- i kho sát, tr cđ a, thí nghi m
T NGăC NGăNGU Nă
V Nă 825.086.846 1.025.652.669 1.450.618.170 200.565.823 24,3 424.965.501 41,4
Nh n xét t ng quát ngu n v n
Ngu n v n và tài s n là hai khía c nh khác nhau trong vi c th hi n các ngu n l c c a doanh nghi p. Trong khi ngu n v n là s huy đ ng các ngu n l c thì tài s n là
vi c s d ng ngu n l c đã huy đ ng đ ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Do
đó, t i m i th i đi m, giá tr c a tài s n và ngu n v n đ u b ng nhau. S bi n đ ng v
giá tr t ng quát c a ngu n v n đ ng nh t v i tài s n. Xu t phát đi m n m 2012 v i giá
tr 825.086.846 đ ng, t ng tr ng v i t c đ 24,3% t ng ng t ng 200.565.823 đ ng
lên m c 1.025.652.669 đ ng cu i n m 2013. Sau đó trong n m 2014, t ng ngu n v n ti p t c t ng tuy t đ i thêm 424.965.501 đ ng, t ng t ng đ i 41,4% lên m c
1.450.618.170 đ ng. Trong đó, nguyên nhân t ng tr ng là s gia t ng cùng lúc giá tr
N ph i tr và v n CSH.
Phân tích N ph i tr
N ph i tr c a Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long trong giai đo n 2012 –2014 đóng vài trò là ngu n v n chính tài tr cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh
và ch tiêu này có t c đ t ng cao trong kì phân tích. T i th i đi m cu i n m 2012, giá
tr n c a công ty là 614.598.740 đ ng, trong đó ch bao g m n ph i tr ng n h n. Sang
đ n n m 2013, giá tr này đã t ng thêm 133.481.132 đ ng t ng ng t ng 21,7% lên
m c 748.079.872 đ ng, trong đó, 50.000.000 đ ng ti n vay dài h n. N m 2014 ch ng ki n s t ng tr ng cao v giá tr N ng n h n làm cho t ng n t ng thêm 385.908.497
đ ng t ng ng t ng thêm 51,6% lên m c 385.908.497 đ ng.
N ng n h n là ngu n v n vô cùng phong phú c a công ty v i nhi u ngu n huy
đ ng t ng i bán, khách hàng tr tr c, ch m tr nhà n c hay các đ i tác thân thi t.
ây là kho n m c quy t đnh chi u h ng t ng tr ng c a N ph i tr , bi n đ ng c a n ng n h n quy t đ nh di n bi n c a t ng n c ng nh nh h ng đáng k đ n tình hình huy đ ng v n nói chung c a công ty. Trong n m 2013, n ng n h n t ng 13,6% t ng ng t ng 83.481.132 đ ng giá tr tuy t đ i t m c 614.598.740 đ ng n m 2012 lên thành 698.079.872 đ ng n m 2013. Sau đó, giá tr n ng n h n ti p t c t ng tr ng m nh trong n m 2014 v i m c t ng tuy t đ i là 385.934.897 đ ng, t ng t ng đ i 55,3%
lên m c 1.084.014.769 đ ng t i th i đi m khóa s . Trong đó, hai kho n m c có m c
t ng m nh nh t là ph i tr ng i bán và ng i mua tr ti n tr c.
Kho n m c ph i tr ng i bán có m c bi n đ ng m nh trong giai đo n phân tích. N m 2012, công ty duy trì m c n ng i bán là 526.120.334 đ ng. Sau đó, giá tr này
gi m xu ng còn 300.580.450 đ ng cu i n m 2013 t ng ng gi m 225.539.884 đ ng
giá tr tuy t đ i và 42,9% giá tr t ng đ i. Nguyên nhân c a di n bi n này đ c liên h
39
toán cho nhà cung c p giá tr nguyên v t li u đã mua, tuy nhiên, th i đi m khóa s n m 2013, ti n ch a thu v đ c t khách hàng nên công ty r i vào kh ng ho ng nh v thanh toán, v n đ này đã đ c gi i quy t vào đ u n m 2014. n cu i n m 2014,
ngu n huy đ ng v n t nhà cung c p t ng tr l i lên m c 594.029.673 đ ng t ng ng
t ng 97,6% so v i cu i n m 2013. Kho n giá tr 293.449.223 đ ng t ng thêm này t ng
ng s nguyên v t li u trong ch tiêu hàng t n kho t ng thêm t i th i đi m cu i n m
chu n b cho công trình xây d ng tr s Công ty C ph n SDU Vi t Nam.
