2. 44 VÍ DỤ THỰC TẾ QUY TRèNH THẨM ĐỊNH CỦA
2.4.1.4. Về năng lực và kinh nghiệm của chủ đầu t:
a. Năng lực của doanh nghiệp và kinh nghiệm tổ chức quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh:
Đánh giá kinh nghiệm, thời gian và kết quả hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, ng ời đại diện theo pháp luật của Cty:
- Công ty TNHH A đợc thành lập từ tháng 08 năm 2002 (Công ty đăng ký lần đầu ngày 19/08/2003, Đăng ký thay đổi lần thứ 7 vào ngày 22/02/2009) đến nay Cty đã hoạt động đợc 6 năm. Cty luôn cải thiện, nâng cao công suất và đầu t thiết bị mới cho nhà máy sản xuất thức ăn thủy sản để phù hợp với định hớng mục tiêu phát triển kinh tế của cả nớc. Đồng thời Công ty ngày càng đợc khách hàng tín nhiệm trong và ngoài tỉnh.
- Giám đốc Công ty có trình độ chuyênmôn: Kỹ s và có thời gian công tác và quản lý trong lĩnh vực đang hoạt động sản xuất kinh doanh trên 14 năm kinh nghiệm. Đồng thời quan tâm chăm lo đời sống cho ngời lao động.
- Kết quả hoạt động của Cty từng bớc ổn định và đều đạt lợi nhuận nh năm 2006 là 1.524.825.322đ và năm 2007 là 4.576.507.234đ, năm 2008 Cty đã có nhiều cố gắng vợt qua khó khăn trong tình hình kinh tế chung và đạt kết quả khả quan lợi nhuận là 12.900.317.000 đ.
Đánh giá về mô hình tổ chức, bộ máy điều hành của Cty:
- Mô hình tổ chức: Chủ tịch hội đồng thành viên kiêm giám đốc, bộ phận kế toán, bộ phận kế hoạch- kinh doanh, công nhân và lái xe tổng số là 250 ngời làm việc trực tiếp tại Cty TNHH A.
- Bộ máy điều hành: Chủ tịch hội đồng thành viên kiêm giám đốc Công ty trực tiếp điều hành và chịu trách nhiệm về toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty.
Năng lực tài chính và tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của chủ đầu t đ ợc thể hiện qua bảng tính toán các chỉ tiêu nh sau:
STT Khoản mục Năm
2006 2007Năm 2008Năm BQ ngành I Khả năng thanh toán
1 Khả năng thanh toán tổng quát 1,64 1,42 1,48 1,4 - 2,5 2 Khả năng thanh toán ngắn hạn 0,90 0,97 1,13 0,5 - 2,5 3 Khả năng thanh toán nhanh 0,02 0,04 0,03 0,2 - 1,3 4 Khả năng thanh toán dài hạn 2,71 1,99 2,03 1,0-1,4 II Tính ổn định và khả năng tự tài trợ
2 Hệ số TS dài hạn/Vốn chủ sở hữu 1,73 2,08 1,65
3 Hệ số nợ/nguồn vốn chủ sở hữu 1,57 2,37 2,08 0,82 - 2,33 4 Hệ số nợ/tài sản 0,39 0,30 0,32
III Hiệu quả SD vốn và khả năng sinh lời
1 Hiệu quả sử dụng tài sản 0,68 1,13 1,29 1,7 - 4,2 2 Vòng quay hàng tồn kho 3,37 6,20 6,53 2,5 – 6,0 3 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 74,97 65,05 79,5
9 30 - 65 4 Tỷ suất LN/Tổng vốn sử dụng 1,85 3,73 6,54 4,0 - 7,0 5 Tỷ suất LN thuần tự hoạt động kinh
doanh/Tổng vốn sử dụng 1,85 3,73 6,54 6 Tỷ suất LN/Vốn Chủ sở hữu 4,75 12,59 20,1
8 12,0 -14,2 7 Tỷ suất LN thuần từ hoạt động kinh
doanh/ Vốn Chủ sở hữu 4,75 12,59 20,18
8 Tỷ suất LN/Doanh thu 2,70 3,32 5,09 3,0 - 6,5 IV Sức tăng trởng
1 Tỷ lệ tăng trởng doanh thu 144,6
2 83,84 2 Tỷ lệ tăng trởng DT từ H ĐKD chính 144,6
2 83,84 3 Tỷ lệ tăng trởng lợi nhuận 200,1
3 181,88 4 Tỷ lệ tăng trởng P thuần từ HĐKD
chính 200,13 181,88
Ghi chú: Các chỉ tiêu khả năng thanh toán và hệ số nợ đợc tính theo phơng pháp bình quân đầu kỳ và cuối kỳ. Chỉ tiêu bình quân ngành dựa theo lĩnh vực, ngành nghề công nghiệp (do hoạt động chủ yếu của công ty trong những năm vừa qua là sản xuất thức ăn tôm, cá )
b. Khả năng thanh toán:
Khả năng thanh toán tổng quát:
Hệ số thanh toán tổng quát năm 2006, 2007, 2008 của Công ty là 1,64; 1,42 và 1,48 cho thấy hệ số này giảm dần nhng vẫn nằm trong mức giới hạn bình quân ngành là 1,4 - 2,5. Do đó khả năng thanh toán tổng quát các khoản nợ của Công ty đảm bảo.
