Tỷ số nợ = Tổng số nợ phải trả x 100%
Đối với nhà cho vay họ thích tỷ số nợ càng thấp bởi vì nợ của họ được đảm bảo nếu doanh nghiệp bị phá sản. Còn đối với chủ sở hữu doanh nghiệp
họ thích tỷ số nợ cao bởi vì có thể tăng lợi nhuận nhưng không phải sử dụng vốn của mình.
Năm 2007 chỉ số này là 17,18%
Năm 2008 chỉ số này tăng lên 42.04%
Năm 2007 tỉ số nợ là 17,18%, nghĩa là 100 đồng tài sản của công ty đó cú 17,18 đồng nợ, sang năm 2008 tỉ số nợ là 42,04%, tức đã tăng 24,86% so với năm 2007. Nguyên nhân do tốc độ tăng của tổng tài sản không nhanh bằng tốc độ tăng của tổng nợ. Hệ số nợ của tương đối cao thể hiện sự tự chủ về vấn đề tài chính của công ty bị yếu đi và đang bị giảm sút nhẹ. Đối với doanh nghiệp thì họ thường thích tỉ lệ này cao bởi vì điều này có thể tạo lợi nhuận nhiều hơn nhưng lại không sử dụng vốn của mình; nhưng với hệ số nợ quá cao công ty sẽ gặp rủi ro tài chính hơn và việc vay thêm vốn từ các đơn vị khác là điều hết sức khó khăn, bởi lẻ hệ số nợ cao sẽ làm cho các nhà cung cấp tín dụng lo ngại về rủi ro tài chính doanh nghiệp.
Tuy nhiên nhìn chung,tỉ số này vẫn nằm trong mức an toàn.Khả năng tự chủ về tài chính của Công ty vẫn được đảm bảo.
a)Khả năng thanh toán lãi vay.
Chi phí tài chính doanh nghiệp gồm lãi vay, chi phí chuyển tiền và chênh lệch tỉ giá, nhưng trong đó chủ yếu là lãi vay, những khoản khác chiếm tỉ trọng rất nhỏ không đáng kể. Cho nên ta sử dụng chi phí tài chính để làm căn cứ tính toán. Ngoài ra theo đặc thù báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty thì lợi nhuận trước thuế và lãi vay được tính bằng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với lãi vay. Ta có thể tính được hệ số thanh toán lãi vay như sau:
Khả năng thanh toán lãi vay=
Lãi vay
Năm 2007 chỉ số này là 865,25 lần.
Năm 2008 chỉ số này giảm xuống chỉ còn 2.92 lần
Sở dĩ có sự thay đổi cực kì chênh lệch như trên là do 2 nguyờn nhõn:trong năm 2007,Công ty đã thanh toán được gần như toàn bộ các khoản nợ với Ngõn hàng,lói phải trả các khoản đi vay của Công ty rất thấp.Còn trong năm 2008,đề phòng sự biến động giá cả thị trường,Cụng ty đã phải đi vay một lượng tiền rất lớn để mua dự trữ nguyên vật liệu .Chớnh vì điều này đã làm cho khoản lãi vay tăng lên rất lớn.Ngoài ra do tình hình kinh doanh của Công ty trong năm 2008 không được tốt lắm.Lãi trước thuế chỉ bằng 33.88% năm 2007.cho nên mới có sự chênh lệch như trên.
2.6.Nhận xét về PTTC tại Công ty Cổ phần in Diên Hồng
2.6.1.Tỡnh hình tài chính tại Công ty Cổ phần in Diên Hồng
Qua quá trình phân tích tình tài chính, ta có thể thấy “bức tranh” tổng quát về tình hình tài chính Công ty Cp in Diên Hồng như sau:
Qui mô sản xuất của công ty đã được mở rộng, giá trị tổng tài sản luôn gia tăng kể từ khi thành lập. Tuy nhiên nguồn tài trợ chủ yếu cho việc mở rộng sản xuất chủ yếu là các khoản nợ vay. Nhìn chung các khoản vay này lại chiếm tỉ lệ tương đối cao, do đó Công ty nên thận trọng hơn trong vấn đề sử dụng vốn.
Chi phí sản xuất còn cao, trong khi doanh thu lại giảm gây nhiều trở ngại cho quá trình hoạt động sau này. Vì vậy trước mắt Công ty cần phát huy tác dụng của máy móc thiết bị, tăng cường công tác quản trị sản xuất để tiết kiệm chi phí một cách hợp lý nhất.
