Hi n nay, VFC th c hi n QTRR TD theo mô hình QTRR t p trung, Ban lưnh đ o và H i đ ng qu n tr : H i đ ng qu n tr có trách nhi m chính trong vi c ho ch đ nh và phê duy t chi n l c và chính sách h n ch r i ro tín d ng.
VFC đư có mô hình ki m soát RRTD, ban hành các quy đ nh nh Quy ch cho vay, quy ch ki m toán n i b , quy ch ki m tra, ki m soát n i b , quy t đ nh v phân lo i n và trích l p d phòng... Thông qua các v n b n này đư b c đ u đư xác
đ nh trách nhi m c a m i phòng ban t i Tr s chính c ng nh t i các Chi nhánh trong công tác h n ch RRTD.
Tuy nhiên, ch t l ng tín d ng t i VFC v n còn th p, do có nhi u l h ng trong khâu QTRR TD. ó là ch a có quy trình QTRR TD, ch a có chính sách, chi n l c QTRR TD đ ng b , rõ ràng c ng nh ban hành các quy ch hay v n b n c th hóa ho t đ ng QTRR TD nên các ho t đ ng QTRR TD ch a đ c tri n khai theo quy trình th t c rõ ràng. Các b ph n tham gia vào ho t đ ng QTRR TD th ng b đ ng theo tình hu ng và th ng không t phát hi n ra các d u hi u c nh báo r i ro tín d ng đ s m đ a ra các bi n pháp phòng ng a r i ro. ây chính là nguyên nhân d n đ n ho t đ ng c a b máy QTRR TD ch a hi u qu , vi c nh n bi t r i ro còn mang tính đ nh tính và ch a có công c đo l ng r i ro tín d ng nh x p h ng tín d ng n i b , x p h ng tài s n đ m b o.... Vì v y, n x u t i VFC đang t ng lên r t cao, và d n đ n m t kh n ng thanh toán. ây là bài h c kinh nghi m quý báu đ i v i nh ng công ty tài chính t i Vi t Nam.
K t lu n ch ng 1
Trong ch ng 1, tác gi đư cung c p nh ng khái ni m c b n v r i ro tín d ng, nguyên nhân gây ra r i ro tín d ng …. c ng khái quát hóa khung lý thuy t v qu n tr r i ro tín d ng. Ngoài ra, ch ng 1 còn đ c p đ n nh ng yêu c u c a Basel v QTRR TD, qua đó giúp hình thành nên m t cái nhìn toàn di n v lý thuy t QTRR TD c ng nh kinh nghi m qu n tr r i ro tín d ng c a công ty tài chính t i Vi t Nam.
CH NG 2: TH C TR NG QU N TR R I RO TÍN D NG T I T NG CÔNG TY TÀI CHÍNH C PH N D U KHÍ VI T NAM
2.1 TÌNH HÌNH HO T NG C A PVFC TRONG TH I GIAN QUA 2.1.1 Gi i thi u v PVFC
Là m t t ch c tín d ng phi ngân hàng, T ng Công ty Tài chính C ph n D u khí Vi t Nam (PVFC) – ti n thân là Công ty Tài chính D u khí - thành viên 100% v n c a T ng Công ty D u khí Vi t Nam ra đ i v i ph ng châm ho t đ ng vì s phát tri n v ng m nh c a T p đoàn D u khí Vi t Nam. N m 2008, PVFC c ph n hóa, chuy n thành T ng công ty tài chính c ph n D u khí Vi t Nam. Hi n nay, v n đi u l c a PVFC là 6.000 t đ ng, trong đó PVN n m 78%, C đông chi n l c Morgan Stanley n m gi 10% c ph n, còn l i là các c đông khác.
V i vai trò là m t đnh ch tài chính c a ngành D u khí, t khi thành l p t n m 2000 đ n nay, PVFC đư nh n đ c s h tr r t l n c a T p đoàn D u khí Qu c Gia Vi t Nam v m i m t, đ c bi t là v ngu n v n ho t đ ng cho các m ng ho t đ ng kinh doanh v i th i h n dài và lãi su t th p.
