nv tính: %
ROA ROE NIM
SIZE 0.1864107** (0.010) 5.357568 (0.279) 0.2890117** (0.020) CA 0.0374827*** (0.001) 0.3896149 (0.564) 0.1134509*** (0.000) LA -0.0326886*** (0.000) -0.9986797* (0.067) 0.0110638 (0.440) DP 0.0101055 (0.136) 0.0316688 (0.942) 0.0050519 (0.616) GDP 0.0184511 (0.763) -0.90945 (0.815) -0.0534959 (0.560) INF 0.0093566 (0.507) -0.0587262 (0.944) 0.0179635 (0.317) C (Constant) -0.5644638 ( 0.631) 2.580429 (0.975) -1.880431 ( 0.385) R-square 0.2609 0.0495 0.5437 Prob (F-statistic) 0.0000 0.5036 0.0000 N 87 87 87 (Ngu n: Ph l c 6)
L u ý: Các s li u trong d ungo cđ n là th ng kê T
* M c ý ngh a 10% ** M c ý ngh a 5% *** M c ý ngh a 1% Ý ngh ak tqu cl ngc a mô hình h i quy:
T su t sinh l i trên t ng tài s nậ ROA
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i ROA là 0.1864107 và có ý ngh a th ng
kê t i m c ý ngh a 5%, t c là khi quy mô ngân hàng t ng lên 1 đ nv thì giá tr bình quân c a ROA s t ng lên 0.1864%, trong đi uki n các y ut khác đ cgi nguyên.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i ROA là 0.0374827 và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô v n ch s h u t ng lên 1% thì giá tr bình quân
c a ROA s t ng lên 0.0375%, trong đi u ki n các y ut khác đ cgi nguyên.
t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô các kho n cho vay t ng lên 1% thì giá tr bình quân c a ROA s gi m 0.03269%, trong đi uki n các y ut khác đ c gi nguyên.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i ROA là 0.0101055 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i ROA là 0.0184511 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i ROA là 0.0093566 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i ROA là -0.564438 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 26.09%: các bi n đ cl p trong mô hình bao g mbi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 26.09% s bi n đ ng c a ROA. Còn 73.91% còn l i s bi n đ ngc a ROA ch a đ c gi i thích là do sai s ho cb i các nhân t khác ch ađ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv i m u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv i m u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
T su t sinh l i trên v nch s h uậ ROE
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i ROE là 5.357568 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i ROE là 0.3896149 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n LA: H s t ng quan gi a LA v i ROE là -0.9986797 và có ý ngh ath ng kê t i m c ý ngh a 10%, t c là khi quy mô các kho n cho vay t ng lên 1% thì giá tr bình
quân c a ROE s gi m 0.9987%, trong đi uki n các y ut khác đ c gi nguyên.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i ROE là 0.0316688 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i ROE là -0.90945 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i ROE là -0.0587262 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i ROE là 2.580429 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 4.95%: các bi n đ c l p trong mô hình bao g m bi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 4.95% s bi n đ ng c a ROE. Còn 95.05% còn l i s bi n đ ngc a ROE ch ađ c gi i thích là do sai s ho c b i các nhân t khác ch ađ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv im u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv im u nghiên c u)
P_value (F) = 0.5036 l n h n m c ý ngh a 1%, do đó không đ c s đ bác b gi thuy t Ho, mô hình không phù h pv i m u nghiên c u.
T l thu nh p lãi c n biên ròng ậ NIM
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i NIM là 0.2890117 và có ý ngh ath ng kê
t im c ý ngh a 5%, t c là khi quy mô ngân hàng t ng lên 1 đ nv thì giá tr bình quân
c a NIM s t ng lên 0.289%, trong đi uki n các y ut khác đ cgi nguyên.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i NIM là 0.1134509 và có ý ngh ath ng kê t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô v n ch s h u t ng lên 1% thì giá tr bình quân
c a NIM s t ng lên 0.1135%, trong đi u ki n các y ut khác đ cgi nguyên.
kê.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i NIM 0.0050519 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i NIM là -0.0534959 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i NIM là 0.0179635 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i NIM là -1.880431 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 54.37%: các bi n đ cl p trong mô hình bao g mbi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 54.37% s bi n đ ng c a NIM. Còn 45.63% còn l i s bi n đ ngc a NIM ch ađ c gi i thích là do sai s ho cb i các nhân t khác ch a đ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv im u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv i m u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
- Ki mđ nh Hausman đ l ach n mô hình phù h p
Ti n hành th chi n ki mđ nh Hausman đ l ach n mô hình phù h pnh t.
