III- VÍ DỤ MINH HOẠ VỀ QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN.
3. Khả năng tài chính:
3.1. Tình hình tài chính và kết quả kinh doanh: Bảng VI: Tình hình tài chính của Công ty:
STT KHOẢN MỤC 31/12/2004 31/12/2005 Tăng tuyệt đối
Tăng tương đối(%)
A Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 49,926 46,478 (3,448) -6.91 1 Tiền và các khoản tương dương tiền 1,722 3,852 2,130 123.69
2 Các khoản ĐTTC ngắn hạn - - - -
3 Các khoản phải thu 24,739 12,662 (1,077) -4.35 3.1 Phải thu của khách hàng 21,187 17,357 (3,83) -18.08
3.2 Phải thu khó đòi - (303) (303) -
3.3 Trả trước cho người bán 812 977 165 20.32
3.4 Phải thu nội bộ - - - -
3.5 Các khoản phải thu khác 2,740 5,631 2,891 105.51
4 Hàng tồn kho 21,313 16,976 (16,977) -20.35
5 Tài sản lưu động khác 2,152 1,988 (164) -7.62 B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn khác 126,941 109,964 (16,977) -13.37 1 Tài sản cố định 123,251 106,972 (16,279) -13.12 2 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn - - - -
3 Các khoản phải thu dài hạn 758 758 - 0.00 4 Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn - - - - 5 Tài sản dài hạn khác 2,932 2,234 (698) -23.81 * TỔNG CỘNG TÀI SẢN 176,867 156,442 (20,425) -11.55 A Nợ phải trả 169,063 143,821 (25,242) -14.93 1 Nợ ngắn hạn 82,294 69,541 (12,753) -15.50 1.1 Vay và nợ ngắn hạn 38,33 32,125 (6,205) -16.19 1.1. 1 Nợ ngắn hạn các TC tín dụng 18,123 17,644 (479) -2.64 1.1. 2 Nợ dài hạn đến hạn trả 18,137 13,592 (4,5450 -25.06 1.1. 3
Vay đối tượng khác
2,070 889 (1,181) -57.05
1.2 Phải trả cho người bán 31,112 22,136 (8,976) -28.85 1.3 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 321 792 471 146.73 1.4 Phải trả công nhân viên 2,610 6,912 4,302 164.83 1.5 Chi phí phải trả 1,578 398 (1,180) -74.78
1.6 Phải trả các đơn vị nội bộ - - - -
1.7 Phải trả phải nộp khác 4,343 4,252 (91) -2.10 1.8 Người mua trả tiền trước 4,000 2,926 (1,074) -26.85
2 Nợ dài hạn 86,769 74,280 (12,489) -14.39
* Trong đó nợ dài hạn các tổ chức Tín dụng 82,716 68,990 (13,726) -16.59
3 Nợ khác - - - -
B Nguồn vốn chủ sở hữu 7,805 12,620 4,815 61.69
1 Vốn chủ sở hữu 7,111 12,096 4,985 70.10
2 Nguồn vốn kinh phí, quỹ khác 694 524 (170) -24.50 * Tổng cộng nguồn vốn 176,867 156,442 (20,427) -11.55
Nguồn: Phòng thẩm định 3.1.1 Cơ cấu tổng nguồn vốn.
- Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty đến 31/12/2005 là 12,620 tỷ đồng tăng 4,815 tỷ đồng so với 31/12/2004. Đến 30/9/2006 Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty là 12.416 tỷ đồng. Nguồn vốn chủ sở hữu thời điểm 31/12/2005 có sự tăng trưởng lớn so với 31/12/2004 do năm 2005 bổ xung từ hoạt động lợi nhuận sau thuế là 4.986 tỷ đồng. Mặc dù có tăng trưởng lớn nhưng nguồn vốn chủ sở hữu của công ty như vậy là thấp. Trên thực tế nguồn vốn chủ sở
hữu của công ty cao hơn nhiều do Công ty hiện có 2 dãy nhà dùng làm văn phòng cho thuê của Công ty có giá trị lớn nhưng đã khấu hao, giá trị còn lại không đáng kể.
