Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Lợi nhuận kế toán trước
thuế và lãi vay
283.910.531 418.189.186 286.163.923
Tổng vốn đầu tư bình quân 9.094.741.530 12.956.052.130 21.185.951.190
Lợi nhuận sau thuế 220.407.003 334.551.349 240.916.130
VCSH bình quân 2.089.688.369 2.367.167.545 4.225.685.899
Tổng tài sản bình quân 9.094.741.530 12.956.052.130 21.185.951.190
Tổng doanh thu thuần 38.707.178.446 40.299.048.421 53.890.281.611
Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)
0,11 0,14 0,06
Hệ số sinh lời của tài sản (ROA)
0,02 0,03 0,01
Hệ số sinh lời của vốn đầu tư (ROI)
0,03 0,03 0,01
Hệ số sinh lời của doanh thu (ROS)
0,005 0,008 0,004
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Cổ phần chữ ký số NewCA)
Chỉ tiêu ROE năm 2018 cho biết bình quân cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh đem lại 0,11 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty. Năm 2019, bình quân cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh đem lại 0,14 đồng lợi nhuận sau thuế cho Công ty. Năm 2020, bình quân cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh đem lại 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế. Hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) của ba năm 2018, 2019, 2020 đều dương chứng tỏ Công ty sử dụng vốn hiệu quả, hấp dẫn được nhà đầu tư. Ngoài ra còn chứng tỏ Công ty sử dụng cơ cấu vốn chủ sở hữu và nợ phải trả hợp lý.
Chỉ tiêu ROA năm 2018 cho biết bình quân cứ 1 đồng tài sản của Công ty đem vào kinh doanh tạo ra 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế. Tương tự với năm
2019, bình quân cứ 1 đồng tài sản của Công ty đem vào kinh doanh tạo ta 0,03 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2020, bình quân 1 đồng tài sản của Công ty đem vào kinh doanh tạo ra 0,01 đồng lợi nhuận sau thuế. Nhìn chung trị số ROA của Công ty ba năm gần đây đều dương chứng tỏ Công ty sử dụng tài sản có hiệu quả và chứng tỏ Công ty kinh doanh khá tốt.
Hệ số sinh lời của doanh thu ROS năm 2018 cho biết cứ 1 đồng thu nhập trong kỳ thì Công ty thu được 0,005 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2019, cứ 1 đồng thu nhập trong kỳ thì Công ty thu được 0,008 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2020, cứ 1 đồng thu nhập trong kỳ thì Công ty thu được 0,004 đồng lợi nhuận sau thuế. Về mặt lý thuyết, trị số ROS không quá thấp, khả năng sinh lời của Công ty không quá kém, hoạt động kinh doanh tương đối tốt, khi đó nhà quản trị vẫn cần tăng cường kiểm soát chi phí của các bộ phận.
2.2.1. Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty Cổ phần chữ ký số NewCA
2.2.1.1. Cơ cấu tài sản của công ty Cổ phần chữ ký số NewCA
Bảng : Cơ cấu tài sản công ty Cổ phần chữ ký số NewCA (2018-2020)
Đơn vị: VND
Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018
Tài sản ngắn hạn 15.142.151.274 12.900.837.356 8.886.363.402 Tiền và các khoản tương đương tiền 3.409.230.322 6.091.267.364 2.141.836.667
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 6.091.267.364 0
Các khoản phải thu ngắn hạn 10.903.857.885 5.785.427.647 6.142.917.915
Hàng tồn kho 481.593.162 987.329.114 433.895.855
Tài sản ngắn hạn khác 347.469.905 36.813.231 167.712.965
Tài sản dài hạn 12.208.887.171 2.120.026.569 2.004.876.925
Các khoản phải thu dài hạn 8.277.600.909 136.750.000 2.004.876.925
Tài sản cố định 3.854.655.085 1.860.645.396 1.949.210.258
Tài sản cố định hữu hình - Giá trị hao
mòn lũy kế (1.722.927.079) (1.168.186.768) (786.592.190)
Tài sản dài hạn khác 76.631.177 122.631.173 55.666.667
( Nguồn : Báo cáo tài chính công ty Cổ phần chữ ký số NewCA 2018-2020)
Qua bảng cân đối kế toán trên, ta thấy giá trị tài sản của công ty Cổ phần chữ ký số NewCA có sự thay đổi trong 3 năm qua, biến động cụ thể như sau : Tổng tài sản năm 2019 là 15.020.863.925 đồng tăng so với năm 2018, năm 2020 so với năm 2019 tăng
Cùng với sự thay đổi của quy mô tài sản thì cơ cấu tài sản cũng thay đổi theo . Qua 3 năm 2018-2020 , công ty có tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn phù hợp với hoạt động kinh doanh của công ty .
