Lu n v n s d ng d li u b ng, v i c i m là d li u k t h p gi a d li u chéo và d li u theo chu i th i gian do ó tr c khi ti n hành ch y th c nghi m c n ph i ki m tra tính d ng c a nó. B i vì, m t m u d li u th i gian s mang m t n i dung nh t nh và ch th hi n nh ng hành vi c th trong kho ng th i gian xem xét. N u m t chu i th i gian không d ng, nó s không mang tính khái quát hóa cho các giai o n th i gian khác. H n n a, trong mô hình h i quy c i n, n u chu i th i gian không d ng thì các k t qu trong phân tích h i quy s không có giá tr cho vi c d báo do g p ph i v n t ng quan gi m o (Gujarati,2003). ki m tra tính d ng và xác nh b c d ng c a chu i s li u, lu n v n s d ng ki m nh nghi m n v m r ng c a Dickey Fuller (ADF) cho t ng bi n(k t qu theo ph l c 2). K t qu th hi n b ng t ng h p sau khi th c hi n ki m nh tính d ng b ng ki m nh nghi m n v - Unit Root Test và l y sai phân c th . i v i các bi n không d ng b c 0, tác gi ti n hành ki m nh tính d ng sai phân b c 1.
B ng 5.3:B ng t ng h p k t qu ki m nh nghi m n v Unit Root Test b c 0
Bi n ADF Statistic K t qu
LNGDP_C (0.4814)9.54401 Ch a D ng b c 0
LNEXP_WB (0.9583)3.74071 Ch a D ng b c 0
LNPOP (0.9759)3.21678 Ch a D ng b c 0
LNINTERNET (0.9670)3.50210 Ch a D ng b c 0
LNUNEMP (0.7537)6.69732 Ch a D ng b c 0
INF (0.0001)35.2461 D ng b c 0
(Ngu n: T t ng h p t Eviews 8.0)
B ng 5.4:B ng t ng h p k t qu ki m nh nghi m n v Unit Root Test b c 1
Bi n ADF Statistic K t qu LNGDP_C (0.0411)18.9374 D ng b c 1 LNEXP_WB (0.0000)49.1823 D ng b c 1 LNOPEN (0.0000)68.6165 D ng b c 1 LNPOP (0.0000)40.3932 D ng b c 1 LNINTERNET (0.0000)74.3405 D ng b c 1 LNUNEMP (0.0000)85.0977 D ng b c 1 (Ngu n: T ng h p t Eviews 8.0)
K t qu ki m nh tính d ng nghi m n v (unit root test) cho k t qu nh sau: + Bi n INF (l m phát) là chu i d ng b c 0
+ Các bi n LNGDP_C, LNEXP_WB, LNOPEN, LNPOP, LNINTERNET, LNUNEMP là các bi n không có tính d ng t i b c 0 mà d ng t i sai phân b c 1.
Sau khi m b o các bi n trong mô hình u có tính d ng, tác gi th c hi n h i quy b ng ph ng pháp bình ph ng bé nh t thông th ng (OLS) v i các mô hình sau:
- Mô hình OLS g p (Pooled OLS) - Mô hình tác ng c nh (FEM) - Mô hình tác ng ng u nhiên (REM)
Sau ó thông qua ki m nh Breusch-Pagan Lagrange multiplier ch n l a gi a mô hình Pooled hay mô hình REM, sau ó tác gi ki m tra gi a FEM và REM xem mô hình nào gi i thích t t h n b ng ki m nh Hausman, c th các b c nh sau:
B c 1: H i quy theo ph ng pháp OLS v i 3 mô hình Pooled, FEM, REM.
