3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạtđộng phân tích tài chính doanh nghiệp:
3.1.8. Chiến lược kinh doanh
Chiến lược kinh doanh cần nghiên cứu không phải là phương thức phân phối sản phấm của doanh nghiệp mà là cách phân chia những giới khách hàng khác nhau trong tống doanh thu của nó. Trên thực tế, một doanh nghiệp luôn phải phụ thuộc vào khách hàng và nhà cung cấp. Hãy thử tưởng tượng rằng một khách hàng chiếm tới hơn 50% doanh số của bạn. Điều gì sẽ xảy ra cho sự ổn định của bạn nếu khách hàng đó chuyển sang mua hàng của một nhà cung cấp khác? Tình trạng tương đối đơn giản, DN có tới 95% khả năng phải tuyên bố ngừng thanh toán các khoản nợ ít nhất trong vài tháng. Như vậy, DN phải chịu dưới cơ khách hàng này và sẽ phải
Nguyễn Thị Hoà 33 Lớp TCDNĨ7_BN
chấp nhận những điều kiện un đãi hơn. Điều này về lâu dài sẽ đưa DN tới những khó khăn về tài chính. Vì lý do đó, điều quan trọng đối với một doanh nghiệp là không nên quá tập trung vào một nhóm khách hàng. Có nhiều khách hàng nhỏ còn hơn là có một số khách hàng lớn.
3.1.9. Nghiên cứu và phát triến
Việc nghiên cứu và phát triến là những chi phí cho hôm nay nhưng lại là thành quả cho ngày mai. Một DN có trình độ khoa học kỹ thuật cao sẽ có nhiều điều kiện hơn để phát triển mạnh mẽ. Do vậy, việc tìm hiểu về vấn đề nghiên cún và phát triến đóng vai trò hết sức quan trọng, đặc biệt là sự biến động của nó theo thời gian. Một sự giảm sút về hoạt động nghiên cứu và phát triển luôn luôn cần phải được giải thích. Ngược lại, một việc gia tăng đột ngột hoạt động này cũng có thế ẩn dấu những chi phí không được kiểm soát.
3.2. Các nhân tố khách quan :
Doanh nghiệp không hoạt động đơn lẻ trong một môi trường riêng biệt nên nó chịu ảnh hưởng và tác động của nhiều nhân tố khách quan thế hiện trong các quan hệ tài chính của doanh nghiệp. Do vậy, hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp cũng chịu ảnh hưởng của các yếu tố khách quan đó.
Các chính sách thuế, các quy định về lãi suất...ảnh hưởng trục tiếp đến nguồn vốn của doanh nghiệp. Điều này bắt buộc nhà phân tích tài chính phải tìm ra được cách sử dụng tối ưu các nguồn vốn tụ’ có và cách huy động các nguồn tài trợ cũng như sử dụng chúng một cách có hiệu quả.
Sự thay đối trong công nghệ làm thay đối phương thức sản xuất gây ảnh hưởng mạnh mẽ đến tài chính doanh nghiệp.
Doanh nghiệp là đối tượng quản lý của nhà nước. Sự thắt chặt hay nới nỏng hoạt động của doanh nghiệp được điều chỉnh bằng luật và các văn bản quy phạm pháp luật, bằng cơ chế quản lý tài chính.
Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường phải dự tính được khả năng sảy ra rủi ro, đặc biệt là rủi ro tài chính đế có cách ứng phó kịp thời và đúng đắn. Doanh nghiệp, với sức ép của thị trường cạnh tranh, phải chuyến
Nguyễn Thị Hoà 34 Lớp TCDNĨ7_BN
dần tù' chiến lược trong cung cổ điến sang chiến lược trọng cầu hiện đại. Những đòi hỏi về chất lượng, mẫu mã, giá cả hàng hóa, về chất lượng dịch vụ ngày càng cao hơn, tinh tế hơn của khách hàng buộc các doanh nghiệp phải thường xuyên thay đối chính sách sản phẩm, đảm bảo sản xuất kinh doanh có hiệu quả và chất lượng cao.
Doanh nghiệp thường phải đáp ứng được đòi hỏi của các đối tác về mức vốn chủ sở hữu trong cơ cấu vốn. Sự tăng, giảm vốn chủ sở hữu có tác động đáng kế tới hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt trong các điều kiện kinh tế khác nhau.
