nv tính: %
ROA ROE NIM
SIZE 0.1974758* (0.089) 5.357568 (0.252) 0.3677997** (0.020) CA 0.0364012*** (0.005) 0.3896149 ( 0.541) 0.1173154 *** (0.004) LA -0.0292195* (0.063) -0.9986797 (0.122) 0.019503 (0.265) DP 0.0025739 (0.787) 0.0316688 (0.849) 0.001276 (0.907) GDP 0.0376209 (0.488) -0.90945 (0.620) 0.0040041 (0.949) INF 0.0075532 (0.252) -0.0587262 (0.665) 0.0179146 (0.361) C (Constant) -0.4942289 (0.693) 2.580429 (0.930) -3.378318 (0.191) R-square 0.2720 0.0495 0.5470 Prob (F-statistic) 0.0013 0.0000 0.0001 N 87 87 87 (Ngu n:Ph l c 10)
L u ý: Các s li u trong d ungo cđ n là th ng kê T
* M c ý ngh a 10% ** M c ý ngh a 5% *** M c ý ngh a 1% Ý ngh ak tqu cl ngc a mô hình h i quy:
T su t sinh l i trên t ng tài s n ậ ROA
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i ROA là 0.1974758 và có ý ngh a th ng
kê t i m c ý ngh a 10%, t c là khi quy mô ngân hàng t ng lên 1 đ nv thì giá tr bình quân c a ROA s t ng lên 0.1975%, trong đi uki n các y ut khác đ cgi nguyên.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i ROA là 0.0364012 và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô v n ch s h u t ng lên 1% thì giá tr bình quân
Bi n LA: H s t ng quan gi a LA v i ROA là -0.0292195 và có ý ngh a th ng kê
t im c ý ngh a 10%, t c là khi quy mô các kho n cho vay t ng lên 1% thì giá tr bình quân c a ROA s gi m 0.0292%, trong đi uki n các y ut khác đ c gi nguyên.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i ROA là 0.0025739 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i ROA là 0.0376209 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i ROA là 0.0075532 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i ROA là -0.4942289 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 27.20%: các bi n đ cl p trong mô hình bao g mbi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 27.20% s bi n đ ng c a ROA. Còn 72.80% còn l i s bi n đ ngc a ROA ch a đ c gi i thích là do sai s ho cb i các nhân t khác ch ađ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv i m u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv i m u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0013 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
T su t sinh l i trên v n ch s h u ậ ROE
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i ROE là 5.357568 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i ROE là 0.3896149 và không có ý ngh a th ng kê.
th ng kê.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i ROE là 0.0316688 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i ROE là -0.90945 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i ROE là -0.0587262 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i ROE là 2.580429 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 4.95%: các bi n đ c l p trong mô hình bao g m bi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 4.95% s bi n đ ng c a ROE. Còn 95.05% còn l i s bi n đ ngc a ROE ch ađ c gi i thích là do sai s ho c b i các nhân t khác ch ađ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv im u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv im u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
T l thu nh p lãi c n biên ròng ậ NIM
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i NIM là 0.3677997 và có ý ngh ath ng kê
t im c ý ngh a 5%, t c là khi quy mô ngân hàng t ng lên 1 đ nv thì giá tr bình quân
c a NIM s t ng lên 0.3678%, trong đi u ki n các y ut khác đ cgi nguyên.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i NIM là 0.1173154 và có ý ngh ath ng kê t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô v n ch s h u t ng lên 1% thì giá tr bình quân
c a NIM s t ng lên 0.1173%, trong đi u ki n các y ut khác đ cgi nguyên.
kê.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i NIM 0.001276 và không có ý ngh ath ng kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i NIM là 0.0040041 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i NIM là 0.0179146 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i NIM là -3.378318 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 54.70%: các bi n đ cl p trong mô hình bao g mbi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 54.70% s bi n đ ng c a NIM. Còn 45.30% còn l i s bi n đ ngc a NIM ch ađ c gi i thích là do sai s ho cb i các nhân t khác ch a đ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv im u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv im u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0001 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
2.3.3.7. K tqu nghiên c u
K tqu nghiên c u cho th y:
i v ibi n ROA
Quy mô ngân hàng (SIZE) có m i t ng quan d ng v i ROA thông qua h s c l ngd ng và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 10%.
Quy mô v nch s h u (CA) có m it ng quan d ngv i ROA thông qua h s c l ngd ng và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 1%.