B ng 5.5: K t qu ch y h i quy theo 3 mô hình: mô hình Pooled, mô hình tác ng c nh (Fixed Effect Model) và mô hình tác ng ng u nhiên (Random Effect Model)
Pooled FEM REM
Coefficient /Std. P_value Coefficient/ Std. P_value Coefficient/ Std. P_value C 0.050755 0.0000 0.022178 0.0073 0.042407 0.0000 0.009897 0.009067 0.008283 DLNEXP_WB -0.027740 0.0003 -0.005874 0.0036 -0.012770 0.0000 0.060027 0.048310 0.046372 DLNOPEN 0.037138 0.2866 0.043421 0.1569 0.046677 0.0942 0.034616 0.030305 0.027550 DLNPOP -1.305214 0.0000 -0.002576 0.0000 -0.593529 0.0030 0.359935 0.492531 0.462265 DLNINTERNET 0.003783 0.5509 0.026451 0.1174 0.009927 0.0694 0.006315 0.006721 0.005392 DLNUNEMP -0.084306 0.0000 -0.053813 0.0005 -0.072542 0.0000 0.017281 0.014565 0.013654 INF -0.001986 0.0001 -0.000653 0.0002 -0.001490 0.0000 0.000476 0.000411 0.000379 R2 0.450393 0.757942 0.371637 Ngu n: T ng h p t Eview 8.0
- Ki m nh Hausman:
Hình 5.1: K t qu ki m nh Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: Untitled
Test period random effects Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Period random 36.504887 6 0.0000
T k t qu ki m nh Hausman cho ta th y h s Probability c a Chi-Square Statistic là 0.0000 < =0.05, ta có th k t lu n r ng mô hình FEM gi i thích t t h n so v i mô hình REM.
T k t qu c a ki m nh Hausman cho ta k t qu mô hình FEM là mô hình phù h p v i d li u nghiên c u trong lu n v n này.
5.3.3. Ý ngh a các h s h i quy trong mô hình FEM
T k t qu c a ki m nh Hausman cho ta k t qu mô hình FEM là mô hình gi i thích t t nh t trong ba mô hình ban u.
Sau khi th c hi n h i quy tuy n tính chi tiêu chính ph i v i t ng tr ng kinh t t i các n c trong khu v c ông Nam Á, k t qu cho th y có hai bi n là bi n m n n kinh t (DLNOPEN) và bi n c s h t ng (DLNINTERNET) không có ý ngh a th ng kê. Tuy nhiên, theo lý thuy t và k t qu t các công trình nghiên c u mà tác gi ã gi i thi u ph n trên cho r ng các bi n này có nh h ng n t ng tr ng kinh t nên tác gi quy t nh gi l i các bi n này trong mô hình nh ng khi phân tích tác ng c a các bi n gi i thích n t ng tr ng kinh t , tác gi s không xem xét các bi n ki m soát ó tác ng n t ng tr ng kinh t nh th nào. Nh v y, trong 6 bi n c l p c a vào mô hình h i quy là bi n EXP_WB - t l chi tiêu chính ph trên GDP, bi n OPEN bi n m th ng m i c a n n kinh t , bi n POP bi n t ng dân s c a m t n c, bi n INTERNET bi n c s h t ng c a n n kinh t , bi n UNEMP t l th t nghi p và bi n INF bi n t l l m phát c a m t
qu c gia., có 4 bi n gi i thích s thay i c a bi n ph thu c GDP_C T c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c v i tin c y 99% và m c ý ngh a 1%,
ó là các bi n:
- T l th t nghi p (DLNUNEMP) - T ng dân s (DLNPOP)
- L m phát (INF)
- Chi tiêu chính ph (DLNEXP_WB)
Do v y, chúng ta có th k t lu n v các gi thi t c a các bi n c l p thông qua k t qu ph ng trình h i quy nh sau:
DLNGDP_C = 0.0221 - 0.0058*DLNEXP_WB - 0.0538*DLNUNEMP + 0.0434*DLNOPEN + 0.0264*DLNINTERNET - 0.0006*INF - 0.0025*DLNPOP + it
H s h i quy c a bi n DLNEXP_WB (Chi tiêu chính ph ) là -0.0058 mang d u âm th hi n m i quan h ng c chi u v i t ng tr ng kinh t v i m c ý ngh a 1%. Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi t l chi tiêu chính ph so v i GDP t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.0058% và ng c l i. K t qu này phù h p v i các nghiên c u tr c ây c a Daniel Landau (1983), Georgios Karras (1997), Andrea Bassanini và Stefano Scarpetta (2001), Barro (1991), Alexander (1990)
T ng t h s h i quy c a bi n DLNPOP (Dân s qu c gia) là -0.0025 mang d u âm th hi n m i quan h ng c chi u v i t ng tr ng kinh t v i m c ý ngh a 1%. Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi dân s c a m t qu c gia t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.0025% và ng c l i.
H s h i quy c a bi n DLNUNEMP (t l th t nghi p) là - 0.0538 mang d u âm th hi n m i quan h ng c chi u v i t ng tr ng kinh t v i m c ý ngh a 1%. Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi t l th t nghi p c a m t qu c gia
t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.0538% và ng c l i.