Muốn phát triển bền vững, các doanh nghiệp phải làm chủ và dự đoán trước được sự thay đổi của môi trường đế sẵn sàng thích nghi với nó. Trong môi trường đó, quan hệ tài chính của doanh nghiệp được thế hiện rất phong phú và đa dạng.
Nguyên Thị Ho à 35 Lớp TCDN17 BN
CHƯƠNG II
THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY EVERPIA
VIỆTNAM I. Tống quan về công ty CP Everpia Việt Nam
Tên Công ty : Công ty cổ Phần Everpia Việt Nam Tổng giám đốc điều hành : Ông Lee Jae Eun
Thành lập : Tháng 12 năm 1993(Chi nhánh tại Hà Nội trở thành tố chức độc lập vào tháng 11 năm 2003)
Hình thức hoạt động : Công ty cổ Phần (JSC)
Vốn đầu tu ban đầu 54.800.000.000VND Số luợng công nhân viên : 565 nguời Hoạt động sản xuất kinh doanh:
- Sản phấm Bông Tấm :Sản xuất & kinh doanh sản phấm Bông tấm và Gia công Chăn
- Sản phâm Chăn-Ga-Gối-Đệm : Sản xuất & kinh doanh Sản phấm Chăn- Ga-Gối-Đệm.
* EVERPIA VIETNAM là công ty 100% vốn đầu tu của Hàn Quốc đầu tiên tại Việt Nam, và liên tục phát triển trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh sản phấm Bông tấm và Chăn-Ga-Gối-Đệm ke tù' ngày đi vào hoạt động vào năm 1993.
* EVERPIA VIETNAM là công ty sản xuất sản phẩm Bông tấm và Chăn-Ga-Gổi-Đệm lớn nhất tại Việt Nam, luôn dẫn đầu trong các thị truờng liên quan.
Nguyễn Thị Hoà 36 Lớp TCDNĨ7_BN
* EVERPIA VIETNAM sở hữu giấy phép sản xuất và kinh doanh nhãn hiệu “Thromolite” của công ty INVISTA, Hoa Kỳ và là sản phẩm Bông tấm nổi tiếng nhất trên thế giới.
* EVERPIA VIETNAM đã phát triển thương hiệu ‘EVERON’, nhãn hiệu nối tiếng nhất lĩnh vực sản xuất các sản phẩm Chăn-Ga-Gối-Đệm tại Việt Nam, và sở hữu 160 đại lý độc quyền trên toàn quốc đế là doanh nghiệp có năng lực cạnh tranh.
* Doanh thu bán hàng của EVERPIA VIETNAM luôn giữ vũng mức tăng trưởng 31 % cho sản phẩm Bông tấm và 69% cho sản phẩm Chăn-Ga- Gối-Đệm và EVERPIA VIETNAM đã thành công tại Việt Nam dựa trên tốc độ tăng trưởng nhanh trong xuất khẩu và kinh doanh nội địa.
* EVERPIA VIETNAM đang cố gắng phát triển mạnh mẽ để trở thành doanh nghiệp được ưa chuộng nhất tại Việt Nam và hướng tới mục tiêu được niêm yết trên Thị Trường Chứng khoán Việt Nam trong một vài tháng tới.
1. Lịch sủ’ công ty
- Tháng 12/1993: Thành lập nhà máy của công ty TNHH VikoMoolsan 100% vốn Hàn Quốc
-Tháng 04/1994 : Lắp đặt dây chuyền sản xuất Bông tấm và bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh Bông tấm.
-Tháng 05/1995 : Lắp đặt dây chuyền sản xuất các sản phẩm Chăn-Ga- Gổi-Đệm và bắt đầu sản xuất kinh doanh mặt hàng này.
-Tháng 07/1999: Ra mắt nhãn hiệu sản phẩm Chăn-Ga-Gối-Đệm “EVERON”
-Tháng 03/2000 : Nhận Giấy phép sản xuất và kinh doanh sản phẩm Bông “Dupont “ cho sản phẩm bông tấm tại Việt Nam.
