M căgiáăgi mă đ n
L tăng iăđiăt ngăthêm/ă
tháng L iăíchăt ngăthêm/ă tháng L iăíchăt ngăthêm/ă n m (1) (2) (3)=(1)*(2) (4)=(3)*12 >20.000 - - - 20.000 14.692 293.840.605 3.526.087.256
15.000 15.303 229.544.915 2.754.538.985
10.000 18.149 181.490.972 2.177.891.668
0 12.652 - -
60.797 704.876.492 8.458.517.909
Nh v y, l i ích kinh t c tính m i n m DATP 1 đem l i là 8.458.517.909 đ ng.
Bên c nh đó d n côn viên có vòn đ i khai thác mãi mãi, do đó t i n m th 21 tác gi s d n mô hình t n tr n đ u mƣi mƣi đ tính toán l i ích kinh t ròn đ t đ c sau khi tính toán dòng ti n sau 2 n m Công th c tính toán: L i ích kinh t ròng t i n m th 21 = (L i ích kinh t n m th 20- chi phí kinh t n m th 20)/ su t chi t kh u kinh t = 78.522 tri u đ ng.
4.2.2. Chiăphíăkinhăt
Chi phí kinh t DATP 1 bao m chi phí đ u t chi phí ho t đ n vƠ chi phí c h i c a vi c s d n đ t t t c đ c đi u ch nh t chi phí tƠi chính DATP 1 thông qua h s CF. Chi phí đ u t đ c hi u ch nh theo i kinh t lƠ 27 692 tri u đ n
Chi phí ho t đ n đ c hi u ch nh theo i kinh t :
B ngă4.6. Chi phí kinh t DATP 1
vt: Tri u đ ng
Kho năm c N mă0 N mă1 N mă2 N mă3 N mă4 N mă5
Chiăphíăho tăđ ng - 113 114 116 118 576 Chi phí l n i n 73 74 76 77 78 N c 27 28 28 28 29 Chi phí s a ch a nh 12 12 12 13 13 Chi phí s a ch a l n - - - - 457 Chiăphíăđ uăt 27.692 Chi phí xơy d n 21.143 Chi phí thi t b 216 Chi phí qu n lỦ d n 273
Chi phí t v n xơy d n 884
Chi phí khác 115
Chi phí d phòn 5.060
Chiăphíăc ăh iăs ăd ngăđ t 28.393
T ngăchiăphíăkinhăt 56.085 113 114 116 118 576
Chi ti t tính toán Ph l c 6.
Chi phí c h i s d n đ t lƠm khu côn viên có di n tích 47 322 m2 đ c t c i x c đ nh d a trên B n i đ t n m 2 15 do UBND t nh Sóc Tr n ban hành theo Quy t đnh s 35/2 14/Q -UBND ngày 31/12/2014, quy đ nh t i cun đ n 3 /4 TP Sóc Tr n (6 đ n /m2 trên c s i đ nh n u đ c lƠm Khu côn viên NhƠ n c s m t kho n thu đ c ti n b n đ t cho t ch c kh c, t n chi phí c h i s d n đ t là 28.393 tri u đ ng.
4.2.3. Cácăch ătiêuăhi uăqu ăv ăkinhăt
V i c c k t qu đƣ đƣ tính trên (chi ti t ngân l u kinh t đ c th hi n Ph l c 6.3) k t qu phơn tích hi u qu kinh t nh sau c a DATP 1nh sau:
Ch tiêu NPV kinh t c a d án: 14.230 tri u đ n > 0. Chi tiêu IRR kinh t c a d án: 13,58% > chi phí v n kinh t là 10%.
Nh v y, DATP 1 kh thi v m t kinh t
4.2.4. Phân tích môăph ngăMonteăCarlo DATP 1
d báo v bi n thiên c a NPV kinh t khi các thông s đ u vƠo thay đ i, tác gi s d ng ph n m m Crystal ball đ phân tích. Các bi n thay đ i có nh h ng l n và gi đnh các bi n theo quan đi m c a tác gi nh sau:
M c s n lòng chi tr tuân theo phân ph i chu n v i giá k v ng là các m c giá theo phi u đi u tra vƠ đ l ch chu n là 10%. T l % s l ng h đi côn viên c a ph ng lân c n ph n 3 vƠ ph ng 4) tuân theo phân ph i chu n v i giá tr k v n lƠ 4 đ l ch chu n 4%. K t qu mô ph ng th hi n t i Hình 4.3, chi ti t t i Ph l c 10.
