186 131 316 0 50 100 150 200 250 300 350 Tr iệ u đồ ng
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Chi phí lãi vay
Hình 4.1 Tình hình chi phí tài chính của công ty qua 3 năm 2010-2012. Chi phí hoạt động tài chính của công ty chính là chi phí lãi vay phát sinh do các khoản vay ngắn hạn nhẳm phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Qua hình trên, ta thấy tình hình chi phí tài chính có nhiều biến động qua 3 năm, cụ thể giảm trong năm 201 1 do trong năm này nguồn vốn vay từ ngân hàng giảm so với năm 2010, nhưng lại tăng cao trong năm 2012, tăng đến 141,74%, nguyên nhân là do trong năm tình hình tài chính của công ty gặp nhiều khó khăn, công ty phải đi vay các ngân hàng với lãi xuất 12% - 13%/năm. Mặc dù lãi suất có giảm vào những thời điểm giữa năm nhưng do công ty chưa có nguồn chi trả nợ gốc nên dẫn đến tiền lãi cho vay tăng cao, làm giảm lợi nhuận của công ty. Vì vậy, trong thời gian tới, công ty cần có những biện pháp nhằm giảm chi phí lãi vay góp phần tăng lợi nhuận về cho công ty.
Ngoài các khoản chi phí trên, chi phí khác cũng chiếm tỷ trọng tương đối cao trong tổng chi phí, tuy nhiên đây là khoản chi phí bất thường của công ty, có năm công ty lại không có phát sinh các khoản chi phí này. Riêng năm 2011 do công ty tiến hành thanh lí một số TSCĐ bị hư hại chưa khấu hao hết, đồng thời trong quá trình chuyển nhượng quyền sử dụng đất làm phát sinh một số chi phí liên quan cộng với phần giá trị còn lại của miếng đất được công ty ghi nhận vào chi phí khác nên dẫn đến chi phí này tăng cao trong năm 2011.
4.3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN
Tổng lợi nhuận trước thuế của công ty được hình thành từ 2 nguồn: l ợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh và lợi nhuận từ hoạt động khác . Bảng 4.6: Tình hình lợi nhuận của công ty qua 3 năm 2010-2012
Đơn vị tính: triệu đồng
Năm Chênh lệch2011/2010 Chênh lệch2012/2011 Chỉ tiêu
2010 2011 2012 Số tiền lệ(%)Tỷ Số tiền lệ(%)Tỷ Lợi nhuận từ hoạt động
SXKD 724 2.037 743 1.313 181,35 (1.294) (63,52)
Lợi nhuận khác - 43 - 43 - (43) -
Lợi nhuận trước thuế 724 2.080 743 1.356 187,29 (1.337) (64,28)
Chi phí thuế TNDN 80 145 52 65 81,25 (93) (64,14)
Lợi nhuận sau thuế 644 1.935 691 1.291 200,47 (1.244) (64,29)
Nguồn: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH TM XD & DV Hồng Ngọc, 2010, 2011, 2012.
Qua bảng số liệu ta thấy lợi nhuận trước thuế của công ty có sự tăng trưởng mạnh vào năm 2011 nhưng sang năm 2012 thì không giữ được tốc độ tăng trưởng đó, tổng lợi nhuận giảm 64,29% so với năm 2011. Trong cơ cấu tổng lợi nhuận trước thuế của công ty thì lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh là thành phần chủ yếu, chiếm tỷ trọng rất cao, chiếm trên 97%, có năm chiếm toàn bộ tổng lợi nhuận trước thuế như năm 2010 và năm 2012. Riêng đối với năm 2011, công ty còn thu về một khoản lợi nhuận khác từ việc thanh lí xe Pniggro và máy trộn bê tông, đồng thời công ty còn thu từ việc chuyển nhượng quyền sử dụng đất , góp phần làm tăng lợi nhuận về cho công ty.
4.3.1. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Đây là khoản lợi nhuận chủ yếu của công ty, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh là khoản chênh lệch giữa lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ trừ đi chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lí doanh nghiệp.
Bảng 4.7: Tình hình lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua 3 năm 2010-2012
Đơn vị tính: triệu đồng
Nguồn: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH TM XD & DV Hồng Ngọc, 2010, 2011, 2012.