-Tháng 12/2001: Lắp đặt thêm một dây chuyền sản xuất Bông tấm
Nguyễn Thị Hoà 37 Lớp TCDNĨ7_BN
-Tháng 10/2003: Chuyển đổi nhà máy tại Hà Nội thành công ty TNHH VikoGlown Hà Nội.
-Tháng 12/2004: Đối tác KD tiếp nhận Quyền sở hữu, thay đối cố đông lớn.
-Tháng 07/2005 : Tiếp nhận việc sản xuất kinh doanh tại tp Hồ Chí Minh và khu vực phía Nam
-Tháng 02/2006 : Đổi tên công ty thành Công ty TNHH Everpia Việt Nam
-Tháng 08/2006 :Tiếp nhận mọi cố phần của Tập đoàn Everholdings và chuyến đối cố đông chính.
-Tháng 09/2006: Được cấp lại Giấy phép sản xuất và kinh doanh sản phấm bông Thermolite” của công ty Invista (tên mới của sản phấm bông Duport).
-Tháng 05/2007 : Chuyển đổi loại hình hoạt động của công ty
thành công ty cổ phần và chuyển tên thành: Công ty cổ phẩn Everpia Việt Nam
-Tháng 06/2007 : Tập đoàn ‘Mirae Asset & Maps Fund 1 ’ đã đầu tư vào công ty với số tiền 1.200.000 USD,40.000 VND/ 1 cổ phiếu
-Tháng 09/2007 : Tập đoàn ‘Dream Fund 1 ’ đã đầu tư vào công ty với số tiền 500.000 USD, 40.000 VND/ 1 cổ phiếu
2. Cơ cấu tố chức Bộ máy quản lý của công ty:
*Ban Giám đốc:
- Giám đốc công ty.
- Phó giám đốc phụ trách sản xuất. - Phó giám đốc phụ trách kinh doanh.
*Cdc phòng nghiệp vụ: Phòng kế hoạch, Phòng kinh doanh, Phòng nhân sự, Phòng tài chính - kế toán, Phòng kiếm soát, Phòng thiết kế, Phòng IT,
Ke toán Ke toán Ke toán
hàng bán tổng
ho á hàng hợp
CHỈ TIÊU MÃ
SỐ NĂM2004 NẴM2005 NĂM2006 NĂM2007 TÀI SẢN
A.Tài sản lun động và đầu tu’ ngắn hạn
100 55.577 34.775 93.750 93.863
I.Tiền 110 1.596 2.257 1.747 2.293
II.Các khoản đầu tư tài chính ngăn hạn
120 2.000
III.Các khoản phải thu 130 46.278 25.354 79.887 77.810
IV. Hàng tồn kho 140 6.353 6.605 11.073 10.890 V.Tài sản luư động khác 150 1.351 559 1.042 870 Vl.Chi sự nghiệp 160 - - - - B.Tàỉ sản cố định và đầu tư dài hạn 200 26.919 37.388 43.742 72.060 I.Tài sản cố định 210 19.024 31.799 38.638 54.985
II.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
220 3.769 992 992 11.950
III.Chi phí XDCB dở dang 230 4.127 4.597 4.112 4.720
IV.Các khoản ký cược, ký quỹ dài hạn
240
V.Chi phí trả trước dài hạn 241 - - - 405
TỎNG TÀI SẢN 250 82.496 72.163 1 137.492 165.923 NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả 300 61.181 48.297 101.492 125.445 I.Nợ ngăn hạn 310 50.572 24.537 70.792 98.629 II.Nợ dài hạn 320 10.432 21.298 19.485 26.375 III.Nợ khác 330 177 2.462 11.215 441 B.Nguồn vốn chủ sở hữu 400 21.315 23.866 36.000 40.477 I.Nguồn vốn quỹ 410 21.301 23.891 35.154 38.772
1 .Nguồn vốn kinh doanh 411 18.477 15.268 23.832 26.576
2.Chênh lệch đánh giá lại tài sản
412
3.Chênh lệch tỷ giá 413 - - - -
4.Quỹ đầu tư phát triển 414 118 118 785 1.514
5.Quỹ dự phòng tài chính 415 169 169 302 448
6.Lơi nhuận chưa phân phối 416 (2.698) 102 - -
7.Nguồn vốn đầu tư XDCB 417 5.235 8.235 10.235 10.235
II.Nguồn kinh phí, quỹ khác 420 14 i25)_______847 1.705
TÓNG CỘNG NGUỒN VÓN
430 82.496 72.163 137.492 165.923 i
