Chỉ số lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh
Bảng 1: Chỉ số lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh
ðơn vị tính:% 2005 2006 2007 AGF 3,3 4,26 3,52 DHG 9,84 10,01 10,00 HRC 34,31 40,47 37,87 TDH 14,57 29,78 56,53 SAM 12,22 12,56 11,46
(Nguồn: Tính toán căn cứ vào Phụ lục số 7)
* CTCP Xuất Nhập Khẩu An Giang AGF
Ta thấy chỉ số lợi nhuận từ hoạt ñộng kinh doanh của AGF năm 2006 tăng
0,96% từ 3,3% lên 4,26% nguyên nhân là do tốc ñộ gia tăng doanh thu thuần cao hơn tốc ñộ gia tăng chi phí. Doanh thu thuần năm 2006 tăng 51,43% từ 786 tỷ ñồng lên 1.190 tỷ ñồng, trong khi ñó chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2006 chỉ tăng 21,76% so với năm 2005 làm cho lợi nhuận thuần từ HðKD năm 2006 tăng 95,22% so với năm 2005 từ 25,9 tỷ ñồng lên 50,6 tỷ ñồng. ðiều này chứng tỏ công ty ñã kiểm soát tốt ñược chi phí.
Năm 2007, chỉ số này lại giảm từ 4,26% xuống còn 3,52% cũng là do doanh thu 2007 chỉ tăng 3,63% so với 2006 nhưng chi phí lại tăng 27,57% làm cho lợi nhuận thuần từ HðKD 2007 giảm 14,41% từ 50,6 tỷ ñồng còn 43,3 tỷ ñồng.
* CTCP Dược Hậu Giang DHG
Nhìn chung, chỉ số lợi nhuận thuần từ hoạt ñộng kinh doanh của công ty DHG
tương ñối ổn ñịnh, không có biến ñộng nhiều qua các năm (năm 2005: 9,84%; năm
2006: 10,01%; năm 2007: 10%).
Lợi nhuận thuần từ hoạt ñộng kinh doanh của công ty HRC năm 2006 có sự
gia tăng ñáng kể 71,23% so với năm 2005 tăng từ 75,7 tỷ ñồng lên 129,7 tỷ ñồng
nguyên nhân là do doanh thu thuần năm 2006 tăng 45,17% trong khi ñó giá vốn hàng bán chỉ tăng 35,49% so với năm 2005.
Lợi nhuần thuần từ HðKD năm 2007 có sự sụt giảm từ 129,7 tỷ ñồng xuống còn 112,1 tỷ ñồng giảm gần 14% so với năm 2006. ðiều này là do doanh thu thuần năm 2007 giảm 7,66% trong khi giá vốn hàng bán chỉ giảm 2,9%.
* CTCP Phát Triển Nhà Thủ ðức TDH
Nhìn trên bảng trên ta thấy, lợi nhuận thuần từ hoạt ñộng kinh doanh của công ty TDH năm 2006 tăng 18,93% so với năm 2005 tăng từ 35,3 tỷ ñồng lên 42 tỷ ñồng mặc dù doanh thu thuần năm 2007 giảm 41,82% nguyên nhân là do tốc ñộ giảm của chi phí nhanh hơn tốc ñộ giảm của doanh thu thuần.
Năm 2007, lợi nhuận thuần từ HðKD gia tăng ñáng kể tăng từ 42 tỷ ñồng lên 106,5 tỷ ñồng, tức tăng gần 154% trong khi doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2007 tăng 33,61%; chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 160,45% so với năm 2006. Nguyên nhân là do năm 2007 doanh thu hoạt ñộng
tài chính của công ty năm 2007 tăng ñến 440,39% trong khi chi phí hoạt ñộng tài
chính chỉ tăng 199,45%.
