II. SỰ SỤP ĐỔ CỦA TẬP ĐOÀN NĂNG LƯỢNG ENRON KÉO THEO SỰ SỤP ĐỔ
3.4 Phân tích và theo dõi tài chính do các tổ chức chuyên môn thực hiện
Một cơ chế điều tiết dựa chủ yếu vào quá trình minh bạch hóa thông tin thay vì kê khai thành tích đơn thuần dẫn đến sự ra đời của các định chế tài chính chuyên môn theo dõi hoạt động của các công ty cổ phần, và sự phân tích của họ về thành tích hoạt động, vị thế tài chính, triển vọng của các công ty này có tác dụng kiềm ché ban giám đốc và cung cấp đầy đủ thông tin cho các nhà đầu tư. Sự theo dõi tài chính mà các định chế này thực hiện có tác dụng áp đặt kỷ luật thị trường lên các công ty bằng cách trừng phạt các công ty nào không minh bạch và yếu kém trong quản trị.
Trong thời kỳ hậu-Enron, có sự hoài nghi đáng kể về sự “vô tư” của các nhà phân tích, đặc biệt những người gắn kết với các ngân hàng đầu tư hay các định chế cung cấp dịch vụ cho các công ty đang và sẽ niêm yết. Như thường lệ, thủ phạm chính là sự xung đột về lợi ích; sự xung đột phát sinh khi các định chế vừa muốn cung cấp thông tin khách quan cho công chúng nhưng đồng thời lại cung cấp một số dịch vụ cho các công ty họ đang xem xét và sinh lợi rất lớn từ đó.
29
Trường hợp gây ác cảm nhất có lẽ là trường họp của Henry Blodget, một trong những nhà phân tích tài chính của Merrill Lynch trước đây, người đã từng khuyên khách hàng đầu tư mua các cổ phiếu mà trong nội bộ ông ta mô tả là "rủi ro cao" và "rác rưởi".
Trước những công kích của dư luận, các định chế tài chính này bắt đầu dựng lên những rào cản mà họ ví von là "vạn lý trường thành” giữa bộ phận phân tích và bộ phận giao dịch với khách hàng. Tuy nhiên, tác giả bài này quan niệm rằng, các rào cán là quá dễ bị xâm phạm để khách hàng có thể thực sự an tâm, và các biện pháp như thế chủ yếu chỉ đế lấy lòng công chúng. Một số tố chức khác có thể tách các bộ phận phân tích thành một đơn vị riêng biệt, được độc lập đáng kể. Ví dụ, Citigroup đã tuyên bố là sẽ chia tách hoạt động phân tích và hoạt động môi giới bán lẻ thành đơn vị riêng biệt. Thậm chí, luật hình sự cũng có thể được sử dụng rộng rãi hơn khi thích hợp, như Bộ trưởng Tư pháp bang New York đã làm khi khởi tổ nhiều ngân hàng đầu tư; đến nay, đã có một số ngân hàng đồng ý dàn xếp qua thương lượng, ví dụ, Merril Lynch đồng ý trả khoản phạt 100 triệu USD để dàn xếp vụ kiện nói trên.
30
KẾT LUẬN
Trong khuôn khổ nhỏ của một bài luận ngắn nhóm thuyết trình hy vọng sẽ cung cấp những nét nổi bật nhất về sự kiện sụp đổ của tập đoàn năng lượng số một thế giới tập đoàn Enron dẫn tới sự sụp đổ của công ty Kiểm toán đứng thứ năm ở nước Mỹ Công ty Arthur Andersen. Để từ đó nêu ra những bài học thực tế sương máu cho đạo đức của các kiểm toán viên ngành kiểm toán trên toàn thế giới nói chung và ngành kiểm toán Việt Nam nói riêng. Đó là các bài học: về gian lận trong các báo cáo kiểm toán để che giấu những sai lệch nghiêm trọng trong các Báo cáo tài chính nhằm thu được được các khoản tiền bất chính về sư giao kết giữa hai công ty được Kiểm toán và công ty Kiểm toán.
Vấn đề về minh bạch hoá thông tin.
Làm rõ hơn các tiêu chuẩn và trách nhiệm của các thành viên trong Hội đồng Quản trị độc lập. Góp phần giúp các nhà đầu tư, các ngân hang, khách hàng, nhà cung cấp,... có nhưng quyết định đúng đắn khi tham gia hợp tác với các công ty được kiểm toán. Đồng thời làm trong sạch các BCTC, Báo cáo Kiểm toán và nâng cao đạo đức và uy tín của các công ty kiểm toán Việt Nam nói chung và mỗi kiểm toán viên nói riêng.
31
TÀI LIỆU THAM KHẢO
www.kiemtoan.com http://luanvan.co/luan-van/lich-su-hinh-thanh-va-phat-trien-cua-kiem-toan- the-gioi-big-4-15049/ http://vnexpress.net/enron-pha-san/topic-15692.html http://www.sggp.org.vn/hosotulieu/nam2004/thang7/8600/ http://www.vinacorp.vn/news/jpmorgan-da-giup-enron-giau-no-nhu-the- nao/ct-542840