Bảng 1: TèNH HèNH TÀI SẢN GIAI ĐOẠN 2007 - 2009 Đơn vị: Ngàn đồng
CHỈ TIấU NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 CHỈNH LẠCH 03/07 Sốtền | % CHENH LCH 02/03 Sốtiền | %
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 146.871.984 149.635.824 322,842,834 2.763.840 1,88 173.207.010 115,75
1. Vốn bằng tiền 14.741.765 14.947.090 31.172.669 205.326 1,39 16.225.579) 108,55
1. Tiờn mặt 581.015 884.426 629.025 303.411 52,2 (255,401) (28,9)
2. Tiền gửi ngõn hàng 5.167.771 14.062.664 2.842.739 8,894893| 1721| (11219/925) (79,8)
3. Cỏc khoản tương đương tiền 8.992.979 - 27.700.904 - + + -
H. Đầu tư tài chớnh NH 887.733 1.152.200 1.926.228 264.467 29,79 74.028 67,18
1. Đầu tư ngắn hạn 887.733 1.970.933 5.709.831 1083.200| 122,02 3.138.897 189,70
2. Dự phũng giảm giỏ CK đầu tư ngắn hạn (818.733) (3.783.602) (818.733) - (2.964.869) 362,13 THI. Cỏc khoản phải thu 115.144.595 69.49.441 50.391.325 (45.650.154) (39,65) (19.103.115) (27,49) 1, Phải thu khỏch hàng 109.137.580 41.438.208 45.536.915 (67699372) (62,03) 4.098.707 9.89
2.Trả trước cho người bỏn 5.944.315 27.536.926 4292642 2159261| 363253 (23244284) (8441)
3. Dự phũng cỏc khoản phỏi thu ngắn hạn khú đũi (42.000) (42,000,000) (528.800) 0 0 (16.800) (40,0)
4. Phải thu khỏc 104.700 620,567,627 561,306,403 456.606 436,11 (59.261.224) (95,5) IV. Hàng tụn kho "7.713.965 41.504.427 224.759.361 33.790.462 438,04 183.254.934 (441.53) 1.NL,VL tồn kho 823.729 3.398.139 2.898.820 2.574.410| 312,53 (499.319) (14.7 2. Chi phớ SXKDDD 140.004 253.294 198.751 113290| 80,92 (54.543) (1,5) 3. Thành phẩm tồn kho 2.718.677 927.109 1513921 (1791568) (65,90) 586.812 63,3 4. Hàng hoỏ tần kho 4.031.555 36.925.885 211.947.869 32.894.330| (815,92) 175.021.984 474 5. Hàng gửi đi bỏn - - 8.200.000 - - 8.200.000) 100 E. TSLĐ khỏc 8.383.926 22.537.665 14.593.251 144153739| 1688| (7944414| (35,25) VI. Chỉ sự nghiệp - - - - - - - Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn Nguyẩ9-Thỳy Hàng @đ nitro””” ro [essiOnal
CHỈ TIấU NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 CHẾNH LẠCH 0807 CHẾNH LẠCH 02/08
Sử tiờn % Số tiờn %
B.TÀI SẢN DÀI HẠN 89.530.738 110.622.690 114.238.955 21.091.952. 23,55 3.616.265 3,26