Quy mô các kho n cho vay (LA) có m i t ng quan âm v i ROA thông qua h s c l ng âm và có ý ngh a th ng kê t im c ý ngh a 10%.
d ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
T c đ t ng tr ng GDP (GDP) có m i t ng quan d ng v i ROA thông qua h s cl ngd ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
T l l m phát (INF) có m i t ng quan d ng v i ROA thông qua h s cl ng d ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
i v ibi n ROE
Quy mô ngân hàng (SIZE) có m i t ng quan d ng v i ROE thông qua h s c l ngd ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
Quy mô v nch s h u (CA) có m it ng quan d ngv i ROE thông qua h s c l ngd ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
Quy mô các kho n cho vay (LA) có m it ng quan âm v i ROE thông qua h s c l ng âm nh ng không có ý ngh ath ng kê.
Quy mô ti n g i (DP) có m i t ng quan d ngv i ROE thông qua h s cl ng d ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
T cđ t ng tr ng GDP (GDP) có m i t ng quan âm v i ROE thông qua h s c l ng âm nh ng không có ý ngh ath ng kê.
T l l m phát (INF) có m i t ng quan âm v i ROE thông qua h s c l ng âm
nh ng không có ý ngh ath ng kê. i v ibi n NIM
Quy mô ngân hàng (SIZE) có m i t ng quan d ng v i NIM thông qua h s c l ngd ng và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 5% .
Quy mô v n ch s h u (CA) có m it ng quan d ngv i NIM thông qua h s c l ngd ng và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 1%.
Quy mô các kho n cho vay (LA) có m i t ng quan d ng v i NIM thông qua h s cl ngd ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
Quy mô ti n g i (DP) có m i t ng quan d ng v i NIM thông qua h s cl ng d ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
T c đ t ng tr ng GDP (GDP) có m i t ng quan d ng v i NIM thông qua h s cl ngd ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
T l l m phát (INF) có m i t ng quan d ng v i NIM thông qua h s c l ng d ngnh ng không có ý ngh ath ng kê.
Nh v y, k t qu nghiên c u th c nghi m đư xác đ nh đ c nh h ng c a các nhân t đ n kh n ng sinh l i t i các NHTM c ph n niêm y t trên TTCK Vi t Nam
nh sau:
Quy mô ngân hàng (SIZE) có m i t ng quan d ng v i kh n ng sinh l i ROA, NIM c a ngân hàng thông qua h s cl ngd ng và có ý ngh a th ng kê t i m c
ý ngh a 10% và 5%. M i t ng quan d ng ch ra r ng các ngân hàng càng m r ng
quy mô thì kh n ng sinh l i càng t ng, th hi n tính kinh t theo quy mô. K t qu
nghiên c u này phù h p v i các nghiên c u tr cđây c a Goddard et al. (2004) , Dr. Aremu và Mukaila Ayanda (2013). Các nghiên c u này cho r ng quy mô ngân hàng có
m it ng quan d ng v i kh n ng sinh l i c a ngân hàng b i hai lý do: (1) nh s c m nhc ath tr ng, các ngân hàng l ns tr chi phí đ u vào ít h n, (2) ngân hàng có
th có l i th kinh t theo quy mô thông qua vi c phân b chi phí c đ nh trên m t kh i l ng giao d ch l n. Th c v y, Vi t Nam, các ngân hàng có quy mô l n nh
BIDV, Vietcombank, Vietinbank, Eximbank…nh vào s cm nh th tr ng có th thu hút đ c ngu nv n huy đ ng l n t các t p đoàn,t ng công ty nhà n cv i m c lãi
su tth p, chi phí đ u vào th p, vì th kh n ng sinh l ic a các ngân hàng này r tl n.
