VIII. BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO KIỂM TOÁN VIỆT NAM 1 Gian lận trong các BCTC và Báo cáo Kiểm toán
1.Giao dịch Repo
Repo 105 th c ch t là nghi p v tho thu n bán tái mua tài s n (Repurchase Agreement) c aự ấ ệ ụ ả ậ ả ủ
Lehman. Trong m t thộ o thu n bán tái mua, m t bên chuy n giao tài s n ho c ch ng khoán cho bênả ậ ộ ể ả ặ ứ
còn l i trong tho thu n nhạ ả ậ ư ộ m t kho n kả ý qu đ vay ti n ng n h n, đ ng th i cam k t tr l iỹ ể ề ắ ạ ồ ờ ế ả ạ
ti n và nh n l i tài s n ho c ch ng khoán ký qu t i m t th i đi m c th trong t ng lai. Khi giaoề ậ ạ ả ặ ứ ỹ ạ ộ ờ ể ụ ể ươ
d ch Repo đ n h n, bên vay thanh toán ti n g c c ng v i m t kho n lãi và nh n l i tài s n ho cị ế ạ ề ố ộ ớ ộ ả ậ ạ ả ặ
ch ng khoán ký qu . Repo 105 đ c th c hi n t ng t nh giao d ch Repo truy n th ng, m tứ ỹ ượ ự ệ ươ ự ư ị ề ố ộ
d ng nghi p v tài tr nh m gi i quy t nhu c u thanh kho n trong ng n h n, và k h n c aạ ệ ụ ợ ằ ả ế ầ ả ắ ạ ỳ ạ ủ
Repo 105 trung bình kho ng t 7 đ n 10 ngày.ả ừ ế
Khi s d ng các giao d ch Repo, theo đúng b n ch t, Lehman s nh n đ c m t kho n ti nử ụ ị ả ấ ẽ ậ ượ ộ ả ề
m t t ng ng v i kho n n ng n h n t ng lên. Sau đó, khi Lehman s d ng toàn b kho n ti nặ ươ ứ ớ ả ợ ắ ạ ă ử ụ ộ ả ề
này đ thanh toán cho các kho n n ng n h n khác, h s n c a Lehman s không thay đ i so v iể ả ợ ắ ạ ệ ố ợ ủ ẽ ổ ớ
tr c khi th c hi n giao d ch Repo.ướ ự ệ ị
Repo 105 ho t ạ động nh th nào?ư ế
Báo cáo c a Valukas ch ra r ng Lehman đã l i d ng k h trong quy đ nh chu n m c k toán sủ ỉ ằ ợ ụ ẽ ở ị ẩ ự ế ố
140 (“SFAS 140”) đ th c hi n hành vi gian l n k toán nh m gi m b t h s n c a mình. SFASể ự ệ ậ ế ằ ả ớ ệ ố ợ ủ
140 cho phép ghi nh n giao d ch bán tài mua là m t nghi p v tài tr ho c, trong trậ ị ộ ệ ụ ợ ặ ường h p tho mợ ả ãn m t s tiêu th c nh t đ nh, giao d ch bán tái mua đ c ghi nh n nh m t kho n doanh thu. ộ ố ứ ấ ị ị ượ ậ ư ộ ả
Cho dù trong báo cáo tài chính phát hành ra công chúng c a Lehman nêu r ng giao d ch bán tái muaủ ằ ị
đ c ghi nh n nh m t nghi p v tài tr , nhượ ậ ư ộ ệ ụ ợ ưng th c t Lehman đự ế ã ghi nh n giao d ch Repo 105 làậ ị
m t kho n doanh thu c a ngân hàng. Tuy nhiên, k t qu đi u tra cho th y các giao d ch Repo 105 lênộ ả ủ ế ả ề ấ ị
đ n g n 50 t đô la M đã không tho mãn các đi u ki n c a SFAS 140 đ đ c ghi nh n nh m tế ầ ỷ ỹ ả ề ệ ủ ể ượ ậ ư ộ
kho n doanh thu.ả
Các minh ho dạ ưới đây, đ c trích t b n báo cáo đi u tra c a Valukas, s giúp chúng ta hi u rượ ừ ả ề ủ ẽ ể õ h nơ
làm th nào Repo 105 có th giúp Lehman gi m đ c h s n .ế ể ả ượ ệ ố ợ
Khi Lehman th c hi n 50 t USD giao d ch Repo 105 bán tái mua tài s n là công c tài chính, vàự ệ ỷ ị ả ụ
