5. KẾT LUẬN
5.4 Hạn chế của nghiên cứu và hướng nghiên cứu tiếp theo
Mẫu nghiên cứu của tác giả chỉ giới hạn ở 30 quốc gia đang phát triển khu vực Châu Á do chưa có điều kiện thu thập dữ liệu. Chính vì hạn chế này nên có thể kết quả nghiên cứu của tác giả chưa thể hiện được kết quả nghiên cứu của mẫu gồm toàn bộ các nền kinh tế Châu Á. Ngoài ra, khoảng thời gian thu thập dữ liệu từ năm
1994 đến 2011 chứa đựng nhiều biến cố kinh tế có thể ảnh hưởng đến kết quả nghiên cứu.
Trong thời gian tới, với điều kiện cho phép, tác giả kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng nghiên cứu này với các mục tiêu chính:
Mở rộng mẫu nghiên cứu và thời gian nghiên cứu dài hơn;
Sử dụng các phương pháp nghiên cứu đa dạng hơn như phương pháp biến công cụ, phương pháp hồi quy mô men tổng quát….
So sánh ảnh hưởng của chiều sâu tài chính theo các giai đoạn hoặc các nhóm quốc gia đặc thù.
Nghiên cứu ảnh hưởng tương tác ngược chiều của tăng trưởng kinh tế lên phát triển tài chính.
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tài liệu trang web:1. Trang web của Quỹ tiền tệ quốc tế, mục truy cập dữ liệu các chỉ số kinh tế:
http://elibrary-data.imf.org/DataExplorer.aspx
2. Trang web của Ngân hàng thế giới, mục truy cập dữ liệu các chỉ số kinh tế:
http://data.worldbank.org/
3. Trang web của Ngân hàng phát triển Châu Á
Mục hệ thống dữ liệu thống kê online, mục “ADB report”:
https://sdbs.adb.org/sdbs/index.jsp
Mục các chỉ sổ cơ bản của Châu Á Thái Bình Dương:
http://www.adb.org/publications/series/key-indicators-for-asia-and-the-pacific
Mục thống kê dữ liệu cơ bản các năm:
http://www.adb.org/publications/series/basic-statistics
Mục các chỉ số tài chính và kinh tế:
http://aric.adb.org/macro_indicators.php
4. Và một số các trang web khác
Trang Penn World Table của trường đại học Gnoningen, mục truy cập các chỉ số kinh tế của các quốc gia: http://citaotest01.housing.rug.nl/febpwt/Home.mvc
Trang trung tâm nghiên cứu của Ivan Kushnir, cung cấp các dữ liệu kinh tế của các quốc gia: http://kushnirs.org/
Tài liệu Tiếng Việt
Xinh Xinh (biên dịch), Trọng Hoài (Hiệu đính). Môn học Các phương pháp định Lượng, Chương 16: Các mô hình hồi quy dữ liệu bảng, Tài liệu đọc chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright (Niên khóa 2010-2012).
Tài liệu Tiếng Anh
1. Aghion, Philippe and Howitt, Peter and Mayer-Foulkes, David, 2005. The effect of financial development on convergence: theory and evidence.
Quarterly Journal of Economics, v120(1,Feb), 173-222.
Quarterly Journal of Economics 106: 407-43.
3. Chang, T., and Caudill, S., 2005. Financial development and economic growth:
the case of Taiwan. Applied Economics, 37(12), 1329-1335.
4. Choe, Chongwoo & Moosa, Imad A., 1999. Financial System and Economic Growth: The Korean Experience. World Development, Elsevier, vol. 27(6), pages 1069-1082, June.
5. Dabos, M.P. and Gantman, E.R, 2010. The Fading Link? A New Empirical Analysis of the Relationship between Financial Development and Economic Growth. MFI Working Paper, Series No. 2010-013.
6. Demetriades, Panicos O., and Hussein, Khaled A., 1996. Does financial development cause economic growth? Time series evidence from sixteen countries. Journal of Development Economics 51: 387-411.
