Quy trình xử lý ñịnh lượng của ñề tài này lần lượt trải qua các bước sau:
Bước 1: thống kê số liệu từng biến số kinh tế vĩ mô nghiên cứu, phân chia thành hai phần trước TDHTC và sau TDHTC: trước TDHTC có 12 quan sát, sau TDHTC có 11 quan sát.
Bước 2: tính toán GTTB và ñộ lệch chuẩn của giai ñoạn trước TDHTC và sau TDHTC của từng biến số kinh tế vĩ mô. Nếu GTTB của biến số vĩ mô nào sau TDHTC khác với GTTB trước TDHTC thì chứng tỏ TDHTC có tác ñộng ñến biến số kinh tế vĩ mô ñó.
Độ lệch chuẩn dùng ñể xem xét ñộổn ñịnh và phân tán của các quan sát.
Bước 3: dùng kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập ñể kiểm tra xem sự khác biệt của GTTB trước và sau TDHTC của biến số vĩ mô ñó có ý nghĩa thống kê.
Bước 4: dùng mô hình phân tích biệt số trên SPSS ñểño lường tác ñộng mạnh yếu của TDHTC ñến từng chỉ số kinh tế vĩ mô. Mô hình phân tích biệt số gồm có các bước sau:
- Phân nhóm biến TDHTC: các quan sát trước năm 2000 thì biến TDHTC có giá trị là 0, các quan sát từ năm 2001 thì biến TDHTC có giá trị là 1.
- Tests of Equality of group means: ñể xem xét khả năng phân biệt một cách có ý nghĩa khác biệt của từng biến số kinh tế vĩ mô trước và sau TDHTC. Nếu giá trị
sig của biến số vĩ mô nào bé hơn α thì chứng tỏ sự khác biệt này có ý nghĩa thống kê, có thể vận dụng vào mô hình.
- Kiểm ñịnh Box’s Mñể kiểm ñịnh ma trận hiệp phương sai của tổng thể có khác biệt hay không. Nếu giá trị sig của kiểm ñịnh bé hơn α thì chứng tỏ trước và sau TDHTC tạo ra những cặp hiệp phương sai khác biệt.
- Eigenvalues: kiểm tra ñiều kiện ñể tạo ra hàm phân biệt. Nếu giá trị
Eigenvalues lớn hơn 1 thì chứng tỏ mô hình ñủñiều kiện tạo ra hàm phân biệt hay nói cách khác là các biến số, số liệu thống kê ñầu vào ñủñiền kiện tạo ra hàm phân biệt.
- Kiểm ñịnh Wilks’ Lambda: ñùng ñể kiểm ñịnh tính khả dụng của mô hình phân biệt. Nếu giá trị sig của kiểm ñịnh bé hơn α thì có nghĩa là mô hình phân biệt của nghiên cứu này có tính khả dụng.
- Bảng hệ số hồi quy của hàm phân biệt ñã ñược chuẩn hóa là kết quả ñề tài cần tìm. Hàm chuẩn hóa này dùng ñể so sánh các biến hồi quy có ñơn vị khác nhau. Mục ñích của hàm này là ñưa tất cả các biến số nghiên cứu có ñơn vị khác nhau về một hệ quy chiếu chung ñể so sánh. Trị tuyệt ñối của biến nào lớn hơn thì chịu ảnh hưởng nhiều hơn hay nói cách khác là tạo ra sự khác biệt lớn hơn. - Bảng hệ số hồi quy chưa chuẩn hóa là cơ sởñể kết luận sự biến ñộng của biến
số vĩ mô trong mô hình là tích cực hay tiêu cực. Nếu hệ số hồi quy chưa chuẩn hóa mang dấu (+) thì có nghĩa biến ñộng sau TDHTC là tích cực, nếu hộ số hồi quy chưa chuẩn hóa mang dấu (-) thì có nghĩa biến ñộng dau TDHTC là tiêu cực.