Năm Chênh lệch2011/2010 Chênh lệch2012/2011 Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Số tiền lệ(%)Tỷ Số tiền lệ(%)Tỷ 1. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.488 2.600 1.288 1.112 74,73 (1.312) (50,46) 2. Chi phí tài chính 186 131 316 (55) (29,57) 185 141,22 3. Chi phí bán hàng 337 252 135 (85) (25,22) (117) (46,43) 4. Chi phí QLDN 241 181 94 (60) (24,9) (87) (48,07)
5. Lợi nhuận từ hoạt động SXKD
Qua bảng số liệu, ta thấy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty có nhiều biến động qua 3 năm , có sự tăng trưởng mạnh trong năm 2011 nhưng sang năm 2012 thì lại không giữ được sự tăng trưởng này, giảm đến 63,52% so với năm 2011.
+ Nguyên nhân lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong năm 2011 tăng mạnh do trong quí 1 và 2 là thời điểm mà công ty ghi nhận doanh thu các công trình năm 2010 đang trong giai đoạn gần hoàn thành chuyển sang, vì vậy mà doanh thu công trình tăng cao, cộng với lượt khách đến khách sạn tăng mạnh dẫn đến doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty tăng đáng kể, tốc độ tăng cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán dẫn đến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng đến 74,73% so với năm 2010, bên cạnh đó do các khoản vay của công ty giảm, trong khi năm 2010 công ty vay ở mức 3.000 triệu đồng, thì sang năm 2011 chỉ còn 2.900 triệu đồng, góp phần làm giảm chi phí tài chính. Ngoài ra, các khoản chi phí bán hàng và chi phí quản lí doanh nghiệp đều giảm so với năm 2010 , góp phần làm tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
+ Năm 2012, sở dĩ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm là do sự cạnh tranh giữa các công ty khác cùng ngành, làm lượng công trình xây dựng giảm đáng kể, dẫn đến doanh thu công trình giảm mạnh, ngoài ra lượt khách đến khách sạn cũng giảm dẫn đến doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm với tốc độ nhanh, cao hơn so với giá vốn hàng bán, khiến lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm, tuy các khoản chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp đều giảm nhưng vẫn thấp hơn tốc độ giảm của lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ nên làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty giảm mạnh.
Riêng đối với chi phí tài chính, do tình hình tài chính của công ty gặp nhiều khó khăn, để đảm bảo cho việc kinh doanh công ty đã phải vay từ các ngân hàng với khoản nợ vay 2.900 triệu đồng đối với năm 2011 và 2012, tuy lãi suất thấp trong năm 2012 nhưng để đảm bảo cho việc kinh doanh công ty đã phải vay trong thời gian dài dẫn đến chi phí lãi vay cao làm chi phí tài chính tăng đến 141,22%, làm giảm lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty.
Tóm lại, qua kết quả phân tích ta thấy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty có sự tăng giảm không ổn định qua 3 năm , tuy nhiên ta thấy vẫn có sự tăng trưởng vì năm 2012 lợi nhuận này vẫn ở mức cao hơn năm 2010, điều này cho thấy công ty đã rất nổ lực trong việc quản lí nguồn nhân lực cũng như các khoản chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp.
Bên cạnh lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thì trong tổng lợi nhuận trước thuế của công ty còn có lợi nhuận từ hoạt động khác nhưng khoản lợi nhuận này chỉ chiếm một tỷ lệ rất thấp. Lợi nhuận này là khoản chênh lệch giữa doanh thu khác và chi phí khác.
Bảng 4.8: Tình hình lợi nhuận khác của công ty qua 3 năm 2010-2012 Đơn vị tính: triệu đồng
Nguồn: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh d oanh của công ty TNHH TM XD & DV Hồng Ngọc, 2010, 2011, 2012.
Qua bảng 4.8 ta thấy tình hình lợi nhuận khác của công ty không ổn định. Tuy đây không phải là lợi nhuận chính nhưng nó cũng góp phần làm tăng tổng lợi nhuận cho công ty, chẳng hạn như năm 2011, công ty đã thu được một khoản lợi nhuận khác từ việc thanh lí, chuyển nhượng tài sản cố định với số tiền là 43 triệu đồng.
