Số tiền % Số tiền % CHÍ TIỂU Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
1. Doanh thu từ hoạt động vẽ „ 3.649.374 24.654.185 | 68.530.516| 21.004./811| 575.6 43.876.331 178 tài chớnh (HĐTC) 2. Chi phớ tài chớnh 27.258.697 | 59.998.707 | 29.443341| 32.740.010| 1201| (30.555.366) | (50.9) 3. Lợi nhuận từ HĐTC (23.609.323)| (35.344.522) | 39.087.175 | (11.735.199) | (49.7) 74.431.697 | 210,6 Đơn vị: Ngàn đồng
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2007 — 2009 của Cụng ty CP lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
Qua bảng trờn ta thấy năm 2007 và 2008 lợi nhuận từ hoạt động tài chớnh
luụn õm. Nguyờn nhõn là đo doanh thu từ việc đầu tư khụng đủ lớn để bự đắp cho
khoản chỉ phớ lói tiền vay. Tuy nhiờn thỡ tốc độ tăng của doanh thu hoạt động tài chớnh vẫn cao hơn tốc độ chỉ phớ. Điều này cho thấy hoạt động tài chớnh của cụng
ty cú hiệu quả, chủ yếu là lói tiền gửi, tiền cho vay, lói từ đầu tư trỏi phiếu, lói
chờnh lệch tỷ giỏ đó thực hiện. Năm 2008 doanh thu tăng 21.004.811 ngàn đồng tương ứng với 575,63% so với năm 2007. Năm 2009 doanh thu đạt 68.530.516
ngàn đồng tăng 178% so với năm 2008. Về mặt chỉ phớ thỡ cú xu hướng giảm.
Năm 2009 chỉ phớ cho hoạt động này chỉ cũn 29.443.341 ngàn đồng giảm 50,9% so với năm 2008. Nguyờn nhõn là do tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty tốt hơn, cụng ty thanh toỏn được một số khoản vay dài hạn. Mặt dự khoản vay ngắn hạn tăng
nhưng do lói suất trong năm 2009 bỡnh ổn trở lại nờn lói tiền vay tương đối thấp.
Chớnh vỡ vậy năm 2009 doanh thu từ hoạt động tài chớnh khụng những đó bự dắp được khoản lói vay mà cũn gúp phần làm tăng lợi nhuận của cụng ty 39.087.175 ngàn đồng. Do đú cụng ty cần cú những đầu tư vào hoạt động tài chớnh nhằm
mang lại lợi nhuận cho mỡnh.
colessional
e af nitropclf.comzpmofassirrraẽ
4.3. PHÂN TÍCH TèNH HèNH TÀI CHÍNH THễNG QUA CÁC CHỈ TIấU TÀI CHÍNH.
4.3.1. Tỡnh hỡnh cụng nợ của cụng ty
Tỡnh hỡnh cụng nợ phản ỏnh quan hệ chiếm dụng trong thanh toỏn, khi nguồn
bự đắp cho tài sản dự trữ thiếu, doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn, ngược lại khi
nguồn bự đắp cho tài sản dư thừa thỡ doanh nghiệp bị chiếm dụng. Nếu phần vốn
đi chiếm dụng lớn hơn phần vốn bị chiếm dụng thỡ doanh nghiệp chiếm thờm một
phần vốn đưa vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Ngược lại, doanh nghiệp sẽ giảm bớt vốn.