- Vay và nợ ngắn hạn thời điểm 31/12/2005 là 32,125 tỷ đồng; 30/9/2006 là 24,153 tỷ trong đó chủ yếu là các khoản: Vay ngắn hạn các Tổ chức tín dụng lần lượt là 17,644 tỷ và 21,762 tỷ đồng - Khoản vay này chủ yếu dùng vào việc nhập khẩu máy thủy, vật tư thiết bị và phụ tùng ngành đường sông để cung cấp cho khách hàng trong nước, mua vật tư thiết bị, xăng dầu phục vụ cho việc vận hành các loại tàu của Công ty; Khoản nợ dài hạn đến hạn trả trong năm 2006 là 13,592 tỷ đồng.
- Phải trả cho người bán thời điểm 31/12/2005 là 22,136 tỷ đồng, 30/9/2006 là 14,172 tỷ đồng chủ yếu là khoản nợ thanh toán tiền trả chậm nhập khẩu các vật tư thiết bị từ nước ngoài của 2 trung tâm CKD và Đông Phong; Còn lại là số tiền còn nợ các khách hàng sửa chữa lớn các con tàu.
- Phải trả công nhân viên 31/12/2005 là 6,912 tỷ đồng, 30/9/2006 là 4,291 tỷ đồng - Đây là khoản nợ lương thuyền viên, nhân viên vận hành trên các tàu biển. Do đặc thù của ngành tàu biển nên thời gian mỗi chuyến đi của các thuyền viên thường khá dài, việc chi trả lương cho thuyền viên thường là các khoản ứng trước dẫn tới khoản nợ lương trên sổ sách của các công ty hoạt động trong lĩnh vực vận tải biển thường tương đối cao.
- Các khoản phải trả, phải nộp khác thời điểm 31/12/2005 và 30/9/2006 lần lượt là 4,252 tỷ; 5,374 tỷ đồng chủ yếu là khoản tiền đặt cọc cho người lao động đi xuất khẩu lao động tại nước ngoài qua trung tâm Xuất khẩu LĐ của Công ty.
- Vay và nợ dài hạn 31/12/2005 là 74,280 tỷ đồng. Trong đó vay và nợ dài hạn các tổ chức tín dụng 68,990 tỷ - Đây là các khoản nợ ngân hàng trung và dài hạn còn lại của 3tàu biển ( Long Biên, Quốc Tử Giám, Ngọc Hà; Tàu Thiền Quang đã trả hết nợ), 2 tàu khách và 1 tàu sông. Ngoài ra vay dài hạn cán bộ Công nhân viên 4,117 tỷ đồng. Đến thời điểm 30/9/2006 khoản vay và nợ dài hạn là 57,081 tỷ trong đó vay dài hạn các tổ chức tín dụng là 52,595 tỷ đồng.
3.1.2 Cơ cấu Tổng tài sản.
- Thời điểm 31/12/2005 các khoản phải thu ngắn hạn là 23,662 tỷ đồng, thì phải thu từ khách hàng là 17,357 tỷ đồng, trong đó số phải thu của Trung tâm CKD 11 tỷ đồng, Trung tâm Đông Phong 5,2 tỷ đồng, còn lại là văn
phòng và các chi nhánh; Các khoản phải thu khác 5,631 tỷ đồng tập trung chủ yếu là tiền lương đã ứng trước cho thuyền viên 3,6 tỷ, còn lại là số tiền bảo hiểm các Công ty Bảo hiểm còn nợ Công ty; Đến 30/9/2005 là 16,976 tỷ đồng, 30/9/2006 là 12,334 tỷ đồng chủ yếu là hàng hoá tồn kho của 2 trung tâm CKD và Đông Phong, số còn lại là nguyên nhiên phục vụ việc vận hành của đội tàu.