Hình 4.3. K t qu mô ph ng NPV kinh t
K t qu phân tích mô ph ng cho th y xác su t NPV kinh t c a DATP 1 d n lƠ 97 74 - đơy lƠ x c su t r t cao. Trong ph n tính toán l i ích kinh t ch a tính đ n s l t n i đ n côn viên t n theo th i gian, n u tính toán thêm thông s này thì NPV kinh t c a DATP 1 s có xác su t > cao h n n a. i u này c n là phù h p v i th c ti n, do công viên có giá tr mƣi mƣi đem l i phúc l i l n cho n i dơn TP Sóc Tr n v i chi phí đ u t ban đ u không cao là 30.461 tri u đ ng.
4.2.5. Phân tíchăphơnăph iăDATPă1
K t qu phân tích các ph n trên đƣ ph n ánh tính kh thi v m t tài chính và m t kinh t c a DATP 1 Tuy nhiên đ có c i nhìn đ y đ h n s t c đ ng c a d n đ i v i các nhóm đ i t ng có liên quan trong n n kinh t , c n th c hi n phân tích phân ph i đ th y đ c l i ích và thi t h i c a t n đ i t n liên quan đ có nh ng khuy n ngh chính sách phù h p h n
B ng 4.7 K t qu phân tích phân ph i d án thành ph n 1 vt: Tri u đ ng vt: Tri u đ ng NPV tài chính @ WACC NPV tài chính @ ECOC NPV kinh t @ ECOC Chênh l ch @ ECOC L iăích - - 86.688 i ích t n thêm 0 14.230 14.230 i ích t n thêm ròn t n m 21 tr đi 0 72.458 72.458 Chi phí 36.220 36.220 57.782 Chi phí ho t đ n 8.528 8.528 1.696 (6.831) Chi phí đ u t 27.692 27.692 27.692 - Chi phí c h i s d n đ t 0 28.393 28.393 T ng (36.220) (36.220) 28.906 vt: Tri u đ ng Phơn ph i i ích / Thi t h i Ch đ u t N idân Ngân sách nhƠ n c Ph n còn l in n kinh t L iăích i ích t n thêm 14.230 i ích t n thêm ròn t n m 21 tr đi 72.458 Chi phí Chi phí ho t đ n 6.831 Chi phí c h i s d n đ t (28.393) T ng (36.220) 93.519 (28.393) -
K t qu phân tích phân ph i đ i v i d án thành ph n 1 cho th y n i dân t i đ a ph n đ c h ng l i ích t n thêm t vi c th c hi n d án này nh ngo i tác tích c c c a vi c đ c vào công viên mi n phí N oƠi ra lao đ ng t i đ a ph n đ c l i ích t n thêm t vi c lƠm đ c t o ra n u d án thành ph n 1 đ c th c hi n i v i NhƠ n c, trong tr ng h p này, n u th c hi n d án ngoài thi t h i v tƠi chính khi đ u t th c hi n d án là 36.220 tri u đ ng còn lƠ chi phí c h i s d n đ t khi th t thu t ngu n thu b n đ t 28.393 tri u đ ng.
Tóm l i trên quan đi m phân ph i c n n kinh t , m t l n n a kh n đ nh DATP 1 là kh thi và nên đ c th c hi n b i NhƠ n c.
4.3. Th măđ nhătínhăkh ăthiăv ăkinhăt ăDATPă2 4.3.1. L iăíchăkinhăt DATP 2
Nh phơn tích t i ph n trên, l i ích kinh t c a DATP 2 là l i ích đ c t o ra t doanh thu c a d n đ cđi u ch nh v i kinh t
B ng 4.8. L i ích kinh t DATP 2
vt: Tri u đ ng
N mă0 N mă1 N mă2 N mă3 N mă4 N mă5 N mă6
L iăíchăkinhăt CF 0 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395
Doanh thu 1 0 8.894 10.803 12.712 15.316 17.313 20.395
4.3.2. Chiăphíăkinhăt ăDATPă2
T n t DATP 1 chi phí kinh t DATP 2 bao m chi phí đ u t chi phí ho t đ n vƠ chi phí c h i c a vi c s d n đ t t t c đ c đi u ch nh theo i kinh t t chi phí tƠi chính DATP 2:
- Chi phí đ u t đ c hi u ch nh theo i kinh t lƠ 125 488 tri u đ n - Chi phí ho t đ n d n đ c hi u ch nh theo i kinh t .