H s h i quy c a bi n INF (l m phát) là -0.0006 mang d u âm th hi n m i quan h ng c chi u v i t ng tr ng kinh t v i m c ý ngh a 1%. Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi t l l m phát c a m t qu c gia t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.0006% và ng c l i.
ng th i, t k t qu c a mô hình h i quy, ta có h s xác nh R2= 0.757942 cho bi t mô hình gi i thích c 75,79 % s bi n ng c a t c t ng tr ng bình quân u ng i th c hàng n m b i t l chi tiêu chính ph so v i GDP, t ng dân s c a m t n c, t l th t nghi p, l m phát và 24.21% s bi n ng c a t c t ng tr ng bình quân u ng i th c hàng n m c gi i thích b i các nhân t khác ngoài mô hình.
5.3.4. M t s ki m nh khác
Tr c khi s d ng các k t qu c a mô hình tác ng c nh, xét nghi m ch n oán cho các mô hình gi nh ph i c th c hi n. Các gi nh quan tr ng nh t c a ph ng pháp tác ng c nh là ph ng sai không i, không có t ng quan chu i và không có t ng quan ng th i.
5.3.4.1. Ki m nh hi n t ng a c ng tuy n
B ng 5.6: H s nhân t phóng i ph ng sai VIF.
Variable VIF 1/VIF
EXP_WB 1.21 0.826089 OPEN 1.17 0.851986 UNEMPLOY 1.17 0.856087 INF 1.17 0.856197 INTERNET 1.05 0.955017 POP 1.03 0.973547 Mean VIF 1.13
K t qu t b ng trên cho th y nhân t phóng i ph ng sai VIF nh h n 10, k t h p v i h s t ng quan trình bày b ng 6 ma tr n h s t ng quan không l n, các h
s u nh h n 0.8 cho ta kh ng nh r ng v n a c ng tuy n không nh h ng n k t qu c a mô hình.
5.3.4.2. Ki m nh hi n t ng t t ng quan
nh n xét mô hình có hi n t ng t t ng quan hay không, ta dùng ki m nh b ng h s Durbin-Watson, n u h s Durbin Watson n m trong kho ng:
0 <d <1: mô hình có hi n t ng t t ng quan d ng. 1< d < 3: không có hi n t ng t t ng quan.
3 <d <4: mô hình có hi n t ng t t ng quan âm.
T k t qu h i quy mô hình FEM,ta có giá tr c a th ng kê Durbin Watson = 2.068747 n m trongkho ng 1 < d < 3. Nh v y, ta có th k t lu n r ng gi a các bi n c l p trong mô hình không có hi n t ng t t ng quan.
5.3.4.3. Ki m nh ph ng sai thay i b ng ki m nh Wald
Ki m nh c p gi thi t:
H0: Mô hình không b hi n t ng ph ng sai thay i H1: Mô hình b hi n t ng ph ng sai thay i
Tiêu chu n ki m nh: V i m c ý ngh a = 5%,
-N u P-value c a h s nR2 < 5% thì ta s bác b gi thi t H0, ch p nh n gi thi t H1.
-N u P-value c a h s nR2 > 5% thì ta s ch p nh n gi thi t H0, bác b gi thi t H1.
Hình 5.2: K t qu ki m nh ph ng sai thay i
Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i
chi2 (7) = 39.15 Prob>chi2 =0.0000
K t qu cho ta th y P-value = 0.0000 < = 5%. Do v y, ta bác b gi thi t H0 và ch p nh n gi thi t H1 và k t lu n r ng mô hình b hi n t ng ph ng sai thay i.