4.3.1.1 Phõn tớch cỏc khoản phải thu
Tỡnh hỡnh cỏc khoản phải thu của cụng ty biến động qua cỏc năm được thể hiện qua bảng sau:
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... -56- SVTH: Tr m nùtro??F r colessional
Bảng 13: TèNH HèNH CÁC KHOẢN PHẢI THU ĐVT: Ngàn đồng
CHỈ TIỂU NĂM2007 | NĂM 2008 NĂM 2009 CHấNH LẠCH 0867 CHỀNH LCH 09/08
Số tiền % Số tiền %
Cỏc khoản phải thu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
1. Phải thu của khỏch hàng 109.137.580 41.438.208 45.536.915 | (67.699.372)| (62,03) 4.098.707 9,89 2. Trả trước cho người bỏn 5.944.315 27.536.926 4.292.642| 21.592.611 363,2| (23.244.284) | (84,41)
3. Thuế GTGT được khấu trừ - - - - - - -
4. Phải thu nội bộ - - - - - _ -
5. Cỏc khoản phải thu khỏc 7.938.250 561.306 620.568|_ (7.376.944) (92,9) 59.262| 10.55
6. Dự phũng phải thu khú đũi (42.000) (42.000) (58.800) 0 0 (16.800) 40
Tổng cộng 122.978.145 69.494.440 50.391.325 | (53.483.705) (43,5) | (19.103.115)| 37.91
(Nguõn: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2007 — 2009 của Cụng ty CP lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
Phỏn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn Nguy8ù-Thỳy Hàng
đỡ nitro””” brcfessional
140,000,000 +... 120,000,000 100,000,000 3 Si 262/12 211225EOSSSD0 00 80,000,000 3 N -cc i3 60,000,000 ‡ ẹ: 40,000,000 3 20,000,000 0
ER Cỏc khoản phải thu
_Năm 2007 _Năm 2008 _ Năm 2009 Năm
Hỡnh 9: TèNH HèNH CÁC KHOẢN PHẢÁI THU
Qua đồ thị trờn ta thấy khoản phải thu của Cụng ty cú xu hướng giảm qua 3 năm. Năm 2007 là 122.978.145 ngàn đồng thỡ đến năm 2008 là 69.494.440 ngàn đồng giảm 53.483.705 ngàn đồng bằng 43,5 % so với năm 2007, đến năm 2009
là 50.391.325 ngàn đồng giảm 19.103.115 ngàn đồng tức giảm 37,91%. Nguyờn
nhõn là do khoản phải thu khỏch hàng giảm. Năm 2007 cụng ty đó cho rất nhiều cụng ty khỏc mua chịu thức ăn thủy sản, hàng nụng sản, thuờ kho, bỏn và xuất
khẩu gạo cỏc loại với số lượng lớn, sang năm 2008 cỏc mặt hàng bỏn chịu chủ
yếu là thức ăn thủy sản và gạo với số lượng thấp. Như đó phõn tớch ở phần trờn, trong những năm qua do nền kinh tế đang gặp khú khăn, Cụng ty gặp khú khăn trong việc hoạt động kinh doanh do đú cỏc hợp đồng bỏn hàng cũng như giải quyết cho khỏch hàng nợ hạn chế hơn đặc biệt là năm 2008. Cỏc khoản phải thu giảm cũng thể hiện số vốn mà cụng ty bị chiếm dụng ớt đi, cụng ty sẽ linh hoạt
hơn trong việc mở rộng hoạt động kinh doanh. Năm 2009, tỡnh hỡnh cỏc khoản
bỏn chịu cũng giống năm 2008, mặt hàng chủ yếu vẫn là gạo cỏc loại số lương
tương đối. Mặc dự việc mở rộng hoạt động kinh doanh là cần thiết, như đó đề cập
ở phần trờn mở rộng kinh doanh thỡ cần phải tăng doanh số bỏn và đồng nghĩa với bỏn chịu nhiều hơn và song song đú cụng ty phải tăng lượng hàng đầu vào và đồng nghĩa với phải đặt cọc mua hàng cú thể làm cho khoản phải thu tăng. Tuy nhiờn cụng ty cú chớnh sỏch mua hàng và bỏn hàng thay đổi thanh toỏn trực tiếp thờm vào đú cụng ty tập trung đụn đốc thu hồi cỏc khoản nợ khả năng thanh toỏn
làm cho việc sử dụng vốn cú hiệu quả hơn.
Tuy cỏc khoản phải thu qua cỏc năm đều giảm nhưng Cụng ty luụn cú khoản dự phũng phải thu khú đũi và cỏc khoản nợ khú đũi, cỏc khoản phải thu giảm là do quy mụ hoạt động kinh doanh được mở rộng n
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
O
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... -38- SVTH: Tr n nitr PPF rofessional
của Cụng ty ngày càng nhiều và cú uy tớn cũng như tiềm lực tài chớnh làm cho cỏc khoản phải thu giảm đi, Cụng ty đó ỏp dụng những chớnh sỏch, biện phỏp để cõn đối cỏc khoản này để tăng nguồn vốn lưu động hơn nữa phục vụ tốt nhu cầu khi cần thiết.