Các tỉ số về khả năng thanh toán hiên tại đang có xu hướng giảm dần nhưng nhìn chung tỉ số này quá thấp so với yêu cầu thực tế, thể hiện năng lực trả các khoản nợ ngắn hạn rất yếu. Công ty nên tăng cường chỉ tiêu này nhiều hơn nữa để bảo bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tỉ số nợ đang có xu hướng ngày càng tăng, nhìn trong quá khứ thì Công ty vẫn duy trì được một tỉ lệ nợ ổn định,tuy nhiên trong năm 2008 do có những biến động về thị trường,biến động chung của nền kinh tế thế giới đòi hỏi công ty phải đi vay mua để Nguyên vật liệu dự trữ. Dù vậy trong dài hạn Công ty vẫn phải tăng vốn chủ sở hữu để tăng cường tính tự chủ cho Công ty.
Tỉ số về hoạt động vẫn chưa tốt. Số vòng quay tồn kho chậm, kỳ thu tiền bình quân tăng, hiệu suất sử dụng tài sản giảm… gây trở ngại cho việc mở rộng qui mô sản xuất. Công ty nên tăng cường quản trị sản xuất cũng như các chính sách bán hàng để tận dụng vốn và sử dụng vốn ngày một hiệu quả hơn.
Tỉ số doanh lợi giảm, chứng tỏ sự yếu kém của khả năng thu lợi từ tài sản, từ vốn chủ sở hữu cũng như khả năng đem về lợi nhuận của công ty.Tuy nhiên Chỉ số này phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả hoạt động của công ty, do đó nếu quá trình sản xuất kinh doanh thuận lợi thì Công ty sẽ dễ dàng hơn trong việc tăng các tỉ số về doanh lợi.
Tóm lại: Công ty Cp in Diên Hồng đang gặp khó khăn về tài chính, đây là thách rất lớn mà Công ty phải vượt qua. Sự yếu kém về tài chính có thể
kéo theo sự bế tắc trong hoạt động kinh doanh, nhưng với uy tín sẳn có(Doanh nghiệp xếp hạng tối ưu trong Top 10 doanh nghệp niêm yết tiêu biểu trên thị trường Chứng khoán,liên tiếp 3 năm từ 2004 đến năm 2006 đều được tặng bằng khen thi đua xuất sắc của Bộ Giáo dục), sự quan tâm và ưu ái của NXBGD và trên hết là năng lực quản lý của các cấp lãnh đạo, Công ty Cổ phân in Diên Hồng hoàn toàn có thể khắc phục khó khăn và thực hiện những bước đột phá trên thương trường nếu có những đường lối chiến lược, chính sách phù hợp nhất.
2.6.2..Nhận xét về tỡnh hình Phân tích tài chính tại Công ty CP in Diên Hồng.
Hệ thống thông tin tài chính được cập nhật liờn tục.Vỡ là doanh nghiệp niêm yết cho nên hàng quý Công ty luôn lập Báo cáo tài chớnh để gửi lên Ủy ban chứng khoán Nhà Nước.VÌ thế cho nên tình hình tài chính của Công ty luôn được theo dừi sít sao,và luôn được cập nhật theo từng quý,bảo đảm cho các nhà quản lý,nhà đầu tư,chủ nợ có thể nắm bát một cách nhanh nhất tình hình tài chính của Công ty.
Công ty luôn luôn nhờ các Công ty kiểm toán xác minh tính trung thực,hợp lí của các báo cáo tài chính rồi sau đó mới đem gửi lên Ủy ban chứng khoán nhà nước.Vỡ vật tính chân thật và độ chính xác của thông tin là hoàn toàn đáng tin cậy.
Công ty thường xuyên đưa nhân viên phòng kế toán tham gia các lớp tập huấn khi có chuẩn mực kế toán mới hoặc quy định kế toán mới ban hành nhằm đảm bảo tính chuẩn mực và khỏch quan,luụn sỏt với tình hình hiện tại.
Tuy nhiên công tác PTTC tại Công ty vẫn bộc lộ rõ một số khiếm khuyết sau:
Thông thường trong các công ty Việt Nam hiện nay, công tác phân tích tài chính,thu thập số liệu,tớnh toỏn chỉ số,cụng bố kết quả được giao cho (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
cán bộ phòng tài chính kế toán thực hiện mà chuyên môn chính của họ là kế toán chứ không phải là tài chính. Công ty Cổ phần in Diên Hồng cũng không ngoại lệ cho nên kết quả phân tích tài chính chưa cao.
Số lần thực hiện PTTC tại Công ty cũn quỏ ớt,thông thường Công ty chỉ phân tích mỗi khi tổng kết năm tài chính,hơn nữa các chỉ tiờu,số liệu chỉ ở mức nhận xét chứ chưa có sự dự báo phân tích tương lai.
