5. Kết cấu đề tài
2.2.2.3.Tỷ số về hiệu quả hoạt động kinh doanh
Vòng quay hàng tồn kho
Tỷ số này đo lường mức lưu chuyển hàng hóa dưới hình thức tồn kho trong 1 kỳ. Vòng quay hàng tồn kho càng cao thì doanh nghiệp bán hàng càng nhanh và ngược lại doanh nghiệp bán hàng chậm thì vòng quay hàng tồn kho sẽ thấp. Do công ty chủ yếu kinh doanh lĩnh vực dịch vụ kế toán – kiểm toán nên không có hàng tồn kho. Nên ở tỷ số này không ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh và sản xuất của công ty.
Vòng quay khoản phải thu
Bảng 2.8: Vòng quay khoản phải thu
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Doanh thu 22.974 18.346 17.053 -4.628 -20,14 -1.294 -7,05 Bình quân khoản phải thu 9.591 8.420 6.409 -1.172 -12,22 -2.011 -23,88 Vòng quay khoản phải thu 2,4 2,2 2,7 -0,2 -9,03 0,5 22,11 Kỳ thu tiền bình quân 150 165 135 15 9,93 -30 -18,11
Vòng quay khoản phải thu thể hiện chính sách bán chịu của công ty có ảnh hưởng đến lưu lượng tiền của công ty hay không. Hệ số này càng cao chứng tỏ độ thu hồi nợ càng nhanh.
Vòng quay khoản phải thu năm 2012 là 2,4 vòng, và năm 2013 là 2,2 vòng giảm 0,2 vòng (tốc độ giảm 9,03%) so với năm 2012. Đến năm 2014 là 2,7 vòng tăng 0,5 vòng (tốc độ tăng 22,11%) so với năm 2013. Ngược lại, kỳ thu tiền bình quân năm 2013 là 165 ngày tăng 15 ngày so với năm 2012. Đến năm 2014 là 135 ngày lại giảm 30 ngày so với năm 2013. Việc giảm số ngày của khoản phải thu (tăng số vòng quay khoản phải thu) đang là chiều hướng tốt. Điều này chứng tỏ, doanh nghiệp đã có sự quan tâm đối với việc quản lý khoản phải thu. Tuy nhiên, việc giảm này vẫn chưa thể hiện quá rõ rệt, vẫn tồn tại nhiều rủi ro. Vì thế, ban lãnh đạo công ty cần có những biện pháp để cải thiện. Vòng quay tài sản ngắn hạn Bảng 2.9: Vòng quay tài sản ngắn hạn Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Doanh thu 22.974 18.346 17.053 -4.628 -20,14 -1.294 -7,05 Bình quân tài sản ngắn hạn 20.449 18.228 14.933 -2.221 -10,86 -3.296 -18,08 Vòng quay tài sản ngắn hạn (vòng) 1,12 1,01 1,14 -0,11 -9,82 0,13 12,87 Thời gian 1 vòng quay tài sản ngắn hạn (ngày) 321 356 316 35 10,90 -40 -11,24
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Vòng quay tài sản ngắn hạn là một sự đo lường mức độ sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu quả như thế nào để tạo ra doanh thu. Chỉ tiêu này cho thấy 1 đồng tài sản ngắn hạn tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Tài sản ngắn hạn càng được sử dụng nhiều
thì vòng quay tài sản ngắn hạn càng cao. Từ kết quả tính toán ở trên, ta thấy được tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn của năm 2013 là 1,01 vòng giảm 0,11 vòng so với năm 2012. Nguyên nhân là do tài sản ngắn hạn năm 2013 giảm với tỷ lệ là 21,72%, trong khi doanh thu năm 2013 lại giảm 20,14%.
Ta thấy năm 2012, số vòng quay tài sản là 1,12 vòng tức là 1 đồng tài sản ngắn hạn chỉ tạ ra được 1,12 đồng doanh thu sẽ mất đến 321 ngày. Đến năm 2013, cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn sẽ tạo ra 1,01 đồng doanh thu trong 356 ngày. Cuối năm 2014, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tăng lên thêm 0,13 vòng; có nghĩa là cứ 1 đồng tài sản ngắn hạn tạo ra 1,14 đồng doanh thu chỉ mất trong 316 ngày.
