Z 1 đơn vị SP =
2.8. Những vấn đề chỉ tiờu tài chớnh đỏnh giỏ hoạt động kinh dooanh của cụng ty
dụng ớt chi phớ cố định và nợ vay hơn năm 2012. Vỡ vậy đó làm cho đũn bẩy tổng hợp là kết hợp của hai đũn bẩy trờn của năm 2012 cao hơn năm 2011. Đũn bẩy tổng hợp đỏnh giỏ được mức độ rủi ro tổng thể của cụng ty bao hàm cả rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chớnh.
2.7.3. Cỏc biện phỏp nhằm tăng doanh lợi của cụng ty và hạn chế cỏc rủi ro.
Xỏc định nhu cầu vốn cần dựng trong năm kế hoạch để từ đú cụng ty cú cỏc phương ỏn tài trợ, so sỏnh giữa cỏc phương ỏn tài trợ xem ở phương ỏn nào cụng ty đạt được lợi nhuận là cao nhất và phỏt hiện cỏc rủi ro tiềm ẩn để cú cỏc biện phỏp hạn chế rủi ro
2.8. Những vấn đề chỉ tiờu tài chớnh đỏnh giỏ hoạt động kinh dooanhcủa cụng ty của cụng ty
2.8.1. Tỡnh hỡnh tăng giảm tài sản và nguồn vốn
Bảng 2.22: Tỡnh hỡnh tăng giảm nguồn vốn của cụng ty
Chỉ tiờu Số tiền chờnh lệch(Đồng) % thay đổi
Tăng TS
Tăng vốn bằng tiền 1.193.578.568 35,99
Khoản phải thu ngắn hạn khỏc 1.411.638.513 25,41
Hàng tồn kho 3.701.261.419 48,69
Tài sản ngắn hạn khỏc 984.116.801 31,58
Tài sản cố định 2.663.781.650 9,3
Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn 2.405.463.611 56,21 Giảm TS
Tạm ứng 104.149.767 2,74
Chi phớ xõy dựng dở dang 465,3388.673 8,46
Tài sản dài hạn khỏc 200.000.000 9,47
Tăng NV
Thuế và cỏc khoản phải nộp 1.567.604.543 25,12
Nợ dài hạn 3.598.6558.960 35,16
Vốn chủ sở hữu 5.664.349.550 17,03
Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc 3.158.842.950 26,1
Giảm NV Phải trả người bỏn 337.180.995 11,37
(Nguồn: Bảng cõn đối kế toỏn Cụng ty may Hàn Quốc) Qua bảng số liệu trờn ta thấy dược quy mụ sử dụng vốn của cụng ty năm 2012 đó tăng 2.145.599.810 đồng so với năm 2011. Năm 2012, cụng ty đầu tư về tài sản lưu động hơn là tài sản cố định. Chủ yếu là đầu tư hàng tồn kho tăng 48,69%, tăng vốn bằng tiền 35,99% và gúp vốn đầu tư dài hạn khỏc tăng 56,21%. Bờn cạnh đú cụng ty tăng cường nguồn vốn trong cụng ty nờn tăng cỏc khoản vay ngõn hàng và tổ chức khỏc, nguồn vốn bị chiếm dụng của cụng ty cũng giảm 25,41% nhưng lại giảm nợ người bỏn xuống 13,37%. Thể hiện vốn lưu động của cụng ty khụng bị ứ đọng do cụng ty huy động vốn chủ yếu từ chủ sở hữu nờn khả năng thanh toỏn cao
2.8.2. Tỡnh hỡnh tăng giảm doanh thu và lợi nhuận năm 2012
Bảng 2.23: Doanh thu và lợi nhuận của cụng ty
(Đơn vị: Đồng) Chỉ tiờu Năm 2011 Số tiền Năm 2012 chờnh lệchSố tiền chờnh lệch%
DT 224.500.000.000 231.500.000.000 7.000.000.000 3,12 EBIT 22.442.384.297 26.405.447.112 3.963.062.820 17,66 LNST 14.936.532.136 17.365.186.659 2.428.654.520 16,27 (Nguồn: Bảng bỏo cỏo kết quả kinh doanh Cụng ty may Hàn Quốc) Từ cỏc con số trờn ta thấy so với năm 2011,doanh thu và lợi nhuận của cụng ty năm 2012 đều tăng. Chứng tỏ cụng ty đó kinh doanh đỳng hướng và đi vào hoạt động ổn định hơn. 2.8.3. Phõn tớch cỏc chỉ số đặc trưng của cụng ty Bảng 2.24: Cụng thức tớnh cỏc chỉ số đặc trưng Chỉ tiờu Cụng thức tớnh Cỏc chỉ số về khả năng thanh toỏn
1.Tỷ số khả năng thanh toỏn chung