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH ĐỊNH LƯỢNG ẢNH HƯỞNG CỦA TDHTC ĐẾN MỘT SỐ CHỈ TIÊU KINH TẾ VĨ MÔ VIỆT NAM 4.1. Mô tả
Bảng 4.1. GTTB và ñộ lệch chuẩn trước và sau TDHTC của GDP danh nghĩa
Report
Y GDP theo gia danh nghia (ty dong) TDH Hieu qua tu do hoa tai
chinh Mean N Std. Deviation
Truoc tu do tai chinh 200337.4138 13 147382.05139 Sau tu do hoa tai chinh 1178393.3782 11 663275.66179
dim ension1
Total 648613.0642 24 671134.87334
Bảng 4.2. GTTB và ñộ lệch chuẩn trước và sau TDHTC của lạm phát
Report
X1 Ty le lam phat (%) TDH Hieu qua tu do hoa tai
chinh Mean N Std. Deviation
Truoc tu do tai chinh 52.27769 13 101.558466
Sau tu do hoa tai chinh 8.81273 11 6.675033
dimension1
Total 32.35625 24 76.746768
Bảng 4.3. GTTB và ñộ lệch chuẩn trước và sau TDHTC của tiết kiệm quốc gia thực
Report
X2 Tiet kiem quoc gia thuc (ty dong) TDH Hieu qua tu do hoa tai
chinh Mean N Std. Deviation
Truoc tu do tai chinh 40352.59538 13 26419.969200 Sau tu do hoa tai chinh 138583.58636 11 31698.469447
dim ension1
Bảng 4.4. GTTB và ñộ lệch chuẩn trước và sau TDHTC của FDI
Report
X3 Dau tu truc tiep FDI (trieu USD) TDH Hieu qua tu do hoa tai
chinh Mean N Std. Deviation
Truoc tu do tai chinh 3501.862 13 2860.1695
Sau tu do hoa tai chinh 16681.036 11 19813.1989
dimension1
Total 9542.317 24 14830.4946
Bảng 4.5. GTTB và ñộ lệch chuẩn trước và sau TDHTC của chiều sâu tài chính
Report
X4 Ty le cung tien M2/GDP (%) TDH Hieu qua tu do hoa tai
chinh Mean N Std. Deviation
Truoc tu do tai chinh .1630769231 13 .15107308471 Sau tu do hoa tai chinh .8727272727 11 .26260582283
dim ension1
Total .4883333333 24 .41515493877
Qua các bảng mô tả, ta có thể thấy giá trị trung bình của các biến số kinh tế
vĩ mô GDP danh nghĩa, tiết kiệm quốc gia thực, FDI và chiều sâu tài chính ñều tăng sau khi TDHTC, chỉ có mỗi chỉ số lạm phát là sau TDHTC thấp hơn trước TDHTC. Như vậy, TDHTC có tác ñộng tích cực ñến GDP danh nghĩa, tiết kiệm quốc gia thực, FDI và chiều sâu tài chính vì sau khi TDHTC các chỉ số kinh tế này ñều tăng. Chỉ số lạm phát giảm cũng có nghĩa là TDHTC có tác ñộng tích cực ñến nhân tố vĩ
mô này.
Tương tự, giá trị ñộ lệch chuẩn cũng thế. Mức ñộ dao ñộng, biến thiên của các chỉ số kinh tế vĩ mô GDP danh nghĩa, tiết kiệm quốc gia thực, FDI và chiều sâu tài chính sau TDHTC ñều cao hơn giai ñoạn tiền TDHTC, chỉ có chỉ số lạm phát là ít biến ñộng hơn so với giai ñoạn trước.
Kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập ñược trình bày ở mục sau sẽ cho chúng ta biết liệu kết luận ở trên có ñáng tin cậy.
4.2. Kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập
Mục ñích của kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập là ñể xem kết luận từ mô tả trên có
ñáng tin cậy. Độ tin cậy của kiểm ñịnh trong nghiên cứu này là 90%. Nếu giá trị Sig trong kiểm ñịnh này < 0.1 thì kết luận trên là ñúng, nếu giá trị Sig > 0.1 thì chứng tỏ
kết luận trên không ñáng tin cậy.
Kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập của mô hình cho kết quả như sau :
Bảng 4.6. Kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập của biến GDP danh nghĩa
Independent Samples Test
Y GDP theo gia danh nghia (ty dong) Equal variances
assumed
Equal variances not assumed
F 16.965
Levene's Test for Equality of
Variances Sig. .000 t -5.187 -4.792 df 22 10.837 Sig. (2-tailed) .000 .001 Mean Difference -978055.96434 -978055.96434 Std. Error Difference 188546.89759 204119.90864
Lower -1.30182E6 -1.34514E6
t-test for Equality of Means
90% Confidence Interval of the
Difference Upper -654293.71982 -610975.72060
Bảng 4.7.Kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập của biến lạm phát
Independent Samples Test
X1 Ty le lam phat (%) Equal variances assumed Equal variances not assumed F 5.473
Levene's Test for Equality of
Variances Sig. .029 t 1.412 1.539 df 22 12.122 Sig. (2-tailed) .172 .149 Mean Difference 43.464965 43.464965 Std. Error Difference 30.783169 28.239061 Lower -9.394181 -6.822832
t-test for Equality of Means
90% Confidence Interval of the
Bảng 4.8.Kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập của biến tiết kiệm quốc gia thực
Independent Samples Test
X2 Tiet kiem quoc gia thuc (ty dong) Equal variances
assumed
Equal variances not assumed
F .551
Levene's Test for Equality of
Variances Sig. .466 t -8.286 -8.157 df 22 19.575 Sig. (2-tailed) .000 .000 Mean Difference -98230.990979 -98230.990979 Std. Error Difference 11855.489341 12043.183095
Lower -1.185886E5 -1.190240E5
t-test for Equality of Means
90% Confidence Interval of the
Difference Upper -77873.404152 -77437.998110
Bảng 4.9. Kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập của biến FDI
Independent Samples Test
X3 Dau tu truc tiep FDI (trieu USD) Equal variances
assumed
Equal variances not assumed
F 6.390
Levene's Test for Equality of
Variances Sig. .019 t -2.379 -2.187 df 22 10.353 Sig. (2-tailed) .026 .053 Mean Difference -13179.1748 -13179.1748 Std. Error Difference 5540.4393 6026.3427 Lower -22692.9091 -24064.0097
t-test for Equality of Means
90% Confidence Interval of the
Bảng 4.10.Kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập của biến chiều sâu tài chính
Independent Samples Test
X4 Ty le cung tienM2/GDP (%) Equal variances assumed Equal variances not assumed F 6.914
Levene's Test for Equality of
Variances Sig. .015 t -8.277 -7.922 df 22 15.380 Sig. (2-tailed) .000 .000 Mean Difference -.70965034965 -.70965034965 Std. Error Difference .08573359163 .08958168061 Lower -.85686730422 -.86643724074
t-test for Equality of Means
90% Confidence Interval of the
Difference Upper -.56243339508 -.55286345856
Kết quả giá trị Sig của GTTB cho thấy : giá trị Sig của các biến số kinh tế vĩ
mô GDP danh nghĩa, lạm phát, tiết kiệm quốc gia thực, FDI và chiều sâu tài chính lần lượt là : 0.01, 0.149, 0, 0.053, 0. Trong các giá trị Sig kể trên thì chỉ có mỗi giá trị Sig của biến số lạm phát là lớn hơn 0.1, các giá trị Sig còn lại ñều nhỏ hơn 0.1 chứng tỏ kết quả kiểm ñịnh của tất cả các biến ñều có ý nghĩa thống kê, ngoại trừ
biến lạm phát. Như vậy, kết quả kiểm ñịnh hai mẫu ñộc lập cho thấy GTTB trước và sau TDHTC của các biến số kinh tế vĩ mô GDP danh nghĩa, tiết kiệm quốc gia thực, FDI, chiều sâu tài chính có sự khác biệt, hay nói cách khác là TDHTC có ảnh hưởng
ñến các chỉ số kinh tế vĩ mô này. Còn lạm phát thì không có sự khác biệt trước và sau TDHTC, nghĩa là dù có tiến hành TDHTC hay không thì chỉ số lạm phát vẫn thế, và TDHTC không hềảnh hưởng ñến lạm phát của Việt Nam.
