phải trả trong kỳ trđ 3.506 1.299 2.370 -2.207 -62,95 1.071 82,45
8.Lợi nhuận trước lãi tiền vay và thuế = 6+7 trđ 6.128 4.771 2.939 -1.357 -22,14 -1.832 -38,40 Chỉ tiêu mức độ sử dụng nợ 9. Hệ số nợ = 1/2 lần 0,92 0,86 0,89 -0,06 -6,52 0,03 3,49 10. Hệ số nợ dài hạn = 3/5 lần 0,02 0,17 0,86 0,15 750 0,69 405,88 11. Hệ số thanh toán lãi vay = 8/7
lần 1,75 3,67 1,24 1,92 109,71 -2,43 -66,21
(Nguồn: BCTC - công ty CPXD số 2 Hà Giang)
Qua bảng phân tích trên ta thấy:
Hệ số nợ của công ty năm 2011: Trong 1 đồng tổng nguồn vốn có 0,86 đồng nợ phải trả, giảm 0,06 đồng so với năm 2010. Đến năm 2012 con số này đã tăng lên 0,03 đồng, tăng 3,49% so với năm 2011. Nguyên nhân chủ yếu là do năm 2012 nợ phải trả tăng lên 40.434 trđ, tăng 19,61% và tổng nguồn vốn tăng 39.361 trđ, tăng 16,51 dẫn đến tốc độ tăng của nợ phải trả nhanh hơn tốc độ tăng của tổng nguồn vốn làm cho hệ số nợ tăng. Điều này cho thấy doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính ở mức độ khá cao, tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp giảm.
Hệ số nợ dài hạn của công ty năm 2010 chỉ chiếm 0,02 đồng nợ dài hạn trên 1 đồng tổng nguồn vốn. Nhưng đến năm 2011, 2012 con số này đã đạt mức 0,17 và 0,86 đồng do nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm vào năm 2012. Qua đây có thể thấy công ty đang quá phụ thuộc vào nguồn vốn vay ngắn hạn, dễ gặp những rủi ro trong thanh toán.
Hệ số thanh toán lãi vay năm 2011 tăng lên 109,71% nhưng đến năm 2012 lại giảm xuống 66,21%. Nguyên nhân chính là do lợi nhuận trước thuế giảm trong khi công ty vẫn vay nợ nhiều, lãi tiền vay tiếp tục tăng dẫn đến hệ số thanh toán lãi vay giảm. Tuy nhiên, hệ số này vẫn cao hơn mức quy định cho thấy lợi nhuận làm ra vẫn đủ khả năng để thanh toán lãi vay.
Tóm lại, công ty cần kiểm soát mức độ sử dụng nợ của mình, đặc biệt là nợ ngắn hạn tránh trường hợp mất khả năng thanh toán; tăng vốn chủ sở hữu, tăng tính tự chủ cho doanh nghiệp; giảm các khoản chi phí lãi vay nhằm tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu quả kinh doanh.
2.2.3.3. Đánh giá việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty giai đoạn 2011-2012 2012
Bảng 2.6. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty.
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sánh 2011/2010 2012/2011 (+/-) % (+/-) % Chỉ tiêu cơ bản