Ng i mua tr ti n tr c là m t hình th c th ng xuyên đ c Công ty C ph n
Bê tông đúc s n Th ng Long áp d ng đ gi m áp l c v v n. Kho n m c này là giá tr
s ti n đ t c c hay thanh toán tr c theo ti n đ công vi c đ h tr v n cho công ty hoàn thành công vi c v a là kho n đ t c c ch c ch n c a khách đ m b o cho vi c thanh
toán di n ra thu n l i. Công ty có d đnh đ a gi i pháp này tr thành thông l trong
ph ng th c kí h p đ ng k t n m 2013. Do đó, kho n m c này liên t c t ng trong giai đo n phân tích, đ c bi t trong n m 2013. C th giá tr ng tr c ti n c a khách hàng t i th i đi m 31/12/2012 là 66.880.000 đ ng. n n m 2013, kho n m c này đã t ng thêm 234.043.240 đ ng t ng ng t c đ t ng 349,9% lên m c 300.923.240 đ ng t i th i đi m cu i n m. Sau đó, ti p t c t ng thêm 31,4% n a trong n m 2014 lên thành 395.386.618 đ ng.
Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long luôn ch tr ng ho t đ ng tuân
th pháp lu t, th c hi n đ y đ các ngh a v đ i v i Nhà n c và đ c bi t là ngh a v
n p thu . Các kho n thu và ph i n p nhà n c còn t n đ ng trên BC KT là do ch a
quy t toán xong thu trong n m, thông th ng đ c gi i quy t vào đ u n m ti p theo. S thu ch a quy t toán vào th i đi m cu i n m 2012, 2013, 2014 l n l t là 21.598.406 đ ng, 30.081.849 đ ng, 34.838.326 đ ng. S ra t ng ti n thu ph i n p là do quy mô
doanh thu, l i nhu n c a công ty t ng tr ng hàng n m.
Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác bao g m các kho n vay m n v t t
t các doanh nghi p k t ngh a, giá tr kho n m c này có th thay đ i đ t ng t trong t ng
n m, không có xu h ng xác đnh, ph thu c vào kh n ng đáp ng v t t , v n b ng ti n c a công ty t i th i đi m khóa s . N m 2012, công ty không ghi nh n giá tr Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác, nh ng sang đ n n m 2013 và 2014, giá tr này lên đ n 66.494.333 đ ng và 47.000.000 đ ng. ây là s v t t , nguyên li u m n c a
Công ty TNHH Thi t k và Thi công An Phú Thnh.
Phân tích V n CSH
V n ch s h u c a Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long g m hai thành
trì không đ i qua các n m v i giá tr 200.000.000 đ ng. L i nhu n ch a phân ph i t ng đ u theo t ng n m. Xu t phát t n m 2012 v i m c 10.488.106 đ ng, qua hai n m 2013,
2014, kho n m c này t ng giá tr l n l t là 67.084.691 đ ng và 51.817.156 đ ng đ k t
thúc n m 2014 v i giá tr l i nhu n gi l i là 129.389.953 đ ng. Kho n t ng thêm này là toàn b s l i nhu n c a công ty trong n m 2013 và 2014. Nh v y, ban lãnh đ o
công ty đã th ng nh t không chia l i nhu n đ t ng v n kinh doanh cho công ty.
Chi n l c qu n lý v n c a doanh nghi p
n v tính: đ ng
N mă2012 N mă2013 N mă2014
Dài h n Ng n h n Dài h n Ng n h n Dài h n Ng n h n
Tài s n 30.812.989 794.273.857 18.052.837 1.007.599.832 5.292.685 1.445.325.485 Ngu n v n 210.488.106 614.598.740 327.572.797 698.079.872 366.603.401 1.084.014.769
(Ngu n: Báo cáo tài chính n m 2012, 2013, 2014)
Bi u đ 2.1 đã cho th y Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long đang qu n
lỦtài s n theo chi n l c th n tr ng. T c là m t ph n tài s n ng n h n đ c đ u t b ng ngu n v n dài h n. Chi n l c này làm cho vòng quay tài s n c a công ty nhanh h n chu kì tr thanh toán chi phí s d ng v n. Th ng d t quá trình v n đ ng tài s n xu t hi n tr c đ thanh toán kp th i cho chi phí v n làm choáp l c tr n đ c gi m thi u, kh n ng thanh toán đ c đ m b o v ng ch c.
