II. Thực trạng công tác thẩm định các dự án xây dựng công nghiệp tạ
4. Ví dụ minh họa: Thẩm định dự án “Dự án đầu tư xây dựng nhà máy in
4.2. Giới thiệu chung về khách hàng
- Tên khách hàng: Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp. - Trụ sở giao dịch: số nhà 72- Trường Chinh - Đống Đa – Hà Nội - Ngành nghề kinh doanh:
+ In bản đồ, sách báo, văn hóa phẩm, tem nhãn, bao bì, tài liệu phục vụ cho việc phát triển ngành nông nghiệp và các ngành công nghiệp khác.
+ Kinh doanh xuất nhập khẩu vật tư thiết bị ngành in.
- Tài khoản tiền gửi số: - Tài khoản tiền vay số
- Số điện thoại:……. FAX…..
- Họ tên người đại diện doanh nghiệp: Ông Nguyễn Thành Nam Tuổi : 48
Chức vụ: Giám đốc kiêm chủ tịch Hội đồng quản trị.
CMND số:……. Do Công an TP Hà Nội cấp ngày … tháng … năm…
4.3. Thẩm định khách hàng
4.3.1. Thẩm định năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự của khách hàng
Hồ sơ pháp lý của chủ đầu tư:
- Quyết định thành lập: là Doanh nghiệp Nhà nước thành lập theo Quyết định số 181NN/TCCB-QĐ của Bộ Nông nghiệp và Công nghiệp thực phẩm ký ngày 24/03/1993. Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn ký quyết định số 19/BNN/TCCB-QĐ ngày 18/3/2002 về việc đổi tên xí nghiệp in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm thành công ty in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm.
- Quyết định số 686/QĐ/BNN-TCCB của Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn ngày 22/03/2004 về việc chuyển đổi Doanh nghiệp Nhà nước công ty in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm thành: Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp.
- Đăng ký kinh doanh: số 0103004779 ngày 02/07/2004 và đăng ký thay đổi lần 1 ngày 22/09/2005 do Sở kế hoạch đầu tư Hà Nội cấp.
- Giấy phép hoạt động ngành in số 86/GP-In ngày 06/04/1993 của Bộ Văn hóa Thông tin.
- Điều lệ xí nghiệp công nghiệp quốc doanh thông qua ngày 10/08/1992. Quyết định số 22/2002/BNN/TCCB/QĐ về việc quy định chức năng nhiệm vụ của công ty in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm của Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn.
- Điều lệ tổ chức và hoạt động Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp thông qua tháng 06/2004.
- Quyết định bổ nhiệm Giám đốc: số 01/QĐ/ctyIn-HĐQT ngày 21/06/2004 do Chủ tịch Hội đồng quản trị ký.
- Quyết định bổ nhiệm Kế toán trưởng: số14/QĐ/HĐQT-TC ngày 26/07/2004 do Hội đồng quản trị ký.
Nhận xét: Qua việc xem xét hồ sơ pháp lý của chủ đầu tư, cán bộ thẩm định nhận thấy doanh nghiệp có đầy đủ tư cách pháp nhân, đại diện chủ doanh nghiệp có năng lực pháp luật dân sự và hành vi dân sự.
4.3.2. Thẩm định khả năng tài chính của khách hàng
* Tài sản và nguồn vốn
Bảng 7 Tài sản và nguồn vốn
Các chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005
1- Vốn điều lệ 27.000.000.000 27.000.000.000 2- Vốn SXKD thực có 29.751.906.630 33.081.555.645 3- Nợ phải trả 10.769.449.021 6.792.331.159 3.1- Nợ NHNo (ngắn hạn) 8.671.312.790 2.118.581.564 Trong đó: + Nợ lãi chưa trả 0 0 + Gia hạn 0 0 3.2- Nợ các tổ chức tín dụng khác 0 0 3.3- Phải trả người bán 1.784.322.174 3.015.107.961 3.4- Người mua trả tiền trước 0 41.949.573 3.5- Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 83.143.028 273.147.326 3.6- Phải trả CNV -113.073.991 466.030.945 3.7- Chi phí phải trả 3.171.240 20.582.880 3.8- Các khoản phải trả, phải nộp khác 340.573.780 856.930.910 4- Các chỉ tiêu khác
+ Số dư bảo lãnh tại NHNo 0 0
4.2- Số LC mở thanh toán 2
+ Giá trị 170.100
+ Số tiền ký quỹ mở LC 26.637
+ Số dư LC chưa thanh toán sau ký quỹ 170.100
(Nguồn:Báo cáo thẩm định dự án đầu tư) Nhận xét: Sau khi xem xét tài sản và nguồn vốn của Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp, cán bộ thẩm định nhận thấy: vốn điều lệ của công ty ổn định, vốn sản xuất kinh doanh có sự gia tăng, công ty có vay vốn của ngân hàng No&PTNT, song không có nợ quá hạn, nợ khó đòi.
