L iăm ăđ u
K tălu năch ngă1
2.5 Nguyênănhơnăt năt iănh ngă viă ph mătrongăcôngăb ăthôngătinăt iăcácă
doanhănghi păniêmăy tătrênăth ătr ngăch ngăkhoánăVi tăNam
V n đ vi ph m trong CBTT t i các doanh nghi p niêm y t luôn t n t i b t k TTCK nào trên th gi i, t các TTCK phát tri n các n c ph ng Tây đ n các
TTCK m i thành l p nh Vi t Nam. Do h th ng pháp lý, c s v t ch t c ng nh trình đ và ý th c c a các bên tham gia trên các TTCK phát tri n có s hoàn thi n h n nên t ng su t vi ph m s th p h n và các vi ph m s tinh vi h n. Th c tr ng CBTT t i các doanh nghi p niêm y t trên TTCK Vi t Nam v n t n t i nh ng vi ph m do nhi u nguyên nhânkhác nhau.
2.5.1 Nguyênănhơnăt ăphíaăcácădoanhănghi păniêmăy t
Các doanh nghi p niêm y t ch a nh n th c đúng đ n v l i ích c a vi c
CBTT minh b chđ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.Có th nói,nguyên nhân c b n d n đ n nh ng h n ch trong CBTT là chính b n thân c a doanh nghi p niêm y t, nhi u doanh nghi p v n còn ph bi n cung cách làm n nh , manh mún, đ i phó nên trách nhi m đ i v i xã h i ch a đúng m c và đ y đ .
Trong l nh v c ch ng khoán, trách nhi m xã h i c a các doanh nghi p niêm y t là r t l n vì nó góp ph n t o ra môhình kinh doanh công khai, minh b ch và b o v N T. TTCK là th tr ng c a thông tin, n u m t doanh nghi p th c hi n vi c
CBTT nghiêm ch nh, t c là có trách nhi m xã h i, thì giá c phi u c a doanh
nghi p s đ c đ m b o b i lòng tin lâu dài c a N T. Vi c th c hi n t t các báo cáo đ nh k , báo cáo đ t xu t, báo cáo theo yêu c u c a doanh nghi p đ i v i các
c quan qu n lý và th tr ng là m t trách nhi m xã h i c a doanh nghi p.Thông tin v doanh nghi p th ng đ c công b ch m, hay đ a ra nh ng thông tin thi u chínhxác, th m chí còn xu t hi n nhi u tin đ n th t thi t...gây ra không ít bi n đ ng
th tr ng và nhi u h u qu cho N T mà không ph i đ i di n doanh nghi p niêm y tnào có liên quan đ n tin đ n c ng xu t hi n đ gi i trình làm sáng t . Ph n l n các doanh nghi p niêm y t t i Vi t Nam ch a tuân th t t các nguyên t c, vi ph m quy n l i c a c đông thi u s thông qua cách t ch c và v n hành đ i h i đ ng c đông, thông báo thông tin cho c đông, công khai các giao d ch c a c đông n i b , th c hi n quy trình qu n tr công ty...
H th ng k toán ki m toán c a các doanh nghi p niêm y t t i Vi t Nam ch a đáp ng đ c các chu n m c qu c t , nhi u lo i báo cáo còn mang tính hình th c, ch a đi vào chi u sâu nh BCTN, báo cáo qu n tr ...
Ban ki m soát n i b ho t đ ng không có hi u qu vì các thành viên ban
ki m soát th ng là do chính các thành viên H QT ch đ nh nên s đ c l p c a ban ki m soát và H QT không rõ ràng, ho c là lao đ ng trong doanh nghi p và ch th c hi n vai trò ki m soát viên nh là m t v trí kiêm nhi m thêm, trình đ chuyên môn v ki m soát n i b còn th p. Th c tr ng b tc p này đã d n đ n ho t đ ng c a ban ki m soát hoàn toàn không hi u qu th ng ch mang tính hình th c, cung c p nh ng báo cáo ki m toán n i b khi c n thi t.