- Tài sản cố định tính đến 31/12/2005 là 106,972 tỷ đồng giảm 16,279 tỷ đồng so với 31/12/2004 do trong năm 2005 Công ty không đầu tư thêm tài sản cố định nào có giá trị lớn, bên cạnh đó vẫn phải trích khấu hao hàng năm nên dẫn tới giá trị còn lại của TSCĐ giảm; Trong đó giá trị còn lại của TSCĐ hữu hình là 105,196 tỷ đồng ( Đây chủ yếu là giá trị còn lại của 4 tàu biển, 5 tàu sông và 3 tàu khách, số còn lại là nhà cửa, đất đai, máy móc thiết bị văn phòng của công ty và các chi nhánh); Tài sản cố định hữu hình đến 30/9/2006 là 80,304 tỷ đồng giảm 24,892 tỷ đồng do trong năm nay Công ty đã bán đi tàu cũ là tàu Đông Anh.
Bảng VII: Số liệu về các tàu biển hiện đang hoạt động của Công ty.
Đơn vị: Đồng
Tên tàu Trọng TảI (DWT) Năm Đóng Giá trị còn lại Số trích KH hàng năm Số tiền còn vay các TCTD 31/12/05 30/9/06 31/12/05 30/9/06 1.Thiền Quang 6.130 1986 6.596.589.991 4.406.306.557 2.9.377.912 6.990.810.250 0 2.Q Tử Giám 7.015 1985 10.621.794.391 8.462.529.145 2.879.020.327 9.392.490.000 6.916.950.000 3.Long Biên 6.846 1989 20.145.103.325 17.378.843.081 3.688.346.994 16.769.435.000 14.860.895.000 4.Ngọc Hà 3.760 2004 40.342.045.706 38.243.869.740 2.482.648.574 32.206.000.000 29.098.000.000 5.Ngọc Sơn 6.500 2004 Nguồn: Phòng thẩm định
Bảng VIII: Số liệu về các tàu sông
Tên tàu Trọng Tải (Tấn) Năm Đóng Giá trị còn lại Số trích KH hàng năm Số tiền còn vay các TCTD 31/12/05 30/9/06 31/12/05 30/9/06 1.Đoàn TB-01 800 1987 277.288.349 237.675.728 143.957.840 0 0 2.Đoàn TB-02 800 1996 761.309.101 655.406.998 141.202.803 0 0 3. Đoàn TB- 03 800 1998 1.066.268.239 947.793.991 157.965.665 0 0 4. Đoàn TB- 04 800 1998 1.066.268.239 947.793.991 157.965.665 0 0 5. Đoàn TB- 05 800 2000 1.405.018.258 1.276.850.278 170.890.640 848.000.000 578.000.000 Nguồn: Phòng thẩm định
Bảng IX: Số liệu về các tàu khách Tên tàu Trọng Tải (Ghế) Năm Đóng Giá trị còn lại Số trích KH hàng năm Số tiền còn vay các TCTD 31/12/05 30/9/06 31/12/05 30/9/06 1.TB-Lim Băng 108 1991 723.217.009 674.707.779 194.036.920 2.120.000.000 1.480.000.000 2.TB-Fu Ling 149 1997 2.405.651.854 2.325.406.619 320.980.942 1.350.000.000 800.000.000 3.TB- Standrich 101 1994 2.046.960.658 1.975.069.175 287.565.931 0 0 Nguồn: Phòng thẩm định
Hiện tại Công ty đang thực hiện một dự án đóng mới tàu chở hàng khô trọng tải 12.500 DWT, phấn đấu đến năm 2010 sẽ nâng tổng trọng tải của Công ty lên mức 100.000DWT.