Hệ số thanh toán ngắn hạn trong năm 2006, 2007, 2008 của Công ty là 0,90 – 0,97- 1,13 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 0,5 – 2,5. Điều đó chứng tỏ Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn là rất tốt.
Khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số thanh toán nhanh trong năm 2006, 2007, 2008 của Công ty là 0,02 – 0,04 – 0,03 trong khi mức giới hạn bình quân nghành là 0,2 – 1,3. Hệ số thanh toán nhanh của Công ty so với mức giới hạn bình quân của ngành còn rất thấp điều đó chứng tỏ khả năng huy động các nguồn vốn bằng tiền để trả nợ vay ngắn hạn trong khoảng thời gian ngắn của Công ty cha đợc tốt.
Khả năng thanh toán dài hạn:
Hệ số thanh toán dài hạn trong năm 2006, 2007, 2008 của Công ty là 2,71 – 1,99 – 2,03 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 1,0 – 1,4. Hệ số thanh toán dài hạn của Công ty so với mức giới hạn bình quân của ngành là cao điều đó chứng tỏ khả năng huy động các tài sản đợc đầu t bằng nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn dài hạn để trả nợ vay dài hạn từ bên ngoài là tốt.
Tính ổn định và khả năng tự tài trợ:
Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định:
1 Hệ số thích ứng dài hạn của tài sản cố định : Hệ số thích ứng dài hạn của Công ty trong năm 2006 và 2007 đều lớn hơn 100%, Nhng đến năm 2008 hệ số này giảm nhỏ hơn 100% cho thấy việc sử dụng vốn đầu t tài sản dài hạn của Công ty bằng những nguồn vốn có kỳ hạn ngắn ngày càng đợc hạn chế làm cho dòng tiền sẽ trở nên ổn định hơn.
Hệ số tài sản dài hạn/Vốn chủ sở hữu:
Hệ số này của Công ty năm 2006 là 1,73 và năm 2007 tăng lên 2,08, năm 2008 là 1,65. Năm 2008 hệ số này giảm cho thấy mức ổn định của việc đầu t tài sản bằng nguồn vốn của chủ sở hữu và sự chủ động về định đoạt về tài sản của công ty.
Hệ số nợ so với nguồn vốn chủ sở hữu:
Hệ số nợ của Công ty năm 2006 là 1,57; năm 2007 là 2,37 và năm 2008 là 2,09 nằm trong mức giới hạn bình quân ngành là 0,82 - 2,33. Điều này cho thấy Công ty có khả năng thanh toán bằng nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty là tơng đối tốt.
Hệ số nợ so với tài sản:
Hệ số này của Công ty năm 2006 là 0,61 và năm 2007 giảm còn 0,7, năm 2008 là 0,68. Chứng tỏ mức độ tự chủ về nguồn vốn hoạt động của Cty cao và ổn định.
Hiệu quả sử dụng tài sản:
Hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty năm 2006 và 2007, 2008 là 0,68 và 1,13; 1,29 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 1,7 - 4,2, Điều này chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản của Công ty ngày càng hiệu quả khẳng định Công ty hoạt động từng b- ớc phát triển, hiệu quả kinh doanh ngày càng cao và có nhu cầu đầu t. Tuy nhiên hệ số hiệu quả sử dụng tài sản của công ty thấp hơn giới hạn tối thiểu bình quân của ngành.
Vòng quay hàng tồn kho:
Hệ số vòng quay hàng tồn kho của Công ty năm 2006 là 3,37 và năm 2007 là 6,20, năm 2008 là 6,53 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 2,5 - 6,0. Điều này cho thấy Công ty có khả năng sử dụng vốn lu động rất tốt Công ty hoạt động có hiệu quả.
Kỳ thu tiền bình quân :
Hệ số kỳ thu tiền bình quân của công ty của Công ty năm 2006 là 74,97 và năm 2007 là 65,05, năm 2008 là 79,59 trong khi mức giới hạn bình quân ngành là 30 - 65. Kỳ thu tiền bình quân của Công ty cao hơn so với bình quân ngành Do đặc thù của ngành nghề sản xuất thức ăn chăn nuôi thủy sản và gối đầu cho các đại lý.
Các tỷ suất lợi nhuận:
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn sử dụng và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên tổng vốn sử dụng của Cty năm 2006 là 1,85 và năm 2007 là 3,73, năm 2008 là 6,54 trong khi giới hạn bình quân ngành là 4-7,0. Nhìn chung Cty sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả qua từng năm.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên vốn chủ sở hữu của Cty năm 2006 là 4,75 và năm 2007 là 12,59, năm 2008 là 20,18 trong khi giới hạn bình quân ngành là 12,2-14,2. Cho thấy vốn góp của Cty ngày càng đạt hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của Cty năm 2006 là 2,7 và năm 2007 là 3,32, năm 2008 là 5,09 trong khi giới hạn bình quân ngành là 3,0-6,5. Cho thấy thu nhập của Cty ngày càng phát triển ( Cty đợc miễn thuế ).