Việc phân tích chưa sử dụng hết các số liệu trong bỏo cỏc lưu chuyển tiền tệ để phân tích,việc phân tích chư đi sâu vào công tác quản lý sử dụng dòng tiền nhàn rỗi phát sinh.Ngoài ra Công ty chưa sử dụng các yếu tố bên ngoài để phân tích.
Phần 3:Giải pháp về hoàn thiện Phân tích tài chính 3.1. Những đánh giá chung về Công ty CP In Diên Hồng:
Công ty CP In Diên Hồng là một công ty in có bề dày truyền thống với sự hỗ trợ của công ty mẹ là Nhà Xuất Bản Giáo Dục công ty đã sớm tạo được uy tín lớn trong ngành in trong nước, đáp ứng được nhu cầu về sách giáo khoa cho các cấp học cũng như các sách báo và tạp chí khác. Sau hơn 50 năm xây dựng và trưởng thành Công ty đã xây dựng được đội ngũ cán bộ nhân viên với trình độ và kinh nghiệp trong công việc góp phần thúc đẩy sự phát triển của Công ty.
Nhìn chung mô hình tổ chức bộ máy quản lý của Công ty tương đối phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh của công ty qua các thời kỳ phát triển. Đặc biệt là từ khi cổ phần hoá năm 2004 cho đến nay công ty đã xây dựng và ngày càng hoàn thiện một bộ máy quản lý gọn nhẹ, quản lý một cách hiệu quả mọi hoạt động của công ty, góp phần đưa công ty ngày càng phát triển nhanh chóng. Những cuộc họp cổ đông thường niên và các cuộc hợp của hội đồng quản trị đã đưa ra những quyết định quan trọng về chiến lược kinh
doanh và phát triển của công ty. Ban kiểm soát cũng đã thực hiện tốt chức năng kiểm tra, giám sát của mình đối với mọi hoạt động của công ty, tạo lòng tin cho các cổ đông. Các bộ phần chức năng cũng thưũng xuyờn tham mưu cho giám đốc đưa ra những quyết định quan trọng góp phần thúc đẩy sự phát triển của công ty. Điều này được minh chứng bằng việc trong năm 2008 công ty đã được trao tặng giải thưởng CIC của Trung tâm thông tin tín dụng- Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và giải thưởng Công ty Xuất sắc năm 2007. Theo đó, công ty cổ phần In Diên Hồng(DHI) đã vượt qua cả các đại gia như BVS, ACB, HPC.. để đứng đầu trong top10 doanh nghiệp tiêu biểu niêm yết tại Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội. Điều này càng khích lệ tinh thần làm việc của CBCNV trong công ty từ đó góp phần tăng năng suất lao động, đẩy mạnh tốc độ tăng lợi nhuận của công ty.
Để có được những thành tích trên công ty đã phải trải qua những thuận lợi và khó khăn nhất định:
Thuận lợi:
- Công ty nằm ở trung tâm TP.Hà Nội nên rất thuận tiện cho việc giao lưu, buôn bán.
- Khách hàng chủ yếu cảu công ty là công ty mẹ_NXBGD, chiếm tới trên 90% tổng doanh thu của công ty nên sản phẩm đầu ra dường như không có gì đáng lo ngại.
- Ngành in đang là một trong những ngành có tốc độ phát triển nhanh ở nước ta_ một nước có dân số trẻ với nhu cầu sách vở... phục vụ cho nhu cầu học tập, trao dồi khiến thức ngày càng cao, cộng với chủ trương phổ cập giáo dục đã và đang là một mục tiêu quan trọng của Đảng và Nhà nước. Điều này cũng tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty phát triển.
- Công ty có nguồn nguyên liệu tương đối ổn định do chủ yếu là nguyên liệu trong nước, toàn bộ giấy lô để in sách giáo khoa của Công ty được mua từ NXB Giáo dục với giá ưu đãi do NXB Giáo dục là khách hàng lớn của Công ty Giấy Bãi Bằng nên thường xuyên được mua giấy giảm giá.
- Nguyên liệu chính của Công ty chủ yếu có xuất xứ trong nước.
- Là công ty con trực thuộc NXB Giáo dục, công ty được NXBGD ưu đãi và hỗ trợ rất nhiều.
- Khai thác tài liệu ngoài sách giáo khoa tăng khá,công ty đã nhận được việc của các Công ty Đồng Tân,Nhà xuất bản Tư pháp,Nhà xuất bản Chính trị Quốc gia...bổ sung cho kế hoạch in trong năm
- CBCNV làm việc siêng năng,cần cù,có ý thức ,tinh thần trách nhiệm cao.