Vòng quay tài sản dài hạn
Bảng 2.10: Vòng quay tài sản dài hạn
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Doanh thu 22.974 18.346 17.053 -4.628 -20,14 -1.294 -7,05 Bình quân tài sản
dài hạn 1.412 1.841 2.199 429 30,39 358 19,44 Vòng quay tài sản
dài hạn 16,27 9,97 7,76 -6,31 -38,76 -2,21 -22,18
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Nhìn chung, vòng quay tài sản dài hạn giảm liên tục trong 3 năm 2012 - 2014. Năm 2013 là 9,97 vòng giảm 6,31 vòng so với 2012 là 16,27 vòng. Cuối năm 2014 là 7,76 vòng lại giảm 2,21 vòng với tốc độ giảm là 22,18% so với năm 2013. Chỉ tiêu này cho thấy 1 đồng tài sản dài hạn tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Tài sản dài hạn càng được sử dụng nhiều thì vòng quay tài sản dài hạn càng cao. Chủ yếu ở chỉ số này là phản ánh tính hiệu quả của tài sản cố định như nhà xưởng, máy móc thiết bị...
Kết quả trên cho thấy, năm 2013, cứ 1 đồng tài sản dài hạn tạo ra được 9,97 đồng doanh thu. Đến năm 2014, 1 đồng tài sản dài hạn tạo ra 7,76 đồng doanh thu, giảm 2,21 đồng so với năm 2013.
Vòng quay tổng tài sản Bảng 2.11: Vòng quay tổng tài sản Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Doanh thu 22.974 18.346 17.053 -4.628 -20,14 -1.294 -7,05 Bình quân tổng
tài sản 21.861 20.069 17.131 -1.791 -8,19 -2.938 -14,64 Vòng quay tổng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
tài sản 1,05 0,91 1,00 -0,14 -13,02 0,08 8,89
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng nói chúng không có sự phân biệt tài sản ngắn hạn và dài hạn. Chỉ tiêu này cho thấy 1 đồng tài sản tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Dựa vào tính toán trên ta thấy, vòng quay tổng tài sản năm 2013 giảm 0,14 vòng so với 2012. Đến năm 2014, vòng quay tổng tài sản lại tăng 0,08 vòng so với năm 2013 nhưng vẫn thấp hơn năm 2012.
Nhìn chung, cuối năm 2013, 1 đồng tài sản được sử dụng vào kinh doanh chỉ tạo ra được 0,91 đồng doanh thu và năm 2014, 1 đồng tài sản được sử dụng vào kinh doanh chỉ tạo ra được 1 đồng doanh thu. Điều này chứng tỏ, hiệu quả sử dụng tài sản không cao, nằm ở mức không an toàn.
2.2.2.4. Tỷ số hiệu quả tình hình đầu tƣ Tỷ số nợ trên tổng tài sản Bảng 2.12: Tỷ số nợ trên tổng tài sản Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Tổng tài sản 21.861 18.278 15.985 -3.583 -16,39 -2.293 -12,55 Tỷ lệ nợ trên tổng
tài sản 0,49 0,40 0,33 -0,09 -19,45 -0,07 -17,85
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Đây là tỷ lệ đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty để tài trợ cho tổng tài sản. Điều này có nghĩa là trong số tài sản hiện tại của công ty được tài trợ khoản bao nhiêu phần trăm là nợ phải trả. Qua kết quả tính toán, ta thấy tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của công ty biến động nhỏ. Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản năm 2013 giảm 0,09 so với năm 2012 và với tỷ lệ giảm là 19,45%. Đến năm 2014 vẫn giảm 0,07 so với năm 2013 với tỷ lệ 17,85%. Có thể thấy tỷ lệ nợ đang giảm dần so với tài sản, thể hiện mức độ an toàn trong kinh doanh của công ty đang ngày càng được nâng lên.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Bảng 2.13: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Tổng nợ 10.800 7.274 5.226 -3.527 -32,65 -2.048 -28,16 Vốn chủ sở hữu 11.060 11.004 10.004 -56 -0,51 -1.000 -9,09 Tỷ lệ nợ trên vốn
chủ sở hữu 0,98 0,66 0,52 -0,32 -32,31 -0,14 -20,98
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Đây là tỷ lệ đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty trong mối quan hệ tương quan với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu.