Bảng 8 kết quả sản xuất kinh doanh: năm 2004 và năm 2005
Các chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005
1. Tổng doanh thu 40.962.000.000 51.279.295.564 + DT từ hoạt động SXKD chính 41.213.935.189 52.700.475.483 + DT từ hoạt động tài chính -223.211.141 -91.051.578 + DT từ các hoạt động khác 28.724.048 1.330.128.341 2. Tổng chi phí 37.826.000.000 45.141.731.548 3. Tổng lợi nhuận trước thuế 3.136.000.000 6.137.564.016 4. Tổng số nộp ngân sách 879.000.000 1.718.517.924 5. Lợi nhuận sau thuế (lãi ròng) 2.257.000.000 4.419.046.092
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án đầu tư)
Nhận xét: Qua số liệu cho thấy kết quả kinh doanh 02 năm liền kề của công ty đều có lãi. Sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hàng năm tăng trưởng khá, doanh thu và lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước.
* Các hệ số tài chính (đến thời điểm 31/12/2005)
Bảng 9 Các hệ số tài chính
STT Các chỉ tiêu tài chính Năm 2004 Năm 2005 Tăng/giảm
1 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1,49 2,80 1,31
=TSLĐ/Nợ ngắn hạn
=(TSLĐ-Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn
3 Hệ số tự tài trợ 65,45% 82,97% 17,52%
=Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
4 Hệ số nợ phải trả 31,62% 17,03% -14,59%
=Nợ/Tổng nguồn vốn
5 Khả năng sinh lời 5,51% 8,62% 3,11%
=Lợi nhuận/Doanh thu
6 Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu 7,59% 13,36% 5,77% =Lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án đầu tư)
Đánh giá về khả năng tài chính:
- Hệ số thanh toán ngắn hạn là 1,49 vào năm 2004, năm 2005 là 2,8 chứng tỏ khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty tốt và năm sau, khả năng thanh toán tốt hơn năm trước.
- Hệ số tự tài trợ: 65,45% năm 2004, tăng lên 82,79% năm 2005 cho thấy công ty có khả năng độc lập về tài chính cao.
- Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn là 31,62% năm 2004, năm 2005 là 17,03% giảm 14,59% so với năm 2004 cho thấy công ty ngày càng có khả năng tự chủ về tài chính trong hoạt động kinh doanh ngắn cũng như dài hạn.
- Khả năng sinh lời là 5,51% năm 2004; 8,62% năm 2005 nói lên lợi nhuận trong từng đồng vốn kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng tăng, năm sau cao hơn năm trước.
Nhận xét: Qua phân tích tình hình tài chính của công ty, cán bộ thẩm định nhận thấy công ty có tình hình tài chính lành mạnh, sản xuất kinh doanh ổn định, thuận lợi, kinh doanh có lãi, lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước; công ty có quan hệ tín dụng rõ ràng, không có nợ quá hạn, nợ khó đòi, khả năng thanh toán ngắn hạn tốt, khả năng tự chủ về tài chính cao, ban lãnh đạo của công ty có năng lực quản lý kinh doanh tốt.
4.4. Thẩm định dự án vay vốn
4.4.1. Cơ sở pháp lý của dự án
- Quyết định số 4554/QĐ-UB ngày 06/07/2005 của UBND Thành phố Hà Nội về việc thu hồi 10.096,7 m2 đất tại lô CN3 trong Cụm công nghiệp Ngọc Hồi, huyện Thanh Trì: cho Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp thuê đất để đầu tư xây dựng nhà máy in.
- Quyết định số 150/2005/QĐ-CT ngày 05/09/2005 của Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Giám đốc Công ty cổ phần và in Nông nghiệp về việc đầu tư xây dựng nhà máy in tại Cụm công nghiệp Ngọc Hồi.
- Số 123/TNMTNĐ-QLMTKT&TV ngày 12/07/2005 của sở tài nguyên môi trường nhà đất về việc xác nhận bản đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trường.
- Chứng chỉ quy hoạch số 313/CCQH-BQL của Ban quản lý Khu công nghiệp và chế xuất Hà Nội.
- Quyết định số 8642/QĐ-CT về việc miễn giảm tiền thuê đất của Chi cục thuế Hà Nội ngày 15/08/2005.