Sức tăng tr ởng:
Căn cứ kết quả hoạt động kinh doanh năm 2006, 2007, 2008, tỷ lệ tăng trởng doanh thu của 2007/2006 là 144,62; 2008/2007 là 83,84 và tỷ lệ tăng trởng lợi nhuận của 2007/2006 là 200,13 và 2008/2007 là 181,88. Cho thấy Công ty quy mô hoạt động ngày càng đợc mở rộng và đạt hiệu quả nhất định.
Các vấn đề khác:
- Phân tích thực trạng các khoản nợ, các khoản phải trả:
Nợ dài hạn 53.069.600.000 50.294.000.000 Nợ ngắn hạn 59.572.456.499 103.700.932.112 Các khoản phải thu 34.395.828.063 77.754.551.728 Các khoản phải trả - 1.495.334.919 5.923.010.364
+ Nợ dài hạn: Công ty có nợ dài hạn năm 2007 là 53.096 trđ và năm 2008 là 50.294 trđ, nợ dài hạn có xu hơng giảm cho thấy Công ty tập trung chủ yếu vào nhu cầu nguyên liệu cho sản xuất.
+ Nợ ngắn hạn: Công ty có nợ ngắn hạn năm 2007 là 59.572 trđ và năm 2008 là 103.700 trđ, Trong 2 năm qua nợ ngắn hạn của Công ty cũng tăng lên do nhu cầu sản xuất tăng, để có nguyên liệu sản xuất Công ty cũng cần phải mua dự trữ nguyên vật liệu để sản xuất.
+ Các khoản phải thu: Năm 2007 là 34.395 trđ và năm 2008 là 77.754 trđ. Chứng tỏ Cty hoạt động ngày càng quy mô đồng thời Cty còn để khách hàng chiếm dụng vốn. Do đặc thù của ngành nghề sản xuất chế biến thức ăn.
+ Các khoản phải trả: Năm 2007 là -1.495 trđ và năm 2008 là 5.923trđ. Điều này cho thấy khả năng huy động vốn để thanh toán cho khách hàng của Cty và trả trớc cho khách hàng khá thấp.
c. Uy tín của Cty trong quan hệ tín dụng với NH B và các tổ chức tín dụng:
- Quan hệ tín dụng đối với NH B: Công ty hiện có số dự nợ dài hạn tại Chi nhánh NH B tính đến ngày 20/03/2009 là : * Số d ngắn hạn: 77.846.102.608 đồng * Số d trung và dài hạn: 5.113.000.000đồng - NH TM C chi nhánh N: * Số d ngắn hạn: 22.929.000.000đồng * Số d trung và dài hạn: 52.500.000.000đồng Công ty có vay vốn ngắn và dài hạn của các tổ chức tín dụng và thanh toán đúng thời gian qui định, trong báo cáo tài chính và báo cáo năng lực của Công ty không thể hiện có nợ quá hạn. Chứng tỏ Công ty trả nợ tốt với các tổ chức tín dụng. II. Tài sản bảo đảm nợ vay và các biện pháp bảo đảm tiền vay:
Theo quy định: Các chủ đầu t khi vay vốn đầu t đợc dùng tài sản hình thành từ vốn vay để bảo đảm tiền vay. Trờng hợp tài sản hình thành từ vốn vay không đủ điều
kiện bảo đảm tiền vay chủ đầu t phải dùng các tài sản hợp pháp khác để đảm bảo tiền vay với giá trị tối thiểu bằng 15% tổng mức vốn vay.
Đối với tài sản hình thành từ vốn vay, căn cứ kết quả thẩm định dự án, chi nhánh thỏa thuận với chủ đầu t để xác định những hạng mục công trình vay vốn TDĐT và đợc dùng đảm bảo sau đầu t (tài sản thế chấp có tính thanh khoản cao để thực hiện nghĩa vụ đảm bảo tiền vay tại NH B). Nếu tài sản không đủ khả năng đảm bảo cho nghĩa vụ vay vốn tại NH B, đề nghị Cty bổ sung tài sản thế chấp thuộc sở hữu của Chủ đầu t theo quy định.
Nhận xét chung:
Với trình độ chuyên môn và kinh nghiệm của ngời đứng đầu và các bộ phận liên kết trong Cty cho thấy khả năng điều hành hoạt động kinh doanh ngày càng phát triển.
Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH A trong 3 năm vừa qua có hiệu quả, khả năng thanh toán, tính ổn định và khả năng tự tài trợ của Công ty là tốt, hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời của Cty từng bớc hoạt động có hiệu quả (lợi nhuận của Công ty bình quân một năm là 6 tỷ đồng).
Nhìn chung tình hình tài chính của Công ty trong 3 năm qua đều có lãi (Cty đợc miễn thuế), trong quan hệ tín dụng với các tổ chức tín dụng hiện tại tốt.