2. Phân tích báo cáo tài chính
2.3. Thông số khả năng sinh lợi
2.3.1. Lợi nhuận gộp biên
Là chỉ số cho chúng ta biết được cứ một trăm đồng doanh thu thuần sẽ mang về bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp.
Hệ số Tỷ suất lợi nhuận gộp hay Biên lợi nhuận gộp là hệ số rất quan trọng, đôi khi nó còn được sử dụng để thay thế cho Chỉ tiêu "Lợi nhuận gộp" nhằm đánh giá tình hình tài chính, sự hiệu quả trong khâu tiêu thụ và bán hàng hóa, dịch vụ của doanh nghiệp.
Lợi nhuận gộp biên = Lợi nhuận gộpdoanh thu thuần
2016 2017 2018 2019 2020 Lợi nhuận gộp 700.916 457.507 430.717 571.378 599.388 Doanh thu thuần
3.361.508 3.669.171 3.551.098 3.858.107 3.646.641 Lợi nhuận gộp biên
(%) 20.85 12.47 12.13 14.81 16.44 So sánh lợi nhuận gộp biên của công ty với bình quân ngành:
LỢI NHUẬN GỘP BIÊN (%)
2016 2017 2018 2019 2020
DRC 20.85 12.47 12.13 14.81 16.44 BQN 22.40 16.52 16.36 18.00 18.40
Nhận xét: Từ biểu đồ, giai đoạn 2016 - 2020, ta có thể thấy tỷ lệ lợi nhuận gộp biên của DRC và bình quân ngành đều có xu hướng giảm. Trong giai đoạn năm 2016 - 2018, tỷ lệ lợi nhuận gộp biên giảm mạnh từ 20,85% xuống 12,13%, điều này cho thấy rằng việc chi cho các khoản của công ty không tốt hoặc công ty có những thay đổi mới về mô hình kinh doanh. Tuy vậy, trong giai đoạn 2018 - 2020, tỷ lệ lợi nhuận gộp biên của DRC đã có xu hướng tăng nhẹ trở lại, điều này cho thấy rằng công ty đã có các hoạt động kinh doanh tốt hơn, sử dụng chi phí hiệu quả hơn so với giai đoạn trước.
2.3.2. Lợi nhuận ròng biên
Lợi nhuận ròng biên là tỷ lệ phần trăm (%) lợi nhuận sau thuế mà công ty thu được từ mỗi đồng doanh thu. Nghĩa là, với 1 đồng doanh thu, công ty thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Có thể nói, đây là một trong các chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
Lợi nhuận ròng biên = Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần
Đơn vị tính: Triệu đồng
2016 2017 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế
TNDN 395.197 166.032 140.949 250.526 256.317 Doanh thu thuần 3.361.508 3.669.17
1 3.551.098 3.858.107 3.646.641 Lợi nhuận ròng biên
(%) 11.76 4.53 3.97 6.49 7.03
So sánh lợi nhuận ròng biên của công ty với bình quân ngành: LỢI NHUẬN RÒNG BIÊN (%)
DRC 11.76 4.53 3.97 6.49 7.03
BQN 9.42 4.19 3.23 4.86 5.43
Nhận xét: Nhìn chung, trong giai đoạn 2016 - 2020, cả chỉ số của bình quân ngành và công ty DRC đều có xu hướng giảm nhưng DRC có chỉ số cao hơn so với bình quân ngành, điều này cho thấy công ty DRC có khả năng sinh lợi sau thuế tốt hơn so với các công ty cùng ngành khác.
2.3.3. Vòng quay tài sản
Vòng quay tài sản là một tỷ số tài chính và là thước đo khái quát nhất hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Tỉ lệ vòng quay tài sản đo lường giá trị doanh thu hoặc doanh số của công ty so với giá trị tài sản của công ty. Tỉ lệ vòng quay tổng tài sản có thể được sử dụng như một chỉ số thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của một công ty để tạo ra doanh thu.