Từ kết quả trên, ta thấy được tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm trong giai đoạn 2012 – 2014. Năm 2013, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,66 lần giảm 0,32 lần so với năm 2012 là 0,98 lần. Đến năm 2014 là 0,52 lần vẫn giảm 0,14 lần so với năm 2013. Nhìn chung, qua cả 3 năm, tỷ lệ này luôn nhỏ hơn 1.
Tỷ số khả năng trả lãi
Bởi vì công ty không có chi phí tài chính vì vậy không có phát sinh lãi phải trã. Từ đó, tỷ số này không được thể hiện để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty.
Tỷ số tự tài trợ Bảng 2.14: Tỷ số tự tài trợ Đơn vị tính: Triệu VNĐ Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Vốn chủ sở hữu 11.060 11.004 10.004 -56 -0,51 -1.000 -9,09 Nguồn vốn 21.861 18.278 15.230 -3.583 -16,39 -3.048 -16,68 Tỷ lệ tự tài trợ 0,51 0,60 0,66 0,10 18,99 0,05 9,11
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Cả 3 năm qua, tỷ lệ tự tài trợ của công ty nhìn chung đều biến động không đều. Năm 2012, vốn chủ sở hữu chiếm 51% tổng nguồn vốn. Đến năm 2013 và 2014, vốn chủ sở hữu lần lượt là 60% và 66% tổng nguồn vốn. Đây là tỷ lệ đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty trong mối quan hệ tương quan với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu. Có nghĩa là cứ trong 100 đồng nguồn vốn của công ty thì có 66 đồng vốn chủ sỡ hữu vào cuối năm 2014.
2.2.2.5. Tỷ số phản ánh khả năng sinh lợi Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu
Bảng 2.15: Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Lợi nhuận ròng 2.102 944 755 -1.158 -55,11 -188 -19,97 Doanh thu 22.974 18.346 17.053 -4.628 -20,14 -1.294 -7,05 Tỷ lệ lợi nhuận
trên doanh thu 0,09 0,05 0,04 -0,04 -43,79 -0,01 -13,90
Ta thấy được, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của công ty giảm qua 3 năm 2012 – 2014. Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu năm 2013 giảm 0,04 với tỷ lệ giảm và 43,79% so với năm 2012. Đến cuối năm 2014, tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu lại tiếp tục giảm 0,01 với tốc độ 13,90% so với năm 2013. Tỷ lệ này thể hiện 1 đồng doanh thu đã tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Cụ thể ở năm 2013, cứ 100 đồng doanh thu có 5 đồng lợi nhuận ròng. Năm 2014 cho thấy cứ 100 đồng doanh thu có 4 đồng lợi nhuận ròng. Nguyên nhân chủ yếu là do tỷ lệ giảm của lợi nhuận ròng năm 2013 và 2014 (55,11% và 19,97%) nhanh hơn tỷ lệ giảm của doanh thu (20,14% và 7,05%). (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tỷ số lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay so với tổng tài sản
Bảng 2.16: Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
EBIT 2.803 1.258 944 -1.545 -55,11 -314 -24,97 Bình quân tài sản 21.861 20.069 17.131 -1.791 -8,19 -2.938 -14,64 Tỷ lệ lợi nhuận
trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản
0,13 0,06 0,06 -0,07 -51,10 0 -12,11
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản năm 2013 là 0,06 giảm 0,07 so với năm 2012 là 0,13. Đến năm 2014 là 0,06 giữ nguyên so với năm 2013. Tỷ lệ này thể hiện 1 đồng tài sản đưa vào kinh doanh đã tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Cụ thể ở năm 2014 cho thấy cứ 100 đồng tài sản có 6 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Bởi vì đặc thù công ty, nên tỷ số này không ảnh hưởng quá nhiều đến việc phát triển công ty.
Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Bảng 2.17: Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA)
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Lợi nhuận ròng 2.102 944 755 -1.158 -55,11 -188 -24,97 Tổng tài sản bình quân 21.861 20.069 17.131 -1.791 -8,19 -2.938 -14,64 Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản 0,10 0,05 0,04 -0,05 -51,10 -0,01 -12,11
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Từ kết quả tính toán trên, tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản giảm trong giai đoạn 2012 - 2014. Năm 2013 giảm 0,05 so với năm 2012 với tỷ lệ 51,10%. Đến năm 2014, tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản là 0,04 vẫn giảm so với năm 2013 là 0,01 và với tỷ lệ giảm là 12,11%. Tỷ lệ này thể hiện 1 đồng tài sản đưa vào kinh doanh đã tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Cụ thể ở năm 2013, cứ 100 đồng tài sản bỏ ra thì có 5 đồng lợi nhuận ròng. Đến cuối năm 2014, thì cứ 100 đồng tài sản chỉ có 4 đồng lợi nhuận ròng thu vào.
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng 2.18: Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2012 2013 2014 2013/2012 2014/2013 Số tiền Số tiền Số tiền ± % ± %
Lợi nhuận ròng 2.102 944 755 -1.158 -55,11 -188 -19,97 Vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ lợi nhuận trên
vốn chủ sở hữu 0,19 0,09 0,07 -0,10 -55,00 -0,02 -15,95
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu năm 2013 là 0,09 giảm 0,10 so với năm. Đến năm 2014 là 0,07 vẫn giảm so với năm 2013 là 0,02. Tỷ lệ này thể hiện 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh đã tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Cụ thể ở năm 2014 cho thấy cứ 100 đồng vốn chủ sỡ hữu có 7 đồng lợi nhuận ròng.
2.2.3. Nhận xét về tình hình tài chính
Bảng 2.19: Bảng tổng hợp các chỉ số tài chính
Đơn vị tính: Triệu VNĐ
Chỉ tiêu ĐVT 2012 2013 2014 Nhận
xét
Khả năng thanh toán tổng quát Lần 2,02 2,51 3,06 Tăng Khả năng thanh toán nhanh Lần 1,89 2,20 2,65 Tăng Khả năng thanh toán bằng tiền Lần 0,89 1,00 1,35 Tăng Khả năng thanh toán hiện thời Lần 1,89 2,20 2,65 Tăng
Nhận xét chung Khả năng thanh toán tiền của công ty tốt.
Vòng quay khoản phải thu Vòng 2,4 2,2 2,7 Tăng
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 150 165 135 -
Vòng quay tài sản ngắn hạn Vòng 1,12 1,01 1,14 - Vòng quay tài sản dài hạn Vòng 16,27 9,97 7,76 Giảm
mạnh Vòng quay tổng tài sản Vòng 1,05 0,91 1,00 -
Nhận xét chung Năng lực hoạt động chƣa cao.
Tỷ số nợ trên tổng tài sản % 49% 40% 33% Giảm mạnh Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu % 98% 66% 52% Giảm mạnh
Tỷ số tự tài trợ % 51% 60% 66% Tăng
dần Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu % 9% 5% 4% Giảm Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tài sản
(ROA) % 10% 5% 4% Giảm
Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
(ROE) % 19% 9% 7% Giảm
Nhận xét chung Công ty có khả năng tự chủ về tài chính tƣơng đối tốt.
Tỷ số khoản phải thu so với khoản
phải trả Lần 4,34 4,24 4,54 Tăng
Nhận xét chung Công ty đang bị chiếm dụng vốn cao.
(Nguồn: Công ty TNHH Kiểm toán Mỹ cung cấp)
Dựa vào bảng tổng hợp 2.19, cùng với sự phân tích bảng cân đối kế toán và bảng kết quả hoạt động kinh doanh ta có thể đánh giá tình hình tài chính công ty TNHH Kiểm toán Mỹ như sau:
2.2.3.1. Điểm mạnh
Về khả năng thanh toán (bao gồm khả năng thanh toán tổng quát, thanh toán
nhanh, thanh toán hiện thời và thanh toán bằng tiền) của công ty giai đoạn 2012 – 2014 tốt (đều luôn lớn hơn 1) và đang có xu hướng ngày một tăng cao. Điều này chứng tỏ,
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});