L ợi nhuận thuần sau thuế TNDN Thu nhập trín vốn chủ =
b Phía sau câc con số
3.4.2 Phđn tích chỉ số
Phđn tích chỉ số lă một phương phâp phđn tích câc bâo câo tăi chính theo câch mă nhă quản lí so sânh câc khoản mục trong bâo câo với câc giâ trị lịch sử.
Người phđn tích có thể sử dụng phương phâp năy để so sânh xu hướng theo thời gian của từng khoản mục trong bâo câo. Chẳng hạn, câc nhă quản lí có thể muốn theo dõi những thay đổi doanh thu thuần vă lợi nhuận thuần sau thuế TNDN theo thời gian. Nếu trong một thời kỳ bâo câo năo đó, doanh thu thuần tăng 8% vă lợi nhuận thuần tăng 12% so với năm trước, người phđn tích có thể có được nhiều thông tin từ kết quả năy. Thứ nhất, so sânh hiệu quả của câc khoản mục với câc thông tin dựđoân để xâc định hiệu quả hoạt động của công ty. Một số công ty sẽ xem việc tăng 8% doanh thu thuần lă một thất bại thảm hại trong khi một số công ty khâc lại xem đđy lă một thănh công vượt trội, quan hệ về hiệu quả với dự đoân lă điều trọng yếu. Hơn nữa, quan hệ giữa câc khoản mục với nhau có thể cho bạn nhiều thông tin bín trong về công ty. Trong ví dụ năy, dường như đđy lă một dấu hiệu tích cực khi lợi nhuận thuần sau thuế tăng với tỷ lệ cao hơn nhiều (12%) so với tỷ lệ tăng của doanh số (8%).
Phđn tích khối vă phđn tích chỉ số thường được kết hợp với phđn tích thông số. Đôi lúc, một trong ba kỹ thuật năy cũng đủđể bâo hiệu tính nghiím trọng trong sức khoẻ tăi chính của công ty. Tuy nhiín, nếu có cả ba công cụ hỗ trợ theo những câch thức khâc nhau thì việc phđn tích sẽ giúp câc nhă quản trịđưa ra câc hănh động điều chỉnh tốt hơn. Do vậy, phđn tích bâo câo tăi chính đầy đủ phải bao gồm cả phđn tích thông số, chỉ số, phđn tích khối vă phđn tích Dupont.
Bảng 3-5. Phđn tích khối vă chỉ số với bảng cđn đối kế toân của công ty Hải Vđn
Phđn tích khối Phđn tích chỉ số Phđn tích khối Phđn tích chỉ số
TĂI SẢN 20X3 20X4 20X5 20X3 20X4 20X5 NGUỒN VỐN 20X3 20X4 20X5 20X3 20X4 20X5
Tiền vă câc khoản
tương đương tiền
4,2% 3,8% 5,6% 100% 87,5% 148,3% Phải trả người bân 6,3% 6,9% 4,6% 100% 105,6% 82,2%
Phải thu khâch hăng 21,7% 23,1% 21,2% 100% 101,9% 109,4% Phải trả người lao động 3,5% 3,8% 1,1% 100% 105,0% 36,0%
Hăng tồn kho 36,7% 40,9% 41,6% 100% 106,7% 126,6% Vay vă nợ ngắn hạn 10,5% 9,1% 14,0% 100% 83,3% 149,3%
Tăi sản ngắn hạn khâc 1,0% 1,2% 1,8% 100% 106,7% 186,7% Câc khoản phải trả, phải nộp
ngắn hạn khâc
5,2% 5,1% 6,0% 100% 93,3% 127,3%
Tăi sản ngắn hạn 63,6% 69,0% 70,1% 100% 103,8% 123,1% Nợ ngắn hạn 25,5% 25,0% 25,7% 100% 93,8% 112,7%
TĂI SẢN DĂI HẠN 36,4% 31,0% 29,9% Nợ dăi hạn 16,1% 11,5% 18,1% 100% 68,7% 125,8%