4.3. Mô hình phân tích biệt số
Kiểm ñịnh mức ñộ phù hợp của mô hình, kiểm ñịnh Wilks’ lambda ñược ứng dụng mạnh nhất trong phân tích biệt số (Nurusis, M., 2004). Nếu phép kiểm ñịnh này có ý nghĩa thống kê về các hàm phân tích biệt số, nghĩa là mô hình này ñược xem là phù hợp, hay nói cách khác là kiểm ñịnh này ñể xem sự khác biệt của các chỉ số kinh tế
Kết quả Wilks’ Lambda cho thấy, với ñộ tin cậy 90% thì trước và sau TDHTC các chỉ số GDP danh nghĩa, tiết kiệm quốc gia thực, FDI, chiều sâu tài chính ñều có sự
khác biệt, riêng tỷ lệ lạm phát không có sự khác biệt nhiều giữa hai giai ñoạn trước và sau TDHTC.
Bảng 4.11. Kết quả kiểm ñịnh sự khác biệt của các chỉ tiêu trước và sau TDHTC
Tests of Equality of Group Means
.450 26.908 1 22 .000
.917 1.994 1 22 .172
.243 68.653 1 22 .000
.795 5.658 1 22 .026
.243 68.515 1 22 .000
GDP theo gia danh nghia (ty dong) Ty le lam phat (%) Tiet kiem quoc gia thuc (ty dong)
Dau tu truc tiep FDI (trieu USD)
Ty le cung tien/GDP (%)
Wilks'
Lambda F df1 df2 Sig.
Tương quan giữa các biến trong mô hình khi nghiên cứu, giải thích sự khác biệt giữa giai ñoạn trước TDHTC và sau TDHTC mô tả mức ñộ tương quan giữa các biến trong quá trình tương tác, ảnh hưởng ñến khả năng phân biệt giữa hai giai ñoạn. Các mối tương quan từ dữ liệu cho có thể phân ra các loại tương quan trong mô hình cụ thể
như sau: nhóm có mức ñộ tương quan mạnh: GDP danh nghĩa với tiết kiệm quốc gia, GDP danh nghĩa với tỉ lệ cung tiền/GDP %, tiết kiệm quốc gia thực và tỷ lệ cung tiền M2/GDP, FDI và tỉ lệ cung tiền/GDP. Các mối tương quan trên ñều diễn ra cùng chiều, hay nói cách khác nhân tố này tăng sẽ có những ảnh hưởng tích cực ñến sự gia tăng của nhân tố kia.
Nhóm có mức ñộ tương quan trung bình là GDP danh nghĩa và FDI, tiết kiệm quốc gia thực và FDI. Và hai mối tương quan này cũng diễn ra cùng chiều, tuy nhiên mức ñộ ảnh hưởng lẫn nhau của nhóm này thấp hơn nhóm trên. Lạm phát và bốn nhân tố còn lại ñều có mối tương quan ngược chiều nhau, nghĩa là bất cứ nhân tố nào tăng lên cũng làm giảm lạm phát. Và trong bốn nhân tố thì tiết kiệm quốc gia tác ñộng ñến lạm phát nhiều nhất nhưng vẫn chỉở mức trung bình, FDI là nhân tố ít ảnh hưởng ñến lạm phát nhất. Mối tương quan giữa lạm phát và GDP danh nghĩa rất yếu.
Kiểm ñịnh Box’s M ñược sử dụng ñể kiểm ñịnh ma trận hiệp phương sai của tổng thể có bằng nhau hay không và kết quả cho thấy trước và sau TDHTC tạo ra những cặp hiệp phương sai ñều có sự khác biệt.
