Mô hình được xây dựng dựa trên 6 đặc điểm của công ty nhằm kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thông tin trên báo cáo tài chính. Mô hình được xây dựng như sau:
Y = β0 + β1 OWNSTR + β2 SIZE+ β3LEVER + β4PROFIT + β5 LIQUI+β6AUDIT +ε
Biến độc lập bao gồm 6 biến là Cơ cấu sở hữu, Quy mô công ty, Đòn bẩy, Lợi nhuận, thanh khoản, Kiểm toán.
Biến 1: Cơ cấu sở hữu – ký hiệu OWNSTR, được đo lường bằng tỷ lệ sở hữu của các cổ đông lớn.
Biến 2: Quy mô công ty – ký hiệu là SIZE, được đo lường bằng cách lấy Logarith của Tổng tài sản.
Biến 3: Đòn bẩy– ký hiệu LEVER, là chỉ sốthểhiện tỷlệ nợ phải trảtrên tổng tài sản, được tính như sau
Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản
Theo Haniffa và Cooke, 2002 và Barako, 2006 lập luận rằng các công ty sử dụng vốn vay cao sẽtiết lộmột mức độcao của thông tin nợ đểcho thấy sựtựtin về khả năng trảnợcủa họ, vì vậy biến đòn bẩy được đưa vào mô hình.
Biến 4: Lợi nhuận–ký hiệu PROFIT, dùng để đo lường khả năng sinh lợi hay thành quả của một doanh nghiệp. Theo Tiến sỹJames Tobin thuộc Đại học Yale (Mỹ) thì lợi nhuận được tính như sau
Giá trịthị trường / (Tổng tài sản–Nợ phải trả)
Theo Tiến sỹJames Tobin thì giá trị thị trường của doanh nghiệp được quyết định trên thị trường chứng khoán.Bởi vì thị trường chứng khoán sẽ phản ánh khả năng sinh lợi dài hạn của doanh nghiệp.
Biến 5: Thanh khoản–ký hiệu LIQUI, được đo lường bằng tỷlệgiữa Tài sản ngắn hạn chia Nợngắn hạn.
Biến 6: Kiểm toán–ký hiệu AUDIT, được đo lường như sau: nếu Báo cáo tài chính côngty được kiểm toán bởi các công ty kiểm toán thuộc nhóm big 4 thì nhận giá trị 1, ngược lại nhận giá trị0.
Biến phụ thuộc là Minh bạch thông tin báo cáo tài chínhdoanh nghiệp – ký hiệu TRANSP, biến này được đo lường bằng số liệu thu thập được thông qua khảo sát các chỉ số thông tin trên báo cáo tài chính của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Tp HồChí Minh.