007 Ngoại tệ cỏc loạ
3.3.3 Đỏnh giỏ và nhận xột tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp
Qua việc phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Khởi Nghiệp ta thấy: xét một cách tổng quát thì tình hình tài chính của công ty trong 2 năm vừa qua có chiều hớng chuyển biến theo chiều hớng tốt, phù hợp với chiến lợc kinh doanh của doanh nghiệp. Cụ thể:
- Về cơ cấu tài sản - nguồn vốn:
Cơ cấu tài sản của công ty có sự chuyển biến trong hai năm qua, phù hợp với chiến lợc đầu t mở rộng sản xuất khi chuyển phần lớn tỷ trọng tài sản lu động sang tài sản cố định. Tuy nhiên cơ cấu này sẽ ảnh hởng đến khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty TNHH Khởi Nghiệp cha đợc hợp lý khi các khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng rất lớn, cụ thể nhất là năm 2011 trong khi nguồn vốn chủ sở hữu lại chiếm tỷ trọng nhỏ dẫn đến nguồn vốn để tài trợ cho tài sản doanh nghiệp là không chắc chắn. Điều đó sẽ ảnh hởng đến khả năng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Cân đối giữa tài sản và nguồn vốn đợc công ty duy trì nh vậy là tơng đối hợp lý khi phần lớn TSLĐ đợc tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn và TSCĐ đợc tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn.
- Khả năng sinh lợi:
Lợi nhuận biên (ROS) tăng dần qua các năm cho thấy một đồng vốn đầu t vào công ty đem lại lãi cho chủ sở hữu.
Tỷ suất thu hồi tài sản và thu hồi vốn góp của công ty là không đồng đều, có xu hớng tăng chậm trong năm 2011 khi công ty thuê một số thiết bị sản xuất và cha tận dụng hết tiềm năng của các thiết bị trong công ty. Tuy nhiên, các tỷ số này sẽ tăng trong các năm tới khi công ty tận dụng hết khả năng của các thiết bị.
- Khả năng quản lý tài sản:
Vòng quay tài sản lu động của công ty tăng trong năm 2011 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty là có hiệu quả tuy nhiên số ngày
một vòng quay vốn lu động của công ty còn dài, công ty có thể cải thiện đợc thì sẽ tốt hơn.
Vòng quay tài sản cố định của công ty trong năm 2011 là thấp, điều đó cho thấy công ty vẫn cha tận dụng hết năng lực sản xuất của các thiết bị sản xuất . Tuy nhiên, việc đầu t tài sản cố định là chiến lợc kinh doanh lâu dài của công ty, thể hiện tầm nhìn chiến lợc của các nhà quản lý.
Vòng quay hàng tồn kho và kỳ luân chuyển hàng tồn kho là tơng đối ổn định, nhng công ty cần có biện pháp giảm lợng hàng tồn kho khi trong các năm tiếp theo .
Vòng quay thu nợ của công ty ổn định trong hai năm qua nhng số ngày của một vòng thu nợ tơng đối tốt, với xu hớng hiện nay của công ty thì công ty cần có biện pháp thu hồi nợ tốt hơn nữa để tái đầu t sản xuất, thanh toán các khoản nợ ngắn hạn tốt hơn.
- Khả năng thanh toán:
Khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp tơng đối tốt, và có sự tăng chậm trong năm 2011. Nếu theo xu hớng này thì công ty sẽ dần giải quyết đợc bớt gặp khó khăn khi muốn huy động vốn từ các nguồn ngắn hạn nh vay ngắn hạn, mặt khác điều này sẽ làm cho doanh nghiệp giảm bớt khó khăn khi muốn chậm thanh toán đối với các nhà cung cấp.
Khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của công ty là tơng đối thấp khi tiền mặt ngày càng giảm và hang tồn kho có xu hớng tăng, điều này sẽ làm công ty phụ thuộc vào các khoản vay nợ.
Phân tích các khoản phải thu - phải trả ta nhận ra rằng công ty đang đi chiếm dụng vốn với số lợng vừa phải tuy nhiên công ty đang phải trả chi phí cho các khoản chiếm dụng này, khi các khoản phải trả đều phải trả lãi suất. Công ty cần có biện pháp thanh toán những chi phí này hợp lý nếu không sẽ làm ảnh hởng đến khả năng sản xuất của công ty.