L ăn tin tho ăđ ng tài chính
2.2.4. Phân tích ts ch tiêu tài chính n
2.2.4.1. Nh m ch tiêu v h n ng thanh to n
Theo chính s ch s d ng v n th n tr ng c a ông t , tài s n ng n h n chi m ph n l n trong c c u ngu n v n và đ c tài tr b ng m t ph n ngu n v n dài h n, cho n n h n ng thanh to n ng n h n c a ông t đ c b o đ m h v ng ch c.
Kh ă ă oá ă i n hành
H s này cho th y kh n ng đ p ng các kho n n ng n h n c a Công ty là cao hay th p. T ng tài s n ng n h n là c c lo i tài s n có th chuy n đ i thành ti n trong th i gian ng n h n m t n m. N ng n h n là nh ng kho n n có th i h n d i m t n m. s c a h nang thanh to n hi n hành là ông t chu n đ i c c tài s n ng n
59
h n hi n c thành ti n đ tr n . V v y vi c dùng t s giá tr tài s n ng n h n trên n ng n h n đ đ nh gi h n ng thanh to n ng n h n c a doanh nghi p là h p lí.
2.5. Nhóm ch tiêu v kh á n C ă iê N ă 2012 N ă 2013 N ă 2014 C ê ă 2013/2012 2014/2013 Kh n ng thanh to n hi nhành 1,54 1,52 1,55 (0,02) 0,03 Kh n ng thanh to n nhanh 1,41 1,35 1,34 (0,06) (0,01) Kh n ng thanh to n t c th i 0,41 0,51 0,14 0,1 (0,37) á á D a vào b ng 2.5 có th th y kh n ng thanh to n hi n hành c a công ty bi n
đ ng không nhi u giai đo n 2012- do l ng tài s n ng n h n và n ng n h n đ u có chi u h ng t ng. th , trong n m 2013, kho n m c tài s n ng n h n t ng ,
so v i 2012, còn n ng n h n , ; n m , tài s n ng n h n t ng , , c n
n ng n h n t ng , . T đ c th th y tài s n ng n h n và n ng n h n trong
ông t t ng h đ ng đ u nhau. h s h n ng thanh to n hi n hành c a ông t n m là , l n, d a vào k t qu trên thì v i m i đ ng n ng n h n c a công ty s đ c đ m b o b ng , đ ng tài s n ng n h n. i u này ch ng t công t đ u t
r t nhi u vào tài s n ng n h n, m t l ng l n tài s n không t o nên doanh thu, nh v y s khi n hi u qu s d ng v n c a Công ty không t t.
Kh ă ă oá ă
Ch tiêu kh n ng thanh to n nhanh là ch ti u đ nh gi ch t ch h n h n ng
thanh toán hi n hành c a doanh nghi p, đ c x c đnh hi u s tài s n ng n h n và hàng t n kho chia cho n ng n h n. Hàng t n kho b lo i ra vì trong s các lo i tài s n ng n h n, hàng t n kho là lo i tài s n ng n h n có tính thanh kho n th p nh t, th i gian chuy n đ i thành ti n t i thi u là m t chu kì kinh doanh. Kh n ng thanh to n
nhanh c a công t c xu h ng gi m ch m. C th n m , h n ng thanh to n
nhanh c a công ty m c cao nh t là 1,41 l n, t c là m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i , đ ng tài s n ng n h n có tính thanh kho n cao cho th y kh n ng đ p ng các kho n n ng n h n đ n h n c a công ty b ng tài s n mà không c n bán hàng t n kho là r t t t. Kh n ng thanh to n nhanh ch nh l ch không nhi u so v i kh thanh toán hi n hành do t tr ng c a hàng t n kho trong t ng tài s n chi m khá th p (cao nh t là 12,42% t i n m 4).
N m , ch tiêu thanh toán nhanh gi m xu ng còn 1,35 l n do t c đ t ng
n m t ng , so v i 2012 và hàng t n ho n m t ng nh ng 76,56% so v i . N m 014 ch tiêu thanh toán nhanh ti p t c gi m xu ng còn 1,34 l n, tuy nhiên con s này v n r t cao, công ty v n th hi n c đ kh n ng thanh to n n ng n h n dù không c n bán hàng t n kho. Công ty có th t ng l ng hàng t n kho tích tr
đ đ m b o ngu n nguyên v t li u s n xu t ha đ m b o c đ s n ph m đ cung ng nh m gia t ng doanh thu ho t đ ng s n xu t kinh doanh vì ch tiêu thanh toán nhanh c a công t đang gi m c cao, hoàn toàn đ m b o kh n ng thanh to n n c a công ty. T ch tiêu v kh n ng thanh toán nhanh c a công t giai đo n 2012-2014 cho th y vi c gia t ng v n hàng t n kho không nh h ng nhi u đ n kh n ng thanh to n
c a công ty. Nguyên nhân c a vi c t ng hàng t n ho trong giai đo n nà là công t đ
m thêm nhi u trung tâm tr ng b y, bán l sách t n m , đ i h i công ty ph i gi nhi u hàng hóa thành ph m h n đ tr ng b y.
Kh ă ă oá ă c th i
Theo Quy t đ nh Q -BTC Ch đ K toán doanh nghi p do B Tài chính ban hành, ti n và các kho n t ng đ ng ti n bao g m ti n m t và các kho n đ u t ng n h n c th i h n thu h i ho c đ o h n không quá 3 tháng có kh n ng
chuy n đ i d dàng thành m t l ng ti n x c đnh và không có nhi u r i ro trong chuy n đ i thành ti n k t ngày mua kho n đ u t đ t i th i đi m báo cáo. Công ty có th ti n hành trao đ i mua bán d dàng các kho n ph i thu này trên th tr ng tài chính. M c ti n và các kho n t ng đ ng ti n có s bi n đ ng l n trong giai đo n 2012-2014 nh h ng l n t i kh n ng thanh toán t c th i c a công ty.
Kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a công ty có giá tr
. . . đ ng vào n m , t ng l n thành . . . đ ng vào n m nh ng đ n n m th đ t ng t gi m xu ng c n . . . đ ng, t ng ng gi m 67,48% so v i n m tr c. Nguyên do ch y u là công t đ tha đ i th i h n c a ti n g i ngân hàng, nâng th i h n g i d i th ng l n đ n n m. th , đ u t tài
chính ng n h n c a công t n m là , t đ ng, t ng , t đ ng so v i n m 2013. Ch tiêu kh n ng thanh to n t c th i trong n m và c a công ty khá cao, l n l t là 0,41 và 0,51 l n, cao h n nhi u so v i m c trung b nh c a ngành , và , ). n n m , ch tiêu kh n ng thanh to n t c th i c a Công ty gi m xu ng còn 0,14 l n, c ngh a r ng m i m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng , đ ng ti n và t ng đ ng ti n. Nguyên nhân do ông t đ m nh đ u t m r ng chu i trung tâm s ch và thi t b gi o d c, ho n Ti n và t ng đ ng ti n cu i gi m m nh, o theo h s thanh to n t c th i gi m.
T nh ng s li u và kh n ng thanh to n c a công ty có th th y kh n ng đ p ng ngh a v tr n c a Công ty khá t t. ông t đ c nh ng bi n ph p đi u ch nh l i
61
l ng tài s n d tr ph c v cho thanh to n n m t c ch h p lỦ, tr nh l nh phí, h n ch chi phí c h i do gi m t l ng ti n l n trong ông t . Nh v , hông nh ng đ m b o đ c h n ng thanh to n c c ho n n , c n nâng cao u tín c a ông t đ i v i c c nhà cung c p.
2.2.4.2. Nh m ch ti u v h n ng qu n lí t ng tài s n
Khi phân tích hi u qu s d ng tài s n tr c h t ph i xâ d ng đ c h th ng c c ch ti u tài chính phù h p v i t ng nh m tài s n s d ng trong ông t . Kh n ng qu n lỦ t ng tài s n c a ông t đ c ph n nh qua b ngch s sau:
2.6. á C ă iê ăv ă N ă 2012 N ă 2013 N ă 2014 C ê ă ă ăđ i 2013/2012 2014/2013 i u su t s d ng t ng tài s n L n 2,25 2,12 2,30 (0,14) 0,18 hu v ng qua t ng tài s n Ngà 159,84 170,16 156,52 10,32 (13,64) T su t sinh l i c a t ng tài s n % 10,39 7,99 8,86 (2,40) 0,87 Su t hao phí c a t ng tài s n so
v i doanh thu thu n L n 0,44 0,47 0,43 0,03 (0,04) Su t hao phí c a t ng tài s n so
v i l i nhu n sau thu L n 9,62 12,52 11,29 2,89 (1,23)
á á
Hi ă ă ă ă ă iă ă(S ăv ă ă ă ă iă )
2.1.
á )
â là m t ch ti u th hi n r s t ng quan gi a m c sinh l i c a công t so v i t ng tài s n. V doanh s b n hàng c a ông t ph n M thu t và Tru n thông
0 0,5 1 1,5 2 2,5 N m N m N m 2,25 2,12 2,3 1,14 1,14 1,08 CTCP M thu t và Tru n thông Ngành i o d c
ch u đ n t m t hàng v n h a ph m, s ch và thi t b gi o d c n n nhà phân tích l a ch n s li u tài chính c a ngành i o d c đ so s nh. Bi u đ . cho th hi u su t s d ng t ng tài s n c a tài s n c a ông t cao h n nhi u so v i trung b nh ngành.
Ch s nà c s bi n đ ng nh trong giai đo n - . N m , ch ti u nà là , l n, gi m xu ng c n , l n trong n m ti p theo, n m là , l n. V i s li u ch ti u nà n m , b nh quân m i đ ng tài s n tham gia vào ho t đ ng s n xu t inh doanh t o , đ ng doanh thu thu n. i u su t s d ng t ng tài s n c a công t luôn m c cao l n h n nhi u so v i ), ch ng t công t s d ng tài s n r t c hi u qu , t o ra l ng doanh thu cao h n nhi u so v i s v n đ u t vào tài s n.
C ă ă ăv ă ă iă
i tr ch ti u nà th hi n th i gian c n thi t đ thu v l ng doanh thu thu n t b n hàng và cung c p d ch v b ng v i s v n đ đ u t vào tài s n. S li u tính to n chu qua v ng t ng tài s n n m là , ngà . hu qua v ng c a n m là , ngà và n m là , ngà . hu qua v ng tài s n c m i li n h tr c ti p v i hi u su t s d ng tài s n c a ông t . hu qua v ng bi n đ ng ng c chi u so v i h s hi u su t s d ng tài s n. i u su t s d ng tài s n cao th chu v ng qua ng n, t c tài s n đ c s d ng hi u qu , ông t inh doanh ph t đ t, doanh thu thu n s m đ t h a m c đ u t tài s n. V hi u su t s d ng t ng tài s n c a ông t cao h n so v i trung b nh ngành i o d c n n chu qua v ng t ng tài s n s th p h n trung b nh ngành.