4.3.2. Lợi nhuận sau thuế
Qua bảng 4.6, ta thấy lợi nhuận sau thuế của công ty có sự tăng trưởng mạnh trong năm 2011 nhưng lại sụt giảm vào năm 2012, do lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm đáng kể, công ty lại không thu được khoản lợi nhuận khác nào, dẫn đến lợi nhuận trước thuế giảm. Tuy nhiên, ta thấy lợi nhuận trước thuế năm 2012 lại cao hơn năm 2010, trong khi thuế thu nhập doanh ngiệp phải đóng lại ít hơn do trong giai đoạn 2011 -2014, công ty được hưởng chính sách ưu đãi thuế đối với ngành xây dựng là 10%/năm và được miễn 30% trên tổng số thuế phải nộp cho cả hai lĩnh vực xây dựng và khách sạn, nên làm cho lợi nhuận sau thuế năm 2012 có sự tăng trưởng so với năm 2010. Tóm lại, do công ty được hưởng chính sách ưu đãi thuế nên góp phần làm lợi nhuận sau thuế có sự tăng trưởng qua các năm, thể hiện tình hình hoạt động kinh doanh của công ty là khá tốt.
4.4. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG K INH DOANH TẠICÔNG TY TNHH TM XD & DV HỒNG NGỌC THÔNG QUA CÁC CÔNG TY TNHH TM XD & DV HỒNG NGỌC THÔNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
4.4.1. Các tỷ số hoạt động
Bảng 4.9: Các tỷ số hoạt động của công ty và trung bình ngành xây dựng qua 3 năm 2010-2012
Đơn vị tính: vòng
Nguồn: Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH TM XD & DV Hồng Ngọc và trang web http://finance.tvsi.com.vn của công ty cổ
phần chứng khoán Tân Việt, 2010, 2011, 2012.
Năm Chênh lệch2011/2010 Chênh lệch2012/2011 Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Số tiền Tỷ lệ(%) Số tiền lệ(%)Tỷ 1. Doanh thu khác - 3.027 - 3.027 - (3.027) - 2. Chi phí khác - 2.984 - 2.984 - (2.984) - 3. Lợi nhuận khác (3=1-2) - 43 - 43 - (43) -
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Chỉ tiêu Công ty Trung bình ngành Công ty Trung bình ngành Công ty Trung bình ngành 1. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho 5,20 8,54 3,67 7,39 4,58 6,31 2. Số vòng quay tổng tài sản 0,95 1,02 1,11 0,97 1,02 0,83
4.4.1.1. Tỷ số vòng quay hàng tồn kho
Qua bảng trên ta thấy tỷ số vòng quay hàng tồn kho của công ty có sự biến động không đều, cụ thể giảm trong năm 2011 do lượng nguyên vật liệu dự trữ nhiều trong khi công trình thi công ít, nhưng sang năm 2012 tỷ số này có phần tăng trưởng do trong năm công ty trúng thầu thêm các công trình vừa và nhỏ nên đã giải quyết đ ược một phần nguyên liệu ứ đọng, giảm bớt lượng hàng tồn kho, giúp công ty tiết kiệm được chi phí bảo quản, hao hụt.
Tuy nhiên, ta thấy tỷ số vòng quay hàng tồn kho của công ty là chưa tốt vì khi đem so sánh với trung bình ngành thì tỷ số này của công ty qua ba năm đều thấp hơn trung bình ngành, nhất là năm 2011, thấp hơn trung bình ngành đến 3,72 vòng. Do đó công ty cần có những biện pháp khắc phục để chính sách hàng tồn kho của công ty ổn định hơn.
4.4.1.2. Số vòng quay tổng tài sản
Dựa vào bảng số liệu trên ta thấy số vòng quay tổng tài sản có sự tăng lên trong năm 2011 nhưng lại giảm trong năm 2012 . Nguyên nhân là do tốc độ giảm của doanh thu thuần cao hơn tốc độ giảm của giá trị tổng tài sản dẫn đến số vòng quay tổng tài sản giảm. Khi so sánh với trung bình ngành, ta thấy trong năm 2010 tỷ số này còn thấp, chứng tỏ mức đầu tư tài sản cố định công ty chưa tốt. Tuy nhiên sang năm 2011, 2012 số vòng quay tổng tài sản của công ty tăng lên và cao hơn cả trung bình ngành, nhất là năm 2012 cao hơn trung bình ngành đến 0,19 vòng, điều này chứng tỏ công ty đã rất nổ lực trong việc sử dụng các loại tài sản. Từ đây ta có thể kết luận rằng số vòng quay tổng tài sản của công ty lá khá tốt.
