C. Hợp đồng ủy thác
2.3.3.Đánh giá những thuận lợi, khó khăn và triển vọng của nghiệp vụ ủy thác tại công ty Tài chính Dầu khí:
Tỷ trọng vốn đã giải ngân của các dự án cho vay dài hạn
2.3.3.Đánh giá những thuận lợi, khó khăn và triển vọng của nghiệp vụ ủy thác tại công ty Tài chính Dầu khí:
vụ ủy thác tại công ty Tài chính Dầu khí:
A. Những thuận lợi:
* Một là: Việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác khẳng định đợc chức năng và vai trò trung gian tài chính của công ty Tài chính Dầu khí
Nhiệm vụ quan trọng nhất đối với công ty Tài chính Dầu khí cũng nh các công ty tài chính thuộc Tổng công ty là điều hòa vốn trong nội bộ Tổng công ty và đáp ứng nhu cầu vốn của các công ty thành viên. Nó có sự khác biệt với ban, phòng tài chính thuộc Tổng công ty là nó không có chức năng quản lý tài chính mà đóng vai trò trung gian tài chính trong Tổng công ty và là một doanh nghiệp thực hiện kinh doanh tài chính thông qua tạo nguồn và cung cấp tài chính cho các đơn vị thành viên.
Với nghiệp vụ ủy thác mà trọng tâm là việc quản lý tài sản cho ngời khác đợc thực hiện dới mọi hình thức và với cách sắp xếp khác nhau các tài sản do phòng ủy thác quản lý đợc tách riêng khỏi các tài sản thuộc công ty đã thể hiện rõ ràng vai trò trung gian của công ty tài chính, công ty chỉ thay mặt ngời ủy thác để quản lý chứ đó không phải là vốn của công ty và đáp ứng đợc vai trò là dẫn vốn từ ngời thừa vốn tới ngời thiếu vốn.
*Hai là: Việc sử dụng vốn ủy thác để cho vay giúp công ty Tài chính Dầu khí vợt qua đợc những hạn chế trong lĩnh vực đầu t vốn.
Theo qui định của Ngân hàng nhà nớc thì các tổ chức tín dụng chỉ đợc phép cho vay đối với mỗi khách hàng không quá 15% vốn tự có của tổ chức đó. Theo qui định này thì công ty Tài chính Dầu khí, mặc dù có vốn tự có lớn nhất trong số các công ty tài chính trên cả nớc, chỉ có thể cho mỗi khách hàng vay tối đa là 15 tỷ VND cho tất cả các dự án của khách hàng đó. Mức này quả thực là quá nhỏ đối với các công ty hoạt động trong ngành dầu khí khi mà các dự án của các công ty trong ngành thờng xuyên ở mức hàng chục triệu USD. Tuy công ty tài chính có thể thu xếp vốn cho các dự án này nhng không thể tham gia vào thực hiện dự án đó nên đã mất đi những khoản thu nhập đáng kể.
Việc này có thể có nhiều cách giải quyết nh tăng vốn điều lệ nhng trong số các giải pháp đó thì ủy thác đợc xem là một giải pháp dễ thực hiệnvề mặt kỹ thuật cũng nh về mặt tài chính. Khi công ty Tài chính Dầu khí thực hiện nghiệp vụ ủy thác thì không phải chịu bất cứ một hạn chế về mức cho vay do vốn ủy thác là nguồn vốn của ngời khác ủy thác cho công ty tài chính quản lý trong đó có việc cho ngời khác vay nên nó không nằm trong bảng cân đối của công ty tài chính, đó chỉ đợc coi là việc công ty tài chính làm hộ ngời khác. Mọi rủi ro liên quan đến khoản vốn ủy thác cho vay đều có trách nhiệm của ngời ủy thác nên vốn ủy thác không chịu sự quản lý của Ngân hàng nhà nớc nh đối với các khoản huy động khác nh các khoản vay từ dân c và các tổ chức tín dụng, những ngời gửi tiền tại các tổ chức tín dụng sẽ không phải đối mặt với các rủi ro khi mà các khoản vốn ủy thác gặp phải rủi ro. Công ty tài chính chỉ phải chú ý tới việc nếu nhận vốn ủy thác từ các tổ chức tín dụng khác thì khoản vốn này cũng không đợc quá 15% vốn tự có của tổ chức tín dụng đó.