2.5.2 Nguyênă nhơnă t ă phíaă nhƠă đ uă t ă vƠă cácă t ă ch că trungă giană trênă th ă tr ngăch ngăkhoán
Có th th y ch N T trung và dài h n m i quan tâm và đòi h i tìm hi u thông tin v doanh nghi p nhi u ph ng di n, ch không ch t p trung vào k t qu kinh doanh. S đông N T v n d a theo xu h ng th tr ng, ch y u quan tâm đ n bi n đ ng c a th giá hàng ngày đ tính toán mua bán ch ít dành th i gian tìm hi u phân tích doanh nghi p đ u t . Nh ng N T nh th ng ít quan tâm đ n vi c tham d i h i c đông đ có th l y nh ng ngu n tin chính th c và có nh ng ki n ngh đòi h i quy n l i mà có xu h ng l y thông tin trên các ph ng ti n thông tin đ i chúng đ ra quy t đ nh đ u t , n i thông tin có th không chính xác v n i dung và t ng , ho c c tình b sai l ch đ tr c l i. Nhi u N T ch a
th c s quan tâm đúng m c đ n tính công khai, minh b ch c a thông tin n m gi mà ch đ n khi doanh nghi pg p s c b t th ng m i ph n ng.
S l ng công ty ki m toán ngày càng t ng cao nên ch t l ng ki m toán khó theo k p. a s mô hình t ch c các cu cki m toán đ u theo hình kim t tháp, trong đó ph n l n các công vi c ki m toán nh đánh giá h th ng ki m soát n i b , thu th p b ng ch ng ki m toán hay l y m u ki m toán đ c th c hi n b i các tr lý ki mtoán viên ho c các ki mtoán viêncòn ít kinh nghi m nên d d n đ n nh ng sai l mtrong vi cthu th p b ng ch ng làm sai l ch ý ki n ki m toán. Ch a có Lu t ki m toán đ c l p, hi n nay m i ch có ngh đ nh là v n b n pháp lý cao nh t đi u ch nh các v n đ v quy n, ngh a v và trách nhi m c a công ty ki m toán, khách hàng, đ n v đ c ki m toán và các t ch c, cá nhân s d ng k t qu ki m
toán…nên không đ m b o đ c hi u l c pháp lý đ y đ đ nh ng t ch c, cá nhân có liên quan th c thi quy n và trách nhi m c a mình.
Ch a có t ch c x p h ng tín nhi m các doanh nghi p niêm y t đ N T tham kh o và t o đ ng l c cho các doanh nghi p đ c x p h ng c g ng c i thi n m c đ tín nhi m.
Thi u h t nhân s am hi u chuyên sâu và có kinh nghi m trong l nh v c phân tích tài chính, không th đáp ng đ y đ nhu c u c a các khách hàng. Ch t
l ng báo cáo phân tích đôi lúc mang tính mang tính ch quan, gây thi t h i cho N T c ng nh doanh nghi p niêm y t. Nhân s c a CTCK ch a có nh ng tiêu chu n ch t ch v chuyên môn c ng nh đ o đ c ngh nghi p.
2.5.3 Nguyênnhơnăt ăs ăch aăhoƠnăthi năc ăch ,ăchínhăsáchăgiámăsátăvƠăqu nă lỦăth ătr ngăch ngăkhoán
i ng giám sát th tr ng c a UBCKNN, SGDCK còn ít v s l ng c ng nh kinh nghi m, công c giám sát và quy n l c h n ch , ph n ng ch m tr c nh ng thông tin sai l ch trên TTCK. Trong khi đó, vi ph m trong l nh v c ch ng khoán th ng r t tinh vi, nh t là nh ng hành vi giao d ch n i gián, thao túng giá và che d u thông tin...Nhi u tr ng h p có d u hi u vi ph m khá rõ ràng nh ng c quan ch c n ng ch có th x ph t hành chính ch ch a th truy c u trách nhi m hình s vì vi c t p h p đ các ch ng c pháp lý là r t khó. Vi c x ph thành chính đ i v i vi ph m trong CBTT c ng còn quá nh , th m chí nhi u tr ng h p ch b c nh cáonên ch a có tác d ng r n đe.
Chu trình thu th p và x lý thông tin ch a đ c mã hóa, t đ ng hóa nên còn nhi u k h d n đ n d b ti t l đ giao d ch n i gián. Theo quy đ nh thì các doanh nghi p niêm y t ph i chuy n tài li u, thông tin c a doanh nghi p đ n UBCKNN,
SGDCK đ đ c công b , th i gian luân chuy n này là đi m y u làm cho thông tin b ti t l , nh ng ng i làm trong b ph n này nghi m nhiên có đ c thông tin m t.