Hi n nay, quy mô ho t đ ng c a PVFC đư đ c m r ng và phát tri n. Th tr ng ho t đ ng c a PVFC đư m r ng kh p t i các khu v c kinh t tr ng đi m c a đ t n c nh Hài N i, TPHCM, V ng Tàu, à N ng, H i Phòng, Nam nh … Ngoài h i s chính t i Hà N i, PVFC hi n nay có 10 chi nhánh v i 15 phòng giao d ch tr c thu c và 03 đ n v thành viên. V i m ng l i t p trung nhi u nh ng khu v c có ho t đ ng c a các đ n v thành viên c a T p đoàn D u khí qu c gia Vi t Nam nh m đáp ng nhanh và t i đa nhu c u c a khách hàng.
Do không có ch c n ng thanh toán nh các ngân hàng nên ngay t khi thành l p, PVFC đư đ nh h ng chuyên v các doanh nghi p l n có ti m l c tài chính. i v i m ng khách hàng cá nhân, hi n nay PVFC m i t p trung khai thác vào th tr ng cán b công nhân viên trong ngành d u khí.
Các s n ph m d ch v chính:
Huy đ ng v n: các hình th c huy đ ng v n bao g m y thác qu n lý v n k h n, nh n ti n g i có k h n trên 1 n m.
S n ph m tín d ng: bao g m t v n và thu x p v n, cho vay ng n h n trung h n và dài h n, b o lãnh.
S n ph m kinh doanh ngo i t và các s n ph m phái sinh
S n ph m đ u t : bao g m góp v n thành l p công ty C ph n, công ty TNHH, góp v n đ u t d án, y thác đ u t có ch đ nh …
Các ho t đ ng khác: bao g m t v n tài chính, ho t đ ng đ i lý, qu n lý tài kho n thanh toán.
2.1.2 K t qu ho t đ ng c a PVFC
T ng công ty tài chính c ph n d u khí Vi t Nam (PVFC) là công ty tài chính, thu c lo i hình t ch c tín d ng phi ngân hàng. Hi n có 18 Công ty tài chính đang ho t đ ng t i Vi t Nam thì xét v quy mô t ng tài s n và v n ch s h u thì PVFC đang là công ty tài chính l n nh t. Hi n t i, PVFC đang ho t đ ng trong l nh v c tài chính ngân hàng, h n n a công ty có l trình chuy n đ i thành NHTM t n m 2012 – 2015, do đó có th phân tích PVFC trong t ng quan v i ngành ngân hàng đ đánh giá ti m n ng c a công ty.
B ng 2.1 M t s ch tiêu c b n c a PVFC
n v tính: t đ ng
Ch tiêu c b n N m 2010 N m 2011 N m 2012
T ng tài s n 67.033 89.391 88.170
V n ch s h u 6.743 6.835 6.000
L i nhu n sau thu 464 472 45,5
ROE 6,88% 6,90% 0,76%
ROA 0,69% 0,5% 0,05%
Ngu n: Báo cáo tài chính c a PVFC n m 2010 – n m 2012 - V T ng tài s n: Trong hai n m 2010 và 2011, T ng tài s n PVFC t ng tr ng nhanh và l n so v i h u h t các ngân hàng trong cùng ngành, v n đi u l c ng đ c nâng lên 6.000 t đ ng và đ ng hàng đ u trong các công ty tài chính t i Vi t Nam.
