C ă cu ngu nv n:
B ng 2.7: Kh n ngăthanhătoánă ca Côngătyăgiaiăđ on 2012 ậ 2014 Ch tiêu nă
Ch tiêu năv
tính N mă2014 N mă2013 N mă2012
1.Tài s n ng n h n Tri u đ ng 26.831,49 26.269,87 26.979,52 2.Hàng t n kho Tri u đ ng 18.253,09 17.934,75 18.579,67 3.Ti n và các kho n t ng đ ng ti n Tri u đ ng 1.002,68 1.046,69 1.294,55 4.N ng n h n Tri u đ ng 663,47 823,63 3.489,21 5.Kh n ngăthanhătoánăng n h n (=1/4) L n 40,44 31,90 7,73 6.Kh n ngăthanhătoánănhanh (=(1-2)/4) L n 12,93 10,12 2,41 7.Kh n ngăthanhătoánăt c th i (=3/4) L n 1,51 1,27 0,37
(Ngu n: BCTC c a Công ty và s tính toán c a tác gi )
quan sát rõ h n s bi n đ ng v kh n ng thanh toán c a Công ty qua các
n m 2012 ậ 2014, chúng ta cùng theo dõi bi u đ sau.
Bi uăđ 2.10: Kh n ngăthanhătoánăc aăCôngătyăgiaiăđo n 2012 ậ 2014
(Ngu n: BCTC c a Công ty và s tính toán c a tác gi ) 7.73 31.90 40.44 2.41 10.12 12.93 0.37 1.27 1.51 - 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 45.00 N m 2012 N m 2013 N m 2014 KNTT ng n h n KNTT nhanh KNTT t c th i
Kh n ng thanh toán ng n h n: cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n. N u ch s này l n h n 1 t c là kh kh n ng
thanh toán n ng n h n c a doanh nghi p đang m c t t.
Kh n ng thanh toán ng n h n trong n m 2013 là 31,90 l n, t ng 24,16 l n so v i n m 2012, đi u này có ngh a là 1 đ ng n ng n h n trong n m 2013 s đ c đ m b o b i 31,90 đ ng tài s n ng n h n, t ng 24,16 đ ng so v i n m 2012. n n m
2014, ch s này đ t m c 40,44 l n, t ng 8,55 l n so v i n m 2013, đi u này cho th y m t đ ng n ng n h n trong n m 2014 đ c đ m b o b i 40,44 đ ng tài s n ng n h n.
Nh v y trong 2 n m g n đây, Công ty có kh n ng thanh toán ng n h n cao h n so
v i n m 2012, ch tiêu này t ng lên cho th y kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty ti p t c đ c c i thi n. Nguyên nhân khi n ch s kh n ng thanh toán ng n h n c a
Công ty t ng trong 2n m g n đây là do t c đ gi m c a n ng n h n nhanh h n t c đ
gi m c a tài s n ng n h n. Vì kh n ng thanh toán c a Công ty trong 3 n m qua đ u l n h n 1, đi u này cho th y tài s n ng n h n c a Công ty đ đ đ m b o thanh toán cho các kho n n ng n h n.
Kh n ng thanh toán nhanh: Ch tiêu này cho bi t khi các kho n n ng n h n đ n h n, Công ty có th s d ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n đ chi tr mà không c n bán hàng t n kho. H s này l n h n ho c b ng 1 là lý t ng nh t. N u nh
h n 1 ngh a là tình hình tài chính c a doanh nghi p đang trong tình tr ng suy y u,
không đ s c thanh toán ngay các kho n n ng n h n.
Kh n ng thanh toán nhanh n m 2013 là 10,12 l n, t ng 7,71 l n so v i n m
2012. Nguyên nhân c a đi u này là do hàng t n kho gi m khi n hi u s (TSNH ậ hàng t n kho) t ng cao h n. Ch s HTK c a Công ty trong n m 2013 là 17.934,75 tri u
đ ng, gi m 644,92 tri u đ ng (t ng ng gi m 3,47%) so v i n m 2012.
Trong n m 2014, ch s này đ t 12,93 l n, t ng 2,81 l n so v i n m 2013.
Nguyên nhân d n đ n ch s này ti p t c t ng trong n m 2014 là do c TSNH và HTK
đ u t ng khi n hi u s (TSNH - HTK) c ng t ng theo, trong khi kho n n ng n h n có hi n t ng gi m so v i n m 2013.