Để có thể đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả sử dụng tài sản, chúng ta cần đi sâu phân tích cơ cấu của tài sản ngắn hạn cũng như tài sản dài hạn. Qua việc phân tích này sẽ giúp ta hiểu rõ hơn tác động của từng yếu tố đến hiệu quả chung, đồng thời sẽ là cơ sở để đưa ra những biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản thông qua việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư.Trong những năm qua, nhằm đạt được mục đích kinh doanh, Công ty Cổ phần chữ ký số NewCA luôn quan tâm đến vấn đề sử dụng tài sản và cố gắng tìm ra các giải pháp tốt nhất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.Việc phân tích và đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty Cổ phần chữ ký số NewCA sẽ cho thấy thực trạng tình hình sử dụng tài sản, những thành tựu đã đạt được cũng như những hạn chế cần khắc phục và nguyên nhân của những hạn chế này. Trên cơ sở đó,
2.004.876.925 136.750.000 8.277.600.909 0 5.000.000.000 10.000.000.000 15.000.000.000 20.000.000.000 25.000.000.000
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Biểu đồ. So sánh tài sản ngắn hạn với tài sản dài hạn
những giải pháp thích hợp sẽ được đưa ra để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty.
2.2.1.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản tại Công ty Cổ phần chữ ký số NewCA
Bảng 3. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản của công ty
Đơn vị: đồng
Tên chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Tổng doanh thu thuần 38.707.178.446 40.299.048.421 53.890.281.611
Tổng tài sản bình quân 9.094.741.530 12.956.052.130 21.185.951.190
LNST 220.407.003 334.551.349 240.916.130
Tài sản ngắn hạn bình quân 14.021.494.320 7.240.619.592 10.893.600.380
Tài sản dài hạn bình quân 1.854.121.938 2.062.451.747 7.164.456.870
Giá trị còn lại của tài sản bình quân 1.630.284.197 1.904.927.827 2.857.650.241
Giá vốn bán hàng 18.842.237.494 17.026.879.248 27.981.021.564
Giá trị hàng tồn kho bình quân trong kỳ 800.752.872 710.612.485 2.857.650.241
Số vòng quay tài sản 4,3 3,1 2,5
Suất hao phí của tài sản so với LNST 41,26 38,73 87,94
Hệ số sinh lời của TSNH 0,015 0,05 0,02
Hệ số sinh lời của TSDH 0,02 0,16 0,03
Hệ số sinh lời của TSCĐ 1,35 0,18 0,08
Số vòng quay hàng tồn kho 23,5 23,96 38,1
Thời gian tồn kho bình quân 8 15 10
Kỳ luân chuyển hàng tồn kho 15,32 15,03 9,44
Qua bảng số liệu ta thấy, a) Số vòng quay tài sản
Năm 2018, trong một kỳ phân tích các tài sản được quay 4,3 lần. Chỉ tiêu này khá cao chứng tỏ các tài sản vận động tương đối nhanh, hàng tồn kho ít, góp phần tăng doanh thu và nâng cao lợi nhuận trong năm.