- Chi phí c h i s d n đ t lƠm khu vui ch i có di n tích 188 4 3 m2 đ c t c i x c đ nh d a trên B n i đ t n m 2 14 do UBND t nh Sóc Tr n 6 đ n /m2 quy đ nh t i cun đ n 3 /4 TP Sóc Tr n trên c s i đ nh n u đ c lƠm Khu vui ch i NhƠ n c s m t kho n thu đ c ti n b n đ t cho t ch c kh c
4.3.3. Cácăch ătiêuăhi uăqu kinhăt
V i c c k t qu đƣ đƣ tính trên NPV kinh t c a d án: - 251.894 tri u đ n < 0. Nh v y DATP 2 c n khôn kh thi v m t kinh t
4.3.4. Phơnătíchăphơnăph iăDATPă2
có c i nhìn đ y đ h n s t c đ ng c a d n đ i v i c c nhóm đ i t ng có liên quan trong n n kinh t , tác gi th c hi n phân tích phân ph i đ th y đ c l i ích và thi t h i c a t n đ i t n liên quan đ có nh ng khuy n ngh chính sách phù h p.
B ng 4.9. K t qu phân tích phân ph i d án thành ph n 2 vt: Tri u đ ng vt: Tri u đ ng NPV tài chính @ WACC NPV tài chính @ ECOC NPV kinh t @ ECOC Chênh l ch @ ECOC L iăích 193.310 186.476 186.476 Doanh thu 193.310 186.476 186.476 - Chi phí 211.420 125.488 4.823 Chi phí ho t đ n 79.278 82.969 3.691 Chi phí đ u t 125.488 125.488 - Chi phí c h i s d n đ t - 113.042 113.042 T ng (18.110) 60.988 181.653 vt: Tri u đ ng Phơn ph i i ích / Thi t h i Ch đ u t N idân Ngân sách nhƠ n c Ph n còn l in n kinh t L iăích Doanh thu Chi phí Chi phí ho t đ ng (3.691) Chi phí đ u t Chi phí c h i s d n đ t (113.042) T ng (18.110) - (113.042) (3.691)
K t qu phân tích phân ph i DATP 2 cho th y n u th c hi n d án, ch đ u t s thi t h i 18.110 tri u đ n n ơn s ch nhƠ n c thi t h i 113.042 tri u đ n do chi phí c h i c a s d n đ t khi th c hi n d án. Ngoài ra, ph n còn l i c a n n kinh t thi t h i 3.691 tri u đ ng do d án s d ng ngu n lao đ ng v i chi phí tài chính th p h n chi phí kinh t c a lao đ ng hay nói cách khác là d án chèn l n nhu c u lao đ ng c a d án khác trong n n kinh t .
CH NGă5:ăK TăLU N
V i m c tiêu quy ho ch vƠ đ u t Khu côn viên ơm Viên thƠnh khu đa m c tiêu, v a mang m c đích xƣ h i lƠ hƠn hóa côn đem l i phúc l i cho n i dân, v a mang m c đích kinh t , góp ph n thu hút thêm khách du l ch đ n v i Sóc Tr n lƠ m t ch tr n xuyên su t c a UBND t nh Sóc Tr n tron nh n n m v a qua Tr c tiên, theo quan đi m c a c n n kinh t , d án thành ph n 1 lƠ đ u t khu côn viên thu n túy, có k t qu NPV đ t 14.230 tri u đ ng, IRR là 13,58%, xác su t NPV < 0 là 2,26% - xác su t x y ra r t th p. Cho th y d án thành ph n 1 đem l i phúc l i l n cho n i dơn TP Sóc Tr n nói chun vƠ n i dơn ph ng 9, 3 và 4 nói riêng. i u nƠy c n ph h p v i th c ti n t i đ a ph n do:
- TP Sóc Tr n hi n ch có Khu H N c Ng t lƠ côn viên cho n i dơn vui ch i Côn viên nƠy đ c đ u t h n 15 n m đ n nay c s v t ch t đƣ có ph n xu ng c p. - Khu Du l ch Bình An hi n đan t m n n ph c v .
- Chi phí đ u t ban đ u khu công viên không cao, có giá tr s d ng lâu dài.
- Chi phí ho t đ ng ch y u lƠ chi phí l n cho nh n lao đ ng ph c v trong công viên, không có các chi phí l n.
Nh v y theo quan đi m c a tác gi nên đ u t khu côn viên nƠy
i v i phân tích tài chính d án thành ph n 2 lƠ Khu Vui ch i i i trí, NPV theo c 2 quan đi m t n đ u t vƠ ch s h u đ u âm, l n l t là -18.110 tri u đ ng và -17.568 tri u đ ng. K t qu phân tích mô ph ng cho th y xác su t NPV tài chính > 0 ch là 17,09%. D án thành ph n 2 không kh thi v m t tài chính. ng th i theo k t qu phân tích kinh t DATP 2 cho k t qu NPV <0.