- Số 223/UB-BQL ngày 19/01/2005 của UBND Thành phố Hà Nội chấp thuận địa điểm, diện tích đất cho 17 doanh nghiệp thực hiện dự án đầu tư vào Cụm công nghiệp Ngọc Hồi.
- Thông báo số 403/TB-STNMTNĐ ngày 11/07/2005 của Sở tài nguyên môi trường nhà đất về việc xin phép sử dụng đất.
- Số 7507/TNMTNĐ-QLMTKTTV ngày 05/11/2004 của Sở Tài nguyên Môi trường và Nhà đất Hà Nội về việc thỏa thuận môi trường Dự án đầu tư Nhà máy in tại Cụm công nghiệp Ngọc Hồi, Thanh Trì, Hà Nội.
- Quyết định số 101/CNĐT-BQL-ĐT ngày 31/12/2004 của Ban quản lý các khu công nghiệp và chế xuất Hà Nội về việc cấp chứng nhận đầu tư cho Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp đầu tư vào Cụm công nghiệp Ngọc Hồi.
- Công văn số 447/CV-DA/PC23 ngày 26/11/2004 của Công an Thành phố Hà Nội về việc phòng cháy chữa cháy cho địa điểm để lập dự án đầu tư xây dựng.
Nhận xét: Dự án có đầy đủ hồ sơ pháp lý.
4.4.2. Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án
Qua khảo sát thị trường trong nước, cán bộ thẩm định nhận thấy hiện nay trong nước có 4 cơ sở in có loại dây chuyền in đồng bộ mà dự án sử dụng: Công ty in Ngân hàng, Công ty in Hàng không, Công ty in Tiến Bộ, Công ty in Trần Phú tại TP Hồ Chí Minh. Trong 4 cơ sở trên thì chỉ có Công ty in Trần Phú là đáp ứng được đầy đủ yêu cầu của việc đa dạng hóa các loại sản phẩm và kỹ thuật đồng bộ, các cơ sở in khác thiếu trang thiết bị đồng bộ, sản phẩm mang tính chuyên ngành là chủ yếu.
Mặt khác, các khách hàng đã và đang ký hợp đồng với công ty đa số là các khách hàng lớn, đã có tên tuổi như:
- Nhà máy thuốc lá Thăng Long, Bắc Sơn, Thanh Hóa về việc in bao bì thuốc lá - Công ty cổ phần dược phẩm TRAPHACO: in bao bì dược phẩm.
- Công ty bánh kẹo Hải Hà, Việt Trì: in bao bì tem bánh kẹo.
- Công ty giống cây trồng, công ty thức ăn gia súc, Tổng công ty chè…
Trong các bạn hàng trên, sản phẩm bao bì của nhà máy thuốc lá Thăng Long chiếm 50% doanh thu của doanh nghiệp, thuốc lá Thanh Hóa, Bắc Sơn chiếm 30%. Như vậy, thị phần của 03 nhà máy thuốc lá chiếm 80% giá trị doanh thu của doanh nghiệp. Xuất phát từ mối quan hệ với các khách hàng truyền thống, công ty đi đến quyết định đầu tư thêm dây chuyền in FLEXO. Vì đây là loại thiết bị tương đối hiện đại trên thế giới. Đồng thời, việc thay thế các thiết bị cũ, kém công xuất đang hoạt động ở công ty lúc này là cần thiết. Có như vậy công ty mới đáp ứng đầy đủ nhu cầu sản phẩm đang ký hợp đồng lâu dài với các bạn hàng.
Nhận xét: Thị trường tiêu thụ sản phẩm của công ty ổn định, vững chắc, có khả năng cạnh tranh tốt do có mạng lưới bán hàng rộng. Đồng thời, vị trí sản xuất kinh doanh thuận tiện, đúng quy mô (gần đường giao thông lớn) thuận lợi cho việc vận
4.4.3. Thẩm định khía cạnh kỹ thuật
Đây là dự án đầu tư xây dựng nhà máy in, sử dụng công nghệ mới, hiện đại, nên sau khi xem xét khía cạnh thị trường đầu ra, cán bộ thẩm định đã tiến hành thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án trên các nội dung sau:
- Mức độ phù hợp về công nghệ, thiết bị của dự án; - Nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án; - Địa điểm và mặt bằng xây dựng dự án; - Các giải pháp xây dựng.