4.3.1.2 Phõn tớch cỏc khoản phải trả
Tỡnh hỡnh cỏc khoản phải trả của cụng ty thể hiện qua bảng tổng hợp sau. Qua bảng ta cú thể phõn tớch biến động của cỏc khoản này để cú thể điều chỉnh hợp lý trong thời gian tới:
colessional
line at nitrorlf.=omtprafassipmal
Bảng 14 : TèNH HèNH CÁC KHOẢN PHẢÁI TRẢ CHẩNH LỆCH CHẩấNH LỆCH
CHÍ TIỂU NĂM 2007 | NĂM2008 | NĂM 2009 08/07 09/08
Số tiền % Số tiền %
1. Vay ngắn hạn 106.251.848 | 77.870.000 | 205.751.218 | (28.381.848)| (26,7) | 127.881.218| 164,2 2. Nợ đài hạn đến hạn trả 3.680.000| 3.680.000. 3.680.000 0 0 0 0 3. Phải trả cho người bỏn 7.642.117| 2.206.135 942.437| (5.435.892) | (71.13) | (1.263.697) | (57,28) 4. Người mua trả tiền trước 538.575 128.006| 39.972.379| (410.569) | (76,23)| 39.844.373 | 31.127 TH lễ và cỏc khoản phải nộp nhà ; 797.553 | 11.732.469 791.553 -| 10.934916| 1.371 6. Phải trả cụng nhõn viờn -è| 10.478656| 6.329.392| 10.478.656 -| (4149.264)| (39,6) 7. Chỉ phớ phải trả 2.692.544 406.113| 1.012889| (2.286.431)| (84,9) 606.776 |_ 149,4 xo. khoản phải trả, phải nộp 49.248.999| 3.373.390| 5.902.709 | (45.875.609) |(93,15)| 2.529.319| 74,98 Tổng cộng 170.054.083 | 98.939.853 | 275.323.493 | (28.885.770) | (16,98) | 176.383.640| 178,3
(Nguụn: Bỏo cỏo tài chỉnh năm 2007 -2009 của Cụng ty CP Lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn NguyĐé-Thỳy Hàng
Đơn vị: Ngàn đồng
đỡ nitro””” brcfessional
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn Nguy6h-Thỳy Hàng Createcl with
. PDF”
đỡ nỉitro”P”brofessional
Ngàn đồng cà HE Ec Chết 49323423. TA 300,000,000... 250,000,000 200,000,000 150,000,000
100,000,000 “it: [ER Cỏc khoản phải trả
50,000,000
0 † T T f Năm
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Hỡnh 10: TèNH HèNH CÁC KHOẢN PHÁI TRÁ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nhỡn vào bảng 11 ta thấy khoản phải trả năm 2007 là 170.054.083 ngàn đồng, năm 2008 khoản này giảm đi 28.885.770 ngàn đồng tương ứng 16,98 % so với năm 2007. Tăng nhanh trở lại vào năm 2009, từ 98.939.853 ngàn đồng tăng lờn 275.323.493 ngàn đồng, chờnh lệch tăng 176.383.640 ngàn đồng tương đương 178,3 %. Nguyờn nhõn chủ yếu là do khoản vay ngắn hạn của cụng ty trong năm 2007 và 2009 tăng cao nhằm tài trợ cho cỏc khoản mua lắp thiết bị, mỏy múc, xõy dựng kho hàng,...cho cỏc xớ nghiệp. Năm 2008 tất cả cỏc khoản phải trả của cụng ty đều giảm. Cụng ty hạn chế được khoản vay ngắn hạn là xu hướng tốt, cỏc khoản phải trả cho người bỏn cụng giảm đỏng kờ về giỏ trị mặc dự khoản nợ vẫn giống năm 2007, cho thấy khỏ năng thanh toỏn của cụng ty được cải thiện.
Ta thấy, tốc độ tăng nợ phải trả của Cụng ty và khoản phải thu của cụng ty đều giảm, nhưng tốc độ giảm của khoản phải thu nhiều hơn khoản phải trả. Trong giai đoạn năm 2007 - 2008 khoản phải thu giảm 43,5 % nhưng khoản phải trả
giảm 16,98 %. Đến năm 2008 - 2009 thỡ cả hai khoản phải thu, phải trả cũng đều
tăng. Trong kinh doanh chiếm dụng vốn lẫn nhau thường xuyờn xảy ra. Điều này phản ỏnh khả năng tận dụng nguồn vốn từ bờn ngoài để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Trong điều kiện nền kinh tế thị trường cạnh tranh ngày cảng gay gắt, Cụng ty cần phải mở rộng và phỏt triển để nõng cao vị trớ của mỡnh trờn thị trường và nguồn vốn từ bờn ngoài càng cú ý nghĩa hơn. Đồng thời việc sử dụng vốn từ bờn ngoài chứng tỏ Cụng ty cú kinh nghiệm, nghệ thuật trong kinh
doanh, biết tận dụng cỏc cơ hội để phỏt triển kinh doanl
colessional
ne at nitrogklf.cornispmeofassirnal
khụng ngừng mở rộng quy mụ kinh doanh và nguồn vốn từ bờn ngoài là nguồn vốn chủ yếu. Tuy nhiờn cụng ty cần phải cõn đối cỏc khoản phải trả để đảm bảo khả năng thanh toỏn của mỡnh.