Theo k t qu kh o sát v m c s n lòng chi tr cho các d ch v vui ch i i i trí và s l t đi c a n i dân t i đ a ph n đƣ ph n nh đ n th c tr ng này. Tuy nhiên Khu Vui ch i gi i trí nƠy đ c đ u t v i quy mô l n, nh m ph c v không ch n i dơn đ a ph n mà thu hút khách du lch đ n v i TP Sóc Tr n nên k t qu đi u tra ch a ph n ánh h t đ i t ng khách hàng mà d án nh m đ n và m c s n lòng chi tr cho các d ch v vui ch i.
ơy lƠ h n ch c a đ tài nghiên c u, tác gi đ xu t c n th c hi n m t cu c kh o sát sâu và r n h n n a đ ki m đnh l i k t qu th m đnh này.
D a trên khung th m đnh c a đ tài, tác gi đ xu t tr c m t ch th c hi n d án thành ph n khu công viên b ng ngu n v n n ơn s ch đ t o hàng hóa công thu n t y cho n i dân.
N oƠi ra theo quan đi m c a tác gi , có th vi c th c hi n d án thành ph n 1 s t o ngo i tác tích c c cho d án thành ph n 2 khi d án thành ph n 1 đi vƠo ho t đ n n l c đó tác gi đ xu t th c hi n l i cu c kh o sát sâu và r n h n đ ki m đnh l i k t qu d án thành ph n 2 nh đ xu t đƣ nêu trên.
TẨIăLI UăTHAMăKH O Ti ngăVi t
1. V ThƠnh T Anh n V n Thanh (2015), Bài gi ng Kinh t h cKhu v c công t iCh n trình Gi n d y Kinh t Fulbri ht 2. B Côn Th n 2 15 uy t đ nh 2256 -BCT ngày 12 3 2015, v vi c uy đ nh giá án đi n. 3. B TƠi chính 2 13 Thông t s 45 2013 TT-BTC v vi c h ng d n ch đ qu n lý, s d ng vàtrích kh u hao tài s n c đ nh. 4. B Xơy d n 2 8 uy t đ nh s 04 2008 -BXD ngày 03 04 2008 c a B
Xây d ng v vi c an hành uy chu n K thu t qu c gia v uy ho ch xây d ng.
5. C c Th n kê t nh Sóc Tr n (2013), Niên giám th ng kê t nh Sóc Tr ng n m
2012 NXB Th n kê
6. H Côn Hòa 2 1 Mô hình h p tác công t – Gi i pháp t ng ngu n v n, công
ngh và k n ng qu n lý c a t nhân cho các d án môi tr ng Vi t Nam Vi n
Nghiên c u Qu n lý Kinh t Trung n
7. Ngân hàng Th i i 2 2 Phân tích kinh t các ho t đ ng đ u t –Công c phân tích và ng d ng th c t NXB V n hóa - Thông tin.
8. Qu c h i 2 9 Lu t quy ho ch s 30 2009 H12.
9. S ình ThƠnh B i Th Mai HoƠi 2 1 Tài chính công và phân tích chính sách
thu NXB ao đ n
10. N uy n H n Th n N uy n Th Huy n 2 1 Th m đ nh d án đ u t Khu v c
công NXB Th n kê.
11. UBND t nh Sóc Tr n 2 uy t đ nh s 87 2000 .UBND, ngày 28 04 2000 c a UBND t nh Sóc Tr ng v v đi u ch nh ch tiêu k ho ch nhà n c n m 2000 c a S Nông nghi p và PTNT t nh Sóc Tr ng, trong đó có đi u ch nh quy ho ch vi c s d ng khu đ t 24,40 ha thu c khóm 6, ph ng 9, thành ph Sóc Tr ng (B c Tà Ky)
12. UBND t nh Sóc Tr n 2 11 uy t đ nh s 119 -UBND, ngày 17 6 2011 c a UBND t nh Sóc Tr ng v vi c Ban hành i u giá n c sinh ho t dân d ng trên đ a
àn t nh Sóc Tr ng và phê duy t ph ng án giá n c s ch c a Công ty TNHH MTV C p n c Sóc Tr ng.
13. UBND t nh Sóc Tr n 2 13 S : 228/BC-UBND n Ơy 22/11/2 13 B o c o Tình hình kinh t - xƣ h in m 2014 và m c tiêu, nhi m v , gi i pháp ch y u phát tri n