- Tham vọng và mục tiêu:
3.4.3.Phân tích tỷ lệ cho vay/tiền gửi (LDR) 26
d. Thách thức: 12
3.4.3.Phân tích tỷ lệ cho vay/tiền gửi (LDR) 26
Tỷ lệ cho vay/tiền gửi (LDR: phản ánh tiêu chí cho vay thận trọng) của ACB có xu hướng tăng nhanh từ 54% năm 2008 đến 81% trong năm 2010 trước khi được hạ xuống còn 72% vào 2011 và tăng lên 81% năm 2012. Theo chúng tôi, việc siết chặt tăng trưởng tín dụng của NHNN là nguyên nhân khiến LDR giả m đột ngột trong năm 2011. Nhưng đến năm 2012 lại tăng do khoản tiền gửi giảm trong khi tình hình cho vay giữ ổn định. Xét trên khả năng thanh khoản, tỷ lệ này khá an toàn do vẫn giữ được dưới mức 100%, đúng với tiêu chí thận trọng cho vay của ACB.
Tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, NH còn sử dụng nhiều nguồn khác để huy động và sử dụng vốn, chúng tôi sử dụng LDR điều chỉnh (LDR được điều chỉnh: thêm chứng khoán kinh doanh và chứng khoán đầu tư ở tử số, thêm uỷ thác đầu tư và các khoản nợ chứng khoán hoá ở mẫu s ố) để phản ánh chính xác hơn khả năng thanh khoản của ACB. So với LDR, LDR điều chỉnh đều cao hơn tại các năm, đạt mức đỉnh vào năm 2010 với 93% trước khi hạ xuống còn 67% trong năm 2011. Tỷ lệ LDR điều chỉnh hiện tại 81% theo chúng tôi là mức hợp lý, cho thấy ACB đủ nguồn lực để tài trợ các khoản vay mới, không bị phụ thuộc quá nhiều vào các nguồn lực bên ngoài.
Hình 12: LDR và LDR điều chỉnh của NH ACB qua các năm
Với chính sách cho vay thận trọng, tỷ lệ LDR của ACB đến cuối năm 2012 đạt 71%, thấp thứ 2 trong các NH so sánh. Nếu tính thêm các khoản huy động từ phát hành giấy tờ có giá, uỷ thác đầu tư cũng như các khoản đầu tư chứng khoán thì LDR điều chỉnh của ACB giảm xuống còn 67%. Cùng với STB, TECH và SHB, ACB là 1 trong 4 NH duy nhất có LDR điều chỉnh ở dưới mức 100%.
Hình 13: Khả năng thanh khoản NH ACB so với toàn hệ thống NH