Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, cỏc doanh nghiệp cần phải cú tài sản, bao gồm tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn. Việc đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản là một vấn đề cốt yếu để đảm bảo cho quỏ trỡnh kinh doanh được tiến hành liờn tục và hiệu quả.
Để đảm bảo cú đủ tài sản cho hoạt động kinh doanh, Tổng cụng ty cần phải tập trung cỏc biện phỏp tài chớnh cần thiết cho việc huy động, hỡnh thành nguồn vốn. Nguồn vốn của doanh nghiệp được hỡnh thành trước hết từ nguồn vốn của bản thõn chủ sở hữu (vốn gúp ban đầu và vốn bổ sung trong quỏ trỡnh kinh doanh), sau nữa được hỡnh thành từ nguồn vốn vay hợp phỏp và nợ hợp phỏp, cuối cựng nguồn vốn được hỡnh thành từ nguồn bất hợp phỏp (nợ quỏ hạn, vay quỏ hạn). Cú thể phõn loại nguồn vốn tài trợ thành hai loại:
- Nguồn tài trợ thường xuyờn: là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng thường xuyờn, lõu dài vào hoạt động kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn vay nợ dài hạn. Như vậy, nguồn vốn tài trợ thường xuyờn của Tổng cụng ty Viettel đầu năm 2007 là 5.406.295.282.903 đồng, cuối năm 2007 là 6.420.753.918.851 đồng.
- Nguồn tài trợ tạm thời: là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng tạm thời sử dụng vào hoạt động kinh doanh trong một thời gian ngắn bao gồm khoản vay ngắn hạn, nợ ngắn hạn, cỏc khoản chiếm dụng bất hợp phỏp của người bỏn, người mua. Nguồn tài trợ tạm thời của Tổng cụng ty Viettel đầu năm 2007 là 1.707.348.608.096đ, cuối năm là 1.902.115.677.692đ.
Để xem xột cụ thể hơn, bộ phận phõn tớch của Phũng Tài chớnh – Kế toỏn của Tổng cụng ty đó phõn tớch mức độ đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh để cú thể thấy kế hoạch cho tương lai. Mức độ bảo đảm nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh được xỏc định bằng cụng thức:
Mức độ đảm bảo vốn
cho SXKD =
Nguồn tài trợ thường xuyờn -
Nhu cầu về tài sản thực tế
Từ bảng cõn đối kế toỏn, bộ phận phõn tớch lập bảng sau:
Bảng 2.7. Bảng phõn tớch mức độ đảm bảo nguồn vốn cho SXKD
Chỉ tiờu Năm 2006 Năm 2007
A. Nguồn tài trợ thường xuyờn 5.406.295.282.903 6.420.753.918.851B. Nhu cầu về tài sản 7.113.643.890.998 8.322.869.596.543 B. Nhu cầu về tài sản 7.113.643.890.998 8.322.869.596.543 1. Tài sản ngắn hạn 3.036.643.810.081 3.661.624.981.020 2. Tài sản cố định 4.077.000.080.917 4.661.244.615.523 Mức độ đảm bảo nguồn vốn -1.707.348.608.096 -1.902.115.677.692
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh Tổng cụng ty Viễn thụng Quõn đội năm 2007)
Như vậy, cả năm 2006 và năm 2007, Tổng cụng ty đều khụng đảm bảo được nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh từ nguồn tài trợ thường xuyờn của mỡnh. Tuy nhiờn, phần cũn thiếu đó được Tổng cụng ty Viettel đảm bảo bằng nguồn tài trợ tạm thời như vay ngắn hạn, nợ người bỏn, nợ cụng nhõn viờn, nợ ngõn sỏch Nhà nước – là tất cả cỏc khoản chiếm dụng hợp phỏp.
Túm lại, Tổng cụng ty hiện đang thiếu vốn để đầu tư, việc này gõy khú khăn cho Tổng cụng ty trong việc tự chủ tài chớnh, phỏt triển kinh doanh trong thời gian tới. Vỡ vậy Tổng cụng ty cần cú biện phỏp huy động và sử dụng phự hợp như tăng tốc độ chu chuyển hàng tồn kho, tăng cường cỏc khoản phải thu. Cú như vậy Tổng cụng ty mới cú thờm vốn trang trải cỏc khoản nợ vay và tăng tớnh độc lập của Tổng cụng ty với chủ nợ.