3. Cách thức phòng ngừa rủi ro tỷ giá trong hoạt động xuất nhập khẩu
3.1.Bảo hiểm rủi ro trong kinh doanh xuất nhập khẩu bằng công cụ kỳ
cụ kỳ hạn
Nguyên tắc chung khi sử dụng công cụ kỳ hạn để phòng chống rủi ro tỷ giá là thông qua hợp đồng mua bán ngoại tệ kỳ hạn, các công ty đã cố định tỷ giá mua hay bán ngoại tệ với ngân hàng, từ đó cố định khoản thu, chi bằng ngoại tệ khi quy đổi ra nội tệ
Với khoản thanh toán của nhà nhập khẩu, thông qua công cụ kỳ hạn, để bảo hiểm khoản tiền mà nhà nhập khẩu sẽ phải trả trong tương lai, nhà nhập khẩu có thể mua một phần hay toàn bộ giá trị cần phải thanh toán. Còn với khoản thu của nhà xuất khẩu, nhà xuất khẩu có thể bán một phần hay toàn bộ giá trị nhận được [5]
Những giao dịch kỳ hạn thường rất phổ biến trên thị trường giao dịch phi tập trung OTC (Over The Counter), do đó thỏa mãn được hầu hết các DN XNK có nhu cầu bảo hiểm rủi ro.
Một vắ dụ về việc sử dụng công cụ kỳ hạn để bảo hiểm rủi ro tỷ giá. Giả sử ngày 1/9, một nhà nhập khẩu Việt Nam nhận được thông báo phải thanh toán 1 triệu USD sau ba tháng do việc mua hàng hóa từ Mỹ, tức là ngày 1/12. Nhà nhập khẩu để có được đồng USD cho việc thanh toán sẽ phải mua 1 triệu USD bằng VND. Nhà nhập khẩu không chắc chắn về tỷ giá của VND/USD sau ba tháng nữa, nếu như tỷ giá VND/USD giảm thì nhà nhập khẩu sẽ có lãi, nhưng ngược lại nếu tỷ giá tăng thì nhà nhập khẩu phải chịu thiệt hại. Để đảm bảo chắc chắn về khoản thanh toán 1triệu USD sẽ không bị thiệt hại, nhà nhập khẩu sẽ ký kết một hợp đồng kỳ hạn mua 1triệu USD với tỷ giá xác định, ngày đáo hạn hợp đồng sẽ đúng vào ngày thanh toán 1/12/2008. Với việc bảo hiểm bằng công cụ kỳ hạn như vậy, nhà nhập khẩu không phải thanh toán một khoản phắ nào và có thể chắc chắn được về khoản tiền phải thanh toán bằng nội tệ là bao nhiêu, cho dù tỷ giá giao ngay vào thời điểm thanh toán là bao nhiêu đi nữa.
http://svnckh.com.vn 32
3.2. Bảo hiểm rủi ro trong kinh doanh xuất nhập khẩu bằng công cụ tƣơng lai
Trong việc sử dụng công cụ tương lai để bảo hiểm rủi ro tỷ giá, người mua và bán hợp đồng có nghĩa vụ mua hay bán ngoại tệ, nhưng họ có thể bán lại hay mua lại hợp đồng nhằm thoát khỏi nghĩa vụ thực hiện hợp đồng khi có sự biến động tỷ giá không có lợi cho mỗi bên.
Vắ dụ về việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng công cụ tương lại. Giả sử vào ngày 1/9, nhà xuất khẩu Việt Nam được thông báo từ phắa đối tác bên Mỹ về một khoản thu 1 triệu USD sau ba tháng. Để bảo hiểm cho rủi ro tỷ giá nếu tỷ giá giảm thì anh ta phải chịu thiệt hại, anh ta sẽ ký kết một hợp đồng tương lai bán 1triệu USD với tỷ giá VND/USD = 16.400. Với việc bảo hiểm bằng hợp đồng tương lai như vậy, nhà xuất khẩu có thể chắc chắn về khoản tiền sẽ thu về được là bao nhiêu, cho dù tỷ giá giao ngay là bao nhiêu đi nữa.