Đòn bẩy
Đòn bẩy nợ được đo bằng tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu (tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu). Nó cho thấy mức độ mà một DN đang sử dụng tiền vay. Các DN được đánh giá cao thừa hưởng có thể có nguy cơ phá sản nếu họ không thể thực hiện thanh toán nợ của họ; họ cũng có thể không thể tìm thấy cho vay mới trong tương lai. Đòn bẩy không phải luôn luôn là tiêu cực, tuy nhiên; nó có thể tăng lợi nhuận của nhà đầu tư và tận dụng tốt các lợi thế về thuế liên quan đến vay nợ.
Thanh khoản
Thanh khoản đề cập đến mức độ mà các nghĩa vụ nợ đến hạn trong vòng 12 tháng tiếp theo có thể được thanh toán từ tiền mặt hoặc tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Nó cho thấy khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách nhanh chóng và phản ánh khả năng của công ty quản lý vốn lưu động khi giữ ở mức bình thường. Một DN có thể sử dụng TSLĐ để tài trợ cho các hoạt động đầu tư của mình khi tài chính bên ngoài không có sẵn hoặc nó là quá tốn kém. Mặt khác, tính thanh
khoản cao hơn sẽ cho phép một công ty để đối phó với tình huống bất ngờ và để đối phó với nghĩa vụ của mình trong thời gian thu nhập thấp.
Quy mô doanh nghiệp
Quy mô của DN ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của mình bằng nhiều cách. Các DN lớn có thể khai thác lợi thế kinh tế của quy mô và như vậy là hiệu quả hơn so với các DN nhỏ. Ngoài ra, các DN nhỏ thường yếu hơn so với các DN lớn; do đó nó thường khó khăn để cạnh tranh với các DN lớn nhất trong thị trường cạnh tranh cao. Mặt khác, khi các DN trở nên lớn hơn, nó có thể bị thiếu hiệu quả, dẫn đến hiệu quả tài chính kém hơn. Do đó, về lý thuyết không rõ ràng về mối quan hệ chính xác giữa kích thước và hiệu suất.
Thời gian hoạt động của doanh nghiệp
Một số nghiên cứu trước đó lập luận rằng tuổi DN có ảnh hưởng đến hiệu quả của nó. Sorensen & Stuart (2000) cho rằng thói quen tổ chức hoạt động trong các DN cũ có xu hướng làm cho họ không linh hoạt và không thể đánh giá cao những thay đổi trong môi trường. Kết quả là các DN mới và nhỏ hơn thường lấy đi thị phần mặc dù các DN này thường khó khăn như thiếu vốn, thương hiệu và uy tín của DN với các DN lớn hơn.
Liên quan đến tuổi doanh nghiệp, các DN lớn tuổi có nhiều kinh nghiệm nên không dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi nên hiệu quả tài chính của họ có thể cao hơn. Các công ty lớn hơn cũng có thể được hưởng lợi từ hiệu ứng danh tiếng, cho phép họ kiếm được lợi nhuận cao hơn trên doanh số bán hàng. Mặt khác, các DN lớn tuổi dễ bị trì trệ, và quan liêu theo thời gian; họ có thể đã phát triển thói quen, không tiếp cận với những thay đổi trong điều kiện thị trường, trong trường hợp này mối quan hệ nghịch đảo giữa tuổi công ty và khả năng sinh lời hoặc tăng trưởng có thể được quan sát thấy.
Rủi ro kinh doanh
Rủi ro DN được đo lường bằng biến động thu nhập của DN. Biến động thu nhập của DN là những thay đổi trong thu nhập của DN khi bị một yếu tố nào đó trong và ngoài doanh nghiệp tác động. Biến động thu nhập càng lớn thì rủi ro càng cao, tận dụng được thời điểm thích hợp để thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ làm tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN, ngược lại nếu không tận dụng được cơ hội thì
biến động trong thu nhập sẽ ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của DN và tác động xấu đến hiệu quả sản xuất kinh doanh. Biến động thu nhập càng thấp thì tính ổn định trong thu nhập lại càng cao, công ty sẽ có cơ sở để xây dựng và triển khai các chiến lược kinh doanh dài hạn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN.
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Số tiền thuế có mối quan hệ tích cực với hoạt động của DN, bởi vì khi các DN đang hoạt động tốt và khả năng sinh lời cao thì cơ cấu vốn của họ sẽ được hướng đến mức tối ưu và các DN sẽ phải thanh toán số tiền thuế cao hơn.
Tốc độ tăng trưởng
Các DN có cơ hội tăng trưởng cao thường hoạt động hiệu quả hơn so với các DN có cơ hội tăng trưởng thấp. Zeitun và Tian (2007) cho rằng cơ hội tăng trưởng của DN có thể tạo ra nhiều lợi nhuận từ hoạt động đầu tư; do đó các nghiên cứu kì vọng một mối quan hệ tích cực giữa các cơ hội tăng trưởng và hiệu quả của DN.
Tài sản cố định hữu hình
Tài sản cố định hữu hình được đo lường bằng TSCĐ trên tổng tài sản. TSCĐ của DN đại diện cho cơ sở vật chất kỹ thuật của DN. Đây là yếu tố quan trọng phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của DN. TSCĐ hữu hình càng được sử dụng hợp lý thì càng góp phần thúc đẩy hiệu quả sản xuất kinh doanh cho DN. Tỷ lệ TSCĐ nhiều hay ít thì có lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì còn phụ thuộc vào đặc điểm của từng ngành. Ví dụ như ngành khai thác đá là ngành sản xuất đòi hỏi đầu tư nhiều máy móc thiết bị nên có tỷ lệ TSCĐ cao. Máy móc thiết bị càng hiện đại thì càng phục vụ hiệu quả cho hoạt động sản xuất kinh doanh.