4.4.2. Các tỷ số lợi nhuận
Bảng 4.10: Các tỷ số lợi nhuận của công ty và trung bình ngành xây dựng qua 3 năm 2010-2012 Đơn vị tính: % Nguồ n: Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH TM XD & DV Hồng Ngọc , trang web http://www.viet-tin.com của Công ty cổ phần chứng khoán Việt Tín, trang web http://finance.tvsi.com.vn của công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt 2010, 2011, 2012.
4.4.2.1. Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng doanh thu (ROS)
Qua bảng trên ta thấy ROS của công ty có sự tăng giảm không ổn định, tăng cao trong năm 2011, một đồng doanh thu tạo ra đ ến 10,47 đồng lợi nhuận ròng, do tốc độ tăng của lợi nhuận ròng cao hơn tốc độ tăng của tổng doanh thu dẫn đến tỷ số này tăng cao. N hưng năm 2012 ROS lại giảm so với
Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Chỉ tiêu Công ty Trung bình ngành Công ty Trung bình ngành 2012 Trung bình ngành 1. Tỷ số lợi nhuận ròng
trên tổng doanh thu (ROS) 4,55 6 10,47 5 6,29 -
2. Tỷ số lợi nhuận ròng
trên tổng tài sản (ROA) 4,31 6,93 13,93 3,62 6,42 1,16 3. Tỷ số lợi nhuận ròng
năm 2011, nhưng vẫn cao hơn năm 2010, điều này cho thấy ROS vẫn có sự tăng trưởng. Khi so sánh với trung bình ngành, ta thấy năm 2010 ROS công ty không tốt vì thấp hơn trung bình ngành, nhưng năm 2011 tỷ số này lại khá tốt, cao hơn gấp đôi tru ng bình ngành. Tóm lại, tỷ số ROS của công ty là khá tốt, năm 2011 và 2012 đều có sự tăng trưởng so với năm 2010 , có lợi cho chủ sở hữu của công ty.
4.4.2.2. Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ số này thể hiện một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Dựa vào bảng 4.10, ta thấy tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản của công ty biến động theo chiều hướng tốt, tăng cao trong năm 2011, năm 2012 tuy giảm nhưng vẫn có sự tăng trưở ng so với năm 2010. Khi so sánh tỷ số này với trung bình ngành, ta thấy năm 2010 công ty quản lí tài sản chưa tốt vì ROA công ty thấp hơn so với trung bình ngành, tuy nhiên sang năm 2011, 2012, tỷ số này cao hơn cả trung bình ngành, điều này cho thấy sự sắp xếp, phân bổ, sử dụng và quản lí tài sản của công ty là khá tốt.
4.4.2.3. Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Qua bảng 4.10, ta thấy tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu tăng mạnh trong năm 2011, nhưng có sự sụt giảm trong năm 2012, nguyên nhân giảm là do lợi nhuận ròng giảm trong khi vốn chủ sở hữu lại tăng. Khi so sánh tỷ số này với trung bình ngành thì năm 2010 ROE của công ty vẫn còn thấp, nhưng sang năm 2011, 2012 tỷ số này đã cao hơn so với trung bình ngành, đặc biệt là năm 2012 tuy không giữ được sự tăng trưởng như năm 2011, nhưng vẫn cao hơn trung bình ngành, trong khi ROE trung bình ngành âm 0,03% thì công ty vẫn đạt 10,56%, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty là rất tốt.
4.5. PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY
4.5.1. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu
Trong tổng cơ cấu doanh thu của công ty thì doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn nhất, có năm chiếm toàn bộ tổng doanh thu của công ty, do công ty không có hoạt động đầu tư tài chính , thu nhập khác chủ yếu từ thanh lí nhượng bán TSCĐ, có năm công ty cũng không có khoản thu nhập này. Vì vậy mà tổng doanh thu của công ty là chủ yếu từ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ.