1.4. Các nhân tố ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
2.2.4. Tình hình khả năng thanh toán của Công ty
Khả năng thanh toán cũng là một trong các chỉ tiêu quan trọng liên quan
đến rủi ro trong hoạt dộng sản xuất kinh doanh của công ty. Khi xét đến khả
năng thanh toán, ta thờng đánh giá chủ yếu trên hai phơng diện: Khả năng thanh toán với nhà nớc (tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nớc) và khả
năng thanh toán đối với khách hàng.
a-Khả năng thanh toán của Công ty đối với Nhà nứoc
Là một doanh nghiệp Công ty cũng phải nộp đầy đủ các khoản thuế nh các doanh nghiệp khác. Thông thờng phần thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà n- ớc phải đợc đặt lên hàng đầu, đặc biệt khi doanh nghiệp giải thể hay phá sản.
Thuế và các khoản phải nộp cho Nhà nớc năm 1999 là 5.525 triệu đồng.
Trong những năm gần đây thuế TNDN và VAT đều tăng, điều đó cho thấy doanh thu và lợi nhuận của Công ty ngày càng tăng.
b-Khả năng thanh toán của Công ty đối với khách hàng Bảng 6: Khả năng thanh toán của Công ty
(đ/v: triệu đồng)
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002
1- Tiền mặt 4,298,535,729 4,362,036,199 2- Các khoản phải thu 29,563,184,387 35,147,012,369
3- Vốn lu động 52,314,321,774 65,674,483,249
4- Nợ ngắn hạn 46,260,236,735 61,519,827,519
5-Khả năng thanh toán ngắn hạn:(3)/(4)
1,13 1,07
6- Khả năng thanh toán nhanh
0,73 0,64
(Trích từ bảng cân đối kế toán của Công ty)
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty đợc xác định bằng mối tơng quan giữa vốn lu động và nợ ngắn hạn. Năm 2001 hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn là 1,13 và sang năm 2002 là 1,07. Cả hai năm này hệ số đều lớn hơn một một ít, nh vậy nhìn chung là phù hợp, Công ty có khả năng đảm bảo khả năng thanh toán trong ngắn hạn. Năm 2002 hệ số này giảm so với năm 2001 vì tốc độ tăng của vốn lu động nhỏ hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty đợc xác định bằng mối t-
ơng quan giữa tiền mặt, các khoản phải thu với tổng vốn lu động. Hệ số này năm 2001 là 0,73 và giảm xuống chút ít ở năm 2002. Hệ số này giảm cũng là vì tốc độ tăng của nợ ngắn hạn lớn hơn tốc độ tăng của các khoản phải thu.
Trong cả hai năm 2001 và 2002, các khoản phải thu đáp ứng phần lớn khả
năng thanh toán nhanh của Công ty, tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ trong vốn lu
động. Năm 2001 các khoản phải thu đáp ứng 87,3% khả năng thanh toán nhanh của Công ty và năm 2002 đáp ứng 88,96%. Điều này cho thấy vai trò quan trọng của các khoản phải thu đồng thời thể hiện nguy cơ có thể bi thiếu hụt tiền mặt của Công ty. Xét về mặt tổng thể, tiền mặt và các khoản phải thu có thể giải quyết 73% nợ ngắn hạn năm 2001 và 64% nợ ngắn hạn năm 2002.
Nh vậy, khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty là tốt, song khả năng thanh toán nhanh còn hơi thấp, đặc biệt lại có xu hớng giảm. Việc cải thiện tình hình khả năng thanh toán nhanh của Công ty sẽ giúp cho Công ty ngày càng nâng cao uy tín của thị trờng, từ đó có thể giúp Công ty dễ dàng hơn trong việc huy động vốn mở rộng sản xuất kinh doanh.
2.3. Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn của công ty dệt vải công nghiệp hà nội
a. Những kết quả đạt đợc
Nh trên đã trình bày, chúng ta thấy rằng tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Dệt vải Công nghiệp Hà Nội diễn ra theo chiều hớng thuận lợi trong tình hình cạnh tranh ngày càng khốc liệt của nền kinh tế thị trờng.
Là một doanh nghiệp Nhà nớc hoạt dộng trong điều kiện cơ chế thị trờng tự do cạnh tranh sẽ gặp không ít khó khăn, đặc biệt khi ngày càng phải tự chủ về tài chính hơn nhng toàn thể ban lãnh đạo công nhân viên của Công ty đã
không ngừng nỗ lực để phấn đấu khắc phục khó khăn và nâng cao hiệu quả
hoạt dộng sản xuất kinh doanh. Do đó quy mô hoạt dộng sản xuất kinh doanh ngày càng mở rộng, lợi nhuận và doanh thu không ngừng tăng qua từng năm hoạt dộng.