Trong kh i t ng tài s n kh ng l này c a PVFC, thì d n cho vay 45%, còn l i là các kho n m c khác, đ c bi t đây có m t s tài s n có r i ro ví d nh các
kho n ph i thu khó thu h i chi m t tr ng 10% T ng tài s n, các kho n y thác đ u t dài h n c ng t ng đ i l n. Nh v y, trong c c u tài s n c a PVFC có ti m n m t s nguy c r i ro trong ho t đ ng. B ng 2.2 C c u tài s n PVFC n m 2010 – 2012 n v tính: t đ ng Ch tiêu N m 2010 T tr ng N m 2011 T tr ng N m 2012 T tr ng Ti n m t 14 0,02% 9 0,01% 5 0,01% Ti n g i t i NHNN 90 0% 451 0,5% 1.270 1% Ti n g i t i các TCTD khác và cho các TCTD khác vay 8.651 13% 8.493 9,5% 9.346 11%
Ch ng khoán kinh doanh 187 0% 287 0,3% 803 1%
Cho va ng tr c 32.842 49% 44.712 50% 39.113 44% Ch ng khoán đ u t 5.637 8% 5.139 6% 7.153 8% Góp v n đ u t dƠi h n 3.310 5% 2.848 3% 3.083 3% TƠi s n c đ nh 796 1% 507 0,6% 518 1% TƠi s n có khác 15.506 23% 26.945 30% 26.879 30% T ng c ng 67.033 89.391 88.170
Ngu n: Báo cáo tài chính h p nh t đư ki m toán c a PVFC qua các n m 2010 – 2012
- V ngu n v n: Tuy t ng ngu n v n qua các n m t ng nhanh, nh ng V n ch s h u c a PVFC t ng ch m, t 6.743 t vào n m 2010 t ng lên 6.834 trong n m 2011, và còn gi m nh vào n m 2012. Xét v quy mô v n ch s h u thì PVFC c ng đang t ng đ ng v i nhóm NHTM trung bình. Theo k ho ch, PVFC s phát hành trái phi u chuy n đ i v i t ng m nh giá là 3.000 t đ ng, nh m m c tiêu t ng v n đi u l lên 9.000 t đ ng vào n m 2013. N u PVFC phát hành và chuy n đ i thành công, xét trên quy mô v n đi u l m i, PVFC s n m cùng nhóm v i các NHTM l n. B ng 2.3 : C c u ngu n v n c a PVFC qua các n m 2010 – 2012 n v tính: t đ ng Ch tiêu N m 2010 T tr ng N m 2011 T tr ng N m 2012 T tr ng Các kho n n chính ph và - 617 0,7% 104 0,1%
NHNN
Ti n g i và vay các TCTD
khác
10.429 15,6% 23.092 25,8% 23.975 27,2%
Ti n g i c a khách hàng 3.164 4,7% 8.948 10,0% 25.035 28,4% Các công c tài chính phái
sinh 10 0,01% 26 0,03% V n tài tr , y thác đ u t , cho vay TCTD ch u r i ro 26.515 39,6% 19.812 22,2% 8.926 10,1% Phát hành gi y t có giá 6.268 9,4% 3.539 4,0% Các kho n n khác 13.475 20,1% 26.112 29,2% 23.018 26,1% V n và các qu 6.743 10,1% 6.834 7,6% 6.644 7,5% L i ích c a c đông thi u s 439 0,7% 427 0,5% 442 0,5% T ng n ph i tr vƠ ngu n v n ch s h u 67.033 89.391 88.170
Ngu n: Báo cáo tài chính h p nh t đư ki m toán c a PVFC các n m 2010 – 2012 - V hi u qu ho t đ ng kinh doanh: L i nhu n sau thu khá khiêm t n, ch đ t 347.5 t đ ng, và còn gi m m nh vào n m 2012. ROA c a PVFC khá th p, ch đ t 0,5% trong n m 2011 và còn gi m xu ng còn 0,05% vào n m 2012. ROE c ng gi m d n và m c th p, ch đ t 0,76% trong n m 2012, so v i các NHTM l n dao đ ng t 15% - 29% thì kh n ng t o l i nhu n trên v n c a PVFC đang khá th p, và ho t đ ng không hi u qu .
Ngu n: Báo cáo tài chính PVFC Hình 2.21: ROA và ROE c a PVFC qua các n m 2010 – 2012
Nh v y, v ch tiêu ho t đ ng kinh doanh thì PVFC ho t đ ng ch a hi u qu , th m chí kém h n các NHTM có quy mô nh h n PVFC.
- V huy đ ng v n và ho t đ ng tín d ng: Quy mô ho t đ ng tín d ng c a
PVFC t ng lên nhanh chóng, chi m 45% t ng tài s n c a PVFC trong n m 2012, là m c khá t ng đ ng so v i các TCTD trong ngành, và v c b n PVFC đư cung c p ngu n v n k p th i cho các ho t đ ng c a T p oàn D u Khí Qu c gia Vi t Nam c ng nh các công ty con trong ngành. N u so sánh v i các NHTM Vi t Nam, v i quy mô cho vay và huy đ ng hi n t i, PVFC đ c x p t ng đ ng v i nhóm NHTM quy mô trung bình.