lF, Cỳc khoản phải thu dài hạn " ơ ơ ơ - - - II. Tài sản cỗ định 64.527.914 88.170.017 88.097.287 23.642.103 36,64 3.616.264 3.27 1. Tài sản cố định hữu hỡnh 53.079.807 72.280.696 70.911.544 19.200.889 36,17 (1.369.152) 1,89 Nguyờn giỏ 83.200.043 108.554.767 114.187. 877 25.354.724 30,47 3.633.109 3,19 Giả trị hao mũn lóy kế (30.120.236) (36.274.070) (43.276.332) (6.153.834) 20,43 (7.002.262) (19,3) 3. Tài sản cố định vụ hỡnh 10.446.582 15.872.232 17.185.743 5.425.650 51,94 1.313.512 8,28 Nguyờn giả 10.510.884 15.960.662 17.294.880 5.449.778 31,85 1.334.218 8,36 Giả trị hao mũn lũy kế (64.301) (88.430) (109.136) (24.129) 37,53 (20.706) 23,42 4. Chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang 1.001.525 17.089 - (984436J (98,29) (17.089) (100) IIỨ. Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn 23.151.840 22.021.840 25.750.000 (1.130.000) (4,88) 3.728.160 16,93 2. Đầu tư vào cụng ty liờn kết, liờn doanh 5.250.000 5.250.000 20.250.000 0 0 15.000.000 285,71 3. Đầu tư đài hạn khỏc 17.901.840 16.771.840 5.500.000 (1.130.000) (6,31) (11271.840J (67,21) V. Tài sản dài hạn khỏc 1.850.984 430.833 391.666 (1.420.151) (76,72) (39.167) (9,09) 1. Chi phớ trả trước dài hạn 1.850.984 430.833 391.666 (1420.151) (76,72) (39.167) (9,09)
TỎNG CỘNG TÀI SẲN 236.402.723 260.258.514. 437.081.789 23.855.791 10,09 176.823.276 67,9
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh 2007— 2009 của Cụng ty CP lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn Nguyọ9-Thỳy Hàng
nitro”°” brcfessional
Ngàn đụng 500,000,000 400,000,000 H TSLĐ &éTNH 300,000,000 H TSCĐ & ĐTDH 200,000,000 100,000,000 TỎNG TÀI SẢN
Năm2007 Năm2008 Nšm2009 Năm Hỡnh 2: TèNH HèNH BIẾN ĐỘNG TÀI SẢN
Để đỏnh giỏ sự biến động của tài sản chỳng ta phõn tớch theo chiều ngang để làm nỗi bật cỏc xu thế và mối quan hệ giữa cỏc chỉ tiờu.
Dựa vào bản phõn tớch trờn, ta thấy tổng tài sản của cụng ty Cổ phần Lương thực thực phẩm Vĩnh Long biến động qua cỏc năm và cú xu hướng tăng dần.
Tổng tài sản năm 2008 là 260.258.514 ngàn đồng tăng 23.855.791 ngàn đồng so
với năm 2007 tương ứng với 10,09 % và cuối năm 2009 giỏ trị tài sản tăng 67,9% so với năm 2008 tương ứng 176.823.276 ngàn đồng. Cú thờ núi rằng, sự gia tăng phản ỏnh được sự chỳ trọng đầu tư mở rộng quy mụ hoạt động của cụng ty.
Tài sản ngắn hạn
Xem xột cơ cấu vốn ta thấy tài sản ngắn hạn tăng nhẹ trong giai đoạn 2007 — 2008 với 1,88%, nhưng giai đoạn 2008 - 2009 tăng rất cao tăng 115,75%
tương ứng với 173.207.010 ngàn đồng.
