LI MU
3.2 PHÂN TÍCH NGÀNH
3.2.1 Ngành th y s n th gi i
V i đ c tr ng là s n ph m tiêu dùng thi t y u, tình hình đánh b t và nuôi tr ng th y s n t n m 2000 không có nhi u đ t bi n nh ng có t c đ phát tri n khá n đ nh. T ng s n l ng th y h i s n trên th gi i bình quân t ng 1.4%/n m. C c u ngu n cung dch chuy n theo h ng t ng s n l ng th y s n nuôi tr ng và gi n đ nh ngu n khai thác t nhiên. Nguyên nhân do th y s n đánh b t ngày càng c n ki t và s c i ti n k thu t cho phép gia t ng n ng su t nuôi tr ng.
T ng l ng cung th y s n th gi i t ng tr ng có ph n ch m l i trong 5 n m g n đây, đ t 1.4%/n m và c c u có ph n d ch chuy n sang s n ph m nuôi tr ng do th y h i s n đánh b t ngày càng c n ki t. N m 2010, t ng ngu n cung đ t 149 tri u t n t ng 3.5% so v i n m 2009. Trong đó s n l ng đánh b t chi m 60% và 40% là nuôi tr ng.
Khu v c Châu Á Thái Bình D ng là khu v c khai thác và nuôi tr ng th y s n quan tr ng nh t chi m 89.1% t ng cung. Các n c Châu Âu ch chi m 10%.
Trong s 15 n c nuôi tr ng th y s n hàng đ u th gi i, có 11 n c khu v c châu Á - Thái Bình D ng. M t s n c d n đ u s n l ng m t s lo i th y s n quan tr ng, ch ng h n Trung Qu c, Thái Lan, Vi t Nam, Indonesia và n d n đ u v s n l ng tôm, trong khi đó Na Uy và Chile l i d n đ u v s n l ng cá h i.
N m 2011, theo FAO (T ch c Nông L ng c a Liên H p Qu c ) do ho t đ ng s n xu t và nuôi tr ng th y s n ti p t c t ng tr ng m nh s đ y ngu n cung c n m
c tính lên đ n 152 tri u t n, m c cao nh t t tr c đ n nay.
ây là m t trong nh ng ngành xu t kh u ch l c, đóng góp kho ng 4% GDP c a n n kinh t . Giai đo n 2000 – 2008, ngành có t c đ t ng tr ng nhanh, bình quân đ t 15%/n m.
N m 2010 c n c xu t kh u đ c 1,353 tri u t n th y s n tr giá 5.034 t đô la, t ng 11.3% v kh i l ng và 18.4% v giá tr so v i n m 2009.
Vi t Nam đã v n lên đ ng v trí th 5 v xu t kh u thu s n trên th gi i, đ ng th 3 v s n l ng nuôi tr ng thu s n, và đ ng th 13 v s n l ng khai thác thu s n. Theo VASEP, n m 2011, giá tr xu t kh u th y s n Vi t Nam đ t 6.1 t USD, t ng 21% so v i cùng k n m ngoái.
36
Nhu c u tiêu th :
T ng tr ng dân s cùng v i vi c xu t hi n các d ch b nh gia c m gia xúc làm t ng nhu c u tiêu dùng các s n ph m th y h i s n. Hi n nay, c u th y s n đã v t cung kho ng 9.4 tri u t n.
Theo c tính c a FAO, nhu c u th y h i s n trên th gi i đang m c cao. i v i các n c công nghi p phát tri n, th tr ng chính c a xu t kh u th y s n Vi t Nam m c tiêu th th y s n là 30/kg/ng i/n m, và các n c phát tri n chi m 80% t ng nh p kh u thu s n toàn c u.
Hình 3.5: Th tr ng su t kh u 2011
Ngu n: FAO
S n ph m th y s n c a Vi t Nam đã có m t h n 150 qu c gia trên h gi i. EU, Hoa K , Nh t B n là 3 th tr ng hàng đ u c a th y s n Vi t Nam. Trong đó EU chi m 24 % giá tr th y s n xu t kh u 9 tháng 2011, v i các s n ph m ch y u là cá tra, cá basa. Hoa K chi m 19% t ng kim ng ch xu t kh u và Nh t B n th tr ng l n th 3 c a Vi t Nam chi m 16% t ng kim ng ch, trong đó tôm chi m kho ng 30% giá tr .