Nguyín giâ TSCĐ 61,5% 54,6% 48,3% 100% 84,9% 87,7% VỐN CHỦ SỞ HỮU Trừ: giâ trị hao mòn lũy kế 32,3% 31,0% 26,8% 100% 91,9% 92,6% Vốn đầu tư của chủ sở hữu, mệnh giâ 10.000đ 14,7% 15,4% 13,2% 100% 100% 100,0% Tăi sản cốđịnh 29,2% 23,5% 21,5% 100% 77,2% 82,2% Thặng dư vốn cổ phần 12,6% 13,2% 11,3% 100% 100% 100,0%
Bất động sản đầu tư 0,0% 0,0% 2,0% Lợi nhuận sau thuế chưa
phđn phối
31,0% 36,1% 33,6% 100% 111,2% 120,8% Câc khoản đầu tư tăi
chính dăi hạn
7,2% 7,5% 6,4% 100% 100% 100% Tổng vốn chủ sở hữu 58,4% 63,5% 56,2% 100% 104,1% 107,5%
91
Bảng 3-6. Phđn tích khối vă chỉ số với bâo câo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Hải Vđn
Phđn tích khối Phđn tích chỉ số 20X3 20X4 20X5 20x3 20X4 20X5
Doanh thu thuần về BH vă CCDV 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 109,2% 116,9%
Giâ vốn hăng bân 70,1% 68,4% 67,1% 100,0% 106,5% 111,9%
Lợi nhuận gộp về BH vă CCDV 29,9% 31,6% 32,9% 100,0% 115,5% 128,6%
Chi phí bân hăng 8,3% 8,3% 9,4% 100,0% 108,8% 132,3%
Chi phí quản lí doanh nghiệp 8,8% 9,0% 10,6% 100,0% 110,9% 140,1%
Khấu hao 2,6% 3,2% 3,5% 100,0% 133,3% 155,2%
Lợi nhuận thuần từ HĐKD 10,0% 11,1% 9,3% 100,0% 120,4% 108,5%
Thu nhập khâc 0,0% 0,0% 0,0%
Chi phí khâc 0,0% 0,0% 0,0%
Lợi nhuận khâc 0,0% 0,0% 0,0%
Lợi nhuận kế toân trước thuế vă lêi 10,0% 11,1% 9,3% 100,0% 120,4% 108,5%
Doanh thu từ hoạt động tăi chính 0,0% 0,0% 0,0%
Chi phí tăi chính 1,7% 1,8% 1,9% 100,0% 115,6% 130,6%
Tổng lợi nhuận kế toân trước thuế 8,3% 9,3% 7,4% 100,0% 121,4% 104,0%
Thuế TNDN 2,3% 2,6% 2,1% 100,0% 121,4% 104,0%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 6,0% 6,7% 5,3% 100,0% 121,4% 104,0%
Trả cổ tức 3,6% 4,0% 3,2% 100,0% 121,4% 104,0%
Lợi nhuận sau thuế chưa phđn phối 2,4% 2,7% 2,1% 100,0% 121,4% 104,0%
3.5 BÂO CÂO NGUỒN VĂ SỬ DỤNG
Mặc dù bâo câo luđn chuyển tiền tệ rất hữu ích trong việc phđn tích dòng tiền văo vă dòng tiền ra nhưng nó lại bỏ qua câc giao dịch không bằng tiền trong hoạt động đầu tư vă tăi chính của năm hiện tại. Hơn nữa, câc dòng tiền năy có thểđược nhìn nhận một câch thấu đâo hơn khi tập hợp chúng theo câch phđn loại nguồn ngđn quỹ vă sử dụng ngđn quỹ. Vì thế, nhă phđn tích vẫn cần phải xđy dựng một bâo câo nguồn vă sử dụng vốn để có thể hiểu một câch đầy đủ hơn về dòng ngđn quỹ của công ty. Bâo câo biểu diễn dòng ngđn quỹ theo câch năy được gọi lă bâo câo nguồn vă sử dụng ngđn quỹ. Với bâo câo năy, người đọc có thể nắm rõ câc nguồn ngđn quỹ đê được khai thâc vă câch thức sử dụng mă nhă quản lí đê sử dụng nguồn ngđn quỹ năy. Qua đó, họ sẽ hiểu được một câch toăn diện hơn vềđiều kiện tăi chính của doanh nghiệp.