II. THẨM ĐỊNH NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CHỦ ĐẦU TƯ.
5. CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH VÀ XẾP LOẠI DOANH NGHIỆP a Các hệ số tài chính.
a. Các hệ số tài chính.
- Nhìn chung các chỉ số về tỷ suất tài trợ, các tỷ suất thanh toán và các chỉ số vòng quay các khoản phải thu, vòng qubmay hàng tồn kho có xu hướng giảm dần, năg sau thấp hơn ngm trước. Tại thời điểm năm 2006, tỷ
suất thanh toán chỉ còn 7,62% giảm so với cuối năm 2005 là 8,53%; tỷ suất thanh toán hiện hgnh của đơn vị giảm so với năm 2005 là 18,1%. Điều này chứng tỏ hoạt động kinh doanh của đơn vị chủ yếu dựa vgào vốn vay ngắn hạn và các nguồn vốn đi chiếm dgng khác. Là 1 đơn vị vừa sản xuất vừa kinh doanh trong lĩnh vực công nghiệp tàu thuỷ, các tỷ suất thanh toán vốn qua các năm có giảm nhưng vẫn đgjm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
- Vòng quay các khoản phji thu là 1,72 vòng; vòng quay hàng tồn kho là 4,07 vòng. Chứng tỏ trong năm vừa qua số vốn do bị khách hàng chiếm dụng là ở mức hợp lý và vật tư hàng hoá luân chuyển là tương đối nhanh.
- Các hệ số về khả năng sinh lời (còn gọi là tỷn suất lợi nhuận) của đơn vị ở mức khá cao, năm 2005 là 0,2%; năm 2006 do chi phí quản lý, chi phí bán hàng và chi hoạt động tài chính cao nên tỷ suất lợi nhuận của đơn vị chứng tỏ ở mức 0,4%. Một chỉ tiêu khá phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả khai thác vốn cbmvhủ sở hữu đó là: Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu 1,6% năm 2006và 2,23% năm 2005.Nguyên nhânmb giảm là do năm 2006ơn vị tăng vốn chủ sở hữu trong khibm đóp lợi nhuận từ thu được lại giảm hơn so với năm 2005 Hệ số quay vòng vốn chủ sở hữu tăng từ 2,26 vòng năm 2001 lên 3,74 vòng năm 2006.Nguyên nhân là do tốc độ tăng doanh thu thuần tăng nhanh hơbmn tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu và các nguồn vốn kinh doanh khác.
- Sức sản xuất của TSCĐ tăng dần qua các năm (từ 211,6% năm 2005 ên 230% năm 2006 tươmbng ứng với quy mô tăng đầu tư TSCĐ/ nợ dài hạn; sức sinh lời của TSCĐ giảm từ 3,8% năm 2006 muống 2,9% năm 2005 ương ứng với mức giảm lợi nhuận nămbm 2006( do chi phí lớn). Lợi nhuận trong kinh doanh được hình thành do vmiệc mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh cả đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn, tuy nhiên nếu đơn vị tiết kiệm hơn về chi phí thì hiệu quả thu được sẽ bmcao hơn.
b. Đánh giá xếp loại doanh nghiệp. ( Căn cứ CV số 1973/NHNN ngày 18/08/2004của TECHCOMBANK b của Tổng Công ty 2 năm liền kề