7. Friedman, Milton and Schwartz, Anna J., 1963. A Monetary History of the United States, 1867–1960. Available at SSRN: < http://www.google.com.vn/books?hl=vi&lr=&id=Q7J_EUM3RfoC&oi=fnd&p g=PP2&dq=A+Monetary+History+of+the+United+States&ots=17uxCPxWC3 &sig=tlT7hEBrdkU7jWIJDiUE-
OM6DV4&redir_esc=y#v=onepage&q=A%20Monetary%20History%20of%2 0the%20United%20States&f=false>. [Accessed 19 August 2013]
8. Gries, Thomas & Kraft, Manfred & Meierrieks, Daniel, 2009. Linkages Between Financial Deepening, Trade Openness, and Economic Development: Causality Evidence from Sub-Saharan Africa. World Development, Elsevier, vol. 37(12), pages 1849-1860.
9. Gujarati, D.N. and Porter, D.C, 2009. Basic Econometric (5th ed.). New York: McGraw Hill Companies.
10. Habibullah, MS., and Eng, YK., 2006. Does Financial Development Cause Economic Growth? A Panel Data Dynamic Analysis for the Asian Developing Countries. Journal of the Asia Pacific Economy, Volume 11, Issue 4, pp 377- 393.
11. Hasan, Iftekar., Koetter, Michael,. Lensink, Robert and Meesters, Aljar, 2009. Bank Efficiency, Financial Depth, and Economic Growth, Available at SSRN: <http://ssrn.com/abstract=1475415>. [Accessed 12 August 2013].
12. Hasan, Iftekar., Wachtel, Paul., & Zhou, Mingming, 2009. Institutional Development, Financial Deepening and Economic Growth: Evidence from China. Journal of Banking & Finance, Elsevier, vol. 33(1), January, Pages 157–170.
13. King, Robert G., and Ross Levine, 1993. Finance and growth: Schumpeter might be right. Quarterly Journal of Economics 108: 717-37.
14. Klein, Michael W,. and Olivei, Giovanni, 1999. Capital Account Liberalization, Financial Depth and Economic Growth. N.B.E.R Working Papper no.7384, October.
15. Levine, Ross and David Renelt, 1992. A sensitivity analysis of cross-country growth regressions. American Economic Review 84: 942-63.
16. Levine, Ross, Loayza, Norman, and Thorsten Beck, 2000. Financial intermediation and growth: causality and causes. Journal of Monetary Economics 46: 31-77.
17. Loayza, N.V., and R.Ranciere, 2006. Financial Development, Financial Fragilit, and Growth. Journal of Money, Credit, and Banking, Vol.38, No.4, 1051-76.
18. Lucas, Robert E., Jr, 1988. On the mechanics of economic development.
Journal of Monetary Economics 22: 3-42.
19. Murinde, V. and Eng, F.S.H, 1995. Financial Development and Economic Growth in Singapore: Demand-Following or Supply-Leading?. Applied Financial Economics, vol. 4, pp. 391-404.
20. Robinson, Joan, 1952. The generalization of the general theory. In The Rate of Interest and Other Essays. Macmillan, London.
21. Rousseau, Peter L. & Wachtel, Paul, 2005. Economic Growth and Financial Depth: Is the Relationship Extinct Already?. Conference for Financial Sector
Development for Growth and Poverty Reduction. Helsinki, July 1-2, 2005. UNU / WIDER.
22. Rousseau, Peter L. & Wachtel, Paul, 2007, “What is happening to the impact of financial deepening on economic growth?”. NewYork University Working Paper No. 2451/26077.
23. Sangjoon Jun, 2012. Financial development and output growth: a panel study for Asian coutries, Journal of East Asian economic Intergration, Vol.16, No.1, pp 97-115.