Tình tr ng t ng c a ch tiêu này cho th y kh n ng thanh toán nhanh c a Công
ty trong n m 2013 và 2014 t t h n so v i n m 2012. Gi ng nh kh n ng thanh toán
ng n h n, ch tiêu này trong 2 n m g n đây v n l n h n 1 nên Công ty h u nh không
g p khó kh n trong kh n ng thanh toán. Do đ c thù c a ngành xây d ng nên l ng hàng t n kho c a Công ty ch y u là các công trình xây d ng d dang. Tuy nhiên t tr ng hàng t n kho trong n m 2014 chi m t i 64,78% trong t ng tài s n mà Công ty
39
nh m duy trì t tr ng hàng t n kho m c phù h p, giúp Công ty ti t ki m đ c các kho n chi phí liên quan đ n vi c b o v các công trình xây d ng d dang.
Kh n ng thanh toán t c th i: ch s này cho bi t Công ty có th chi tr cho
m t đ ng n ng n h n đ n h n ph i tr b ng bao nhiêu đ ng ti n m t và các kho n
t ng đ ng ti n.
Ch tiêu này n m 2013 là 1,27 l n, t ng 0,90 l n so v i n m 2012. Trong n m
2014, ch tiêu kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty là 1,51 l n, t ng 0,24 l n so v i n m 2014. Ta có th th y ch s này trong n m 2013 và 2014 đ u l n h n 0,5. Do n ng n h n c a Công ty trong n m 2013 và 2014 đ u gi m so v i n m 2012, vì v y mà kh n ng thanh toán t c th i c ng t ng theo qua các n m. M t khác, t ng n ng n h n nh h n so v i ti n và các kho n t ng đ ng ti n, t đó có th th y r ng kh
n ng thanh toán t c th i c a Công ty m c khá t t. Khi kh n ng thanh tóa t c th i
đ t m c t t s giúp Công ty t o d ng đ c lòng tin v i các đ i tác và các nhà cung c p c ng nh ch ng minh đ c uy tín c a mình trên th tr ng.
Nh n xét:
Qua phân tích trên có th th y r ng, kh n ng thanh toán c a Công ty n m 2013 và n m 2014 đ u t t h n so v i n m 2012. Nh chi n l c s n xu t kinh doanh khôn khéo mà nhóm ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán c a Công ty luôn đ t m c an toàn. i u này cho th y n ng l c tài chính c a Công ty r t v ng vàng, Công ty c n c g ng phát huy kh n ng t ch v tài chính th t t t trong nh ng giai đo n ti p theo.
2.4. ánhăgiáăv hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph nă uăt ăABLE
Trong giai đo n 2012 ậ 2014 là giai đo n khó kh n chung c a n n kinh t th gi i nói chung và n n kinh t Vi t Nam nói riêng và ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty c ng có ít nhi u nh h ng. Nh ng toàn th cán b công nhân viên và
Ban giám đ c c a Công ty đư c g ng n l c h t s c. Sau khi phân tích hi u qu s d ng v n c a Công ty thì nh n th y Công ty g p ph i m t s v n đ v qu n lý v n.
2.5.1. K t qu đ t đ c
Trong tình tr ng khó kh n chung c a n n kinh t trong n c và th gi i, Công ty C ph n u t ABLE v n luôn c g ng t n t i và phát tri n không ng ng. M c dù trong giai đo n 2012- 2014 Công ty g p ph i m t s khó kh n trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh, áp l c c nh tranh trên th tr ng ngày càng l n nh ng Công ty luôn c g ng th c hi n các chính sách qu n lý đ v t qua khó kh n. D i s ch đ o và giám sát ch t ch c a ban Giám đ c cùng v i s đ ng lòng c a toàn th cán b công nhân viên, Công ty đư c i thi n đ c k t qu kinh doanh c a mình t t h n so v i các
giai đo n tr c. Ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty trong nh ng n m qua đư đ t đ c m t s k t qu đáng khích l . N m 2014 công ty đư có doanh thu đ t
45.963,45 tri u đ ng, t ng 2.177,03 tri u đ ng, t ng ng t ng 4,97% so v i n m
2013.