CHỈ TIÊU MÃSỐ Năm2004 Năm2005 Năm2006 Năm2007 Tống doanh thu 01 262.865 300.813 271.058 387.311
Trong đó: Doanh thu xuất khâu
02 167.802 263.154 229.047 333.953
Các khoản giảm trừ 03 18 4.068 254 290
Chiết khấu thương mại 04 - - - -
Giảm giá hàng bán 05 - - - - Hàng bán bị trả lại 06 8 3.973 1 - Thue TTĐB 07 10 96 252 290 1. Dthu thuần 10 262.847 296.745 270.804 387.021 2. Giá vốn hàng bán 11 239361 261.464 221.387 350.034 3. Lọi nhuận gộp 20 23.486 35.280 49.417 36.987 4. Chi phí bán hàng 21 20.019 25.969 40.231 26.295 Nguyễn Thị Hoà 38 Lớp TCDNĨ7_BN
Phòng xuất nhập khấu, Phòng lái xe, Phòng bảo vệ, Phòng mua bán, phòng vật tư.
*Các xưỏĩig sản xuất: Xưởng cắt, Xưởng may, Xưởng thêu, Xưởng sản xuất bông,Xưởng sản xuất quilting, Xưởng sản xuất một chăn, gối.
Mô hình tồ chức bộ máy quản lý của công ty CP EVERPIA Việt Nam
Giám đốc
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyên Thị Ho à 39 Lớp TCDN17BN
Sơ đồ tổ chức bộ máy tài chính - kế toán của công ty Everpia Việt Nam
Ke toán trưởng Thủ quỹ kiêm kế toán thanh toán công nợ
Nhân viên hạch toán
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hoà 40 Lớp TCDNĨ7_BN
II. Thực trạng hoạt động phân tích tài chính công ty CP Everpia Việt Nam
*Các thông tin tài chính của công ty:
BẢNG CÂN ĐÓI KẾ TOÁN
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyên Thị Ho à 41 Lớp TCDN17 BN
BẢNG BÁO CÁO KÉT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH
5. Chi phí quản lý 22 4.269 5.531 7.046 7.149
6. Lọi nhuận thuần từ HĐKD
30 (802) 3.780 2.139 3.543
7. Thu nhập HĐTC 31 1.997 2.318 1.261 4.708
8 Chi phí HĐTC 32 6.213 6.384 5.253 6.322
Trong đó: Chi phí lãi vay 33 6.213 6.384 5.253 6.322
9. Lọi nhuận HĐTC 40 (4.215) (4.065) (3.992) (1.614)
10. Thu nhập khác 41 4.354 4.014 4.340 1.363
11. Chi phí khác 42 1.562 929 - 566
12. Lọi nhuận khác 50 2.792 3.085 4.340 796 13. Tổng lợi nhuận trước
thuế
60 (2.226) 2.799 2.487 2.726 14. Thuế thu nhập doanh
nghiệp
70 828 872
15. Lợi nhuận sau thuế 80 (2.226) 2.799 1.659 1.854 CHỈ TIÊU NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006 NĂM 2007 Chênh lêch 04-05 05-06 06-07 TSLĐ & ĐTNH 55.577 34.775 93.750 93.863 -37,43% 169,59% 0,12% Nợ ngắn hạn 50.572 24.537 70.792 98.629 -51,48% 188,51%39,32% Ht 1,10 1,42 1,32 0,95 0,32 (0,09) (0,37)
CHỈ TIÊU NĂM2004 NĂM2005 NĂM2006 NĂM2007 Chênh lệch
04-05 05-06 06-07 Tài sản có tính thanh khoản cao 48.530 28.085 82.435 82.804 -42,13% 193,52% 0,45% Nợ ngắn hạn 50.572 24.537 70.792 98.629 -51,48% 188,51% 39,32% Hn 0,96 1,14 1,16 0,84 0,18 0,02 (0,32)
CHỈ TIÊU NĂM2004 NĂM2005 NĂM2006 NĂM2007 Chênh lệch
04-05 05-06 06-07 Số đã nộp 3.240 256 2.943 5.541 -92,11% 1051,47% 88,26% Số phải nộp 1.553 270 3.898 4.964 -82,61% 1343,04% 27,35% Tỷ lệ thanh toán vói NSNN 208,67% 94,63%75,51% 111,63% -114,03% -19,12% 36,11%
Qua bảng phân tích ta nlận thấy tình hình t lực hiện nghĩa vụ của công