Tỷ số này cho biết với mỗi đồng doanh nghiệp đầu tư vào tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Vòng quay tài sản = Doanh thu thuần/Tổng tài sản bình quân
Đơn vị tính: Triệu đồng
2016 2017 2018 2019 2020 Doanh thu thuần 3.361.508 3.669.171 3.551.098 3.858.107 3.646.641 Tổng tài sản bình quân 2.979.157 2.804.865 2.813.479 2.770.466 2.569.496 Vòng quay tài sản 1.13 1.31 1.26 1.39 1.42
So sánh vòng quay tài sản của công ty với bình quân ngành: VÒNG QUAY TÀI SẢN
DRC 1.13 1.31 1.26 1.39 1.42
BQN 1.08 1.07 1.06 1.16 1.22
Nhận xét: Nhìn chung, vòng quay tài sản của DRC trong giai đoạn 2016 - 2020 luôn lớn hơn so với chỉ số của bình quân ngành, cho thấy rằng DRC sử dụng tài sản và đầu tư vào các kế hoạch mua sắm tài sản rất hợp lý và tốt hơn so với các công ty trong ngành.Trong suốt giai đoạn này thì cả DRC và các công ty trong ngành đều có vòng quay tài sản tương đối ổn định, không chỉ DRC mà các công ty khác cũng có xu hướng sử dụng tài sản hợp lý.
2.3.4. Thu nhập trên tổng TS (ROA)
ROA là chỉ số thể hiện tỷ lệ giữa lợi nhuận so với tài sản được đem vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đánh giá hiệu quả trong việc sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
ROA thể hiện 1 đồng vốn doanh nghiệp đầu tư vào tài sản sẽ đem về bấy nhiêu lợi nhuận.
ROA = Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân
Đơn vị tính: Triệu đồng
2016 2017 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế
TNDN 395.197 166.032 140.949 250.526 256.317 Tổng tài sản 2.979.157 2.804.86
5 2.813.479 2.770.466 2.569.496 ROA (%) 13.27 5.92 5.01 9.04 9.98
So sánh ROA của công ty với bình quân ngành: ROA (%)
2016 2017 2018 2019 2020
DRC 13.27 5.92 5.01 9.04 9.98
BQN 9.90 4.39 3.32 5.68 6.63
Nhận xét: Trong 5 năm, chỉ số ROA của DRC luôn cao hơn so với chỉ số bình quân ngành, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn của DRC là tốt hơn so với các công ty trong ngành. Tuy nhiên, DRC lẫn bình quân ngành đều giảm mạnh, thể hiện các công ty trong ngành và kể cả DRC đều sử dụng vốn không hiệu quả. Ngược lại, giai đoạn 2018 - 2020 cho thấy sự tăng trưởng trở lại của DRC và các công ty trong ngành, cho thấy các công ty đã có sự sử dụng vốn một cách hợp lý hơn so với giai đoạn trước rất nhiều.
2.3.5. Thu nhập trên vốn chủ (ROE)
ROE là chỉ số cho thấy tỉ lệ lợi nhuận trên số vốn chủ sở hữu hay lợi nhuận trên vốn của công ty/ doanh nghiệp. Chỉ số ROE cho các nhà quản lý doanh nghiệp biết: Số vốn sở hữu mà doanh nghiệp của mình bỏ ra để kinh doanh sẽ thu về bao nhiêu lợi nhuận ròng.
ROE = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu
Đơn vị tính: Triệu đồng
2016 2017 2018 2019 2020 Lợi nhuận sau thuế
TNDN 395.197 166.032 140.949 250.526 256.317 Vốn chủ sở hữu 1.582.100 1.526.78
9 1.525.152 1.632.091 1.687.293 ROE (%) 24.98 10.88 9.24 15.35 15.19
So sánh ROE của công ty với bình quân ngành: ROE (%)
2016 2017 2018 2019 2020 DRC 24.98 10.88 9.24 15.35 15.19
BQN 18.74 8.29 5.61 10.01 12.42
Nhận xét: Tương tự với ROA, ta cũng có thể thấy giai đoạn 2016 - 2020 cả 2 đối tượng có xu hướng giảm ROE. Song, DRC vẫn luôn có chỉ số ROE cao hơn so với mức bình quân ngành, thể hiện việc đầu tư của chủ sở hữu đem lại lợi nhuận nhiều hơn so với các công ty đối thủ trong ngành khác