Để đỏnh giỏ rừ hơn tỡnh hỡnh cụng nợ của cụng ty ta sẽ so sỏnh cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả biến động qua cỏc năm như thế nào.
Bảng 15: CÁC CHỈ TIỂU THANH TOÁN
CHÍ TIỂU ĐƠN | Năm2007 | Năm2008 | Năm 2009
VỊ
1. Tụng cỏc khoản phải thu 1000đ | 122978.145 69.494.440 50.391.325 2. Tụng cỏc khoản phải trả 1000đ 170.054.083 98.939.853 | 275.323.493 3. Doanh thu thuõn 1000đ | 1.585.327.153 | 1.546.081.284 | 1.698.986.808
4. Thời gian của kỳ phõn tớch Ngày 365 365 365
Hệ số khỏi quỏt về cụng nợ Lõn 0,72 0,70 0,18
Vũng quay cỏc khoản phải thu Vũng 12,9 22,2 33,7 Vũng quay cỏc khoản phải trả Vũng 93 15,6 6,2
Kỳ thu tiờn bỡnh quõn Ngày 28,3 22,7 12,9
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh 2007 — 2008 của Cụng ty CP LTTP Vĩnh Long)
* Hệ số khỏi quỏt cụng nợ
Hệ số này cú xu hướng giảm qua 3 năm, năm 2007 là 0,72 lần, năm 2008 là 0,7 vũng, năm 2009 chỉ cũn 0,18 vũng. Cho thấy khoản vốn chiếm dụng từ bờn
ngoài của cụng ty ngày càng tăng, việc chiếm dụng vốn này cú thể giỳp cụng ty trong việc linh hoạt vốn mở rộng kinh doanh. Tuy nhiờn cụng ty cần phải căn cứ vào tớnh chất, thời hạn và nguyờn nhõn phỏt sinh cỏc khoản nợ phải thu, phải trả cũng như cỏc biện phỏp mà cụng ty đang ỏp dụng để cú thể cõn đối cỏc khoản
phải thu và phải trả để cú thể sử dụng nguồn vốn chiếm dụng cú hiệu quả nhất và
đảm bảo được khả năng thanh toỏn của cụng ty. * Vũng quay cỏc khoản phải thu
Chỉ tiờu này cú thể hiểu là tốc độ chuyển đổi cỏc phải thu thành tiền mặt
trong một năm tài chớnh. Chỉ số này qua 3 năm đều tăng rất nhanh. Năm 2008 là 22,2 vũng tăng 9,3 vũng so với năm 2007. Tốc độ luõn chuyển này tiếp tăng ở năm 2009. Cụ thể là 33,7 vũng tăng 11,5 vũng so với năm 2008. Vũng quay cỏc khoản phải thu càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi cỏc khoản phải thu nhanh, điều
colessional (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
e af nitropclf.comzpmofassirrraẽ
này nhỡn chung là tốt đối với cụng ty và cũng cho thấy cụng ty ỏp dụng hiệu quả cỏc biện phỏp thu hồi nợ và đảm bảo an toàn cho nguồn vốn của mỡnh.
* Vũng quay cỏc khoản phải trả
Vũng quay cỏc khoản phải trả năm 2008 cao hơn so với năm 2007 và 2009. Nguyờn nhõn do cỏc khoản phải trả năm 2008 cú xu hướng giảm đồng thời
doanh thu năm 2008 lại giảm nhưng tốc độ giảm của doanh thu chậm hơn tốc độ
giảm của khoản phải trả. Như đó phõn tớch ở phần trờn cho thấy hoạt động kinh
doanh đạt hiệu quả, tuy cỏc khoản nợ ngắn và dài hạn giảm vẫn đảm bảo khả
năng sinh lời của hoạt động kinh doanh, từ đú đảm bảo khả năng thanh toỏn của cụng ty càng tốt, giải quyết cỏc khoản nợ nhanh chúng tạo uy tớn cũng như niềm
tin đối với khỏch hàng, thu hỳt vốn đầu tư hợp tỏc của nhiều đối tỏc.