Trong Lu t ch ng khoán đã ban hành ch a có nh ng đi u kho n b o v N T, trao cho N T nh ng quy n h n đ t b o v khi x y ra nh ng vi ph m v CBTT c a doanh nghi p niêm y t làm thi t h i đ n quy n l i c a N T trong giao
d ch ch ng khoán.
K tălu năch ngă2:
Trong ch ng 2 lu n v n trình bày khái quát v các doanh nghi p niêm y t t i SGDCK Thành ph H Chí Minh và các v n b n pháp lý quy đ nh v CBTT trên TTCK, nêu lên th c tr ng CBTT và phân tích các nhân t nh h ng đ n m c đ minh b ch thông tin c a các doanh nghi p niêm y t t i SGDCK Thành ph H Chí Minh. ng th i lu n v n c ng đánh giá nh ng nguyên nhân t n t i các vi ph m trong CBTT c a các doanh nghi p niêm y t trên TTCK Vi t Nam.
T các đánh giá và k t qu đ t đ c trong ch ng 2, lu n v n đ xu t các gi i pháp hoàn thi n CBTT c a các doanh nghi p niêm y t trong ch ng 3.
CH NGă3:ăGI IăPHÁPăHOÀNăTHI NăCỌNGăB ăTHỌNGăTINăT IăCÁCă DOANHă NGHI Pă NIÊMă Y Tă TRÊN S ă GIAOă D CHă CH NGă KHOÁNă THÀNHăPH ăH CHệăMINH
3.1 nhăh ngăv ăcôngăb ăthôngătinătrênăth ătr ngăch ngăkhoánăVi tăNam
3.1.1 Phùăh păv iămôi tr ngăphápălỦăvƠămôiătr ngăho tăđ ngăc aăth tr ngă ch ngăkhoánăVi tăNam
So v i TTCKc a nhi u n c trên th gi i thì quy mô TTCK Vi t Nam còn r t nh và trình đ phát tri n còn m c th p. Tuy nhiên m c đích c a Chính ph là xây d ng m t TTCK phát tri n n đ nh và b n v ng. Vì v y yêu c u đ u tiên c a th tr ng là ph i t ol p đ c ni m tin c a các ch th tham gia kinh doanh trên th
tr ng, ngh a là làm sao cho môi tr ng kinh doanh ngày càng thông thoáng, hàng hoá trên th tr ng ph i có ch t l ng t t, tình hình th tr ng có tr ng thái giá c phù h p v i quy lu t cung c u c ng nh phù h p v i giá tr c a hàng hóa, đây là y u t quan tr ng nh t đ xâyd ngth tr ng.
Do ch ng khoán là lo i hàng hoá đ c bi t, giá tr đ c xác đ nh b ng ch t
l ng thông tin cung c p cho th tr ng, nh t là nh ng thông tin tài chính c a các doanh nghi p chi m v trí quan tr ng h n c . Trong đi u ki n hi n nay, s thay đ i trên th tr ng ph i đ c ti n hành t ng b c, đi d n t th p đ n cao, vi c đ u tiên v n là xây d ng h th ng lu t pháp th ng nh t, đ ng b , t o môi tr ng n đ nh, xây d ng th tr ng minh b ch, công b ng trên c s “B o v N Tlà u tiên hàng đ u”. đ m b o môi tr ng n đ nh thì các c quan qu n lý tr c ti p và gián ti p th tr ng là UBCKNN, SGDCK ph i th ng xuyên theo dõi và giám sát các ho t đ ng trên th tr ng, ng n ng a tiêu c c, đ ng th i ph i có bi n pháp x lý thích đáng khi cótiêu c c x y ra.
CBTT trên th tr ng đ y đ , k p th i và chính xác mà c th làBCTC, c ng chính là đ m b o ch t l ng cho hàng hoá giao d ch trên th tr ng, n đ nh tâm lý N T. Vi c CBTT hi n nay ph i d a vào công ngh , nh tlà công ngh thông tin. Vì v y, xây d ng h th ng công ngh thông tin hoàn ch nh c v ch t và l ng, song song v i đào t o ngu n nhân l c ph c v cho h th ng này, là yêu c u tr c m t
c n ph i đ c nhanh chóng th c hi n.