PVFC b h n ch huy đ ng v n t cá nhân và các k kho n ng n h n, nh ng bù l i thì PVFC có th huy đ ng đ c m t ngu n v n l n và n đ nh t PVN và các công ty con. Ngu n v n này dài h n và mang tính n đnh, nên PVFC s s d ng ngu n v n này đ cho vay v i áp l c v kh n ng thanh kho n.
Qua phân tích trên, có th th y PVFC là m t công ty tài chính nh ng có quy
mô l n và đ c thù ho t đ ng huy đ ng v n và tín d ng t ng đ ng v i các NHTM
trung bình. M c dù k t qu kinh doanh hi n t i khá th p so v i quy mô ho t đ ng,
nh ng PVFC v n có nh ng ti m n ng trong ho t đ ng khi chuy n đ i thành NHTM.
2.2 HO T NG TệN D NG V R I RO TÍN D NG T I PVFC 2.2.1 C c u tín d ng
Ho t đ ng tín d ng là m t trong các ho t đ ng đem l i doanh thu l n cho PVFC, chi m h n 70% doanh thu c a PVFC qua các n m. Vì v y, tín d ng luôn đ c PVFC đ y m nh t ng tr ng và xem là ho t đ ng hàng đ u c a T ng công ty. Khi xét v c c u tín d ng c a PVFC, có th phân lo i nh sau:
V hình th c: Do đ c thù là công ty tài chính v i 78% v n c a PVN, nên PVFC c ng ch u s chi ph i c a PVN trong ho t đ ng tín d ng. C th là, 42% tín d ng c a PVFC là cho vay b ng v n tài tr và y thác c a PVN cho các khách hàng là công ty trong t p đoàn PVN bao g m các công ty nh T ng công ty D u Vi t Nam, T ng công ty Phân bón và hóa ch t d u khí, T ng công ty CP d ch v k
thu t d u khí .... Các công ty này s đ c u tiên vay v n v i ngu n y thác cho vay c a t p đoàn v i lãi su t u đưi và th i h n dài, th hi n c th nh sau:
B ng 2.4 : D n c a PVFC phân lo i theo hình th c t n m 2010 –n m 2012n v tính: t đ ng n v tính: t đ ng Ch tiêu N m 2010 %T ng d n N m 2011 %T ng d n N m 2012 %T ng d n Cho vay các TCKT, cá nhơn trong n c 26.288 80% 26.063 58% 22.903 58% Cho va b ng v n tƠi tr , thác đ u t 6.650 20% 18.919 42% 16.821 42% T ng d n 32.938 44.982 39.724
Ngu n: Báo cáo tài chính c a PVFC Nh v y, v i c c u v n cho vay b ng v n tài tr , y thác đ u t c a T p oàn PVN và các công ty con c a T p đoàn, thì h u h t các kho n cho vay c a PVFC b ng ngu n v n này đ u là cho vay có ch đ nh và không có r i ro (vì đây là y thác cho vay mà bên nh n y thác không ch u r i ro). i u này, có ngh a là h u nh 42% d n cho vay c a PVFC là không có r i ro. Ch còn 58% d n cho vay còn l i là PVFC ph i ch u r i ro tín d ng trong quá trình cho vay.
V lo i ti n cho vay: đ h n ch r i ro t giá, PVFC chú tr ng cho vay b ng VND h n so v i cho vay b ng ngo i t , c th là t l cho vay b ng VND luôn chi m t 60% tr lên trong c c u d n c a PVFC qua các n m.
V th i h n cho vay: PVFC ch y u là cho vay dài h n, t l cho vay dài h n chi m 51% vào n m 2010, t l này có gi m nh vào n m 2011 nh ng v n chi m đ n 43% t ng d n , và n m 2012 cho vay dài h n chi m 50% t ng d n tín d ng. So v i các TCTD khác, cho vay ng n h n th ng chi m t tr ng cao, kho ng h n 60% t ng d n , còn đ i v i PVFC l i cho vay dài h n cao, vì PVFC ch y u là tài tr cho các d án tr ng đi m c a T p đoàn D u khí qu c gia Vi t Nam, các d án th y đi n, cho vay đ u t kinh doanh v n t i bi n mà nh ng d án này thì th i h n cho vay t ng đ i dài… V i đ c thù th i h n cho vay dài nên PVFC c ng