thay vì ghi nh n nhậ ư ộ m t nghi p v tài tr ng n h n Lehman đệ ụ ợ ắ ạ ã ghi nh n nhậ ư ộ m t kho n doanhả
thu, s d ti n s t ng lên 50 t USD đ ng th i s d công c tài chính gi m đi cùng m t con s . Lúcố ư ề ẽ ă ỷ ồ ờ ố ư ụ ả ộ ố
này, t ng tài s n và các h s đòn b y tài chính c a Lehman không đ i, đ c trình bày t i Minh ho 2ổ ả ệ ố ẩ ủ ổ ượ ạ ạ
d i đây.ướ
Minh ho 2: B ng cân đ i k toán c a Lehman sau khi th c hi n Repo 105ạ ả ố ế ủ ự ệ
Ngay sau đó, Lehman s d ng ti n thu đ c t Repo 105 đ thanh toán cho các kho n vay ng nử ụ ề ượ ừ ể ả ắ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
h n ký qu khi n cho t ng tài s n và h s đòn b y tài chính gi m xu ng. ạ ỹ ế ổ ả ệ ố ẩ ả ố
Minh ho 3: B ng cân đ i k toán c a Lehman sau khi th c hi n dùng ti n thu đ c t Repoạ ả ố ế ủ ự ệ ề ượ ừ
Khi giao d ch Repo 105 đ n h n, Lehman vay ng n h n ký qu đ thanh toán cho đ i tác trongị ế ạ ắ ạ ỹ ể ố
giao d ch Repo 105 và nh n v tài s n ký qu . Th i gian đáo h n c a giao d ch Repo 105 kéo dài tị ậ ề ả ỹ ờ ạ ủ ị ừ
cu i quý tr c sau đ u quý sau. Do đó, t i th i đi m báo cáo quý, th tr ng tài chính s th y h s đònố ướ ầ ạ ờ ể ị ườ ẽ ấ ệ ố
b y tài chính c a Lehman trên báo cáo tài chính quý phát hành c a Lehman th p h n so v i th c t .ẩ ủ ủ ấ ơ ớ ự ế
Lehman đượ ợc l i gì?
Theo báo cáo đi u tra, t th i đi m gi a n m 2007 đ n quí I n m 2008, Lehman đã t ng c ngề ừ ờ ể ữ ă ế ă ă ườ
s d ng giao d ch Repo 105 trên h th ng toàn c u. Có th i đi m giá tr tài s n mà Lehman đã “hôử ụ ị ệ ố ầ ờ ể ị ả
bi n” kh i b ng cân đ i k toán nh m gi m h s n lên đ n g n 50 t USD. ế ỏ ả ố ế ằ ả ệ ố ợ ế ầ ỷ
S li u 1: S li u s d ng và tác đ ng c a Repo 105 c a Lehman Brothersố ệ ố ệ ử ụ ộ ủ ủ
ây chính là giai đo n th tr ng tài chính ph Wall t ng c ng m i quan ng i v tình tr ng ápĐ ạ ị ườ ố ă ườ ố ạ ề ạ
d ng thái quá đòn b y tài chính c a các ngân hàng đ u t . ụ ẩ ủ ầ ư Các ngân hàng l n, bao g m c Lehmanớ ồ ả
Brothers, đang đ ng tr c s c ép ph i gi m b t quy mô tài s n. Tuy nhiên, m t th c t lúc đó tài s nứ ướ ứ ả ả ớ ả ộ ự ế ả
do Lehman n m gi đang d n m t tính thanh kho n do nh h ng c a cu c kh ng ho ng choắ ữ ầ ấ ả ả ưở ủ ộ ủ ả
vay mua nhà d i chu n. Do đó, Repo 105 có th là m t c u cánh cho lãnh đ o c a Lehman khi vi cướ ẩ ể ộ ứ ạ ủ ệ
bán b t tài s n là r t khó kh n.ớ ả ấ ă
Ngoài ra, theo báo cáo đi u tra, m t trong nh ng nguyên nhân chính Lehman s d ng Repo 105 đề ộ ữ ử ụ ể
gi m h s n là nh m t i ph ng pháp đánh giá c a Hãng đánh giá đ nh m c tín nhi m S&P nh m duyả ệ ố ợ ắ ớ ươ ủ ị ứ ệ ằ
trì h s tín nhi m. Lehman cho r ng ph ng pháp c a S&P t p trung vào đánh giá nh h ng c aệ ố ệ ằ ươ ủ ậ ả ưở ủ