KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
3.3 Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín 1 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị.
3.3.1 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị.
Thực hiện kiểm định nghiệm đơn vị đối với chuỗi giá và khối lượng giao dịch của cổ phiếu STB ta thấy đối với chuỗi khối lượng giao dịch thì giả thuyết về tính không dừng bị bác bỏở mức ý nghĩa 10% ( không có xu hướng thời gian) và 5% ( có xu hướng thời gian) với độ trễ k = 9. Còn đối với chuỗi giá thì giả thuyết về tính không dừng không thể bị bác bỏ do giá trị kiểm định nhỏ hơn so với giá trị kiểm định tương ứng, tuy nhiên đối với chuỗi khác biệt bậc nhất được kiểm định thì giả thuyết về tính dừng bị bác bỏở mức ý nghĩa 1% và độ trễ k = 4. Kết quả kiểm định cụ thể được trình bày trong bảng sau:
Bảng 7 : KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH ADF ĐỐI VỚI STB
Chuỗi dữ liệu Không có xu hướng
thời gian Có xu hướng thời gian
Giá cổ phiếu ( k= 5) - 1.60 - 2.52
Khác biệt bậc nhất( sự thay đổi giá giữa 2 phiên liền kề)
của giá cổ phiếu (k = 4) - 5.46
a - 5.44 a
Khối lượng giao dịch (k= 9) - 2.65 c - 3.70 b
a b c : Ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 1% , 5% và 10%.
Tương tự như trên chuỗi giá và khối lượng giao dịch của cổ phiếu STB thỏa mãn điều kiện để thực hiện kiểm định Granger
kiện để tiến hành kiểm định Granger. Tuy nhiên trước khi tiến hành kiểm định ta phải xác định độ trễ thích hợp cho các biến số trong mô hình. Độ trễ thích hợp trong mô hình này là k = 2, như vậy kiểm định Granger được thực hiện và kết quả được trình bày cụ thể trong bảng sau:
Bảng 8 : KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER CỦA STB
Giả thuyết Ho Giá trị
thống kê F
Chiều dài
độ trễ (k) Mức ý nghĩa Kết luận
Khối lượng giao dịch không ảnh hưởng đến sự
thay đổi của giá cổ phiếu 0.25 2 0.78 Chấp nhận Ho
Sự thay đổi của giá cổ phiếu không ảnh hưởng đến
khối lượng giao dịch 2.22 2 0.11 Chấp nhận Ho
Kết quả kiểm định Granger trên cho thấy rằng giả thuyết về mối quan hệ giữa giá cổ phiếu STB và khối lượng giao dịch là không thể bị bác bỏ. Như vậy ta có thể kết luận rằng không có mối quan hệ nào giữa giá cổ phiếu STB và khối lượng giao dịch.