VI. Phân tích các hệ số tài chính của công ty AAM 1 Phân tích một số chỉ tiêu sinh lời của vốn
2. Phân tích hệ số khả năng thanh toán
2.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành và Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Chỉ tiêu 2007 2008 2009
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời 12.97 11.77 6.88
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 10.73 8.58 5.11
Qua bảng số liệu trên ta thấy, hệ số khả năng thanh toán hiện thời của công ty ba năm đều lớn hơn 1 chứng tỏ công ty có đủ tài sản ngắn hạn để đảm bảo cho nợ ngắn hạn .Tuy nhiên tỷ lệ này giảm qua các năm Cụ thể: vào cuối năm 2007 là 12.97, cuối năm 2008 và 2009 lần lượt là 11.77 và 6.88 do nợ ngắn hạn của doanh nghiệp tăng dần trong 3 năm đặc biệt tăng mạnh năm 2009 trong khi tài sản ngắn hạn tăng chậm hơn thậm chí giảm( năm 2008)
Chỉ tiêu 2007 2008 2009 % tăng 2008
% tăng 2009 Tài sản ngắn hạn 237079.19 216187.56 279227.00 -8.81% 29.16%
Nợ ngắn hạn 18278.44 18367.38 40608.91 0.49% 121.09%
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời cao chứng tỏ công ty có đủ tài sản ngắn hạn để đảm bảo cho nợ ngắn hạn. Tuy nhiên nó chỉ phản ánh một cách khái quát khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Bới vì một khi tài sản ngắn hạn của công ty lớn hơn nợ ngắn hạn cũng chưa chắc tài sản ngắn hạn có thể đảm bảo thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn nếu như tài sản này luân chuyển chậm.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty cũng ở mức cao và cũng giảm qua các năm. Cụ thể là : vào cuối năm 2007 là tức là 1 đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bởi 10.73 đồng tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao, hệ số này tăng lên qua các năm, vào cuối năm 2008 là 8.58đ, cuối năm 2009 là 5.11đ. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty ở mức cao chứng tỏ công ty có đủ tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao để đảm bảo cho việc trả nợ ngắn hạn, đồng thời hệ số này giảm qua các năm do nợ ngắn hạn tăng trong khi các tài sản có tính thanh khoản cao tăng chậm hơn thậm chí giảm
Tiền+ Đầu tư ngắn hạn+
Khoản phải thu 196,186.15 157,503.34 207,325.37 -19.72% 31.63%
Nợ ngắn hạn 18278.44 18367.38 40608.91 0.49% 121.09%
Tuy hệ số khả năng thanh toán nhanh giảm dần qua các năm nhưng vẫn cao nên doanh nghiệp cũng không lo ngại nhiều về khả năng đảm bảo thanh toán của mình. Hệ số này của doanh nghiệp nên giảm trong những năm tiếp theo do nếu hệ số này quá cao chứng tỏ nguồn vốn doanh nghiệp có thể không được sử dụng hết, dễ ứ đọng vốn, hiệu quả sử dụng vốn không cao.
2.2 Khả năng luân chuyển khoản phải thu và hàng tồn kho
Chỉ tiêu 2008 2009 So sánh 1. TK BQ ( Ko dự phòng ) 44,734.38 50,997.54 6,263.17 2. GVHB 330,426.78 368,758.13 38,331.35 3. Vòng quay TK 7.3864 7.2309 -0.1555 4. Số ngày TK 49 50 1 5. PTKH BQ 45816.45 58,749.10 12,932.66 6. DT BQ ngày 1106.99 1287.16 180.16
7. Số ngày thu tiền 42 46 4
Vòng quay tồn kho
Ta có vòng quay hàng tồn kho của công ty thủy sản MeKong năm 2009 là 7.2309 vòng, tương ứng mỗi vòng là 50 ngày, có nghĩa là thời gian trung bình từ lúc mua vật liệu cho đến khi thành phẩm tiêu thụ của công ty mất 50 ngày, tăng thêm 1 ngày so với năm 2008, Kết quả cho thấy năm 2009 công ty ứ đọng vốn trong khâu dự trữ hàng tồn kho nhiều hơn năm 2008.
Tuy nhiên không đáng kể lắm.
Tỷ lệ hàng tồn kho trong tổng giá trị tài sản ngắn hạn bình quân trong năm 2009 là 18.26 % giảm 2.43% so với năm 2008 chứng tỏ tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu tài sản của công tyNhư vậy sự chậm luân chuyển hàng tồn kho ảnh hưởng không nhiều đến khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty, do đó khả năng thanh toán hiện thời sẽ có thể đánh giá chính xác năng lực tài chính của công ty.
Vòng quay khoản phải thu
Số ngày thu tiền năm 2009 là 46 ngày, tức là thời gian trung bình từ lúc công ty bán hàng cho đến khi thu được tiền năm 2009 là 46 ngày. Số ngày thu tiền năm 2009 tăng 4 ngày so với năm 2008 và làm cho số vòng quay giảm đi 0.6841 vòng. Như vậy năm 2009 công ty đã mở rộng chính sách bán chịu và đã có ảnh hưởng không tốt đến năng lực thanh toán của doanh nghiệp.