ConocoPhillips là m t công ty n ng l ng qu c t đa ngành đa l nh v c. ây là công ty l n th 3 Hoa K trong th tr ng n ng l ng. Hi n công ty có kho ng 32.600
nhân viên trên toàn th gi i và cu i n m 2007 đã có tài s n $178.000.000.000. C phi u c a công ty đ c niêm y t và giao d ch trên sàn giao d ch ch ng khoán New York v i mã giao d ch “COP”. Trong n m 2008, doanh thu toàn b các ho t đ ng c a công ty là $34.000.000.000 v i m t kho n l ròng cu i n m 2008 là $17.000.000.000.
Ho t đ ng s n xu t chính c a công ty có th chia thành các l nh v c sau:
Th m dò, khai thác và v n chuy n: khai thác và v n chuy n d u thô, khí đ t , ch t l ng và khí t nhiên các m d u t i m t s n i đã đ u t trên th gi i.
Nghiên c u và ti p th : đây là th tr ng mua bán, v n chuy n d u thô và các s n ph m d u m ch y u Hoa K , Châu Âu và Châu Á.
u t Lukoil: đây là th tr ng d u m mà công ty đ u t d i d ng công ty c ph n t i Nga.
Hoá ch t: đây là l nh v c s n xu t và th tr ng hoá d u, nh a t i m t s th tr ng trên th gi i. Trong l nh v c này công ty có t i 50% c ph n t i công ty Chevron Phillips Chemical.
Ph ng châm ho t đ ng c a công ty là an toàn u tiên hàng đ u, cam k t b o v s c kho và an toàn c a t t c nh ng ng i tham gia trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh và các c ng đ ng n i công ty ho t đ ng. Duy trì t l s d ng công ngh cao t i các nhà máy l c d u c a công ty và gi m thi u th i gian ch t trong các l nh v c s n xu t đ t ng giá tr c a công ty c ng nh gia t ng l i nhu n. V i ph ng châm ho t đ ng trên, công ty đã th hi n qua: thành công trong th m dò và phát tri n c a l nh v c m i; mua l i các th tr ng hi n có; áp d ng công ngh m i và các quy trình đ nâng cao thu h i v n t các th tr ng hi n có.
N m 2008, các thành t u c a công ty b nh h ng đáng k b i cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u và s bi n đ ng nhanh ch a t ng có trên th tr ng tài chính. Giá d u t ng đ n m c k l c v t quá 140USD/thùng vào tháng 7 khi n Ban giám sát tài chính c a các chính ph ph i đ i di n các bu i đi u tr n, tuy nhiên trong quý III k t thúc đó là th tr ng hàng hoá gi m m nh, kích ho t m t cu c kh ng ho ng tài chính tr m tr ng suy thoái kinh t toàn c u. ConocoPhillips đã s m thích nghi v i nh ng
phí; h tr , ph i h p hành đ ng v i các chính ph trên toàn th gi i đ gi m nh c ng th ng t i các th tr ng tài chính; ti p t c th c hi n chi n l c t duy trì nh ng v n ti p t c c nh tranh v i các công ty n ng l ng; qu n lý tài chính ch t ch ; nâng cao ho t đ ng chuyên môn; t i đa hoá giá tr danh m c đ u t thông qua chi n l c qu n lý r i ro.
ConocoPhillips và m t s công ty con c a mình luôn s d ng h p đ ng phái sinh và các công c phái sinh nh m đ m b o dòng ti n m t và gi cho các kho n thu nh p bi n đ ng ít trong tr ng h p có s thay đ i giá c , t giá ho c lãi su t trên th tr ng. Công ty s d ng các công c phái sinh đ qu n lý các r i ro s n xu t t s thay đ i giá đi n, khí đ t t nhiên, d u thô và các s n ph m liên quan, c ng nh s bi n đ ng v lãi su t và t giá ngo i t .
Vi c s d ng các công c phái sinh c a công ty đ c qu n lý b i “quy đnh v n b n” c a Ban giám đ c. Ban giám đ c đ a ra quy đ nh s d ng s n ph m phái sinh ph i
đ m b o kh n ng thanh toán các giá tr t ng đ ng và ng n c m vi c s d ng SPPS nh m m c đích ki m l i. ng th i Ban giám đ c c ng cho phép các Giám
đ c đi u hành thi t l p giá tr ch u r i ro (VAR) gi i h n cho các công ty và vi c tuân th này đ c theo dõi h ng ngày. tính VAR công ty s d ng ph ng pháp mô ph ng Monte Carlo v i 95% m c đ tin c y. T i công ty theo quy t đnh c a Ban giám đ c thì T ng giám đ c đi u hành qu n lý các giám đ c c p d i, trong đó các Giám đ c tài chính giám sát r i ro t t giá ngo i t và lãi su t, còn Giám đ c kinh doanh thì giám sát nguy c r i ro t giá c hàng hoá, c hai giám đ c này đ u ph i báo cáo v i T ng giám đ c đi u hành.