* CTCP Cáp và Vật liệu viễn thông SAM
Ta thấy chỉ số lợi nhuận thuần từ hoạt ñộng kinh doanh của công ty SAM biến
ñộng không ñáng kể (năm 2005: 12,22%; năm 2006: 12,56%; năm 2007: 11,46%).
Chỉ số này ở các năm không cao nguyên nhân chủ yếu là tình hình kinh doanh của công ty gặp nhiều khó khăn, thuế nhập khẩu cáp giảm từ 15% xuống còn 5% do cam
kết tham gia ñấy ñủ vào AFTA, bên cạnh ñó ñồng loạt các vật tư ñầu vào ñều tăng
giá, tỷ giá ngoại tệ cũng tăng mạnh.
Tóm lại nhìn vào bảng trên ta thấy công ty TDH có chỉ số lợi nhuận thuần từ hoạt ñộng kinh doanh khá cao, có xu hướng ngày càng tăng mạnh qua các năm. Còn các công ty còn lại không có sự biến ñộng mạnh.
Chỉ số sinh lợi trên doanh thu
ðơn vị tính:% 2005 2006 2007 AGF 2,69 3,8 3,21 DHG 10,00 10,03 10,01 HRC 36,32 44,49 45,2 TDH 16,7 57,6 87,27 SAM 12,34 12,32 11,61
(Nguồn: Tính toán căn cứ vào Phụ lục số 7) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
* CTCP Xuất Nhập Khẩu An Giang AGF
Ta thấy chỉ số sinh lời trên doanh thu của công ty AGF năm 2006 tăng 1,11%
so với năm 2005 (từ 2,69% lên 3,8%) là do lợi nhuận sau thuế 2006 tăng ñến
103,27% so với năm 2005 trong khi doanh thu thuần chỉ tăng 51,43%. Trong năm 2007, lợi nhuận sau thuế năm 2007 giảm 12,88% và doanh thu thuần lại tăng 3,63% nên làm chỉ số sinh lời trên doanh thu bị giảm.
* CTCP Dược Hậu Giang DHG
Nhìn chung chỉ số sinh lời trên doanh thu của công ty DHG không biến ñộng (năm 2005: 10%; năm 2006: 10,03%; năm 2007: 10,01%).
* CTCP Cao Su Hòa Bình HRC
Nhìn vào bảng trên ta thấy tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần tăng dần
qua các năm. Nguyên nhân là do tốc ñộ gia tăng chi phí chậm hơn tốc ñộ gia tăng
doanh thu thuần. Lợi nhuận sau thuế 2006 tăng 77,82% trong khi doanh thu thuần chỉ tăng 45,17% so với năm 2005 và năm 2007 lợi nhuận sau thuế giảm 6,2% trong khi doanh thu thuần giảm 7,66% so với năm 2006.
* CTCP Phát Triển Nhà Thủ ðức TDH
Ta thấy chỉ số sinh lời trên doanh thu của TDH tăng mạnh qua các năm 2005,
2006, 2007. ðặc biệt là năm 2006, chỉ số này tăng từ 16,7% lên 57,6% là do lợi
nhuận sau thuế 2006 tăng ñến 100,66% trong khi doanh thu thuần lại giảm ñến
41,82% làm cho chỉ số này tăng.
Chỉ số sinh lời trên doanh thu của công ty SAM có xu hướng giảm dần qua các năm cho thấy SAM ñang theo ñuổi chính sách giảm giá ñể tăng tính cạnh tranh, mặt khác giá vật tư ñầu vào tăng.
Tóm lại, khả năng sinh lời trên doanh thu của công ty TDH tăng mạnh nhất; công ty AGF có tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần thấp nhất và công ty DHG có chỉ số ít biến ñộng nhất.