*Ba là: Việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác giúp công ty tài chính có thể thực hiện đợc việc kiểm tra ở mức khác nhau đối với công ty và vốn của công ty vay vốn ủy thác.
Đây đợc coi nh một trong những lợi thế lớn nhất của nghiệp vụ ủy thác bên cạnh việc tránh hạn mức tín dụng. Trong nền kinh tế thị trờng thì việc có đợc thông tin tài chính về các công ty là một lợi thế rất lớn và thông thờng là phải có mối quan hệ tốt và mất nhiều chi phí. Khi thực hiện nghiệp vụ ủy --- 71
thác công ty Tài chính Dầu khí có cơ hội biết đợc một phần tình hình tài chính của các công ty vay vốn ủy thác do khi đó công ty tài chính là ngời quản lý khoản vốn này, thực hiện giải ngân cho công ty vay nên có quyền yêu cầu công ty vay vốn đáp ứng việc cung cấp một số thông tin cần thiết mà bình thờng công ty tài chính muốn biết thì phải lấy vốn của mình cho công ty kia vay. Trong khi đó nếu công ty tài chính dùng vốn ủy thác đầu t thì vẫn có đợc thông tin, kiểm soát đợc tình hình tài chính của nhiều công ty mà không phải bỏ vốn của công ty và có cơ hội có đợc thông tin của một lợng lớn hơn các công ty so với việc chỉ dùng vốn của công ty tài chính.
*Bốn là: Việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác giúp công ty tài chính củng cố và duy trì tốt mối quan hệ với khách hàng.
Nghiệp vụ ủy thác là một nghiệp vụ nếu thực hiện tốt sẽ có đợc ấn t- ợng rất tốt đối với khách hàng. Do đặc thù là một nghiệp vụ dựa vào lòng tin của khách hàng nên khi thực hiện tốt khách hàng sẽ có sự tin cậy rất lón vào công ty dẫn đến hoạt động của các nghiệp vụ khác gặp nhiều thuận lợi. Trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác cần tránh để mắc vào vấn đề đạo đức của ngời đại lý ủy thác, muốn vậy thì các nhân viên của nghiệp vụ phải đợc chọn lựa và đào tạo cẩn thận về trách nhiệm. Khi khách hàng đã có lòng tin thì hoạt động ủy thác sẽ rất thuận lợi để phát triển.
*Năm là: Công ty có đợc sự xét duyệt tập thể bởi các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính và dầu khí.
Một lợi thế quan trọng mà các công ty tài chính trong Tổng công ty có đợc là sự xét duyệt tập thể đợc tiến hành bởi một số kỹ thuật viên-các chuyên viên trong các lĩnh vực- trong lĩnh vực tài chính nhất là trong lĩnh vực dầu khí khi công ty tài chính thực hiện đầu t vào các dự án của ngành. Các công ty tài chính có khả năng hoạt động vô t hơn các cá nhân trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác và cũng có ít rủi ro đạo đức của vấn đề ngời đại lý ủy thác.
*Sáu là: Công ty có hệ thống các dịch vụ bổ trợ để hoàn thành các nhiệm vụ ủy thác một cách hiệu quả.