Năm 2019 và 2020, chỉ tiêu này giảm chứng tỏ các tài sản của doanh nghiệp vận động chậm lại, doanh thu trong 2 năm đó giảm
b) Về suất hao phí của tài sản so với LNST
Năm 2018, trong kỳ phân tích, doanh nghiệp thu được một đồng lợi nhuận sau thuế thì cần 41,26 đồng tài sản. Chỉ tiêu này tương đối cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp không cao
Năm 2019, chỉ tiêu này giảm xuống 38,73 chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng tài sản hiệu quả hơn
Năm 2020, chỉ tiêu này tăng lên cao 87,94 chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp khá thấp
c) Về hệ số sinh lời của tài sản ngắn hạn
Trong năm 2018 tài sản ngắn hạn có trị giá 5.594.875.782 đồng chiếm tỷ trọng 76,66% . Năm 2019 tài sản ngắn hạn có trị giá là 8.886.363.402 đồng chiếm tỷ trọng 81,59% và đến năm 2020 thì tài sản ngắn hạn có trị giá 12.900.837.356 đồng chiếm tỷ trọng 85,89% trên tổng tài sản.
Như vậy tài sản ngắn hạn có sự thay đổi không đáng kể trong 3 năm về tỷ trọng. Cụ thể biến động của từng khoản mục như sau:
Năm 2018 tiền và các khoản tương đương tiền có giá trị 827.909.906 đồng chiếm tỷ trọng 11,34% trong tổng tài sản. Sang năm 2019 khoản này có giá trị 2.141.836.667 chiếm tỷ trọng 19,67% trên tổng tài sản. Với sự điều chỉnh của Công ty thì tiếp đó qua năm 2020 thì khoản này đã được tăng lên với trị giá là 6.091.267.364 chiếm tỷ trọng 40,55% trên tổng tài sản , tỷ trọng tăng 20,88% so
với năm 2019. Điều này cho thấy với sự điều chỉnh thì với mức tăng này làm tăng khả năng thanh toán nhanh và tính chủ động của doanh nghiệp.
Khoản phải thu của khách hàng năm 2018 có trị giá là 4.400.108.859 đồng chiếm tỷ trọng khá cao là 60,29% trên tổng tài sản. Năm 2019 khoản này có trị giá là 6.142.917.915 đồng chiếm tỷ trọng 56,40% giảm so với năm 2018 là 3,89% . Và năm 2020 khoản phải thu của khách hàng có giá trị 5.785.427.647 đồng chiếm tỷ trọng 38,52% trên tổng tài sản và tỷ trọng này giảm so với năm 2019 là 17,88%. Điều này cho thấy tỷ trong ở khoản này qua các năm đều giảm ta thấy được Công ty ít bị chiếm dụng vốn.
Năm 2018 hàng tồn kho có trị giá là 366.857.017 đồng chiếm tỷ trọng 5,03% trên tổng tài sản. Năm 2019 hàng tồn kho trị giá là 433.895.855 đồng chiếm tỷ trọng là 3,98% giảm so với năm 2018 là 1,05% và đến năm 2020 trị giá của hàng tồn kho là 987.329.114 đồng chiếm tỉ trọng 6,57% trên tổng tài sản và tăng so với năm 2019 là 2,59%.
Tài sản ngắn hạn khác của Công ty gồm các khoản thuế giá trị gia tăng được khấu trừ và các khoản chi phí trả trước ngắn hạn. Năm 2019 tài sản ngắn hạn khác có giá trị 167.712.965 đồng và chiếm tỷ trọng 1,54% trên tổng tài sản. Sang năm 2020 thì tài sản ngắn hạn có trị giá 36.813.231 đồng chiếm tỷ trọng 0,25% trên tổng tài sản và giảm so với năm 2019 là 1,29%.