* Kỳ thu tiền bỡnh quõn:
Kỳ thu tiền bỡnh quõn giảm qua cỏc năm, năm 2008 là 22,7 ngày giảm 5,6 ngày so với năm 2007, năm 2009 giảm 9,8 ngày so với năm 2008. Đõy là một dấu hiệu tốt cho thấy cụng ty đó ngày càng giảm cỏc khoản nợ ngắn và dài hạn mà cú thể dẫn đến cỏc khoản nợ khú đũi. Mặc đự cỏc khoản phải thu giảm nhưng
doanh thu năm 2008 cũng giảm làm cho kỳ thu tiền bỡnh quõn giảm khụng nhiều.
Cụng ty cần cú biện phỏp thiết thực hơn nữa để khuyến khớch khỏch hàng đõy
nhanh tốc độ thanh toỏn nợ cho Cụng ty. Đõy là một việc làm cần thiết bởi vỡ cỏc
khoản phải thu ở khỏch hàng quỏ nhiều sẽ làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng
vốn của Cụng ty. Thời gian kỳ thu tiền bỡnh quõn càng ngắn cho thấy cụng ty giảm càng nhiều vốn bị ứ đọng khụng mang lại lợi nhuận. Nếu kỳ thu tiền bỡnh quõn tăng quỏ cao thỡ Cụng ty bị khỏch hàng chiếm dụng vốn và cú thể cú nguy cơ gặp khú khăn trong việc thanh toỏn nợ.
4.3.2. Phõn tớch khả năng thanh toỏn
Để phõn tớch khả năng thanh toỏn của cụng ty ta cần đi phõn tớch khả năng thanh toỏn ngắn hạn và khả năng thanh toỏn dài hạn thụng qua cỏc tỷ số sau:
4.3.2.1. Khả năng thanh toỏn ngắn hạn
Để phõn tớch khả năng thanh toỏn ngắn hạn là xem xột tài sản của doanh nghiệp cú đủ trang trải cỏc khoản nợ ngắn hạn khụng. Để phõn tớch chỳng ta sử dụng cỏc chỉ tiờu sau:
colessional
e af nitropclf.comzpmofassirrraẽ
Bảng 16: TèNH HèNH THANH TOÁN NGẮN HẠN ĐƠN CHấNH LỆCH 08/07 | CHấNH LỆCH 09/08
CHỈ TIấU NĂM 2007 | NĂM2008 | NĂM 2009 : :
VỊ Tuyệt đụi % Tuyệt đụi %
1. Tổng tài sản 1000đ | 236.402.723 | 260.258.514| 437.081.789| 23.855.791 106,65 | 176.823.276 67,9 2. Vốn bằng tiền 1000đ| 14.741765| 14.947091| 31.172.669 205.326 1239| 16.225.578 108,6 3. TSLĐ & ĐTNH 1000đ | 145.984.252 | 148.483.624 | 320.916.606 2.763.839 18,8 | 173.207.011 115,7 4. Nợ phải trả 1000đ | 179.822.966 | 105.052.886 | 277.783.644| (74.770.080) | (41,58) | 172.730.758 164,4 5. Nợ ngắn hạn 1000đ| 170.054.083| 98.939.853 275.323.493 | (28.885.770) 16,9 | 176.383.640 1783 6. Hàng tồn kho 1000đ 7.713.965 | 41.504.426 | 224.759.361 33.790.461 438.4 | 183.254.935 441,5 Hệ số khả năng thanh toỏn tụng quỏt Lần 131 2,47 1,57 1,16 88,5 (09)| — (36,4) Hệ số khả năng thanh toỏn hiện thời Lần 0,86 151 1,1 0,65 73,6 (034) | (225) Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh Lần 0,82 1,09 0,36 0,27 32,9 (0,73) | — (66,9) Hệ số thanh toỏn vẫn lưu động Lõn 0,107 0,108 0,103 0,001 0,93 (0,005) (4,85) Hệ số thanh toỏn bằng tiền Lần 0,086 0,15 0,11 0,064 74,4 (0,04) (26,67)
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh 2007 — 2009 của Cụng ty CP lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn Nguy6B-Thỳy Hàng
đỡ nitro””” brcfessional
* Hệ số thanh toỏn tổng quỏt:
Thụng qua số liệu ở bảng trờn, chỳng ta thấy khả năng thanh toỏn của Cụng
ty biến động liờn tục. Năm 2007: 2008: 2009 tương ứng 1,31: 2,47: 1,57. Năm
2007 hệ số này < 1,5, cho thấy khả năng thanh toỏn trong năm 2007 là trong khoảng khú khăn. Như đó phõn tớch ở phần trước nguyờn nhõn là do nợ phải trả cú giỏ trị tương đối cao. Năm 2008 hệ số thanh toỏn này được cải thiện tương đối