Khó khăn:
- Hoạt động kinh doanh của công ty mang tính chu kỳ cao, sản phẩm in sách giáo khoa thường tập trung vào đầu và giữa năm để phục vụ cho năm học mới. Chính vì vậy doanh thu và lợi nhuận từ in sách giáo khoa nửa đầu năm thường cao hơn nửa cuối năm.Sản phẩm vở học sinh được tiêu thụ nhiều vào trong năm học và giảm mạnh vào 3 thỏng hố nờn thường doanh thu và lợi nhuận từ sản phẩm này vào nửa cuối năm cao hơn nửa đầu năm.
- Phần lớn máy móc sản xuất của công ty đều đã cũ kỹ và lạc hậu, thường xuyên phải sửa chữa dẫn đến năng suất lao động cũng giảm đi nhiều khiến giá thành sản phẩm tăng cao, ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
- Giá bán sản phẩm của công ty đều phải theo quy định của NXBGD trong khi chi phí sản xuất ngày càng tăng cao do giá giấy trên thị trường biến động lớn và khan hiếm; điều này cũng khiến lợi nhuận của công ty bị ảnh hưởng.
- Năng lực cạnh tranh của công ty còn non yếu do chưa phải đối mặt với sự canh tranh gay gắt trong ngành in trong khi áp lực cạnh tranh đã bắt đầu xuất hiện và gia tăng theo tốc độ tăng trưởng và mở cửa của nền kinh tế.
-Trong thời gian tới,việc phải di chuyển Công ty ra Lỏng-Hũa Lạc sẽ gây ra khó khăn trong thời gian đầu cho Công ty trong việc ổn định sản xuất.Ngoài ra nó cũng gõy tõm lớ hoang mang trong một bộ phận cán bộ công nhân viờn,khiến họ có tư tưởng dao động không yên tâm gắn bó sản xuất với Công ty.
-Trong những năm gần đây,Công ty không được tiếp tục sản xuất những sản phẩm truyền thống như lịch Block
-Chi phí các nguyên liệu đầu vào:Giấy,keo,bản ,mực và các chi phí khác tăng thêm từ 20-45%.Chi phí vay vốn tăng cao,mua vật tư,thuê kho bãi,vận chuyển ..tăng lên,nhưng giá in gia công chỉ tăng thêm 5%,giá in trọn gói thực tế chỉ tăng bình quân 8% đã làm giảm doanh thu và lợi nhuận năm
-Giá cả sinh hoạt những năm gần đây leo thang,đời sống CBCN và người lao động khó khăn hơn.
-Công tác chuẩn bị NVL còn gặp nhièu khó khăn,khiến khi có việc lại không có giấy để in.Công việc càng ngày càng Ýt khiến công nhân nghỉ chờ việc nhiều hơn.
*Phương hướng phát triển trong thời gian tới
Trong thời gian tới được xác định là khó khăn đối với các công ty in,nguyên liệu và vật tư in-giá cả tăng,việc in SGK cải cách không còn.Nền kinh tế đang giảm phát,tiền lương,giá cả sinh hoạt tăng cao làm tăng chi phí,giảm lợi nhuận.Cạnh tranh trong thị trường nghành in ngày càng khốc liệt đòi hỏi Công ty phải đầu tư thiết bị mới hiện đại,nhà xưởng tốt,vốn nhiều,thị trường rộng và đào tạo tương xứng.Để làm tốt những nhiệm vụ đã
đề ra,bên cạnh sự đoàn kết,phấn đấu,nỗ lực cao của tập thể và CBCNV,Công ty cần tập trung thực hiện những điều sau đây: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
-Trong công tác chỉ đạo,điều hành quản lý sản xuất:tiếp tục hoàn thiện,kiện toàn bộ máy lãnh đạo,bố trí đội ngũ cán bộ quản lý phù hợp với năng lực chuyên môn.áp dụng CNTT vào quản lý sản xuất:lập giao kế hoạch sản xuất,tính giá thành sản phẩm,hạch toán giá thành sản xuất nhan gọn chính xác,tiết kiệm thời gian góp phần nâng cao chất lượng quản trị công ty.Công ty nên chú trọng vào việc quản lý tốt hơn các định mức kinh tế-kĩ thuật.Nâng cao chất lượng sản phẩm,tăng năng suất lao động.tăn cường phân công,phân cấp trách nhiệm cho từng cácn bộ nhân viên quản lý điều hành
-Về tổ chức cán bộ,bộ máy,chế độ,chính sách:Nâng cao chất lượng tuyển dụng,có cơ chế tuyển dụng đãi ngộ thu hút người giỏi,thu gọn bộ máy quản lý,tăng hiệu quả.Thực hiện kế hoạch dào tạo đấp ứng yêu cầu khi di