Hầu hết cỏc loại tài sản đều tăng trừ cỏc khoản phải thu giảm chứng tỏ cụng ty làm tốt cụng tỏc thu hồi cỏc khoản phải thu khỏch hàng và tiờu thụ nhanh số thành phẩm hoàn thành để trỏnh ứ đọng vốn. Song do tỏc động của từng loại tài sản lưu động đến quỏ trỡnh kinh doanh của cụng ty là khụng giống nhau nờn cụng ty đó phõn phối vốn cho từng loại trờn cơ sở cõn đối giữa cỏc loại tài sản. Cỏc khoản phải thu trong năm 2008 giảm chủ yếu là do khoản phải thu khỏch hàng giảm, điều này cho thấy khả năng thanh toỏn của khỏch hàng tốt cụng ty cú thể
thu hồi vốn nhanh hơn thực hiện đầu tư mới thu lợi nhuận khỏc. Trong năm
2009, cỏc khoản phải thu giảm là do khoản trả trước cho người bỏn giảm. Điều này cho thấy cụng ty đó và đang hạn chế việc chiếm dụng vốn của đối tỏc. Như
chỳng ta đó biết, năm 2008 là một năm đầy biến động trờn thị trường tài chớnh và
điờm nụi bật nhõt trong năm này là lói suõt cho vay của cỏc
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... -31- SVTH: Tr n nỉtroFPFbrofessional
lói suất cao đồng nghĩa với chi phớ sử dụng vốn cao. Nõng cao lợi nhuận là mục đớch chung của tất cả cỏc doanh nghiệp và trong thời kỳ lói suất cao mà hạn chế
được việc chiếm dụng vốn của đối tỏc là việc làm rất quan trọng trong việc giảm
chỉ phớ kinh doanh nõng cao lợi nhuận. Từ đõy ta cú thể rỳt ra kết luận là khả
năng quản trị về việc sử dụng vốn của cụng ty cú cải thiện như vậy sẽ cú lợi cho cụng ty.
- Biến động khoản mục tiền:
Khoản mục này chịu ảnh hưởng của hai khoản mục tiền mặt và tiền gửi
ngõn hàng. Năm 2008, lượng tiền mặt của cụng ty là 884.426 ngàn đồng tăng 52,2% và tiền gửi ngõn hàng tăng 172% so với năm 2007 tiềm lực tài chớnh của cụng ty khỏ tốt, tớnh thanh khoản của tài sản tăng cao. Cụng ty khụng giữ tiền
mặt tại quỹ để vừa thu nhận tiền lói vừa tạo điều kiện rủi ro về tỷ giỏ. Giai đoạn
2008 — 2009 lương tiền mặt tại quỹ cũng như cỏc khoản tương đương tiền tăng mạnh, điều này cho thấy khả năng thanh khoản của cụng ty tốt hơn..
- Hàng tụn kho:
Giỏ trị hàng tồn kho năm 2007 là 7.713.965 ngàn đồng và tăng mạnh qua
cỏc năm. Năm 2008 với gần 33.790.462 ngàn đồng tương ứng 438,04%, và năm
2009 tăng đột biến 183.254.934 ngàn đồng tương ứng 441,53%. Trong một doanh nghiệp đụi khi cần phải dự trữ một lượng hàng tồn kho nhất định để khi cú
khỏch hàng đặt hàng thỡ cú ngay để đỏp ứng nhu cầu cho khỏch hàng, giữ được uy tớn cho Cụng ty. Sở đĩ cú sự biến động tăng như vậy là do trong năm 2008 nhu cầu thị trường ngày càng tăng, giỏ cả ngyờn vật liệu cú xu hướng tăng cao trờn thị
trường. Thờm vào đú việc dự trữ hàng húa tồn kho cũn cú tỏc dụng gia tăng lợi nhuận cho cụng ty trong thời kỳ đầy biến động của giỏ nếu cụng ty biết cỏch đự trữ hàng đỳng lỳc. Trong giai đoạn 2007 — 2008, giỏ cả cỏc mặt hàng mà cụng ty kinh doanh (gạo, phõn bún..) tăng rất nhanh do tỏc động của tỡnh hỡnh lạm phỏt nước ta và
nạn đầu cơ trờn thế giới. Do đú để đảm bảo giỏ cỏ và lượng hàng cung ứng cho
khỏch hàng theo đỳng hợp đồng đó thỏa thuận và để đảm bảo cho cụng ty cú thể tiếp tục ký kết cỏc hợp đồng mới với giỏ trị của mỗi hợp đồng ngày càng tăng thỡ việc gia tăng dự trữ hàng tồn kho là điều cần thiết. Đặc biệt, việc dự trữ hàng tồn kho trong giai đoạn giỏ cú xu hướng tăng cao là việc làm cú vai trũ rất quan trọng để gia tăng
lợi nhuận. Qua đõy ta thấy, bộ phận kinh doanh của cụng ty rớ
colessional
e af nitropclf.comzpmofassirrraẽ
những chuyền biến của thị trường rất nhanh và đưa ra những quyết định đỳng đắn
kịp thời. Chớnh những quyết định này đó làm cho lợi nhuận của cụng ty tăng rất
mạnh trong giai đoạn 2008-2009. Qua năm 2007 - 2008 thỡ giỏ cả nguồn hàng này
lại tăng nhanh hơn do tỏc động của tỡnh hỡnh lạm phỏt nước ta. Cho nờn một
chớnh sỏch tồn kho hợp lý cũng mang lại lợi nhuận kinh tế cao cho Cụng ty. Nhỡn chung, lượng hàng tồn kho của Cụng ty cú thể đảm bảo cho những
đơn đặt hàng thờm. Bờn cạnh đú, Cụng ty cũng cần quản lý chặt chẽ để khụng bị mất mỏt hao hụt và tỡm những giải phỏp xỳc tiến quỏ trỡnh tiờu thụ để giảm được
cỏc chi phớ cú liờn quan. vx_ Tài sản dài hạn:
Tài sản dài hạn năm 2008 tăng 21.091.952 ngàn đồng tương ứng 23,55 % so
với năm 2007. Năm 2009 giỏ trị tài sản 114.238.955 ngàn đồng tăng 3.616.265
ngàn đồng (tương ứng 3,26%) so với năm 2008. Sự thay đổi này chủ yếu là do sự
thay đổi khoản mục tài sản cố định. Trong giai đoạn 2007 — 2008 cụng ty tập
trung vào tài sản cố định và đầu tư dài hạn với giỏ trị 25.669.336 ngàn đồng mà
chủ yếu là mua sắm và xõy dựng mới nhà cửa vật kiến trỳc, mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải truyền dẫn và thiết bị dụng cụ quản lý phục vụ cho cụng tỏc mở rộng quan hệ khỏch hàng, đẩy mạnh thị trường tiờu thụ sang cỏc vựng mới. Năm 2008 cụng ty đó đầu tư mạnh mỏy múc thiết bị mới cho cỏc xớ nghiệp và bắt đầu đưa vào sản xuất. Trong năm 2009, Cụng ty tiếp tục sửa chữa nõng cấp kho hàng và đầu tư mua sắm thờm một số thiết bị như sắp xếp dõy chuyền mỏy, lắp
đặt cõn điện tử, bồn chứa thành phẩm, mỏy xỏt trắng, mỏy 1n bao PP,...để cải thiện điều kiện làm việc, sản xuất nõng sức chứa, tăng độ thụng thoỏng của kho nhằm tạo thuận lợi cho việc bảo quản tốt, giảm tốn thất, tiện sắp xếp kho hàng và
bốc dỡ hàng hoỏ. Qua cỏc năm cụng ty luụn đều đặn đầu tư đổi mới cơ sở hạ tầng
điều này cho thấy cụng ty luụn tiếp cận với khoa học kỹ thuật tiờn tiến, đổi mới
trang thiết bị đảm bảo chất lượng an toàn lao động.
Qua phõn tớch cỏc chỉ tiờu trờn ta nhận thấy tỡnh hỡnh tài sản ngắn hạn của cụng ty trong 3 năm biến động tương đối tốt và cú xu hướng ngày càng phỏt triển mạnh vờ quy mụ.
colessional
e af nitropclf.comzpmofassirrraẽ
4.1.1.2. Đỏnh giỏ sự biến động nguồn vốn cụng ty qua ba năm 2007 — 2009:
Tổng nguồn vốn của một đơn vị phản ỏnh khả năng đỏp ứng nhu cầu vốn
cho đơn vị đú. Phõn tớch sự biến động của nguồn vốn cần thiết và quan trọng, vỡ
qua việc phõn tớch để thấy được sự tăng, giảm nguyờn nhõn tăng giảm và khả năng tự chủ của đơn vị trong kinh doanh hoặc cú những khú khăn mà đơn vị gặp phải trong việc khai thỏc vốn.