Năm 2018, trong kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư một đồng tài sản ngắn hạn thì thu được 0,015 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này không cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản ngắn hạn chưa được tốt, hiệu quả kinh doanh chưa được nâng cao. Năm 2019, chỉ tiêu này tăng lên 0,05 chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu quả hơn. Năm 2020, chỉ tiêu giảm xuống 0,02 chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty đã giảm so với năm 2019 nhưng cao hơn so với năm 2018
Năm 2018, doanh nghiệp đầu tư một đồng tài sản dài hạn thì thu được 0,02 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này không cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản dài hạn chưa được tốt
Năm 2019, doanh nghiệp đầu tư một đồng tài sản dài hạn thì thu được 0,16 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này tương đối cao, đã tăng so với năm 2018, chứng tỏ doanh nghiệp đã sử dụng tài sản dài hạn hiệu quả hơn, kinh doanh hiệu quả hơn
Năm 2020, doanh nghiệp đầu tư một đồng tài sản dài hạn thì thu được 0,03 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu này không cao, tăng so với năm 2018 nhưng giảm so với năm 2019, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng tài sản dài hạn chưa hiệu quả, kinh doanh kém hiệu quả hơn so với năm 2019
e) Về hệ số sinh lời của tài sản cố định
Hệ số sinh lời của TSCĐ của công ty có xu hướng giảm vào năm 2019, 2020. Năm 2018, cứ 1 đồng của TSCĐ sẽ tạo ra 1,35 đồng trong doanh thu, chỉ tiêu này giảm trong năm 2019 xuống còn 0,18 và năm 2020 còn 0,08. Việc sử dụng có sự chênh lệch như thế do năm 2019 và 2020, tình hình kinh doanh của công ty không được khả quan, kéo theo doanh thu giảm nên phần nào dẫn đến hiệu quả sử dụng tài sản cũng giảm theo, công ty khai thác chưa được hiệu quả công suất, khả năng hoạt động của các thiết bị máy móc.
Hiệu quả sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp năm 2018 tốt hơn, đạt hiệu quả kinh doanh, có sự hấp dẫn với các nhà đầu tư hơn năm 2019 và 2020.
f) Về số vòng quay hàng tồn kho
Qua bảng phân tích, ta thấy: vòng quay hàng tồn kho năm 2018 là 23,5 vòng và thời gian bình quân là 8 ngày. Năm 2019 vòng quay hàng tồn kho là là 23,96 vòng và thời gian hàng tồn kho bình quân là 15 ngày, số vòng quay hàng tồn kho năm 2019 giảm so với năm 2018 là 23,10 vòng và thời gian tồn kho bình quân tăng thêm 7 ngày. Năm 2020 vòng quay hàng tồn kho tăng là 38,1 vòng tăng so với năm trước là 14,14 vòng khiến cho thời gian tồn kho bình quân giảm còn 5 ngày.
Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của doanh nghiệp tăng, thì số vòng quay hàng tồn kho của doanh nghiệp càng nhỏ, tỷ số này phù hợp với hoạt động cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp
Qua bảng số liệu ta thấy: chỉ tiêu này qua 3 năm đều ở mức khá cao, điều này chỉ ra rằng việc tổ chức và quản lý dự trữ của doanh nghiệp khá ổn định. Chỉ tiêu này của doanh nghiệp qua 3 năm khá cao có nghĩa là sản phẩm, dịch vụ của doanh nghiệp tiêu thụ tương đối tốt tốt, không bị ứ đọng ; ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp đã được mở rộng, phổ biến, phát triển, tiếp cận được nhiều khách hàng hơn.
g)Kỳ luân chuyển HTK
Chỉ tiêu “Kỳ luân chuyển hàng tồn kho” cho biết năm 2018, số ngày trung bình mà hàng tồn kho của Công ty quay 1 vòng là 15,32 ngày. Năm 2019, số ngày trung bình hàng tồn kho của Công ty giảm xuống là 15,03 ngày và năm 2020 là 9,44 ngày. Kỳ luân chuyển hàng tồn tương đối ngắn thì hàng tồn kho luân chuyển càng nhanh, từ đó không làm ảnh hưởng đến việc giảm doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.