Hi n M và EU đang ch u nh h ng r t n ng n c a kh ng ho ng kinh t , tuy nhiên do th y s n là m t hàng thi t y u vì v y v n gi t c đ t ng tr ng n t ng 24.8% so v i cùng k n m 2010.
Các m t hàng s n xu t và xu t kh u:
Các tra, basa, tôm v n là các s n ph m xu t kh u ch l c: Trong th i gian qua, t tr ng xu t kh u tôm và cá tra, basa luôn chi m 60% - 70% s n l ng và kim ng ch xu t kh u toàn ngành. Tùy theo tình hình kinh t t ng giai đo n khác nhau, 2 s n ph m trên có th l n l t chi m v trí đ ng đ u ngành. Khi n n kinh t r i vào kh ng
37
ho ng, các m t hàng có m c giá r , trung bình nh cá tra, basa, tôm c nh đ c tiêu th ch y u, vì v y t tr ng xu t kh u cá v t tr i h n so v i xu t kh u tôm nh giai đo n n m 2008. Ng c l i, t n m 2009 đ n nay khi kinh t có d u hi u ph c h i, các s n ph m tôm c l n có giá tr cao b t đ u đ c a chu ng kéo theo s gia t ng kim ng ch m ng tôm. Ngoài hai s n ph m trên, nhóm nhuy n th c ng đóng góp không nh vào k t qu ngành ~ 9% - 10%.
Hình 3.6: C c u các m t hàng xu t kh u 9T/2011
Ngu n: C c th y s n Vi t Nam
3.2.2 Ngành tôm Vi t Nam:
Tình hình tiêu th
Theo Hi p h i Ch bi n và Xu t kh u Th y s n Vi t Nam (VASEP), trong 6 tháng đ u n m, c n c đã xu t kh u 101.872 t n tôm, tr giá 971,109 tri u USD, t ng 16,9% v kh i l ng và 35,2% v giá tr so v i cùng k n m 2010 và là nhóm hàng có m c t ng tr ng cao nh t trong các nhóm hàng th y s n xu t kh u ch l c c a Vi t Nam.
Tính đ n tháng 12/2011, xu t kh u tôm c a Vi t Nam đã thu v g n 2,4 t USD, t ng 13,7% so v i cùng k n m 2010. Trong đó, tôm sú đ t h n 1,4 t USD và tôm chân tr ng đ t h n 700 tri u USD. D báo, xu t kh u th y s n trong đó ch l c v n là tôm, s có nhi u thu n l i nh ng v n còn t n t i khó kh n thi u nguyên li u.
N m 2011, xu t kh u tôm đ t giá tr đ t giá tr cao nh t v i trên 1.6 t USD, h u h t các th tr ng đ u có m c t ng tr ng cao cho dù có nhi u khó kh n t i th tr ng nh p kh u chính là Nh t B n, do nhà ch c trách n c này quy t đnh ki m tra 30% m t hàng tôm nh p kh u t Vi t Nam sau khi phát hi n ch t Enrofloxacin trong lô hàng th y s n xu t x t Trung Qu c và Thái Lan.
38
Hình 3.7: Tình hình xu t kh u tôm các quý giai đo n 2008 – 2011
Ngu n: Ch ng khoán Ph ng Nam
Tình hình nuôi tr ng tôm nguyên li u
Tính đ n h t tháng 9/2011 di n tích nuôi tôm n c l c đ t 645 ngàn ha. Trong đó, di n tích nuôi tôm sú là 617,9 ngàn ha, tôm chân tr ng là 27,1 ngàn ha. Do các đa ph ng phát tri n hình th c th nuôi thân thi n v i môi tr ng nh : Nuôi k t h p v i cá, lúa; nuôi t a th a th bù...vì v y s n l ng t ng đáng k : Trà Vinh 19 nghìn t n, t ng 33% so v i cùng k n m tr c, Cà Mau 82 nghìn t n, t ng 12%, Ti n Giang 7 nghìn t n, t ng 12%. Tuy nhiên, nuôi tôm sú m t s n i l i b nh h ng c a d ch b nh do các đi u ki n c n thi t và quy trình th nuôi ch a đ c b o đ m đúng k thu t nên s n l ng đ t th p. S n l ng tôm sú c a Sóc Tr ng ch đ t 32 nghìn t n, gi m 37,4% so v i cùng k n m tr c; B c Liêu 40 nghìn t n, gi m 7%.