i v i r i ro giá c hàng hoá: Là m t công ty ho t đ ng trong ngành d u thô, các s n ph m tinh ch , khí t nhiên, ch t l ng và đi n l c trên toàn th gi i, công ty th ng xuyên ti p xúc v i bi n đ ng giá hàng hoá. Nh ng bi n đ ng này nh h ng
đ n doanh thu, chi phí ho t đ ng, kh n ng đ u t và các ho t đ ng tài chính c a công ty. Chính sách c a công ty v n ti p xúc v i giá c th c t c a th tr ng hàng hoá tuy nhiên các giám đ c đi u hành có th s d ng các công c phái sinh đ phòng ng a r i ro c a giá d u thô. Các công c phái sinh mà công ty s d ng trong tr ng h p này là các h p đ ng giao sau, hoán đ i, k h n và quy n ch n trên các th
tr ng khác nhau nh m t i đa hóa giá tr và chuy n hoá r i ro cho các t ch c khác v i m c tiêu đ m b o l ng hàng hoá t n kho h p lý, cân đ i dòng ti n n đnh và luôn đáp ng nhu c u khách hàng.
i v i r i ro lãi su t: ho t đ ng kinh doanh c a công ty r t nh y c m v i nh ng thay đ i trong ng n h n m c lãi su t USD. Công ty có b ph n đ cung c p thông tin v các công c tài chính và luôn đ m b o l ng ti n m t ch y u đ thanh toán các h p đ ng ng n h n đáo h n theo d ki n. Công ty s d ng giao d ch hoán đ i lãi su t t m c lãi su t c đnh đ n m c lãi su t th n i trong n m 2008.
i v i r i ro t giá: Công ty luôn có đ nh y c m r i ro t giá do các ho t đ ng kinh doanh qu c t mang l i. Công ty không toàn di n phòng ng a r i ro đ i v i các thay đ i t giá. Th ng thì, đ phòng ng a r i ro t giá, công ty luôn đ m b o các cam k t v ng ch c cho các d án l n; hoàn ti n thu và c t c t i đa ph ng; tr l i ti n m t t các kho n đ u t t i chi nhánh n c ngoài ph i n p trong n m k ti p. Còn các kho n vay b ng ngo i t , công ty t ch c giao d ch hoán đ i ngo i t nh m b o hi m r i ro t giá gi a các công ty con Châu Âu và các công ty con t i M . Các ho t đ ng tài chính n c ngoài công ty đ u s d ng ti n t đ a ph ng c a h nh là m t đ ng ti n ch c n ng.
2.3. Bài h c kinh nghi m cho các DNDK Vi t Nam
Nh chúng ta đã bi t, vi c r i ro tài chính phát sinh trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các doanh nghi p nói chung và các doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c th m dò khai thác và d ch v d u khí nói riêng có nh h ng r t l n đ n s t n t i doanh nghi p đ c bi t trong b i c nh kh ng ho ng kinh t toàn c u nh hi n nay. Vi c tìm hi u m t s qu c gia và các công ty có s phát tri n d u khí m nh m và có nhi u kinh nghi m qu n tr r i ro tài chính trong l nh v c khai thác và d ch v d u khí nh Trung Qu c, Indonesia, BP, ConocoPhillis, có th rút ra bài h c kinh nghi m v i các DNDK Vi t Nam nh sau:
Th nh t, d u khí là m t l nh v c quan tr ng và các DNDK ph i đ c đ t d i s ki m soát c a Chính ph . Bài h c quan tr ng nh t c a cu c kh ng ho ng kinh t là các c quan qu n lý Nhà n c ph i giám đ nh ch t ch ho t đ ng c a các doanh nghi p do Nhà n c n m gi ph n v n ch y u. Ngoài ra, Chính ph c ng c n quan
tâm đ n chính sách thu và t l phân chia s n ph m, chính sách đ i v i d u thu h i chi phí nh m khuy n khích và m r ng phát tri n ngành d u khí.
Th hai, Nhà n c c n xây d ng các chính sách và đ a ra các bi n pháp khuy n khích các DNDK trong vi c nghiên c u, tìm tòi và s d ng SPPS đ phòng ng a r i ro tài chính trong ho t đ ng kinh doanh đ y bi n đ ng đa chi u nh hi n nay. ng th i Nhà n c c n t o m i đi u ki n đ xây d ng và phát tri n th tr ng SPPS trong n c .
Th ba, s lãnh đ o c a Ban Giám đ c trong các DNDK là r t quan tr ng, quy t
đ nh đ n s t n t i và phát tri n c a các doanh nghi p. Ban lãnh đ o trong các DNDK c n ph i nâng cao n ng l c qu n lý, đ a ra chi n l c kinh doanh v i t m nhìn dài h n và m c tiêu lâu dài.
Th t , đi u quan tr ng đ i v i các DNDK hi n nay là n ng l c và ch t l ng ho t
đ ng. Các DNDK Vi t Nam c n có th i gian đ thu th p thêm kinh nghi m, ki n th c v qu n tr r i ro tài chính. Doanh nghi p có h th ng qu n lý r i ro t t s làm ch đ c tình hình, đ m b o luôn c p nh t thông tin v th tr ng và n n kinh t đ
có quy t đnh k p th i. Các DNDK c ng c n xây d ng ch ng trình qu n tr r i ro, c ng nh mô hình th c hi n ch ng trình qu n tr r i ro tài chính đ đ phòng nh ng thay đ i, bi n đ ng trên th tr ng.