Ngoài các yêu c u trên, h th ng lu t pháp xây d ng nh m đi u ch nh vi c
CBTT trên th tr ng còn ph i t ng thích v i các b lu t: Lu t doanh nghi p,Lu t đ u t , Lu t k toán, Lu t ki m toán,...đ ng th i g n li n v i s phát tri n c a th
tr ng, phù h p v i đi u ki n th c t đ t n c, c ng nh bám sát các chu n m c qu c t . Trong công tác xây d ng h th ng lu t pháp ph i đ m b o tính nh tquán gi a các v n b n lu t.
Y u t quan tr ng không th thi u trong quá trình th c thi lu t pháp là c ch giám sát, x lý vi ph m nh m làm cho ho t đ ng c a th tr ng đ c nghiêm minh, đây chính là trách nhi m c a c quan qu n lý, đi u hành và giám sát th tr ng.
Ngoài ra mu n th tr ng v n hành đ c thông su t, các ch th tham gia th
tr ng ph i tuân th lu t pháp, hi u đ c quy lu t v n đ ng c a th tr ng, có các k n ng c b n đ ho t đ ng trên th tr ng, mu n đ t đ c đi u này, đòi h i c quan qu n lý các c p ph i th ng xuyên t ch c đào t o và đào t o l i đ i ng nhân s ho t đ ng trên th tr ng, đ ng th i s d ng t t c các ph ng ti n truy nthông có th huy đ ng đ c, cùng tham gia v n đ ng giáo d c, truy n bá các ki nth c c b n v ch ng khoán và TTCK.
3.1.2 Phùăh păv iăyêuăc uăh iănh păvƠăphátătri năc aăth ătr ngăch ngkhoánă Vi tăNam
TTCK đ c xây d ng trong b i c nh n n kinh t Vi t Namđang th c hi n chính sách kinh t m và h i nh p kinh t qu c t . Ngoài vi c thu hút ngu n v n đ u t trong n c, TTCK còn là đi ch quan tr ng thu hút v n đ u t n c ngoài, trong nh ng n m qua đã ghi nh n m t l ng v n l n t n c ngoài di chuy n vào TTCK Vi t Nam, d i hình th c các N T n c ngoài là cá nhân và t ch c. Do đó vi c xây d ng TTCK nói chung, h th ng CBTT nói riêng ph i v a phù h p v i tình hình hi n t i, v a đ nh h ng theo thông l và chu n m c qu c t trong t ng lai.
Hàng hoá trên TTCK ph i ngày càng đa d ng v ch ng lo i, t ng tr ng v quy mô, mu n th , h th ng các qui trình, tiêu chu n v n hành và giao d ch trên
TTCK c n ph i đ c xây d ng theo h ng m , ngày càng ti n g n đ n nh ng chu n m c qu c t v công ngh , môi tr ng kinh doanh, h th ng lu t pháp,… nh m t o đi u ki n đ b sung các lo i hàng hoá khác cho th tr ng khi có đi u ki n thu n l i. T ng b c chuyên môn hoá nghi p v c a các CTCK, là nh ng t ch c cung ng d ch v ch y u trên th tr ng, xây d ng đ i ng các CTCK thành các t ch c t qu n chuyên nghi p, d ch v cung ng trên th tr ng ngày càng đa d ng, nhanh chóng, ti n l i và phong phú đ tho mãn nhu c u ngày càng cao c a N Ttrong và ngoài n c.
3.1.3 Phùăh păv iăkh ăn ngvƠăyêuăc uăs ăd ngăthôngătinăc aăcácăđ iăt ngăcóă liênăquan
Do tình hình th c t Vi t Namđang trong giai đo n chuy n đ i c v l ng và v ch t, trình đ chung v c s v t ch t k thu t, kh n ng chuyên môn v nhi u m t còn h n ch , vi c ti p c n s d ng công ngh thông tin, ki nth c nghi p v chuyên môn v k toán, ki m toán đòi h i c n có th i gian nh t đ nh, vì th trong