Trong nh ng ngày đ u tháng 11, giá tôm nguyên li u t i tác t nh BSCL v n n đnh m c khá cao. Tôm sú đ c th ng lái mua t i ao dao đ ng t 137,000 – 140.000 đ ng/kg (c 40 con/kg) và 190.000 đ ng/kg (c 30 con/kg), riêng tôm th chân tr ng 90.000 – 100.000 đ ng/kg (c 100 con/kg).
39
Hình 3.8: S n l ng nuôi tr ng th y s n n m 2010 – 2011 ( n v : Ngàn t n)
Ngu n: Trung tâm Tin h c và Th ng kê B NN&PTNT
ánh giá
Do đ c đi m ngành nên nhóm các công ty th y s n đ u có m c đ s d ng v n vay cao (trung bình v n vay chi m đ n 44% t ng tài s n và g p 1,81 l n so v i v n ch s h u). Trong đó đa ph n là v n vay ng n h n;
Tuy s d ng v n vay cao nh ng do hi u qu mang l i ch m c th p v i trung bình ROE ch đ t 13,4% và ROA đ t 6,5%. Do đó v n đ hi u qu s d ng v n và c i thi n kh n ng qu n lý là nh ng y u t c n quan tâm nâng cao h n n a các doanh nghi p trong ngành này;
N m 2011 là n m khó kh n v i h u h t các doanh nghi p khi lãi su t th tr ng t ng cao. Chính sách th t ch t ti n t c a chính ph có th còn kéo dài sang n m 2012, vì v y ngành th y s n m c dù đ c u tiên vay v n ngân hàng tuy nhiên m t b ng lãi su t cao s khi n cho các doanh nghi p trong ngành đ i di n v i nhi u thách th c không nh trong n m t i;
Xét m t b ng chung, c phi u th y s n đang có m c đ đ nh giá khá h p d n so v i th tr ng chung (đ i di n VNINDEX). Hi n t i PE và PB t ng ng c a ngành 3.93 và 0.72 l n, th p h n so v i PE và PB th tr ng l n l t là 9.12 và 2.11;
Tuy nhiên trong nhóm v n có nh ng doanh nghi p có m c đ nh giá r t cao nh BLF (PE 125 l n), CMX (PE 45 l n), FBT (PE 13 l n), SJ1 (PE 12 l n).
40
Phân tích SWOT
i m m nh:
Có ngu n tài nguyên d i dào, phong phú; Di n tích m t n c nuôi tr ng l n; Có th m nh v m t hàng cá tra, cá basa v i th ph n l n trong th ng m i th y s n qu c t . i m y u: Giá tr th y s n còn th p, ch a x ng đáng v i ti m n ng; Ch a ki m soát đ c ch t l ng s n ph m, còn h n ch v công ngh ch bi n;
Vay n ngân hàng m c cao trong khi th i gian thu h i v n c a nhóm ngành nông nghi p l i ch m.
C h i:
Xu t kh u tôm sang các n c Châu Á có th t ng vì t ng tr ng kinh t khu v c này đ c d báo m c n đ nh S n l ng tôm toàn c u s gi m t o
c h i xu t kh u cho Vi t Nam nhi u h n sau này.
Thách th c:
D ch b nh và h i ch ng tôm ch t s m (EMS) s làm gi m m nh s n l ng tôm nguyên li u cho ch bi n.
C nh tranh thu mua tôm nguyên li u t i các tnh BSCL
Th tr ng tiêu th ti p t c khó kh n Rào c n Ethoxyquin t th tr ng
Nh t B n và Hàn Qu c.