Th n m, d u khí là ngu n n ng l ng quan tr ng đ i v i cu c s ng, đóng vai trò trong s phát tri n kinh t , cung c p n ng l ng cho giao thông, v n t i, cung c p n ng l ng đ u vào nh ch t đ t, ch t bôi tr n, d u còn là nguyên li u thô cho ngành công nghi p ch t d o, s n, phân bón,…Nói cách khác, d u là nguyên li u thi t y u đ i v i ngành công nghi p và các n n kinh t hi n đ i ph thu c r t l n vào các hàng hoá và d ch v có ch a d u và các thành ph m ch a trong d u. Do v y, ch s bi n đ ng nh giá d u trên th tr ng th gi i s nh h ng r t l n đ n các ngành khác, các DNDK c n có bi n pháp phòng ng a r i ro bi n đ ng giá thích h p thông qua các ph ng pháp truy n th ng nh s d ng ph ng pháp qu n lý hàng t n kho h p lý hay xa h n là s d ng các công c phái sinh nh k h n, giao sau hay quy n ch n.
Th sáu, d u khí là m t lo i tài nguyên, khoáng s n có h n nên các DNDK ngày càng đ u t , m r ng b ng cách thành l p các lo i hình công ty liên doanh, liên k t, công ty m , công ty con và t ng lai có th thành l p công ty đa qu c gia v d u khí. V i s h i nh p sâu và r ng c a n n kinh t hi n nay, vi c ch u nh h ng s tác (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đ ng c a các r i ro kinh doanh nh t giá, lãi su t, giá c hàng hoá là không th tránh kh i. Do v y các DNDK c n có có bi n pháp phòng ng a r i ro tài chính thích h p b ng cách đ a ra các chính sách phù h p trong t ng th i đi m đ u t nh luôn
đ m b o lu ng ngo i t cam k t v ng ch c cho các d án v n, s d ng đ ng ti n đa ph ng làm đ ng ti n ch c n ng, phân chia c t c, n p thu trong nh ng th i đi m h p lý t i n c đ u t hay công ty m , ho c có th s d ng các công c phái sinh đ i v i ngo i t nh các h p đ ng quy n ch n hay h p đ ng hoán đ i đ i v i lãi su t. Th b y, kh ng ho ng tài chính hi n nay đ a ra m t bài h c quan tr ng là vi c l p k ho ch s n xu t, kinh doanh trong các DNDK ph i linh ho t. K ho ch s n xu t kinh doanh linh ho t thì m i thích ng k p v i s bi n đ ng nhanh chóng c a th tr ng hi n nay. ng th i ph i nâng cao n ng l c d báo khi l p k ho ch đ k ho ch l p ra đ m b o tính khách quan. Ngoài ra, các DNDK c n có m t l ng ti n m t n đnh, đ m b o kh n ng thanh kho n nh m h n ch s m t cân đ i dòng ti n. Th tám, gi a s bi n đ ng giá d u và t giá USD có m i quan h v i nhau. Khi
đ ng USD m t giá thì d u đ c coi nh h m trú n c a nhà đ u t . Do v y các DNDK c n quan tâm m i quan h này trong vi c xây d ng chi n l c kinh doanh và thi t k các s n ph m r i ro.
Th chín, môi tr ng kinh doanh thông thoáng, n đnh v kinh t xã h i, h th ng lu t pháp rõ ràng, chính sách v mô đúng đ n,…t Chính ph là v n đ vô cùng quan tr ng đ i v i s phát tri n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các DNDK c ng nh các nhà đ u t trong l nh v c d u khí.
K T LU N CH NG 2
Nghiên c u các n c Trung Qu c, Indonesia là nh ng n c có t c đ phát tri n ngành d u khí cao, hay các công ty d u khí l n m nh đa ngành, đa l nh v c trên th gi i nh BP, ConocoPhillips trong b i c nh kh ng ho ng kinh t toàn c u hi n nay
đ các DNDK Vi t Nam rút ra nh ng bài h c, nh ng kinh nghi m, nh ng gi i pháp lâu dài nh m th y đ c qu n tr r i ro tài chính có nh ng tác đ ng tích c c nh th nào đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các doanh nghi p d u khí.
CH NG 3: TH C TR NG QU N TR R I RO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHI P D U KHÍ VI T NAM
3.1. Th c tr ng r i ro tài chính trong các doanh nghi p d u khí
V i xu h ng toàn c u hoá và h i nh p sâu r ng vào n n kinh t th gi i, n n kinh t Vi t Nam đang phát tri n theo chi u h ng ngày càng ch u tác đ ng m nh m h n c a các quy lu t th tr ng. i u đó c ng đ ng ngh a v i vi c môi tr ng kinh doanh ngày càng bi n đ ng b t l i trong t giá, lãi su t, giá hàng hoá, nguyên li u
đ u vào, giá ch ng khoán, do đó các DNDK Vi t Nam c ng ph i đ i m t v i các r i