Nghiệp vụ ủy thác của công ty Tài chính Dầu khí có đợc sự hỗ trợ lớn của một hệ thống các nghiệp vụ bổ trợ của các phòng kinh doanh trong công --- 72
ty. Có thể nói hoạt động ủy thác đợc sự hỗ trợ của cả công ty khi có nghiệp vụ xảy ra. Trong nghiệp vụ ủy thác vốn cho vay từ các tổ chức tín dụng thì hoạt động ủy thác rất cần đến sự trợ giúp của phòng kinh doanh tiền tệ, phòng dịch vụ tài chính tiền tệ và đợc sự trợ giúp hiệu quả trong những công việc nh phơng án đầu t cho vay, quản lý khoản vay, thẩm địng tài chính dự án... Đặc biệt là đối với nghiệp vụ ủy thác quản lý vốn đã nhận đợc sự hỗ trợ của một hệ thống các nghiệp vụ khác của công ty mà thiếu nó thì nghiệp vụ này khó có thể hoàn thành tốt đợc, nh nghiệp vụ đầu t dự án của phòng dự án và phát triển, kinh doanh chứng khoán, đầu t cổ phần vào các doanh nghiệp nhà nớc trong ngành dầu khí, đầu t tài chính,...
*Bảy là: Công ty có nhu cầu lớn đối với nguồn vốn ủy thác
Hoạt động tài chính trong ngành dầu khí là một ngành có vốn đầu t cao, nhiều dự án khả thi công ty Tài chính Dầu khí đứng trớc một thử thách lớn để có thể thực hiện đợc việc là đầu mối đáp ứng đợc nhu cầu vốn cho các dự án của ngành nhng đồng thời nó cũng có thuận lợi là có nhiều cơ hội để đầu t và nếu tìm đợc cách khắc phục những khó khăn gặp phải trong vấn đề vốn ít mà phải đầu t vào các dự án lớn. Đây cũng có thể coi là một lợi thế của công ty trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác do trong điều kiện công ty còn eo hẹp về vốn thì nghiệp vụ ủy thác nổi lên nh là một giải pháp khả thi để công ty có thể đầu t vào các dự án của ngành và cả ngoài ngành. Công ty tài chính đánh giá đợc lợi thế của nghiệp vụ ủy thác, hiểu đợc phải tập trung phát triển nghiệp vụ ủy thác thì mới có thể đáp ứng đợc nhu cầu vốn lớn trong ngành trong bối cảnh hiện nay.
B. Những khó khăn:
Tuy có những thuận lợi nhất định trong việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác và cũng nhận đợc nhiều lợi thế từ việc thực hiện nghiệp vụ này nhng nhìn chung công ty Tài chính Dầu khí còn gặp nhiều khó khăn trong với việc thực hiện nghiệp vụ ủy thác có hiệu quả. Thực trạng hiện nay là các thuận lợi thì hầu hết là những thuận lợi tiềm năng nhng các khó khăn đều là các khó khăn hiện tại ngay trớc mắt.
*Một là: theo quyết định 296/1999/QĐ-NHNN5 ngày 25/8/1999 của thống đốc ngân hàng nhà nớc về giới hạn cho vay đối với một khách hàng --- 73
của tổ chức tín dụng thì tổng d nợ cho vay của Tổng công ty nhà nớc tại tổ chức tín dụng gồm d nợ tiền vay do Tổng công ty trực tiếp vay và tổng d nợ tiền vay do đơn vị thành viên hạch toán phụ thuộc đợc Tổng công ty ủy quyền đi vay tại tổ chức tín dụng đó. Quy định này khiến công ty Tài chính Dầu khí gặp nhiều khó khăn trong việc cho vay các công ty thành viên hạch toán phụ thuộc này vì chỉ đợc cho vay 15% vốn tự có tức 15 tỷ VND cho một loạt các công ty phụ thuộc của Tổng công ty, mức cho vay này là quá nhỏ đối với các dự án thuộc ngành dầu khí. Đối với các khoản vay này công ty tài chính có một cách là sử dụng vốn ủy thác để cho vay nhng nguồn quan trọng nhất để ủy thác cho các công ty thành viên vay là từ Tổng công ty thì do nhiều lý do vẫn cha đợc Tổng công ty triển khai dù đã đồng ý còn các tổ chức