PHỤ LỤC
Phụ lục 1: Kiểm định Hausman chọn lựa mô hình ngẫu nhiên hay cố định theo thời gian của giả thiết 1
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: M2_PERIOD_RANDOM
Test period random effects
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Period random 15.493811 5 0.0084
Period random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
M2 -0.004911 -0.005090 0.000000 0.7193
EXPORT -0.004501 -0.003209 0.000000 0.0018
GOV -0.184739 -0.186339 0.000001 0.1045
INF -0.003232 -0.003303 0.000000 0.6941
POP -0.948829 -0.992150 0.000462 0.0438
Period random effects test equation: Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 09/24/13 Time: 10:21 Sample: 1994 2011
Periods included: 18 Cross-sections included: 30
Total panel (balanced) observations: 540
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 8.087278 0.588720 13.73706 0.0000 M2 -0.004911 0.005183 -0.947556 0.3438 EXPORT -0.004501 0.006138 -0.733286 0.4637 GOV -0.184739 0.031777 -5.813621 0.0000 INF -0.003232 0.000933 -3.463777 0.0006 POP -0.948829 0.211794 -4.479957 0.0000 Effects Specification
Period fixed (dummy variables)
R-squared 0.223148 Mean dependent var 3.719972
Adjusted R-squared 0.190091 S.D. dependent var 4.924577
S.E. of regression 4.431871 Akaike info criterion 5.857180
Sum squared resid 10154.65 Schwarz criterion 6.039969
Log likelihood -1558.439 Hannan-Quinn criter. 5.928668
F-statistic 6.750301 Durbin-Watson stat 0.829495
Phụ lục 2: Kiểm định Hausman chọn lựa mô hình ngẫu nhiên hay cố định theo quốc gia của giả thiết 1
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: M2_CROSS_RANDOM
Test cross-section random effects
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 33.676400 5 0.0000
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
M2 -0.044349 -0.016456 0.000108 0.0074
EXPORT 0.118128 0.023622 0.000299 0.0000
GOV -0.059924 -0.158771 0.003652 0.1019
INF -0.003817 -0.003754 0.000000 0.4861
POP -0.436909 -0.844250 0.028268 0.0154
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 09/24/13 Time: 10:19 Sample: 1994 2011
Periods included: 18 Cross-sections included: 30
Total panel (balanced) observations: 540
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 2.108242 1.488290 1.416553 0.1572 M2 -0.044349 0.013535 -3.276688 0.0011 EXPORT 0.118128 0.020433 5.781304 0.0000 GOV -0.059924 0.080272 -0.746504 0.4557 INF -0.003817 0.000848 -4.503398 0.0000 POP -0.436909 0.321324 -1.359715 0.1745 Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.339525 Mean dependent var 3.719972
Adjusted R-squared 0.295057 S.D. dependent var 4.924577
S.E. of regression 4.134719 Akaike info criterion 5.739335
Sum squared resid 8633.429 Schwarz criterion 6.017492
Log likelihood -1514.620 Hannan-Quinn criter. 5.848121
F-statistic 7.635317 Durbin-Watson stat 1.176581
Phụ lục 3: Kiểm định Hausman chọn lựa mô hình ngẫu nhiên hay cố định theo thời gian của giả thiết 2
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: QUASI_PERIOD_RANDOM Test period random effects
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Period random 20.103760 5 0.0012
Period random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
QUASI -0.011988 -0.013023 0.000000 0.0165
EXPORT 0.000448 0.002555 0.000000 0.0000
GOV -0.188642 -0.190816 0.000001 0.0535
INF -0.003328 -0.003419 0.000000 0.6385
POP -0.996346 -1.051992 0.000570 0.0198
Period random effects test equation: Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 09/24/13 Time: 10:45 Sample: 1994 2011
Periods included: 18 Cross-sections included: 30
Total panel (balanced) observations: 540