colessional
line at nitrorlf.=omtprafassipmal
Bảng 2: TèNH HèNH NGUềN VểN GIAI ĐOẠN 2007 — 2009 Đơn vị: Ngàn đồng
CHỈ TIấU NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 CHẩNH LỤCH 0807 CH-NH LCH 0203 Số tiền % Số tiền % A. NỢ PHÁI TRẢ 179.822.966 105.052.886 271.783.645| (74.770.080 (4l/6@| 172.730.759 164,42 II. Nợ ngắn hạn 170.054.083 98.939.853 275.323.493| (71114230| (41/8j| 176.383.640 178,27 1. Vay và nợ ngắn hạn 109.931.848 81.550.000) 209.431218| (2Đ4381848| (25/8)j| 127.881.218} 156,81 2. Phải trả người bỏn 7.642.117 2.206.134 942.437 (435982j (7113| (1263.697j 57,28 3. Người mua trả tiền trước 538.575 128.006 39.072.379) (410569jJ (76,23)j| 39.844.373| 31127,01 4. Thuế và cỏc khoản phải nộp Nhà nước - 797.553 11.732.468 797.553 -Ÿè| 10.934.915 1371,06 5. Phải trả người lao động - 10.478.656 6.329.392 10.478.656 Ÿè| (4149264) 39,60 6. Chỉ phớ phải trả 2.692.544 406.113 1.012.889 (2.286.431| — (84,9) 606.776 149,41 9. Cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc 49.248.909 3.373.389) 5,902/70922đ (43875610| (932)j 2.529.320 74,98 II. Nợ dài hạn 9.768.883 6.113.033 2.460.151 (3/655.850| (3742j (4652882 59,76 4. Vay và nợ dài hạn 9.690.000 6.010.000 2.329.949 (3680000| (79| (3.680051 61,23 7. Dự phũng trợ cấp mắt việc làm 78.883 103.033 130.202 24.150.438 30,6 27.169 — 26,37 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 56.579.757 155.205.628 159.298.144 9862587 1743| 4.092.516 2,64 II. Vấn chủ sở hữu 56.623.502 155.726.144 158.907.657 99102642 175,02 3.181.513 2,04 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 52.000.000 52.000.000) 104.000.000 0 0| 52.000.000 100 7.Quỹ đầu tư phỏt triển 1.558.106 31.654.103 21.254.103 30.095.997| 931,6 (10.400.000) 32,86
8. Quỹ dự phũng tài chớnh - 112.317 112.317 112.317 - 0 0
10. lợi nhuận sau thuế chưa phõn phối 3.065.396 71.059.725 33.149.700) 68.894.329| 2247, (38810025 53,93 IIII. Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc (43.746) (520.516) 390.487 (476.770) (1089,9) 911.003| 175,02 1. Qũy khen thưởng phỳc lợi (43.746) (520.516) 390.487 (476.770) (1089,9) 911.003 175.02
TỎNG CỘNG NGUềN VểN 236.402.723 260.258.514 437.081.789 23.855.791 10,09 176823275 67,9
(Nguụn: Bỏo cỏo tài chớnh năm 2007 — 2009 của Cụng ty CP lương thực thực phẩm Vữnh T ơ=~
Phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh... SVTH: Trỏn NguyŠB-Thỳy Hàng
đỡ nitro””” brcfessional
Ngàn đồng EI NỢ PHẢI TRẢ VỐN CSH EH TỎNG NGUễN VỐN
Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Hỡnh 3: TèNH HèNH BIẾN ĐỘNG NGUễN VỐN
Về nguồn vốn, ta thấy năm 2007 nợ phải trả là 179.822.966 ngàn đồng
