Trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a b t c m t doanh nghi p nào không th thi u hai lo i tài s n, đó là tài s n dài h n và tài s n ng n h n. Vi c đ m b o đ y đ nhu c u v tài s n là v n đ c t lõi đ đ m b o cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c liên t c và hi u qu . Nh m đáp ng nhu c u v tài s n đó, doanh nghi p ph i có nh ng bi n pháp thu hút ngu n tài tr m t cách h p lý. Ngu n tài tr tài s n c a doanh
nghi p đ c hình thành đ u tiên t ngu n v n c a b n thân ch s h u (v n đ u t
ban đ u, l i nhu n ch a phân ph i…); sau đó là ngu n v n đ c hình thành t ngu n
v n vay (vay ng n h n, trung h n và dài h n…) và cu i cùng là hình thành do chi m d ng trong quá trình thanh toán (n nhà cung c p, ng i lao đ ng, nhà n c…)
Phân tích cân b ng tài chính là vi c xem xét t i m i quan h cân đ i gi a tài s n và ngu n hình thành tài s n c a doanh nghi p. M i qua h này ph n ánh cân b ng tài chính c a doanh nghi p. Vì v y, phân tích tình hình đ m b o v n cho ho t đ ng kinh doanh chính là phân tích cân b ng tài chính c a doanh nghi p.[3; tr156]
Trong gi i h n c a khóa lu n tác gi s ch t p trung nghiên c u cân b ng tài
chính d i góc đ ng đ nh ngu n tài tr tài s n c a doanh nghi p.
Xét theo góc đ n đnh ngu n tài tr tài s n, cân b ng tài chính đ c th hi n
qua đ ng th c sau:
Tài s n ng n h n + Tài s n dài h n = Ngu n v n dài h n + Ngu n v n ng n h n
Trong đó:
Ngu n v n dài h n hay còn g i là v n th ng xuyên là ngu n tài tr đ c
doanh nghi p s d ng th ng xuyên và lâu dài vào ho t đ ng kinh doanh. Thu c ngu n tài tr th ng xuyên trong doanh nghi p bao g m v n ch s h u và v n vay dài h n, trung h n.
Ngu n v n ng n h n hay còn g i là ngu n v n t m th i là ngu n tài tr mà
doanh nghi p t m s d ng vào ho t đ ng kinh doanh trong m t kho ng th i gian ng n. Ngu n tài tr t m th i g m các kho n vay ng n h n.
T đ ng th c cân b ng tài chính ch tiêu v n l u đ ng ròng đ c tính theo hai cách:
VL ròng = Tài s n ng n h n – N ng n h n (1)
16
Ch s cân b ng th nh t th hi n v n l u đ ng ròng đ c tài tr ch y u cho tài s n ng n h n là nh ng tài s n có tính thanh kho n cao.
Ng c l i, ch s cân b ng th hai th hi n v n l u đ ng ròng l i ph n ánh quan h tài tr gi a ngu n tài tr n đ nh v i tài s n dài h n
Nh n xét: V i cách xác đ nh nh trên, v n l u đ ng ròng có th có các giá tr l n
h n 0, nh h n 0 và b ng 0
V n l u đ ng ròng > 0
V n l u đ ng ròng > 0, khi tài s n ng n h n > n ng n h n hay ngu n v n dài
h n > tài s n dài h n. i u này cho th y toàn b tài s n dài h n đ c hình thành t ngu n v n dài h n h n th n a m t ph n c a ngu n v n dài h n đ c tài tr cho tài s n ng n h n vì th doanh nghi p đang tr ng thái cân b ng tài chính trong dài h n. B i vì, m t doanh nghi p mu n duy trì tr ng thái ho t đ ng liên t c c n ph i duy trì m t m c v n ho t đ ng h p lý đ th a mãn vi c thanh toán các kho n n ng n h n. V n l u đ ng ròng càng l n thì kh n ng thanh toán c a doanh nghi p càng cao và ng c l i.
V n l u đ ng ròng = 0
V n l u đ ng ròng = 0 x y ra khi tài s ng n h n = n ng n h n hay ngu n v n
dài h n = tài s n dài h n. Khi đó ngu n tài tr dài h n c a doanh nghi p v a đ đ tài tr cho tài s n dài h n nên doanh nghi p không ph i s d ng n ng n h n đ bù đ p, vì th cân b ng tài chính trong tr ng h p này t ng đ i b n v ng tuy nhiên tính n đnh l i không cao vì trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh có r t nhi u r i ro không
báo tr c có th x y ra đ i v i m t doanh nghi p d n t i nguy c x y ra m t cân b ng
v n có th x y ra
V n l u đ ng ròng < 0
V n l u đ ng ròng < 0 t c là khi s tài s n ng n h n < n ng n h n hay ngu n
v n dài h n < tài s n dài h n. Khi đó, ngu n v n dài h n không đ đ tài tr cho tài s n dài h n mà ph i s d ng m t ph n ngu n v n ng n h n đ bù đ p d n t i doanh nghi p ch u áp l c v thanh toán n ng n h n hay doanh nghi p không có đ c cân b ng tài chính trong dài h n. Khi v n l u đ ng ròng càng nh h n 0 doanh nghi p các
g p khó kh n trong vi c thanh toán các kho n n ng n h n và có nguy c phá s n
r t cao.