Quy mô v n ch s h u (CA) có m i t ng quan d ng v i kh n ng sinh l i
ROA, NIM c a ngân hàng thông qua h s c l ng d ng và có ý ngh a th ng kê
t i m c ý ngh a 1%. K t qu nghiên c u này phù h p v i nghiên c u tr c đây c a
Anna P.I. Vong (2009). Các nghiên c u này cho r ng, m t ngân hàng có v trí v n v ngm nh có kh n ng theo đu i các c h i kinh doanh m t cách hi u qu h n,h n n a, m t c u trúc v n m nh s giúp các ngân hàng đ ng v ng trong th i k kh ng ho ng tài chính và t ng m c đ an toàn cho ng i g i ti n khi ph i đ i m t v i các
đi u ki n kinh t v mô không n đ nh. i u này phù h pv i th c t kinh doanh c a
các ngân hàng t i Vi t Nam. T n m 2010, NHNN đư quy đ nh các NHTM t ng v n đi ul lên 3.000 t đ ng,đây là m t trong nh ng nguyên nhân chính thúc đ yvi cm r ng quy mô ho t đ ng và gia t ng ngu nv nc a các ngân hàng. i u này ch ngt
các ngân hàng đangs d ngt tngu nv n trong vi ct o ra l inhu n.
Quy mô các kho n cho vay (LA) có m i t ng quan âm v i kh n ng sinh l i
ROA c a ngân hàng thông qua h s c l ng âm và có ý ngh a th ng kê t i m c ý
ngh a 10%. K t qu nghiên c u này phù h p v i các nghiên c u tr c đây c a Alper và Anbar (2011), nghiên c u cho r ngr i ro cho vay trong ho t đ ng c a các NHTM
quy t đ nhr t l n đ n s t n t i c a các NHTM. Các ngân hàng càng t ng nhanh các
kho n cho vay, thì càng ph i tr chi phí cao h n cho vi c huy đ ng v n, và đi u này
d nđ nm t tác đ ng tiêu c cđ nkh n ng sinh l i.
Quy mô ti n g i (DP) có h s t ng quan d ng v i kh n ng sinh l ic a ngân hàng nh ng không có ý ngh a th ng kê. i u này cho th y đ ho t đ ng hi u qu
không nh tthi t ph i n m gi nhi u kho n ti n g i, mà c n quan tâm đ n các chi phí trong vi c huy đ ng v n c ng nh r i ro các kho n cho vay. N u nhu c u vay v n
không nhi u h n l ng ti n g i có th làm gi m thu nh p, các kho n huy đ ng v n
này s tr thành chi phí cho các ngân hàng. Nh ngđi u này không có ngh a là quy mô
ti ng i không có nh h ng gì đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng, mà ngh a là quy mô ti n g i ít nh h ng đ n kh n ng sinh l i t i các NHTM c ph n niêm y t trên TTCK Vi t Nam trong th i gian nghiên c u.
H s t ng quan gi a t c đ t ng tr ng GDP (GDP) và kh n ng sinh l i c a
ngân hàng không có ý ngh ath ng kê. K tqu nghiên c u này phù h pv i các nghiên
c uc a Fadzlan Sufian F. & Royfaizal Razali Chong (2008) Philippiens giai đo nt n m 1990 – 2005. Mô hình ch ath kh ngđ nhđ c tác đ ngc a nhân t này, c n có
m t nghiên c ul nh nđ xác đ nhs nhh ng c a nhân t này.
H s t ng quan gi a t l l m phát (INF) và kh n ng sinh l i c a ngân hàng không có ý ngh a th ng kê. K t qu này không phù h pv i các nghiên c u tr c đây nh Anna P.I. Vong (2009). i u này xu t phát t s ch a hi u qu c a các công c d báo l m phát t i Vi t Nam, t đó d n đ n l m phát k v ng v n ch a sát v i l m
phát th c. Chính vì v y, lãi su t cho vay không đ c đi u ch nh k p th i v i t c đ t ng c a chi phí, đi u này nh h ng tr c ti p đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
2.4. ánh giá th ctr ngkh n ng sinh l it i các ngân hàng th ng m ic ph n
niêm y t trên th tr ng ch ng khoán Vi t Nam 2.4.1. Nh ngk tqu đ tđ c
Giai đo n 2004 – 2009 là giai đo n bùng n c a h th ng NHTM c ph n Vi t
Nam theo chi ur ngl nchi u sâu. ây là giai đo n mà l inhu n ngân hàng t ng bình quân 40 – 50% h ng n m, b xa t t c các ngành ngh khác trong n n kinh t . H u nh NHTM c ph n niêm y t nào c ng tham gia vào cu c ch y đua t ng v n v a đ th hi n uy tín, th ng hi u đ ng th i m r ng m ng l i nh m nhanh chóng chi m l nhth tr ng. S l nm nhc a các NHTM c ph n niêm y t trong giai đo n này th hi n s t ng lên c a v n ch s h u và m c đ đa d ng hóa các d ch v cung c p.