2.Tỷ số khả năng thanh toỏn nhanh Cỏc chỉ số về cơ cấu tài chớnh và hỡnh thức đầu tư
1.Tỷ số cơ cấu tài sản lưu động 2.Tỷ số cơ cấu tài sản cố định
3.Tỷ suất tài trợ 4.Tỷ số tự tài trợ Cỏc chỉ số về khả năng hoạt động
1.Tỷ số vũng quay tài sản lưu động 2.Tỷ số vũng quay tổng tài sản 3.Số vũng quay hàng tồn kho Cỏc tỷ số về khả năng sinh lời
1.Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu
2.Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu
3.Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản
Bảng 2.25: Giỏ trị cỏc chỉ số đặc trưng của cụng ty
Chỉ tiờu Năm 2011 Năm 2012
Cỏc chỉ số về khả năng thanh toỏn
1. Tỷ số khả năng thanh toỏn chung 2,54 2,95
2. Tỷ số khả năng thanh toỏn nhanh 1,72 1,86
Cỏc chỉ số về cơ cấu tài chớnh và hỡnh thức đầu tư
1. Tỷ số cơ cấu tài sản lưu động 0,36 0,4
2. Tỷ số cơ cấu tài sản cố định 0,64 0,6
3. Tỷ suất tài trợ 0,7 0,73
4. Tỷ số tự tài trợ 1,54 1,68
Cỏc chỉ số về khả năng hoạt động
1. Tỷ số vũng quay tài sản lưu động 8,31 7,5
2. Tỷ số vũng quay tổng tài sản 3,2 3,25
3. Số vũng quay hàng tồn kho 23,38 19,49
Cỏc tỷ số về khả năng sinh lời
1. Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu 0,068 0,075
2. Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 0,33 0,32
3. Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản 0,346 0,341
Qua bảng số liệu trờn ta cú thể đỏnh giỏ được tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty: Tỷ số khả năng thanh toỏn chung năm 2011 là 2,54, năm 2012 tăng lờn là 2,95. Tỷ số thể hiện mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn với cỏc khoản nợ ngắn hạn, nú thể hiện khả năng chuyển đổi của tài sản ngắn hạn thành tiền trong một thời gian ngắn để đảm bảo cho việc thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn. Tỷ số của cụng ty 2 năm 2011 và 2012 đều cao hơn 1 chứng tỏ cụng ty cú khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn và tỷ số đều lớn hơn 2, tỷ số này tương đối hợp lý và được đa số cỏc chủ nợ chấp nhận, nhưng năm 2012 lớn hơn 2011 thỡ tỷ số này cũng tiềm ẩn bỏo hiệu số tiền hoặc dự trữ lớn phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn khụng cao, tốc độ quay vốn lưu động chậm.
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh chưa bộc lộ hết khả năng thanh toỏn của cụng ty. Tỷ số này biểu hiện mối quan hệ giữa vốn bằng tiền và nợ ngắn hạn, nú thể hiện khả năng tiền và cỏc loại tài sản tương đương tiền chuyển đổi thành tiền để thanh toỏn nợ ngắn hạn như thế nào. Năm 2011, 2012 tỷ số này ở cụng ty lần lượt là 1,72 và 1,86 tỷ số này tăng dần đều lớn hơn 1, tỷ số này phản ỏnh khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty rất tốt.
Tỷ số cơ cấu vốn lưu động , tỷ số cơ cấu vốn cố định cũng núi lờn ngành nghề kinh doanh của cụng ty, tại cụng ty cơ cấu vốn cố định chiếm tỷ trọng lớn hơn mặc dự năm 2012 cú giảm 0,04 nhưng điều đú cũng tương đương 0,04 đồng vốn cố định giảm được luõn chuyển thành vốn lưu động. Năm 2012, cụng ty chỳ trọng vào sản xuất kinh doanh tạo ra sản phẩm hơn là đầu tư tài sản cố định.