T À I S N N G U N V N T À I S N N G U N V N T À I S N N G U N V NDài h n Ng n h n Dài h n Ng n h n
N mă2011 N mă2012 N mă2013
Bi u đ 2.1 Chi n l c s d ng v n kinh doanh c a Công ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long giai đo n 2012 - 2014
41
2.2.1.2. Tình hình tài chính thông qua Báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty C ph n
Bê tông đúc s n Th ng Long
Báo cáo k t qu kinh doanh là báo cáo trình bày các n i dung doanh thu, chi phí và l i nhu n kinh doanh c a công ty trong vòng m t n m tài chính. Phân tích báo cáo này giúp ích r t nhi u trong vi c nh n xét s bi n đ ng c a tình hình kinh doanh, xác đ nh xu h ng c a các ch tiêu là ti n đ cho quá trình phát huy nh ng u đi m, kh c ph c nh ng h n ch t n t i trong ho t đ ng kinh doanh. B ng 2.4 t ng h p nh ng bi n
đ ng c a các ch tiêu trong Báo cáo k t qu kinh doanh trong giai đo n 2012 – 2014.
Phân tích tình hình doanh thu
Công ty không s d ng hình th c gi m tr , chi t kh u nào trong quá trình kinh doanh nên giá tr doanh thu thu n b ng v i doanh thu bán và cung c p d ch v . Trong
giai đo n phân tích 2012 – 2014, doanh thu thu n c a Công ty C ph n Bê tông đúc s n
Th ng Long có s bi n đ ng m nh, gi m sâu trong n m 2013 và t ng tr ng tr l i
trong n m 2014. C th , n m 2012, doanh thu thu n m c cao nh t trong 3 n m v i
giá tr 2.488.093.939 đ ng. Sau đó, gi m sút nghiêm tr ng trong n m 2013 v i m c gi m lênđ n 1.073.277.889 đ ng, t ng ng gi m 43,1% xu ng ch còn 1.414.816.050 đ ng. âylàthay đ i đánh d u b c ngo t trong t duy c a ban lãnh đ o công ty. Ho t
đ ng c a công ty không t p trung vào nh n nhi u công trình đ có doanh thu cao mà công ty đ t tr ng tâm vào ch t l ng ch t l ng công trình, tìm ki m khách hàng uy tín và đ y m nh qu n tr chi phí đ t ng l i nhu n. Theo đó, n m 2014, doanh thu đã t ng tr ng tr l i khi v i t ng doanh thu thu n đ t 1.733.642.434 đ ng, t ng 318.826.384 đ ng t ng ng 22,5% so v i n m 2013.
Ngoài doanh thu t s n xu t kinh doanh, trên BCKQKD c a công ty có ghi nh n
thêm doanh thu t ho t đ ng tài chính v i giá tr trong các n m 2012, 2013 và 2014 l n
l t là 1.036.819 đ ng, 1.136.920 đ ng và 1.295.172 đ ng. Th c ch t, ho t đ ng tài chính c a công ty ch bao g m ti n tr lãi g i c a kho n ti n g i không kì h n, không có nh h ng đáng k đ i v i t ng doanh thu c a công ty trong các n m.
Phân tích tình hình chi phí
Giá v n hàng bán là thành ph n chi phí l n nh t, có vai trò quy t đ nh đ n l i nhu n kinh doanh c a công ty. Trong giai đo n phân tích, giá v n hàng bán đ c Công
ty C ph n Bê tông đúc s n Th ng Long đ c ki m soát m t cách tích c c khi so sánh
v i s bi n đ ng c a doanh thu. C th , n m 2012, giá v n các công trình đ c ghi nh n
là 2.325.609.923 đ ng. Sang đ n n m 2013, theo đà gi m m nh c a doanh thu thì giá
v n c ng gi m t ng ng v i m c gi m 1.303.439.619 đ ng t ng ng gi m t ng đ i
44,0%. i u quan tr ng là t c đ gi m c a giá v n l n h n t c đ gi m c a doanh thu thu n m c 43,1%, tuy s chênh l ch là không nhi u nh ng c ng th hi n s c g ng