Bảng 4.12. Ma trận tương quan cấu trúc
Pooled Within-Groups Matrices a
2.118E+011 -3356868 10227276828 2.64E+009 78728.670 -3356867.817 5646.138 -693631.862 -29314.874 -3.746 10227276828 -693632 837459405.6 107224314 5417.972 2641953232 -29314.9 107224313.9 182899788 1355.161 78728.670 -3.746 5417.972 1355.161 .044 1.000 -.097 .768 .424 .817 -.097 1.000 -.319 -.029 -.238 .768 -.319 1.000 .274 .895 .424 -.029 .274 1.000 .479 .817 -.238 .895 .479 1.000
GDP theo gia danh nghia (ty dong) Ty le lam phat (%) Tiet kiem quoc gia thuc (ty dong)
Dau tu truc tiep FDI (trieu USD)
Ty le cung tien/GDP (%) GDP theo gia danh nghia (ty dong) Ty le lam phat (%) Tiet kiem quoc gia thuc (ty dong)
Dau tu truc tiep FDI (trieu USD)
Ty le cung tien/GDP (%) Covariance
Correlation
GDP theo gia danh nghia (ty
dong)
Ty le lam phat (%)
Tiet kiem quoc gia thuc
(ty dong) Dau tu truc tiep FDI (trieu USD) Ty le cung tien/GDP (%)
The covariance matrix has 22 degrees of freedom. a. Bảng 4.13. Kết quả kiểm ñịnh Box’s M Test Results 149.462 7.440 15 1818.290 .000 Box's M Approx. df1 df2 Sig. F
Tests null hypothesis of equal population covariance matrices.
Kiểm ñịnh Eigenvalue sẽ giúp chúng ta xem xét liệu các dữ liệu của ñề tài có ñủ ñiều kiện ñể tạo ra hàm phân biệt. Nếu kết quả kiểm ñịnh này > 1 thì chứng tỏ mô hình của chúng ta ñủñiều kiện ñể tạo ra hàm phân biệt. Bảng 4.14. Kết quả kiểm ñịnh Eigenvalue Eigenvalues 3.882a 100.0 100.0 .892 Function 1
Eigenvalue % of Variance Cumulative %
Canonical Correlation First 1 canonical discriminant functions were used in the
analysis. a.
Kết quả kiểm ñịnh giá trị Eigen là 3.882 và chiếm ñến 100% phương sai giải thích ñược nguyên nhân. Hệ số tương quan canonical tương ứng là 0.892 cho thấy 79.56% (bình phương hệ số 0.892) của phương sai biến phụ thuộc ñược giải thích bởi mô hình này. Hệ số tương quan của mô hình lớn hơn 0.8 chứng tỏ hàm phân biệt và các quan sát của các biến có mối tương quan chặt chẽ với nhau.
Tiếp theo chúng ta sẽ xác ñịnh xem hàm phân biệt ñược ước lượng có ý nghĩa về
mặt thống kê hay không. Với hệ số Wilks’ Lambda là 0.205 và giá trị Sig là 0.000 nhỏ
hơn mức ý nghĩa 10% rất nhiều nên có thể kết luận sự phân biệt có ý nghĩa thống kê ở
mức ý nghĩa 10% hay nói cách khác là hàm phân biệt của nghiên cứu có tính khả dụng, và từñó giải thích kết quả.
Bảng 4.15. Kết quả kiểm ñịnh Wilks’ Lambda cho hàm phân biệt
Wilks' Lambda
.205 30.918 5 .000
Test of Function(s) 1
Wilks'
Lambda Chi-square df Sig.
Từ kết quả kiểm ñịnh Wilks’ Lambda trên thì rõ ràng là mô hình của ñề tài khả
dụng và tốt. Và bảng 4.16 là hàm phân tích biệt số của nghiên cứu này. Bảng kết quả