đến năm 2008 đó giảm 74.770.080 ngàn đồng tương ứng với 41,6 %. Nguồn vốn
chủ sở hữu tăng 174,3% cho thấy cụng ty đảm bảo mức độ độc lập về tài chớnh. Nợ phải trả giảm chủ yếu là do vay ngắn hạn (giảm 28.381.848 ngàn đồng với tỷ
lệ 25,8 % ) và vay dài hạn đều giảm ( giảm 3.680.000 ngàn đồng với tỷ lệ 37,9
%). Bước sang năm 2009 nợ phải trả đó tăng trở lại và tăng rất mạnh so với năm
2008, nợ phải trả tăng gần 172.730.759 ngàn đồng tương ứng với 164,42%. Nguyờn nhõn là do vay ngắn hạn tăng 156,81 % (127.881.218 ngàn đồng) trong
khi nợ dài hạn giảm 3.680.051 ngàn đồng. Ở đõy khụng phải cụng ty đó vay ngắn
hạn để trả nợ dài hạn mà ngược lại việc tăng vay ngắn hạn là để đỏp ứng nhu cầu
gia tăng của tài sản lưu động và hiệu quả kinh doanh của cụng ty tăng, cỏc khoản
vay đều cú đủ tài sản thế chấp thớch hợp.
Xem chỉ tiết nguồn vốn của chủ sở hữu năm 2008 ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu tăng là do nguồn vốn quỹ của cụng ty tăng cụ thể là do nguồn vốn quỹ đầu tư phỏt triển và quỹ dự phũng tài chớnh tăng. Cụng ty đó trớch quỹ đầu tư phỏt
triển 30.095.997 ngàn đồng, quỹ dự phũng tài chớnh 112.317 ngàn đồng. Điều này
thể hiện hiệu quả kinh doanh của cụng ty trong năm 2008 là tốt, mức độ độc lập
về tài chớnh của cụng ty đủ cho cụng ty cú thể tồn tại và cú điều kiện nõng cao cổ tức cho cỏc cổ đụng. Năm 2009 quỹ đầu tư phỏt triển của cụng ty giảm
10.400.000 ngàn đồng, quỹ dự phũng tài chớnh khụng thay đổi. Điều này cho
thấy hiệu quả kinh doanh của cụng ty trong năm 2009 đó giảm so với năm 2008. Cụng ty cần cú những biện phỏp nõng cao hiệu quả kinh doanh hơn.
colessional
line at nitrorlf.=omtprafassipmal
Bảng 3. ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TễNG NGUềN VỐN Đơn vị: Ngàn đồng - NĂM CHÍ TIỂU 2007 2008 2009 Tỷ Tỷ Tỷ ơ Giỏ y Giỏ y Giỏ y
Nguụn vụn trọng trọng trọng trị trị trị (%) (%) (%) A. Nợ phải trả 179.822.966 | 76,06 | 105.052.886 40,4 | 277.783.645 63,5 B. Vẫn chủ sở hữu 56.579.757 | 23,94 | 155.205.628 59,6 | 159.298.144 36,5 Tụng nguụn vỗn 236.402.723 100 | 260.258.514 100 | 437.081.789 100
(Nguụn: Bảo cỏo tài chớnh năm 2007 - 2009 của Cụng ty CP Lương thực thực phẩm Vĩnh Long)
Xem xột tỷ trọng từng loại nguồn vốn ta thấy: tỷ trọng cỏc khoản nợ phải trả trong năm 2008 giảm 35,66 % so với năm 2007 tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu tăng tương ứng từ 23,94 % lờn 59,6 %4. Năm 2009 tỷ trọng của nợ phải trả đó
tăng lại nhưng chỉ chiếm 63,5 %. Nguyờn nhõn là do năm 2009 vốn chủ sở hữu
của cụng ty tăng cao đặc biệt là vốn kinh doanh tăng gấp đụi năm 2008. Mặc dự