Bảng X: Báo cáo kết quả kinh doanh
Đơn vị:Tỷ đồng
STT KHOẢN MỤC 31/12/2004 31/12/2005 Tăng tuyệt đối
Tăng tương đối 1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 148,412 155,765 7,353 4,95 2 Giá vốn hàng bán 127,856 124,358 (3,498) -2.71 3 Lợi tức gộp từ hoạt động SXKD 20,538 30,809 10,271 50.01 4 Chi phí bán hàng 4,175 4,454 279 6.68 5 Chi phí QLDN 6,857 12,063 5,206 75.92
6 Lợi tức thuần từ hoạt
động SXKD 9,506 14,292 4,786 50.35
7 Lợi tức từ hoạt động
tài chính (8,031) (8,406) (375) 4.67
8 Lợi tức từ hoạt động
bất thường 80 106 26 32.50
9 Tổng lợi nhuận trước
thuế 1,555 5,992 4,437 285.34
10 Thuế thu nhập doanh
nghiệp phải nộp 194 1,005 811 418.04
11 Lợi tức sau thuế 1,361 4,987 3,626 266.42
Nguồn: Phòng thẩm định
- Doanh thu: Tổng doanh thu năm 2005 đạt 155,765 tỷ đồng, tăng 7,353 tỷ đồng tương đương với 4,95% so với năm 2004. Theo báo cáo tài chính của Công ty tính đến 30/9/2006 Tổng doanh thu đạt được là 107,099 tỷ đồng. Trong cơ cấu Tổng doanh thu thời điểm 31/12/2005 thì doanh thu lĩnh vực vận tải đạt 87 tỷ đồng chiếm 55,53% tổng doanh thu, lĩnh vực thương mại
kinh doanh vật tư, phụ tùng thiết bị chuyên ngành đường thuỷ với 2 trung tâm là CKD và Đông Phong đạt 65 tỷ đồng 41,49%, lĩnh vực hoạt động chủ yếu còn lại là Xuất khẩu lao động trong năm qua cũng đạt được 3 tỷ đồng.
- Lợi nhuận sau thuế của Công ty trong năm qua có sự tăng trưởng đột biến, tăng 3,626 tỷ đồng và tăng 266,42% so với năm 2004 chủ yếu nhờ hiệu quả do việc cho thuê định hạn 4 tàu biển ( Do giá cước trong năm qua tăng lên và dự báo sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới), bên cạnh đó lĩnh vực kinh doanh cung ứng vật tư phụ tùng, thiết bị chuyên ngành vận tải thuỷ cũng mang lại nhiều hiệu quả.
- Việc thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước: Công ty đã thực hiện đúng, đầy đủ các nghĩa vụ về thuế và pháp luật đối với nhà nước.
Bảng XI: Một số chỉ tiêu cơ bản về tình hình tài chính
STT Chỉ số Đơn vị 31/12/2004 31/12/2005
1 Hệ số thanh toán ngắn hạn Lần 0,78 0,83
2 Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,027 0,069
3 Vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn
vốn % 4,41 8,07
Nguồn: Phòng thẩm định
- Các hệ số tài chính: Trên bảng cân đối kế toán của Công ty, khoản mục nợ ngắn hạn bao gồm cả phần nợ đến hạn trả do đó khi tính hệ số thanh toán có thể trừ đi phần này; Hệ số thanh toán ngắn hạn 31/12/2004 là 0,78; 31/12/2005 là 0,83. Hệ số thanh toán nhanh lần lượt là 0,027 và 0,069. Các hệ số này ở mức thấp do Công ty đã dùng nguồn vốn ngắn hạn để đầu tư tài sản dài hạn. Với đặc thù hoạt động của lĩnh vực kinh doanh tàu biển, cứ 15 ngày đối tác thuê tàu lại chuyển trả tiền một lần thì cách làm này không ảnh hưởng tới khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn của Công ty.
- Khả năng tự chủ tài chính: Tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn của Công ty năm 2005 là 8,07%, đã tăng đáng kể so với 4,41% của thời điểm 31/12/2004; Tính đến 30/9/2006 tỷ lệ này là 10,03% chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của Công ty đã dần được cải thiện. Như đã phân tích trong phần cơ cấu Tổng nguồn vốn mặc dù trên bảng cân đối kế toán mức tự chủ về tàI chính của Công ty thấp nhưng trên thực tế con số này sẽ cao hơn.