Bảng 7: Một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của Công ty
(đ/v: triệu đồng)
Tt Chỉ tiêu đơn vị Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002
1 Doanh thu thuần Tr.đồng 62.412 78.793 83.050
2 Lợi nhuận trớc thuế - 25 106 334
3 Lợi nhuận sau thuế - 25 72 227
4 Vốn KD bình quân - 14.078 15.100 15.570
5 Vốn CSH bình quân - 14.100 15.120 15.630
6 Tỷ suất LN VKD(2/4) Đồng 0,0018 0,007 0,0215
7 Tỷ suất LN ròngVKD(3/4) - 0,0018 0,0048 0,0146
8 Tỷsuất LNròngVCSH(3/5) - 0,0018 0,0048 0,0145
Nhìn vào bảng trên ta thấy:
Năm 2000 một đồng vốn kinh doanh tạo ra 0,0018 đồng lợi nhuận sau thuế, sang năm 2001 tỷ suất này đã tăng lên, một đồng vốn tạo ra đợc 0,0048
đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2002 tỷ suất này tăng mạnh so với năm 2001, một đồng vốn sản xuất kinh doanh đem lại 0,0146 đồng lợi nhuận sau
thuế. Lợi nhuận sau thuế trên một đồng vốn chủ sở hữu cũng tăng liên tục qua các năm. Nh vậy, với một đồng vốn sản xuất kinh doanh , số đồng lợi nhuận thu đợc ngày càng tăng lên, điều đó chứng tỏ sự tiến bộ trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Dệt vải Công nghiệp Hà Nội.
b. Những hạn chế của Công ty và nguyên nhân
* Các khoản phải thu của khách hàng chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh của Công ty. Năm 2002, các khoản phải thu của khách hàng là 27.197 triệu đồng chiếm 37,5% tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh. Năm 2001 là 29.479 triệu đồng chiếm 35,4%. Nh vậy tỷ lệ này
đã giảm xuống, điều này cho thấy những cố gắng của Công ty trong việc giảm tỷ lệ vốn bị khách hàng chiếm dụng trong tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh. Năm 2002 mặc dù tỷ lệ này đã giảm xuống 20,9% nhng các khoản phải thu vẫn ở mức cao vì đây là do tổng nguồn vốn tăng mạnh trong năm này. Năm 2002 các khoản phải thu là 35.147 triệu đồng. Nh vậy các khoản phải thu đã làm ứ đọng một lợng lớn vốn sản xuất kinh doanh của Công ty.
* Lợng hàng tồn kho: hàng tồn kho luôn chiếm một tỷ trọng nhất định và khá lớn, điều đó dẫn tới sự gia tăng vốn lu động và làm giảm vòng quay của vốn sản xuất kinh doanh. Thông thờng lợng hàng tồn kho này không sinh lời làm ứ đọng vốn. Năm 2000 tổng lợng hàng tồn kho là 13.649 triệu đồng chiếm 18,8% tổng nguồn vốn, chiếm 31,7% nguồn vốn lu động. Năm 2001 tổng lợng hàng tồn kho là 17.283 triệu đồng chiếm 20,75% tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh. Nh vậy, lợng vốn bị ứ đọng trong hàng tồn kho năm 2001 cao hơn năm 2000. Năm 2002 tỷ lệ này đã giảm nhng không phải do hàng tồn kho giảm xuống mà là do tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh tăng lên, hàng tồn kho vẫn tăng và ở mức 25.527 triệu đồng.
Giảm bớt lợng hàng tồn kho ở mức hợp lý vừa đảm bảo hoạt dộng sản xuất kinh doanh diễn ra đúng tiến độ lại tăng nhanh vòng quay của vốn sẽ tốt cho Công ty hơn.
* Các khoản tín dụng của Công ty chiếm một tỷ trọng lớn trong cơ cấu tổng nguồn vốn sản xuất kinh doanh. Việc này sẽ gây kho khăn cho Công ty trong việc phải trả chi phí vay lớn, thờng xuyên. Mặt khác tỷ trọng vốn vay cao sẽ gây khó khăn cho Công ty trong việc huy động thêm vốn khi có nhu cầu. Năm 2000 và 2001 trong các khoản vốn tín dụng, vay ngắn hạn chiếm khá lớn so với vay dài hạn, việc này làm tăng tính rủi ro trong thanh toán, giảm khả năng đầu t mở rộng sản xuất kinh doanh và thờng xuyên chịu áp lực của việc trả lãi vay, ngoài ra trong điều kiện hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn vốn lu động thì các khoản này chiếm một lợng vốn tín dụng lớn và Công ty sẽ phải trả lãi vay cho một khoản vốn ứ
đọng. Năm 2002 vay ngắn hạn đã giảm xuống trong tổng cơ cấu, nhng đây là do vay dài hạn để đầu t vào tài sản cố định mới tăng mạnh lên chứ vay ngắn hạn không giảm xuống mà tiếp tục tăng lên 38.703 triệu đồng.
* Trong quá trình hoạt động sản xuất, Công ty đã cha xác định đợc đầy đủ nhu cầu thị trờng, điều này đã dẫn tới việc d thừa một lợng hàng tồn kho khá
lớn và các khoản phải thu của khách hàng. Đảm bảo xác định tốt nhu cầu của khách hàng là một trong những yếu tố rất quan trọng trong thị trờng cạnh tranh hiện nay mà công ty cần phải giải quyết.