Ngoài ra, ngành tôm còn ph i đ i m t v i nh ng v n đ nh thi u v n, chi phí s n xu t gia t ng và thu nh p kh u tôm v n m c cao t 10 – 15%. 3.3 PHÂN TÍCH CÔNG TY 3.3.1 Quá trình hình thành và phát tri n Công ty C ph n Ch bi n và Xu t nh p kh u Th y s n CADOVIMEX a ch : Khóm 2, Th tr n Cái ôi Vàm, huy n Phú Tân, t nh Cà Mau i n tho i: 84-(780) 388 90 50 Fax: 84-(780) 388 90 67
Ng i công b thông tin: T ng Gia Phong Email: Cadovimex@cdv.vnn.vn
41
Công ty C ph n Ch bi n và Xu t nh p kh u Th y s n CADOVIMEX ti n thân
là Công ty Liên hi p Th y s n Cái N c.
N m 1985 chuy n đ i thành Xí nghi p Ch bi n Th y s n Cái ôi Vàm.
Ngày 28/03/1997 Xí nghi p Ch bi n Th y s n Cái ôi Vàm chuy n thành Công ty Kinh doanh Xu t Nh p Kh u Th y s n Cái ôi Vàm (CADOVIMEX) v i s v n là 11.471.000.000đ.
Theo quy t đ nh s 874/Q -CTUB ngày 30/11/2004 c a UBND t nh Cà Mau, Ban Giám đ c Công ty đã m nh d n l p ph ng án c ph n hoá 100% và chính th c ho t đ ng theo gi y ch ng nh n KKD s 6103000045 ngày 01/02/2005 c a S K Ho ch u T t nh Cà Mau.
V n đi u l c a công ty đã đ c nâng lên 50.000.000.000 đ ng t i th i đi m 16/03/2007 đ n ngày 01/06/2007 là 62.922.000.000 và đ n 24/01/2008 t ng s v n đi u l c a Công ty đã đ c nâng thành 80.000.000.000 đ ng.
Ngày 04/05/2012, công ty nh n quy t đ nh h y niêm y t c phi u CAD c a s giao dch ch ng khoán TP.HCM do l i nhu n sau thu c a Công ty âm 3 n m liên ti p.
Ngày 04/06/2012, c phi u CAD chính th c h y niêm y t trên S giao d ch ch ng khoán TP.HCM.
Ngày 05/06/2012, công ty nh n thông báo c a trung tâm l u ký ch ng khoán Vi t Nam v vi c ch t danh sách đ ng ký, l u ký, bù tr và thanh toán đ chuy n sang sàn giao dch t HSX sang sàn UPCoM.
Ngày 29/06/2012, Công ty đã hoàn t t đ t phát hành riêng l t ng v n t 87.999.270.000 đ ng lên 207.99.270.000 đ ng.
Ngày 18/07/2012, S KH& T t nh Cà Mau đã c p gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh thay đ i l n th 12 v i s v n m i là 207.999.270.000 đ ng.
3.3.2 L nh v c kinh doanh
Ch bi n và kinh doanh xu t nh p kh u tr c ti p các m t hàng nông lâm th y s n.
Nh p kh u v t t , nguyên v t li u, hàng hoá tiêu dùng trang thi t b máy móc ph c v cho s n xu t và đ i s ng.
Nh n th c hi n các d ch v th ng m i: Nông lâm th y s n và xu t nh p kh u trong và ngoài n c.
42
S n ph m chính c a công ty là Tôm, M c, Cá. Trong đó Tôm và M c mang l i doanh thu ch y u cho công ty, c th nh sau:
Tôm đông l nh
Tôm đông l nh là s n ph m chính c a Công ty chi m 86% s n l ng ch bi n n m 2009 các d ng thành ph m c a tôm đông l nh là: HOSO, HLSO, R.PTO, R.PD, C.PDTO, CPD…vv
M c đông l nh
M c đông l nh c a Công ty chi m 14% s n l ng ch bi n n m 2009 các d ng thành ph m c a m c đông l nh tôm l nh là : M c đông nguyên con, m c c t khúc, m c xuyên que.
S n ph m Cá: Tht cá Basa, cá Basa c t khoanh, cá Basa t m b t chiên, filet.
S n ph m khác: Gh xanh, gh l t chiên giòn, th t gh , càng gh , cua đông…
3.3.3 Phân tích tài chính
Tình hình tài chính doanh nghi p g p khá nhi u khókh n th hi n các ch s tài chính sau:
Kh n ng thanh toán:
S c m nh tài chính 2009 2010 2011 TB 3 n m
Kh n ng thanh toán nhanh 0,3 0,31 0,21 0,27