Tỷ suất tài trợ đo lường sự gúp vốn của chủ sở hữu trong tổng vốn hiện cú của cụng ty. Năm 2011 là 0,7 và năm 2012 là 0,73 đều lớn hơn 0,5 chứng tỏ cụng ty phỏt huy tớch cực nguồn vốn bờn trong, nội lực của cụng ty, vốn vay chiếm tỷ trọng nhỏ.
Tỷ suất tự tài trợ phản ỏnh số vốn chủ sở hữu dựng để trang bị TSCĐ trong cụng ty là bao nhiờu. Cụng ty cú tỷ số năm 2011 và 2012 lần lượt là 1,54 và 1,68 tăng dần, lớn hơn 1 trong hai năm chỳng tỏ tỡnh hỡnh tài chớnh vũng mạnh, cụng ty đó sử dụng một nguyờn tắc trong quản lý đú là dựng nguồn dài hạn tài trợ cho cỏc sử dụng dài hạn.
Tỷ số vũng quay tài sản lưu động phản ỏnh trong kỳ vốn lưu động quay được mấy vũng. Năm 2011 là 8,31 nhưng năm 2012 giảm cũn 7,5 chứng tỏ tốc độ luõn chuyển vốn lưu động của cụng ty giảm, cụng ty sử dụng vốn chưa hiệu quả.
Tỷ số vũng quay tổng tài sản năm 2011 là 3,2 đến năm 2012 tăng lờn là 3,25 chỳng tỏ vũng quay tổng tài sản cú tăng nhưng vẫn thấp.
Số vũng quay hàng tồn kho cho biết bỡnh quõn trong kỳ hàng tồn kho quay được mấy vũng. Năm 2011 số vũng quay hàng tồn kho là 23,38 thể hiện tốc độ luõn chuyển hàng tồn kho càng nhanh, số ngày lưu kho càng giảm và hiệu quả sử dụng vốn được nõng cao nhưng sang năm 2012 thỡ số vồng quay này giảm xuống cũn 14,49 chứng tỏ tốc độ lưu chuyển hàng tồn kho giảm, hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty chưa cao, hiện tượng ứ đọng vốn xuất hiện trong cụng ty.
Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu năm 2011 là 0,068 và giảm trong năm 2012 tăng lờn 0,075. Tỷ lệ tăng ớt nhưng cũng cho biết một đồng doanh thu thuần tạo ra số đồng lợi nhuận tăng lờn. Điều này cho thấy trong cụng tỏc định giỏ sản phẩm thực hiện tốt thể hiện tốc tộ tăng của chớ phớ thấp hơn tốc độ tăng của giỏ bỏn dẫn đến tỷ suất này tăng
Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu phản ỏnh mức độ sinh lợi của vốn chủ sở hữu. Năm 2011 là 0,33 cú nghĩa một đồng vốn chủ sở hữu được sử dụng trong kỳ tạo ra được 0,33 đồng lợi nhuận nhưng đến năm 2012 giảm xuống cũn 0,32 thể hiện cụng tỏc sử dụng vốn của cụng ty chưa tốt, chưa tận dụng triệt để nguồn vốn và phỏt huy vai trũ của đồng vốn, một phần cũng bị ảnh hưởng của tỡnh hỡnh nền kinh tế khú khăn đặc biệt ngành thời trang dẫn đến tỡnh trạng của cụng ty khụng mấy khả quan.
Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản năm 2011 là 0,346 năm 2012 là 0,341 giảm nhẹ so với năm 2011. Tỷ số này quan trọng đối với cụng ty bởi tỷ số này cho biết một đồng tài sản được sử dụng tạo ra mấy đồng lợi nhuận.
Nhỡn chung năm 2012, tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty tương đối tốt nhưng so với năm 2011 thỡ mức độ hiệu quả khụng cao. Từ những chỉ số tài chớnh này cụng ty cần cú biện phỏp khắc phục kịp thời để trong năm 2013 tỡnh hỡnh cụng ty sẽ khả quan hơn cựng với sự khởi sắc của nền kinh tể đang ấm dần lờn.