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 8.178848 0.580515 14.08896 0.0000 QUASI -0.011988 0.005934 -2.020407 0.0439 EXPORT 0.000448 0.006329 0.070827 0.9436 GOV -0.188642 0.031731 -5.945054 0.0000 INF -0.003328 0.000931 -3.574452 0.0004 POP -0.996346 0.212737 -4.683457 0.0000 Effects Specification
Period fixed (dummy variables)
R-squared 0.227895 Mean dependent var 3.719972
Adjusted R-squared 0.195040 S.D. dependent var 4.924577
S.E. of regression 4.418310 Akaike info criterion 5.851050
Sum squared resid 10092.60 Schwarz criterion 6.033839
Log likelihood -1556.784 Hannan-Quinn criter. 5.922539
F-statistic 6.936289 Durbin-Watson stat 0.832405
Phụ lục 4: Kiểm định Hausman chọn lựa mô hình ngẫu nhiên hay cố định theo quốc gia của giả thiết 2
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: QUASI_CROSS_RANDOM Test cross-section random effects
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 36.934052 5 0.0000
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
QUASI -0.075940 -0.031444 0.000185 0.0011
EXPORT 0.133531 0.033733 0.000295 0.0000
GOV -0.028753 -0.159008 0.003650 0.0311
INF -0.003862 -0.003801 0.000000 0.4892
POP -0.561006 -0.909923 0.027876 0.0366
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 09/24/13 Time: 10:44 Sample: 1994 2011
Periods included: 18
Cross-sections included: 30
Total panel (balanced) observations: 540
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 1.667098 1.474877 1.130330 0.2589 QUASI -0.075940 0.017014 -4.463458 0.0000 EXPORT 0.133531 0.020510 6.510396 0.0000 GOV -0.028753 0.080179 -0.358609 0.7200 INF -0.003862 0.000840 -4.596765 0.0000 POP -0.561006 0.320914 -1.748153 0.0810 Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.351082 Mean dependent var 3.719972
Adjusted R-squared 0.307393 S.D. dependent var 4.924577
S.E. of regression 4.098382 Akaike info criterion 5.721680
Sum squared resid 8482.350 Schwarz criterion 5.999838
Log likelihood -1509.854 Hannan-Quinn criter. 5.830467
F-statistic 8.035854 Durbin-Watson stat 1.182677
Phụ lục 5: Kiểm định Hausman chọn lựa mô hình ngẫu nhiên hay cố định theo thời gian của giả thiết 3
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: PRIVATE_PERIOD_RANDOM Test period random effects
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Period random 16.178024 5 0.0064
Period random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
PRIVATE -0.010723 -0.011830 0.000000 0.0704
EXPORT -0.001750 0.000114 0.000000 0.0007
GOV -0.187723 -0.189672 0.000001 0.0609
INF -0.003331 -0.003414 0.000000 0.6506
POP -0.998316 -1.048683 0.000541 0.0304
Period random effects test equation: Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 10/05/13 Time: 18:11 Sample: 1994 2011
Periods included: 18 Cross-sections included: 30
Total panel (balanced) observations: 540
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 8.249999 0.595486 13.85424 0.0000 PRIVATE -0.010723 0.006193 -1.731566 0.0839 EXPORT -0.001750 0.005971 -0.293088 0.7696 GOV -0.187723 0.031752 -5.912226 0.0000 INF -0.003331 0.000933 -3.568330 0.0004 POP -0.998316 0.214108 -4.662677 0.0000 Effects Specification
Period fixed (dummy variables)
R-squared 0.226286 Mean dependent var 3.719972
Adjusted R-squared 0.193362 S.D. dependent var 4.924577
S.E. of regression 4.422911 Akaike info criterion 5.853132
Sum squared resid 10113.63 Schwarz criterion 6.035921
Log likelihood -1557.346 Hannan-Quinn criter. 5.924621
F-statistic 6.872989 Durbin-Watson stat 0.832257
Phụ lục 6: Kiểm định Hausman chọn lựa mô hình ngẫu nhiên hay cố định theo quốc gia của giả thiết 3
Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: PRIVATE_CROSS_RANDOM Test cross-section random effects
Test Summary
Chi-Sq.
Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 24.606026 5 0.0002
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob.