- Ảnh hưởng của dự án đến môi trường
(1). Đánh giá mức độ phù hợp về công nghệ, thiết bị của dự án:
Bảng 10. Danh mục máy móc, trang thiết bị:
TT Tên máy móc, thiết bị Số lượng Nước sản xuất
1 Máy in Flexo 4 Đức
2 Máy in Offset 5 màu 2 Đức
3 Máy in Offset 2 màu 4 Đức
4 Máy in Offset 1 màu 2 Đức
5 Máy xén giấy 2 Đức
6 Máy bê hộp tự động 3 Đức
7 Máy bê hộp bán tự động 2 Trung Quốc
8 Máy chia cuộn 1 nt
9 Máy tháo giấy 1 nt
10 Máy cán màng 2 nt
11 Xe ô tô chở hàng 3 Việt Nam
12 Xe nâng hàng 1 Đức
13 Thiết bị văn phòng: Máy photo 4 Nhật
14 Máy vi tính 10 Việt Nam
(Nguồn: Dự án)
Theo dự án, việc xây dựng nhà xưởng nhằm đảm bảo đủ cho sản xuất theo quy mô hiện đại. Đặc biệt công ty còn mở rộng thêm nhà xưởng để trang bị thêm dây chuyền
theo công nghệ mới, đó là: Máy in nhãn FLEXO 6 màu (hiện tại công ty đã có một máy đang hoạt động). Chính vì vậy, sau khi nhà máy hoàn thành đi vào hoạt động, sản lượng sản phẩm của công ty được tăng lên đáng kể, đồng thời đáp ứng được việc đa dạng hóa sản phẩm của khách hàng.
Dây chuyền thiết bị của dự án được đặt mua của hãng có uy tín trên thị trường thế giới và Việt Nam, do vậy có thể yên tâm về giá cả và kỹ thuật. Dây chuyền in FLEXO mà dự án lựa chọn phù hợp cho việc tổ chức sản xuất in sách, báo, tạp chí, bao bì, nhãn mác…Đây là thiết bị được sản xuất tại Đức, là dây chuyền mới, tiêu chuẩn tương đối hiện đại phù hợp với cả điều kiện khí hậu của Việt Nam, không gây ô nhiễm môi trường như các công nghệ in khác.
(2). Thẩm định về nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án: Từ năm 2004 đến nay, công ty đã nhập khẩu trực tiếp từ nước ngoài đối với nguyên liệu giấy in. Không những thế, từ nhiều năm qua, Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp là một công ty hoạt động có hiệu quả, có uy tín trong quan hệ thanh toán với các bạn hàng, nên công ty có nguồn cung cấp nguyên vật liệu thường xuyên ổn định, đảm bảo về số lượng và chất lượng để thực hiện dự án. Cụ thể các đơn vị đã và đang cung cấp là:
+ Xí nghiệp sản xuất bao bì
+ Công ty tin học thông tấn xã Việt Nam + Xí nghiệp trắc địa bản đồ
+ Công ty kinh doanh Quốc tế Hà Nội
(3). Xem xét việc lựa chọn địa điểm và mặt bằng xây dựng dự án
+ Địa điểm dự kiến xây dựng nằm trong khu đất của Cụm công nghiệp Ngọc Hồi, Thanh Trì, Hà Nội, cạnh đường Quốc lộ 1A, cách trung tâm Hà Nội khoảng 12km, có tổng diện tích: 10.090 m2.
Phía Bắc giáp đất xây dựng dự án khác của Công ty EDH. Phía Nam giáp đường nội bộ đã quy hoạch.
Địa hình khu đất dự kiến xây dựng khá bằng phẳng, hai mặt đường giao thông rất thuận tiện cho việc thi công và vận hành sau dự án.
+ Hiện trạng khu đất dự án dự kiến sử dụng đã được giải phóng mặt bằng, san lấp, xây dựng cơ sở hạ tầng thuận lợi cho khai thác xây dựng, các yêu cầu kỹ thuật hạ tầng đối với khu công nghiệp đã được các cơ quan chức năng có ý kiến thoả thuận và đáp ứng.
Nhận xét: Qua việc xem xét địa điểm và mặt bằng xây dựng dự án, cán bộ thẩm định nhận thấy khu đất dự kiến xây dựng nằm trong cơ cấu quy hoạch chung khu công nghiệp huyện Thanh Trì, có tốc độ đô thị hóa cao, có nhiều điều kiện thuận lợi về môi trường tự nhiên cũng như xã hội, phù hợp với ngành nghề kinh doanh của công ty. Đồng thời, các hệ thống kỹ thuật hạ tầng dự kiến xây dựng chung cho cụm công nghiệp cũng thuận tiện cho việc xây dựng công trình.
(4). Phân tích đánh giá các giải pháp xây dựng * Xây dựng hạ tầng kỹ thuật
- San nền: Khu vực xây dựng công trình nằm trong khu quy hoạch san nền chung của cả cụm Công nghiệp.