tr ng
- εô hình nghiên c u c a đ tài m c đ th tr ng
Rvnindex= + I + t (3.1)
Rhnxindex= + I + t (3.2)
Trong đó:
R lƠ t su t sinh l i c a ch s Vσ-Index/HNX-Index I lƠ s thay đ i trong lưi su t
lƠ sai s th ng kê
σghiên c u c a Chairporn Vithessonthi, Yaowaluk Techarongrojwong (2011) t p trung vƠo ki m tra nh h ng c a các y u t không mong đ i trong chính sách ti n t b i vì th tr ng không đáp ng nh ng thay đ i d ki n c a chính sách. Vì v y, đ tƠiđ a thêm bi n s thay đ i đ c mong đ i vƠ s thay đ i không đ c mong đ i trong lưi su t vƠo mô hình (3.1) đ ki m tra tác đ ng c a các bi n nƠy lên t su t sinh l i c a c phi u.
Rvnindex= + eIE + uIU + t (3.3)
Rhnxindex= + eIE + uIU + t (3.4)
Trong đó:
IE lƠ s thay đ i đ c mong đ i (d ki n) trong lưi su t
IU lƠ s thay đ i không đ c mong đ i (b t ng ) trong lưi su t
σghiên c u c a Bernanke vƠ Kuttner (2005) đo l ng y u t đ c mong đ i
và không đ c mong đ i trong lưi su t t s thay đ i trong lưi su t theo giá h p
nên đ tƠikhông th s d ng theo ph ng pháp c a Bernanke vƠ Kuttner (2005) mƠ đ tƠiđo l ng thay đ i không mong đ i trong lưi su t b ng cách s d ng ph n d trong mô hình t h i quy có đ tr 12 tháng theo Chairporn Vithessonthi, Yaowaluk Techarongrojwong (2011). It= 12 1 i t-iIt-i+ t (3.5) Trong đó:
It: s thay đ i trong lưi su t tháng t It-1: s thay đ i trong lưi su t tháng t-1
IEt = ItậIUt (3.6)
3.2.2.2 Phơn tích d a trên nghiên c u h i quy s ki n m c đ công ty- Mô hình nghiên c u c a đ tài m c đ công ty