PRIVATE -0.031427 -0.024702 0.000098 0.4964
EXPORT 0.087834 0.023388 0.000200 0.0000
GOV -0.114352 -0.171344 0.003432 0.3307
INF -0.003762 -0.003772 0.000000 0.9111
POP -0.314508 -0.823732 0.028681 0.0026
Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: Y
Method: Panel Least Squares Date: 09/24/13 Time: 10:41 Sample: 1994 2011
Periods included: 18 Cross-sections included: 30
Total panel (balanced) observations: 540
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 2.888523 1.556234 1.856099 0.0640 PRIVATE -0.031427 0.013796 -2.277906 0.0231 EXPORT 0.087834 0.017210 5.103755 0.0000 GOV -0.114352 0.079012 -1.447282 0.1484 INF -0.003762 0.000852 -4.415966 0.0000 POP -0.314508 0.322346 -0.975684 0.3297 Effects Specification
Cross-section fixed (dummy variables)
R-squared 0.332343 Mean dependent var 3.719972
Adjusted R-squared 0.287391 S.D. dependent var 4.924577
S.E. of regression 4.157139 Akaike info criterion 5.750150
Sum squared resid 8727.310 Schwarz criterion 6.028307
Log likelihood -1517.540 Hannan-Quinn criter. 5.858937
F-statistic 7.393408 Durbin-Watson stat 1.165111
Phụ lục 7: Bộ dữ liệu 30 quốc gia Châu Á đang phát triển trong khoảng thời gian từ 1994-2011
Country Year Y M2 QUASI PRIVATE EXPORT GOV INF POP
Armenia 1994 7.9572 13.0974 5.9289 11.0755 39.3280 11.2720 4,447.8655 -2.3945 Armenia 1995 9.1343 7.7072 1.9479 7.2659 23.9279 11.1700 175.9513 -2.0504 Armenia 1996 7.5670 8.2229 2.1991 5.6232 23.2400 11.2317 18.6812 -1.5555 Armenia 1997 4.5521 8.7336 3.2564 6.0281 20.2733 11.2167 13.9608 -1.1337 Armenia 1998 8.1882 10.0522 4.5384 7.4096 19.0030 11.0521 8.6725 -0.7901 Armenia 1999 3.9176 11.0846 5.7955 8.7315 20.7583 11.9086 0.6482 -0.6167 Armenia 2000 6.4001 14.7045 7.7820 9.9469 23.3753 11.8090 -0.7909 -0.5745 Armenia 2001 9.9243 13.4496 4.6042 7.5731 25.4684 11.2859 3.1459 -0.5260 Armenia 2002 13.3617 15.5516 3.9798 6.7765 29.3566 9.9870 1.0600 -0.4244 Armenia 2003 14.0599 14.3920 3.6604 5.6823 32.1526 10.2072 4.7216 -0.3607 Armenia 2004 10.3936 14.9870 4.1365 6.9906 29.7348 10.1730 6.9613 -0.3425 Armenia 2005 13.7416 16.2984 4.6878 8.0480 28.8092 10.5510 0.6423 -0.3554 Armenia 2006 13.0546 18.2870 4.9096 8.8375 23.3590 10.0903 2.8924 -0.3990 Armenia 2007 13.5887 21.9524 5.5027 13.5779 19.1856 10.1732 4.4074 -0.4348 Armenia 2008 6.7297 19.8358 6.3030 19.3867 15.0471 10.2292 8.9500 -0.4154 Armenia 2009 -14.3140 25.9415 10.0012 24.8549 15.4745 13.3366 3.4068 -0.3140 Armenia 2010 1.8622 26.0274 10.5227 28.1086 20.8301 13.1382 8.1816 -0.1571 Armenia 2011 4.3246 29.5228 12.9825 35.0032 23.7314 11.7693 7.6512 0.0211 Azerbaijan 1994 -20.7781 55.9210 36.0434 3.3341 24.7226 23.5126 1,662.2159 1.3517 Azerbaijan 1995 -12.8100 12.3153 4.2697 1.1859 27.9009 12.7941 411.7596 1.1517 Azerbaijan 1996 0.2822 11.2602 3.0649 1.1660 29.5157 