Bán khống (short sale) lμ việc bán chứng khoán không thuộc sở hữu của nhμ đầu t† tại thời điểm bán; hay nói khác bán khống lμ việc nhμ đầu t † vay chứng khoán của công ty

tại thời điểm bán; hay nói khác bán khống lμ việc nhμ đầu t† vay chứng khoán của công ty chứng khoán để bán vμo thời điểm giá cao, sau đó sẽ mua chứng khoán khi giá giảm xuống để trả lại cho công ty chứng khoán.

Vì vậy, khi áp dụng nghiệp vụ bán khống, nhμ đầu t† ký vọng giá chứng khoán sẽ giảm, điều nμy ng†ợc lại đối với tr†ờng hợp mua ký quỹ.

6.4.8. Giao dịch thâu tóm công ty

Giao dịch thâu tóm công ty (take- over) đ†ợc thực hiện thông qua ph†ơng thức đấu thầu mua cổ phiếu (tender offer) trên thị tr†ờng thứ cấp. Mục tiêu của nhμ đầu t† khi thực hiện giao dịch thâu tóm công ty lμ nắm giữ, kiểm soát một khối l†ợng lớn cổ phiếu có quyền biểu quyết, nhằm nắm quyền kiểm soát công ty, hoặc sáp nhập công ty.

Do tác động của việc mua một khối l†ợng lớn cổ phiếu của công ty (các n†ớc th†ờng quy định từ 20% cổ phiếu trở lên) lμm ảnh h†ởng đến giá chứng khoán trên thị tr†ờng, nên UBCK các n†ớc th†ờng quy định giao dịch thâu tóm sẽ thực hiện thông qua ph†ơng thức đấu thầu mua lại cổ phiếu. Nhμ đầu t† muốn thực hiện giao dịch đấu thầu cổ phiếu phải xin phép UBCK vμ phải nêu rõ: mục tiêu mua cổ phiếu; khối l†ợng mua; nguồn tiền để thực hiện mua; thời gian thực hiện mua lại; giá chμo thầu dự kiến trên thị tr†ờng. Khi đ†ợc UBCK chấp thuận cho phép giao dịch đấu thầu, nhμ đầu t† phải công bố công khai thông tin trên ph†ơng tiện đại chúng; tổ chức chμo thầu; thông báo cho công ty niêm yết mμ mình dự kiến mua lại cổ phiếu biết để công ty đó không đ†ợc phép phát hμnh cổ phiếu bổ sung, tách, gộp cổ phiếu trong suốt thời gian thực hiện mua đấu thầu.

Phụ lục 1: Mẫu hợp đồng chuyển nhợng cổ phiếu

CӜNG HềA XÃ HӜI CHӪ NGHƬA VIӊT NAM

Ĉ͡c l̵p - T͹ do - H̩nh phỳc

---o0o---

HӦP ĈӖNG CHUYӆN NHѬӦNG CӘ PHIӂU

Ngõn hàng Th́˿ng m̹i cͭ ph̿n Hàng h̻i

- Căn cͱ vào B͡ lu̵t dõn s͹ n˱ͣc C͡ng hũa xó h͡i chͯ nghƭa Vi͏t nam

- Căn cͱ kh̫ năng và nhu c̯u cͯa hai bờn;

Hụm nay, ngày thỏng năm 2007 tҥi Hà Nӝi, chỳng tụi gӗm cú

Bờn A (Bờn chuyӇn nhѭӧng) :

Ĉӏa chӍ :

Sӕ CMND : Ngày cҩp: Nѫi cҩp :

Mó sӕ cә ÿụng hiӋn tҥi:

Bờn B (Bờn nhұn chuyӇn nhѭӧng):Hoàng Hҧi Nam

Ĉӏa chӍ :

Sӕ CMND : Ngày cҩp : Nѫi cҩp:

Mó sӕ cә ÿụng (nӃu cú)

Sau khi bàn bҥc, bờn A và bờn B nhҩt trớ thoҧ thuұn mӝt sӕ nӝi dung sau:

ĈiӅu 1: Nӝi dung chuyӇn nhѭӧng

1. Bờn B mua cә phiӃu Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng Hҧi thuӝc sӣ hӳu cӫa bờn A.

2. MӋnh giỏ cә phiӃu: 10.000ÿӗng/CP (Mѭӡi nghỡn ÿӗng/cә phiӃu) 3. Tәng sӕ cә phҫn chuyӇn nhѭӧng: 8.000 cә phҫn. (Tỏm nghỡn cә phҫn)

4. Tәng mӋnh giỏ sӕ cә phҫn chuyӇn nhѭӧng: 80.000.000 (Tỏm mѭѫi triӋuÿӗng). 5. Loҥi cә phiӃu: cә phiӃu phә thụng cӫa Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧi.

‡ ‡

ĈiӅu 2 : QuyӅn và Nghƭa vө cӫa bờn A

- Bờn A cú nghƭa vө hoàn tҩt cỏc thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng sӕ cә phҫn quy ÿӏnh tҥiĈiӅu 1 Hӧp ÿӗng này cho Bờn B ngay sau khi Ngõn hàng TMCP Hàng Hҧi cho phộp. Theo lӏch cӫa NHTMCP Hàng Hҧi, sau ngày 15/1/2007 sӁ cho phộp chuyӇn nhѭӧng. Vỡ vұy, bờn A cú nghƭa vө chuyӇn nhѭӧng sӕ cә phҫn trờn trong khoҧng thӡi gian tӯ16ÿӃn 20 thỏng 1 năm 2007 cho bờn B.

- Theo quyӃt ÿӏnh cӫa NHTMCP Hàng Hҧi ÿó cụng bӕ, sau ngày 1/1/2007, bờn A ÿѭӧc nhұn thờm 40% cә phiӃu thѭӣng tớnh trờn 8000 cә phiӃu ÿang sӣ hӳu, tѭѫng ÿѭѫng 3200 cә phiӃu. Vỡ vұy, tҥi thӡi ÿiӇm làm thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng tҥi NHTMCP Hàng Hҧi, ngoài 8000 cә phiӃu trờn, bờn A cú trỏch nhiӋm chuyӇn nhѭӧng thờm 3200 cә phiӃu cho bờn B. Tәng sӕ cә phiӃu bờn A sӁ làm thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng cho bờn B là 11.200 cә phiӃu (mѭӡi mӝt nghỡn hai trăm cә phiӃu), bao gӗm8000 cә phiӃu theo hӧpÿӗng này và 3200 cә phiӃu thѭӣng.

- Sau khi nhұn ÿӫ tiӅn thanh toỏn, bờn A giao cỏc giҩy tӡ liờn quan ÿӃn viӋc sӣ hӳu cә phiӃu trờn cho bờn B bҧo quҧn. ĈӃn ngày làm thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng tҥi Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧi, bờn A cú trỏch nhiӋm ÿӃn làm cỏc thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng cho bờn B, cỏc chi phớ chuyӇn nhѭӧng (nӃu cú) sӁ do bờn A chӏu. - Bờn A ÿѭӧc quyӅn nhұn sӕ tiӅn chuyӇn nhѭӧng cә phҫn do Bờn B thanh toỏn theo

thoҧ thuұn;

ĈiӅu 3 : QuyӅn và Nghƭa vө cӫa bờn B

- Bờn B cú nghƭa vө thanh toỏn toàn bӝ sӕ tiӅn mua cә phҫn theo thoҧ thuұn vӟi Bờn A;

- Bờn B cú quyӅn yờu cҫu Bờn A thӵc hiӋn nghƭa vө hoàn tҩt cỏc thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng cә phҫn cho Bờn B theo cỏc quy ÿӏnh cӫa phỏp luұt hiӋn hành và theo ĈiӅu lӋ cӫa Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧi; thụng bỏo và cỏc quy ÿӏnh cӫa Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧi.

- Sau khi ÿó thanh toỏn tiӅn cho bờn A, bờn B sӁ giӳ cỏc giҩy tӡ liờn quan ÿӃn sӕ cә phiӃu trờn và cú trỏch nhiӋm bҧo quҧn. ĈӃn ngày làm thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng tҥi Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧi, bờn B sӁ cҫm cỏc giҩy tӡ trờn và cựng bờn A ÿӃn làm thӫ tөc chuyӇn nhѭӧng.

- Bờn B chớnh thӭcÿѭӧc sӣ hӳu, hѭӣng mӑi quyӅn lӧi và chӏu trỏch nhiӋmÿӕi vӟi sӕ cә phҫn nờu trờn.

ĈiӅu 4 : Cam kӃt cӫa cỏc bờn

- Bờn A cam kӃt là chӫ sӣ hӳu hoàn toàn cӫa sӕ cә phiӃu nờu trờn. Cә phiӃu núi trờn hiӋn khụng sӱ dөng làm thӃ chҩp, cҫm cӕ dѭӟi bҩt kǤ hỡnh thӭc nào ÿӇ ÿҧm bҧo cho bҩt kǤ mӝt nghƭa vө nào khỏc; khụng bӏ tranh chҩp vӅ quyӅn sӣ hӳu, sӱ dөng, quҧn lý. Cỏc quyӅn lӧi phỏt sinh tӯ cә phiӃu nhѭ: quyӅn mua cә phiӃu phỏt hành thờm (nӃu cú) do Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧi cụng bӕ cho dự ÿӭng dѭӟi tờn Bờn A do trờn danh sỏch cә ÿụng hiӋn thӡi chѭa cú tờn cӫa Bờn B, cho dự Ngõn hàng Thѭѫng mҥi Cә phҫn Hàng hҧiÿó quyӃtÿӏnh nhѭng chѭa thanh toỏn cho Bờn A trѭӟc ngày hai bờn ký Hӧpÿӗng này ÿӅu thuӝc quyӅn sӣ hӳu cӫa Bờn B

- Bờn B cam kӃt sӁ thanh toỏn ÿӫ sӕ tiӅn chuyӇn nhѭӧng nhѭ thӓa thuұn.

ĈiӅu 5 :ĈiӅu khoҧn chung:

- Trong quỏ trỡnh thӵc hiӋn hӧp ÿӗng này, nӃu phỏt sinh nhӳng khú khăn vѭӟng mҳc phҧi giҧi quyӃt cỏc bờn cҫn phҧi thụng bỏo cho nhau biӃt và cựng nhau thӕng nhҩt giҧi quyӃt trờn tinh thҫn hӧp tỏc;

- Hӧpÿӗng này cú giỏ trӏ ràng buӝcÿӕi vӟi cỏc bờn tham gia hӧpÿӗng và cú hiӋu lӵc kӇ tӯ ngày ký. Mӑi sӱaÿәi, bә sung cӫa Hӧpÿӗng này ÿӅu phҧiÿѭӧc cỏc bờn thoҧ thuұn nhҩt trớ bҵng văn bҧn.

- Hӧp ÿӗng này gӗm 2 trang, 5 ÿiӅu ÿѭӧc lұp thành 02 bҧn, mӛi bờn giӳ 01 bҧn cú giỏ trӏ phỏp lý nhѭ nhau.