CHỈ TIÊU NÃM 2004 NĂM 2005 NẢM 2006 NĂM 2007 Chênh lệch 04-05 05-06 06-07 Nguồn vốn chủ sở hữu 21.315 23.866 36.000 40.477 11,97% 50,84% 12,44% Tổng nguồn vốn 82.496 72.163 137.492 165.923 -12,53% 90,53% 20,68% Tỷ suất tự tài trợ 25,84% 33,07% 26,18% 24,40% 7,23% -6,89% -1,79% CHỈ TIÊU 2004 2005 2006 2007 Chênh lêch
04-05 05-06 06-07 Lọi nhuận thuần
HĐSXKD (802) 3.780 2.139 3.543 571,07% 43,42% 65,67% Lãi nợ vay 6.213 6.384 5.253 6.322 2,75% 17,72% 20,35% Hệ số khả năng trả lãi nợ vay (0,13) 0,59 0,41 0,56 0,72 (0,18) 0,15 CHỈ TIÊU NĂM 2004 NĂM 2005 NĂM 2006 NĂM 2007 Chênh lêch 04-05 05-06 06-07 Nợ phải trả 61.181 48.297 101.492 125.445 -21,06% 110,14% 23,60%
Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp sẽ cung cấp một cách tổng quát tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan. Ket quả phân tích này sẽ cho phép nhà quản lý, chủ doanh nghiệp thấy rõ đuợc thực chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Để phân tích khái quát tình hình tài chính của toàn doanh nghiệp ta cần thực hiện các nội dung sau:
1. Phân tích khả năng thanh toán:
Tình hình tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh huởng và tác động trực tiếp đến khả năng thanh toán. Đe thấy rõ tình hình tài chính của doanh
Chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Nguyễn Thị Hoà 42 Lớp TCDNĨ7_BN
nghiệp hiện tại và trong tương lai cần phải đi sâu phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
1.1. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (Ht):
Bảng phân tích hệ số thanh toán hiện hành
Đơn vị tính: Triệu đồng
Giai đoạn tù' 2004 - 2005 hệ sô thanh toán hiện hành của doanh nghiệp
tăng từ 1,10 lần lên 1,42 lần, tức là tăng 0,32 lần so với năm 2004 . Giai đoạn 2005 - 2007 hệ số này liên tục giảm tù' 1,42 lần trong năm 2005
giảm xuống còn 1,32 lần vào năm 2006 (giảm 0,09 lần so với năm 2005), đến năm 2007 chỉ còn 0,95 lần, tức là giảm 0,37 lần so với năm 2006. Nguyên nhân giảm là do tốc độ tăng của các khoản nợ ngắn hạn nhanh hơn so với tốc độ tăng của tài sản lưu động, cụ thể là trong năm 2007 tốc độ tăng của tài sản lưu động là 0,12%, còn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn là
39,32%. Như vây dựa vào kết quả trên thì trong năm 2003 cứ 1 đồng nợ
ngắn hạn chỉ có 0,95 đồng tài sản lưu động đảm bảo. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp không đầu tư quá mức vào tài sản lưu động, số tài sản lưu
động dư thừa không tạo thêm doanh thu này sẽ giảm và như vậy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn, mặt khác đây là dấu hiệu cũng không khả quan lắm vì nó thế hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm, do đó mức độ rủi ro trong kinh doanh sẽ tăng lên.
Trong tài sản lưu động bao gồm những khoản mục có khả năng thanh khoản cao và những khoản mục có khả năng thanh khoản kém nên hệ số thanh toán hiện hành vẫn chưa phản ánh đúng năng lực thanh toán của doanh nghiệp. Đe đánh giá kỹ hơn về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ta tiếp tục đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu sau: