* Chỉ tiêu phân tích:
- Vốn lưu chuyển:
Vốn lưu chuyển là chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản dài hạn (hoặc chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn với nguồn vốn ngắn hạn).
Vốn lưu chuyển = Nguồn vốn dài hạn – tài sản dài hạn Hoặc
Vốn lưu chuyển = Tài sản ngắn hạn – nguồn vốn ngắn hạn
Bảng 2.3. Bảng phân tích sự biến động của vốn lưu chuyển
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 So sánh
ST (đồng) Tỷ lệ(%) Tài sản ngắn hạn 3.208.961.948.303 2.289.382.509.434 919.579.438.869 40,17 Nguồn vốn ngắn hạn 1.265.590.486.146 1.353.059.965.053 -87.469.478.907 -6,46 Vốn lưu chuyển 1.943.371.462.157 936.322.544.381 1.007.048.917.776 107,55 Nhận xét:
Trong năm 2013, ta thấy vốn lưu chuyển của công ty là 1.943.371.462.157 > 0. Như vậy, công ty cổ phần Kinh Đô đã dùng một phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Đây là một dấu hiệu an toàn với công ty vì nó cho phép công ty có thể đương đầu với những rủi ro có thể xảy ra như việc phá sản của khách hàng lớn, việc cắt giảm tín dụng của các nhà cung cấp, kể cả việc thua lỗ nhất thời.
- Nhu cầu vốn lưu chuyển:
Khoảng cách giữa thời điểm doanh nghiệp nhận được tiền thanh toán với thời điểm doanh nghiệp trả tiền người cung cấp xuất hiện nhu cầu tài trợ. Tuy nhiên trong khoảng thời gian đó, doanh nghiệp cũng được nhà cung cấp cho nợ, điều dó làm nhảm nhu cầu tài trợ. Nhu cầu tài trợ cho quá trình hoạt động như vậy gọi là nhu cầu vốn lưu chuyển.
Nhu cầu vốn lưu chuyển = Hàng tồn kho + Các khoản phải thu ngắn hạn – Các khoản phải trả ngắn hạn
Bảng 2.4. Bảng phân tích sự biến động nhu cầu của vốn lưu chuyển
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 So sánh
ST (đồng) Tỷ lệ (%) Hàng tồn kho 303.697.604.128 316.605.949.009 12.908.344.881- -4,08 Các khoản phải thu ngắn
hạn 859.893.313.934 882.114.197.701 22.220.883.767- -2,52 Các khoản phải trả ngắn
hạn 1.265.590.486.146 1.353.059.965.053 87.469.478.907- -6,46 Nhu cầu vốn lưu chuyển -101.999.568.084 -154.339.818.343 52.340.250.259 -33,91
Nhận xét:
Từ bảng phân tích trên ta thấy: Năm 2013, công ty cổ phần Kinh Đô có nhu cầu vốn lưu chuyển tăng lên so với năm 2012, tăng 33,91%. Xem xét các chỉ tiêu hàng tồn kho, các khoản phải thu ngắn hạn, các khoản phải trả ngắn hạn trong năm 2013 đều giảm đi so với năm 2012. Nguyên nhân nhu cầu vốn lưu chuyển tăng lên do các khoản phải trả ngắn hạn của công ty biến động nhiều nhất, giảm đi 87.469.478.907 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 6,46%.
Trong năm 2013, vốn lưu chuyển của công ty lớn hơn nhu cầu vốn lưu chuyển. Điều này chứng tỏ công ty thừa vốn lưu chuyển để đáp ứng nhu cầu vốn lưu chuyển, nó thể hiện khả năng thanh toán tức thời của công ty là khá tốt.