12.0177 19.7948 1.0098 Azerbaijan 1997 4.7843 13.7786 4.1272 2.4495 29.0219 12.6126 3.6743 0.9647 Azerbaijan 1998 8.9609 10.7290 3.8509 3.0812 22.7023 15.1589 -0.7727 0.9491 Azerbaijan 1999 6.4616 11.7410 4.3764 2.9652 27.9836 15.6140 -8.5252 0.8776 Azerbaijan 2000 10.1910 16.2908 9.6364 5.8997 39.0414 9.4501 1.8050 0.8215 Azerbaijan 2001 9.0518 12.9316 3.0806 9.3638 40.9230 8.9656 1.5472 0.7748 Azerbaijan 2002 9.7778 12.9801 4.6856 5.5850 42.7685 8.6875 2.7712 0.7462 Azerbaijan 2003 10.3607 14.2848 4.7893 7.0121 42.0109 10.0626 2.2339 0.7577 Azerbaijan 2004 9.2395 17.6534 6.5827 9.3220 48.7875 10.7841 6.7089 0.8754 Azerbaijan 2005 25.1144 14.6834 5.9972 9.5297 62.9364 10.3661 9.6795 1.0223 Azerbaijan 2006 33.0305 18.3235 5.5636 11.7158 66.5062 10.8274 8.3741 1.0986 Azerbaijan 2007 23.6391 20.7939 6.5167 14.4333 68.1309 10.0703 16.5954 1.1339 Azerbaijan 2008 8.4976 21.1630 6.9670 15.5934 65.7774 11.4632 20.7916 2.0999 Azerbaijan 2009 7.0542 23.7888 7.8700 19.0662 51.5829 13.8477 1.4011 2.0761 Azerbaijan 2010 3.7581 24.7910 7.6444 17.8848 53.9700 11.0666 5.8616 1.1898 Azerbaijan 2011 -0.3075 27.7680 8.5852 17.9762 62.7998 11.8151 7.8480 1.3030 Bangladesh 1994 1.9014 28.9522 20.4922 16.2712 9.0015 4.8832 5.3137 2.1286 Bangladesh 1995 2.7567 28.8279 20.0630 20.8818 10.8646 4.6299 10.2978 2.1077
Country Year Y M2 QUASI PRIVATE EXPORT GOV INF POP Bangladesh 1996 2.4919 29.2726 20.8684 21.5965 11.0843 4.4038 2.3771 2.0897 Bangladesh 1997 3.2847 29.5686 21.2402 22.7852 11.9934 4.3643 5.3056 2.0574 Bangladesh 1998 3.1762 29.7384 21.6602 23.2360 13.3287 4.7294 8.4022 2.0072 Bangladesh 1999 2.8813 31.2883 22.9846 23.5485 13.1937 4.5893 6.1067 1.9331 Bangladesh 2000 4.0009 34.6029 25.4711 24.6655 13.9800 4.5716 2.2083 1.8422 Bangladesh 2001 3.3972 46.1529 36.7347 27.7835 15.3818 4.5061 2.0072 1.7568 Bangladesh 2002 2.6098 49.0533 39.8561 30.1489 14.2760 5.0015 3.3326 1.6758 Bangladesh 2003 3.5225 50.8615 41.8805 30.1743 14.2138 5.3466 5.6687 1.5784 Bangladesh 2004 4.6464 52.4115 42.8646 32.1318 15.4649 5.5280 7.5875 1.4614 Bangladesh 2005 4.4824 54.5285 44.4043 33.8056 16.5813 5.5381 7.0466 1.3364 Bangladesh 2006 5.3068 58.4654 46.5428 36.1592 18.9737 5.5403 6.7653 1.2038 Bangladesh 2007 5.2425 58.4141 46.1581 37.2868 19.7767 5.5253 9.1070 1.0904 Bangladesh 2008 5.0798 58.8727 47.1379 39.2100 20.3396 5.2821 8.9019 1.0277 Bangladesh 2009 4.6251 62.8596 50.7253 41.5053 19.4276 5.2624 5.4235 1.0308 Bangladesh 2010 4.8838 67.3976 53.1384 47.0504 18.4062 5.3681 8.1267 1.0793 Bangladesh 2011 5.4307 68.6707 55.2572 48.8205 22.9009 5.7847 10.7059 1.1428 Bhutan 1994 7.0525 28.1964 15.9034 8.5214 29.5287 14.8675 6.9934 -1.4492 Bhutan 1995 8.0720 33.0565 19.6011 7.6384 37.7689 11.9302 9.4956 -0.4865 Bhutan 1996 5.1707 31.5732 13.0720 6.6751 35.4881 20.8094 8.7897 0.6830
