nên vận hành theo cơ chế tài chính chung theo quy định của Nhà nước.
- Kế hoạch kinh doanh của công ty cũng ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty: lộ trình giảm dần kỳ nợ, kế hoạch thu nợ khoanh, kế hoạch phát triển và mở rộng thị trường, kế hoạch lập bộ thế chấp cho đại lý hưởng lãi… ảnh hưởng đến chỉ tiêu về quản lý vốn (trong đó quản lý công nợ là chủ yếu).
- Đầu tư ra ngoài ngành trong dài hạn nhưng chưa thu được hiệu quả kinh tế cũng làm ảnh hưởng đấn các chỉ tiêu về vốn chủ sỡ hữu.
2.3. Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Một thành viên Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng Kiến thiết Lâm Đồng
Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính – được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán chủ yếu: đó là Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính.
Trước khi đi sâu vào phân tích một số chỉ tiêu cơ bản ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của Công ty, ta phân tích khái quát một số đặc điểm trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động của Công ty.
2.3.1. Phân tích biến động tài sản, nguồn vốn của Công ty Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng qua ba năm (2009 - 2011)
Bảng 2.7. Tình hình biến động tài sản
Đơn vị tính: %
TÀI SẢN 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 84,7 90,4 80,4
I Tiền và các khoản tương
đương tiền 20,5 38,2 46,1
II Các khoản phải thu 62,3 51,6 30,6
III Hàng tồn kho 0,6 0,5 0,8
IV Tài sản ngắn hạn khác 1,4 0,1 2,9
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 15,3 9,6 19,6
I Tài sản cố định 13,5 8,5 14,9
II Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn 1,7 1,1 4,3
III Tài sản dài hạn khác - - 0,4
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 100 100 100
Nguồn: [Báo cáo tài chính Công ty TNHHMTV Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng 3 năm 2009 -2010 -2011
Nhận xét chung về biến động tài sản qua các năm của Công ty Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng: Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn chiếm phần lớn trong giá trị tổng tài sản.
- Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn: năm 2010 tăng so với năm 2009 là 5,7 % (90,4 – 84,7), tuy nhiên sang năm 2011 lại giảm xuống 10% (80,4 – 90,4). Trong đó:
+ Tiền và các khoản tương đương tiền có xu hướng gia tăng qua các năm.
+ Hàng tồn kho cả ba năm đều thấp (dưới 1%).
+ Tài sản ngắn hạn khác thấp, chỉ có năm 2011 tăng hơn so với năm 2010.
- Tỷ trọng tài sản dài hạn: Chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản. Năm 2010 giảm so với năm 2009 và lại tăng đột biến vào năm 2011. Trong đó:
+ Tài sản cố định năm 2010 giảm so với năm 2009 và năm 2011. + Các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng đột biến vào năm 2011. + Tài sản dài hạn khác không có ở hai năm 2009 và năm 2010, sang năm 2011 có nhưng thấp so với tỷ trọng của tổng tài sản.
Bảng 2.8. Tình hình biến động nguồn vốn Đơn vị tính: % NGUỒN VỐN 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 A. NỢ PHẢI TRẢ 37,2 37,8 32,4 I. Nợ ngắn hạn 36,5 37,4 32,1 1. Phải trả người bán 0,1 - -
2. Người mua trả tiền trước - 0,02 0,03 3. Thuế và các khoản phải nộp
Nhà nước 20,7 13,1 9,7
4. Phải trả người lao động 0,5 0,7 1,1
5. Chi phí phải trả - 4,4 1,2
6. Các khoản phải trả, phải nộp
ngắn hạn khác 1,4 1,3 1,1
7. Dự phòng phải trả ngắn hạn 13,0 17,3 17,8 8. Quỹ khen thưởng phúc lợi 0,7 0,6 0,6
II. Nợ dài hạn 0,7 0,4 0,3
1. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 0,7 0,4 0,3
I. Vốn chủ sở hữu 62,8 62,2 67,6 1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 18,2 46,3 43,5 2. Quỹ đầu tư phát triển 37,3 13,3 20,1 3. Quỹ dự phòng tài chính 7,3 2,5 4,0
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 100 100 100
Nguồn: [Báo cáo tài chính Công ty TNHHMTV Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng 3 năm 2009 -2010 -2011]
Nhận xét chung về nguồn vốn:
- Tỷ trọng nợ phải trả chiếm tỷ lệ ít hơn vốn chủ sở hữu trong tổng cộng nguồn vốn và giảm dần ở năm 2011, thường xuyên nằm ở dưới mức trung bình 50%. Trong đó:
+ Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, tập trung chủ yếu ở thuế và các khoản phải nộp Nhà nước và dự phòng rủi ro trả thưởng.
+ Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng rất nhỏ, không có vay và nợ dài hạn mà chỉ có dự phòng trợ cấp mất việc làm.
- Tỷ trọng vốn chủ sở hữu: qua các năm, tỷ trọng này có thay đổi nhưng không lớn. Năm 2011 tăng nhiều nhất so với 3 năm.
2.3.2. Độ an toàn của cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng
Vốn lưu động thường xuyên là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản dài hạn. Nói cách khác, nó là một phần nguồn vốn ổn định dùng vào việc tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Ta có thể xác định bằng hai cách:
Cách 1: VLĐTX = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn Cách 2: VLĐTX = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn ngắn hạn Nếu: Vốn lưu động thường xuyên > 0: An toàn
Vốn lưu động thường xuyên < 0: Mạo hiểm
Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Tài sản Nợ ngắn n ngắn hạn hạn 84,7% 36,5% Nguồn vốn Tài sản thường dài hạn xuyên 15,3% 63,5% Tài sản Nợ ngắn ngắn hạn hạn 90,4% 37,4% Nguồn vốn Tài sản thường dài hạn xuyên 9,6% 62,6% Tài sản Nợ ngắn ngắn hạn hạn 80,4% 32,1% Nguồn vốn Tài sản thường dài hạn xuyên 19,6% 67,9%
Nguồn: [Báo cáo tài chính Công ty TNHHMTV Xổ số Kiến thiết Lâm Đồng 3 năm 2009 -2010 -2011]
Bảng 2.10. Vốn lưu động thường xuyên
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Tài sản ngắn hạn (1) 121.435 207.190 227.498 Tài sản dài hạn (2) 21.882 22.104 55.587 Nợ ngắn hạn (3) 52.355 85.811 90.709 Vốn thường xuyên (4) = (1)
+ (2) – (3) 90.962 143.483 192.376 Vốn lưu động thường xuyên
(5) = (1) – (3) 69.080 121.379 136.789 Vốn lưu động thường xuyên
Vốn thường xuyên (6) = (5)/ (4)
75,9 % 84,6 % 71,1 %
Vốn lưu động thường xuyên Tài sản ngắn hạn (7) =
(5)/ (1)
Vốn lưu động thường xuyên
Tổng vốn 48,2 % 52,9 % 48,3 % Nhận xét vốn lưu động thường xuyên:
Trong ba năm, công ty duy trì cơ cấu vốn rất an toàn vì vốn thường xuyên cao hơn rất nhiều so với tài sản dài hạn. Vốn lưu động thường xuyên năm 2011 tăng hơn 50% so với năm 2009 tăng 67,709 tỷ đồng (136,789 – 69,080). Năm 2011 đánh dấu sự thay đổi trong vốn lưu động thường xuyên của công ty. Tính đến 31/12/2011 vốn lưu động thường xuyên của công ty là 136,789 tỷ đồng (chiếm 71,1% nguồn vốn thường xuyên, 60,1% tài sản ngắn hạn và chiếm 48,3% tổng nguồn vốn. Nguyên nhân chính là công ty tăng vốn điều lệ hàng năm.