x lý v n này, ta s d ng ph ng pháp GMM. B ng 5.7: K t qu ch y h i quy s d ng ph ng pháp GMM Coefficient/Std. P_value DLNEXP_WB -0.038671 (0.096852) 0.001 DLNUNEMP -0.09183 (0.031712) 0.005 DLNOPEN 0.05241 (0.049615) 0.294 DLNPOP -1.68545 (0.482125) 0.691 INF -0.000866 (0.000903) 0.000 DLNINTERNET 0.007695 (0.008766) 0.000 AR(1) Test 0.000 AR(2) Test 0.473 Sargan Test 0.887 (Ngu n: Stata 12)
D a trên k t qu sau khi ch y kh c ph c ph ng sai thay i b ng ph ng pháp GMM , có th nh n th y d u h s h i quy c a các bi n không i, trong khi giá tr h s h i quy có s thay i không áng k . K t qu ph ng trình h i quy m i nh sau:
DLNGDP_C = 0.022178- 0.038671*DLNEXP_WB + 0.05241*DLNOPEN - 1.68545*DLNPOP + 0.007695*DLNINTERNET - 0.09183*DLNUNEMP -
Sau khi th c hi n ch y mô hình nghiên c u tác ng tuy n tính c a chi tiêu chính ph i v i t ng tr ng kinh t t i 5 qu c gia trong khu v c ông Nam Á thông qua ph ng pháp c l ng GMM b ng k thu t Arellano Bond, k t qu cho th y có hai bi n là dân s (DLNPOP) và m n n kinh t (DLNOPEN) không có ý ngh a th ng kê. ng th i có 4 bi n gi i thích c s thay i c a bi n ph thu c DLNGDP_C - T c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c v i tin c y 95% và m c ý ngh a 5%, ó là các bi n:
- T l chi tiêu chính ph trên GDP (DLNEXP_WB)
- T l ng i s d ng Internet trên 100 dân (DLNINTERNET) - T l th t nghi p (DLNUNEMP)
- Ch s l m phát (INF)
Nh v y Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi t l chi tiêu chính ph so v i GDP t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.038671% và ng c l i .
CH NG 6: K T LU N VÀ KHUY N NGH CHÍNH SÁCH
N i dung ch ng 6, ph n u d a trên các k t qu c a mô hình h i quy tuy n tính và phi tuy n tính c a tác ng c a chi tiêu công lên t ng tr ng kinh t , lu n v n a ra các k t lu n và tr l i các câu h i nghiên c u ã t ra. Sau ó ph n 2 a ra nh ng ki n ngh chính sách nh m t c quy mô chính ph t i u i v i t ng tr ng kinh t .
6.1. K t lu n
V i nh ng k t qu th c nghi m nh trên, lu n v n ã giúp tr l i các câu h i nghiên c u nh sau:
- T n t i m t m i t ng quan âm có ý ngh a gi a chi tiêu chính ph và t ng tr ng kinh t các qu c gia trong khu v c ông Nam Á. V i ph ng pháp c l ng bình ph ng bé nh t theo mô hình FEM cho k t qu nh sau: Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi t l chi tiêu chính ph so v i GDP t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.0058% và ng c l i . K t qu c a lu n v n phù h p v i các k t qu nghiên c u c a Daniel Landau (1983), Georgios Karras (1997), Andrea Bassanini và Stefano Scarpetta (2001), Barro (1991), Alexander (1990) Khi g p ph i hi n t ng ph ng sai thay i, b ng cách s d ng ph ng pháp c l ng GMM ã cho k t qu nh sau : Trong i u ki n các y u t khác không i thì khi t l chi tiêu chính ph so v i GDP t ng 1% thì t c t ng tr ng thu nh p bình quân u ng i th c gi m 0.038671 % và ng c l i
Lu n v n này nghiên c u các lý thuy t c ng nh các công trình nghiên c u th c nghi m ph n ánh m i quan h gi a chi tiêu chính ph v i t ng tr ng kinh t c a các qu c gia trên th gi i. T ó, lu n v n nghiên c u tác ng c a chi tiêu chính ph i v i t ng tr ng kinh t t i các qu c gia ang phát tri n khu v c ông Nam Á. i u này giúp g i m ra các h ng nghiên c u ng d ng cho riêng Vi t Nam khi mà chúng ta còn thi u c v m t c s lý lu n l n nghiên c u th c nghi m i v i m i quan h này. c bi t trong b i c nh hi n nay khi mà nhi u qu c gia ch a có nh h ng rõ ràng cho vi c m r ng hay thu h p quy mô chính ph thì nh ng nghiên
c u v chi tiêu chính ph là th c s c n thi t. Nh ng k t qu nghiên c u áng tin c y s giúp cho các nhà ho ch nh chính sách có nh ng l i khuyên và h ng i úng n trong vi c duy trì m t m c chi tiêu chính ph ng ng an toàn v i m t môi tr ng kinh t v mô n nh và m t m c t ng tr ng kinh t cao trong dài h n. Tuy nhiên, bên c nh nh ng k t qu t c lu n v n v n còn nh ng h n ch nh t nh nh :
- Do h n ch trong vi c thu th p s li u, ti p c n thông tin, lu n v n ch nghiên c u tác ng c a chi tiêu chính ph i v i t ng tr ng kinh t c a m t s qu c gia