Chỉ số sinh lợi trên vốn cổ phần
Bảng 3: Chỉ số sinh lợi trên vốn cổ phần
ðơn vị tính:% 2005 2006 2007 AGF 22,3 15,2 6,36 DHG 42,39 53,97 20,03 HRC 41,99 50,18 39,46 TDH 22,74 15,87 22,00 SAM 19,03 29,32 8,12
(Nguồn: Tính toán căn cứ vào Phụ lục số 7)
* CTCP Xuất Nhập Khẩu An Giang AGF
Chỉ số lợi nhuận trên vốn cổ phần ROE của công ty AGF ngày càng giảm dần
từ năm 2005 ñến năm 2007. Năm 2006, chỉ số ROE giảm từ 22,3% còn 15,2%
nguyên nhân là do lợi nhuận sau thuế năm 2006 tăng 103,27% so với năm 2005, nguồn vốn chủ sở hữu lại tăng khá mạnh 198,22%. Chỉ số này lại tiếp tục giảm mạnh vào năm 2007 từ 15,2% xuống còn 6,36% cũng là do lợi nhuận sau thuế 2007 giảm 12,88% so với 2006 trong khi ñó nguồn vốn chủ sở hữu của công ty lại tăng 108,11% so với năm 2006.
* CTCP Dược Hậu Giang DHG
Ta thấy chỉ số sinh lợi trên vốn cổ phần ROE của công ty DHG khá cao (năm 2005: 42,39%; năm 2006: 53,97%; năm 2007: 20,03%). Năm 2006, chỉ số này tăng từ 42,39% lên 53,97% là do lợi nhuận sau thuế năm 2006 tăng 57,21% nhưng nguồn
vốn chủ sở hữu của công ty chỉ tăng 23,46% so với năm 2005. Sang năm 2007, chỉ số ROE của công ty lại giảm khá mạnh từ 53,97% xuống còn 20,03% do sự tăng vốn khá mạnh.
* CTCP Cao Su Hòa Bình HRC
Ta thấy tỷ suất sinh lời trên vốn của công ty HRC khá cao qua các năm 2005 ñến năm 2007, ñặc biệt là năm 2006 ñạt 50,18%. Lợi nhuận sau thuế năm 2006 tăng khá mạnh ñạt 142,6 tỷ ñồng, tăng 77,82% so với năm 2005 và nguồn vốn chủ sở hữu chỉ tăng 48,81% do ñó chỉ số ROE năm 2006 ñã tăng từ 41,99% lên 50,18%. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Năm 2007 do sự sụt giảm 6,2% lợi nhuận sau thuế còn 133,7 tỳ ñồng và nguồn vốn chủ sở hữu tăng 19,26% nên chỉ số sinh lời trên vốn của công ty giảm xuống còn 39,46%.
* CTCP Phát Triển Nhà Thủ ðức TDH
Mặc dù lợi nhuận sau thuế của công ty TDH tăng ñều qua các năm 2006,2007 (năm 2006 ñạt 81,2 tỷ ñồng tăng 100,66% so với năm 2005; năm 2007 ñạt 164,5 tỷ ñồng tăng 102,45% so với năm 2006) nhưng chỉ số ROE năm 2006 lại sụt giảm từ 22,74% xuống còn 15,87%. Nguyên nhân là do nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2006 tăng ñến 187,53% so với năm 2005. Năm 2007 chỉ số này tăng trở lại ñạt 22%.
* CTCP Cáp và Vật liệu viễn thông SAM
Nhìn vào bảng trên ta thấy chỉ số ROE của công ty SAM có sự biến ñộng lên xuống khá mạnh (năm 2005: 19,03%; năm 2006: 29,32%; năm 2007: 8,12%). Năm 2007, chỉ số ROE của SAM giảm mạnh từ 29,32% xuống còn 8,12% là do nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng gần 249% so với năm 2006.
Tóm lại, trong 5 công ty khảo sát ta thấy công ty DHG và HRC có chỉ số sinh lời trên vốn ROE các năm khá cao. Các công ty ñều có một xu hướng chung là chỉ số ROE giảm mạnh vào năm 2007 ngoại trừ công ty TDH.