Bên c nh đó, các ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán c a Công ty C ph n
u t ABLE đ u đ t m c an toàn do Công ty có ch n l c qu n lý khôn khéo. Qua phân tích trên có th th y r ng, kh n ng thanh toán c a Công ty n m 2013 và n m 2014 đ u t t h n so v i n m 2012. i u này cho n ng l c tài chính c a Công ty r t v ng vàng. Công ty c n c g ng phát huy kh n ng t ch v tài chính th t t t trong nh ng n m ti p theo. (xem trang 37 và 38)
2.5.2. H n ch
Bên c nh nh ng k t qu đ t đ c thì Công ty TNHH s n xu t & TM H ng
Thanh v n còn m t s h n ch c n ph i kh c ph c đ ho t đ ng hi u qu h n, c th :
Trong 2 n m li n ch s ROA c a Công ty đ u gi m và ch đ t m c th p, đi u này cho th y vi c qu n lý tài s n đ t o ra l i nhu n c a Công ty ch a t t, vì v y c n có nh ng chính sách đúng đ n t các nhà qu n lý. Công ty c n ph i có nh ng bi n
pháp đ s d ng tài s n c a mình m t cách t t h n làm doanh thu t ng cao, đi đôi v i ti t ki m chi phí giúp cho l i nhu n sau thu có s t ng tr ng. (xem trang 27)
Nhìn chung ch s ROE trong 2 n m 3014 và 2014 c a Công ty đ u b s t gi m so v i n m 2012, đi u này cho th y s lãng phí trong quá trình s d ng v n c a Công ty và l i nhu n t o ra t v n ch s h u c ng ch a đ t hi u qu cao. (xem trang 28)
Nhìn chung trong 2 n m tr l i đây, h s quay vòng v n c a Công ty đ u th p h n
kho ng 50% so v i n m 2012. Do t c đ luân chuy n v n kinh doanh còn ch m nên vi c thu h i l i v n c a Công ty có th g p khó kh n. ây không ph i là m t d u hi u t t đ i v i Công ty, nó cho th y s l ng l o trong vi c qu n lý v n và tình hình s d ng v n t i Công ty v n ch a đ t đ c hi u qu cao. (xem trang 28)
Ch tiêu t l doanh l i trên t ng v n trong 2 n m g n đây c a Công ty đ u có ph n s t gi m đáng k so v i n m 2012. i u này cho th y hi u qu s d ng v n c a Công ty ngày càng gi m sút. Do v y các nhà qu n lý c n ph i có nh ng bi n pháp thích h p
làm t ng hi u qu s d ng v n c a Công ty trong nh ng n m ti p theo. (xem trang 29) Hi u su t s d ng VC c a Công ty trong 2 n m 2013 và 2014 có ph n th p h n
so v i n m 2012, ch ng t r ng hi u qu s d ng VC c a Công ty c ng đư b gi m sút. Vì v y Công ty c n ph i k p th i đ a ra nh ng bi n pháp làm t ng hi u qu s d ng VC , góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n nói chung. (xem trang 31)
Nhìn chung, hi u qu s d ng VC c a Công ty v n ch đ t đ c m c trung bình khá. Qua các s li u th ng kê có th th y n m 2014 hi u qu s d ng VC có ph n
cao h n so v i n m 2013. Do v y, các nhà qu n lý c a Công ty c n ph i có nh ng chính sách và bi n pháp t t h n đ giúp Công ty có th nâng cao hi u qu s d ng
41
Nhìn chung công tác thu h i n c a Công ty trong giai đo n này ch a đ t đ c hi u qu . Trong tình hình l m phát có di n bi n ngày càng ph c t p nh hi n nay thì Công ty nên cân nh c l i v n đ nên cho khách hàng ti p t c n bao nhiêu là h p lý, vi c cho khách hàng n quá nhi u s khi n kho n chi phí ph i b ra đ thu n c a Công ty b t ng lên. (xem trang 35)
Do đ c thù c a ngành ngh kinh doanh mà giá tr hàng t n kho luôn chi m m t ph n l n trong t l tài s n c a Công ty. Nh ng hàng t n kho chi m chi m t tr ng khá l n (lên t i 64,78% t i th i đi m n m 2014) trong t ng tài s n c a Công ty, đi u này cho th y r ng Công ty đang s h u giá tr c a các công trình xây d ng d dang khá cao. (xem trang 36)
Tóm l i v n l u đ ng bình quân trong giai đo n này t ng, nh ng hi u qu s d ng v n l u đ ng c a Công ty ch a đ c nh mong mu n do có m t s ch tiêu còn th p, m t s ch tiêu có d u hi u ph c h i nh ng ch a cao. V y đ có th nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng Công ty c n có nh ng bi n pháp h u hi u h n trong th i gian t i (xem phân tích t trang 32 đ n trang 36).