tín dụng thì thực tế không nhiệt tình trong việc ủy thác vốn cho công ty tài chính và họ cũng đòi hỏi lãi suất cao. Đối với các khách hàng là các công ty hạch toán độc lập thì từ lâu họ đã đợc giao dịch trực tiếp với các ngân hàng thơng mại và họ tự chịu trách nhiệm về công việc kinh doanh của công ty, nên họ thờng tiếp tục quan hệ với các ngân hàng thơng mại, công ty tài chính cần phải nỗ lực rất lớn để tạo lập uy tín và sự ảnh hởng thì mới có thể thu hút đợc khách hàng trong điều kiện công ty mới thành lập. Thực tế, tuy công ty tài chính có u thế là một doanh nghiệp trong ngành nhng không vì thế mà nó không phải cạnh tranh gay gắt với các ngân hàng ngay trong các công ty thành viên của Tổng công ty vì cơ chế điều hoà vốn của công ty tài chính không chỉ là sự chuyển vốn một cách hành chính đơn thuần từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn mà bao gồm hệ thống quan hệ tài chính dựa trên hoạt động tín dụng thực sự. Nghĩa là, đơn vị cho vay vốn phải có lợi tức qua việc cho vay vốn nhàn rỗi và đơn vị cần vay phải có lợi hơn so với việc đi vay tổ chức tín dụng khác. Nếu không có cơ chế lãi suất làm cơ sở thì việc điều hòa vốn sẽ không có cơ sở kinh tế để duy trì một cách bền vững lâu dài. Việc phải cạnh tranh này làm cho công ty tài chính gặp nhiều khó khăn trong việc huy động vốn ủy thác từ các tổ chức tín dụng để cho các công ty này vay và cũng gặp khó khăn trong việc giải ngân số vốn ủy thác vào các dự án hợp lý và có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn nếu so sánh với nghiệp vụ ủy thác tại các tổ chức tín dụng thông thờng.
*Hai là: việc có một số các công ty thành viên là doanh nghiệp hạch toán phụ thuộc làm cho việc thẩm định dự án đầu t có dính đến các công ty này gặp khó khăn vì hoạt động kinh doanh nh thế nào thì các công ty này cứ hạch toán về Tổng công ty rồi sau đó Tổng mới chia ngợc lại. Các đơn vị có doanh thu thấp sẽ đợc nhận bù lỗ từ các đơn vị có doanh thu cao, các con số kế toán tại công ty chỉ là con số tơng đối. Do vậy rất khó có thể nắm bắt đợc tình hình tài chính thực của các công ty này dẫn đến vốn ủy thác vào các công ty này khó đợc kiểm soát chặt chẽ nh yêu cầu làm ảnh hởng đến lợi ích của ngời ủy thác.
*Ba là: nghiệp vụ ủy thác đã đợc công nhận là một hoạt động hợp pháp của các tổ chức tín dụng tuy nhiên việc các tổ chức tín dụng thực hiện nghiệp vụ này cụ thể nh thế nào thì cũng cha có một nghị định, quyết định d- ới luật nào nói đến. Ngay cả trong luật các tổ chức tín dụng thì nghiệp vụ này cũng chỉ đợc nhắc tới chung chung là các tổ chức tín dụng đợc phép thực hiện nghiệp vụ ủy thác và nghiệp vụ ủy thác là bao gồm cả việc nhận ủy thác và ủy thác chứ cha nêu cụ thể những công việc hay các qui định cần tuân thủ trong quá trình thực hiện trong khi đây là một nghiệp vụ rất cần sự qui định chặt chẽ của pháp luật. Do vậy việc triển khai, thực hiện nghiệp vụ này tại công ty Tài chính Dầu khí là rất khó khăn.
*Bốn là: Hiện nay đầu ra của vốn ủy thác của công ty Tài chính Dầu khí cha ổn định và còn nhiều hạn chế. Trong hoạt động quản lý vốn ủy thác thì công ty mới chỉ có một cách quản lý là gửi tiền vào các ngân hàng hởng chênh lệch do số vốn ủy thác quản lý chỉ của một vài công ty trong ngành và