B ng 2.7: Ki m đnh Hausman đ l a ch n mô hình ậ ROA nv tính: % H s (b-B) Khác bi t sqrt (diag(V_b-V_B)) S.E. (b) c đ nh (B) ng u nhiên SIZE 0.1974758 0.1864107 0.0110651 0.0899815 CA 0.0364012 0.0374827 -0.0010815 0 .0035601 LA -0.0292195 -0.0326886 0.0034691 0.0114365 DP 0.0025739 0.0101055 -0.0075317 0.0044932 GDP 0.0376209 0.0184511 0.0191698 0.054303 INF 0.0075532 0.0093566 -0.0018034 (Ngu n: Ph l c 7)
H s P_value (Prob>chi2) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1% nên bác b gi thuy t
Ho. Vì v y,đ iv ibi nph thu c ROA, mô hình FEM là phù h ph n so v i mô hình REM.
T su t sinh l i trên v n ch s h u ậ ROE
B ng 2.8: Ki m đnh Hausman đ l a ch n mô hình ậ ROE
nv tính: % H s (b-B) Khác bi t sqrt (diag(V_b-V_B)) S.E. (b) c đ nh (B) ng u nhiên SIZE 6.322714 5.357568 0.9651459 5.639217 CA 0.3894 0.3896149 -0.0002149 0.3456835 LA -0.8318004 -0.9986797 0.1668793 0.6990648 DP -0.0856629 0.0316688 -0.1173317 0.2995922 GDP 0.0425936 -0.90945 0.9520436 3.64764 INF -0.0693608 -0.0587262 -0.0106346 0.2601861 (Ngu n: Ph l c 7) H s P_value (Prob>chi2) = 0.9991 l nh nm c ý ngh a 10% nên không đ c s đ
bác b gi thuy t Ho. Vì v y, đ iv i bi nph thu c ROE, mô hình REM là phù h p h n so v i mô hình FEM.
T l thu nh p lãi c n biên ròng ậ NIM
B ng 2.9: Ki m đ nh Hausman đ l a ch n mô hình ậ NIM
nv tính: % H s (b-B) Khác bi t sqrt (diag(V_b-V_B)) S.E. (b) c đ nh (B) ng u nhiên SIZE 0.3677997 0.2890117 0.078788 0.0885054 CA 0.1173154 0.1134509 0.0038645 0.0041854 LA 0.019503 0.0110638 0.0084392 0.010953 DP 0.001276 0.0050519 -0.0037759 0.0038188 GDP 0.0040041 -0.0534959 0.0575 0.0576133 INF 0.0179146 0.0179635 -0.0000489 (Ngu n: Ph l c 7)
H s P_value (Prob>chi2) = 0.0007 nh h n m c ý ngh a 1% nên bác b gi thuy t
Ho. Vì v y,đ iv i bi nph thu c NIM, mô hình FEM là phù h ph n so v i mô hình REM.
2.3.3.4. Ki mđ nhph ng sai thay đ i
xem xét tính b n v ng c a mô hình, ti p t c ti n hành ki m đ nh ph ng sai thay đ ib ng xttest3 cho mô hình FEM và xttest0 cho mô hình REM.
Gi thuy t:
Ho: Ph ng sai sai s đ ngđ u
H1: Ph ng sai sai s thay đ i
Bi n ROA: Theo k t qu ki m đnh xttest3 (Ph l c 8), thì P_value (Prob>chi2) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình có hi n t ng ph ng sai thay đ i.
Bi n ROE: Theo k t qu ki m đ nh xttest0 (Ph l c 8), thì P_value (Prob>chi2) = 0.2739 l n h n m c ý ngh a 10%, do đó không đ c s đ bác b gi thuy t Ho, mô hình không có hi n t ng ph ng sai thay đ i.
Bi n NIM: Theo k t qu ki m đnh xttest3 (Ph l c 8), thì P_value (Prob>chi2) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình có hi n t ng
ph ng sai thay đ i.
2.3.3.5. Ki mđ nht t ng quan
S d ng xtserial đ ki mđ nht t ng quan cho mô hình FEM và REM.
Gi thuy t:
Ho: Không có hi nt ngt t ng quan gi a các sai s
H1: Có hi nt ng t t ng quan gi a các sai s
Bi n ROA: Theo k t qu ki m đnh xtserial (Ph l c 9), thì P_value (Prob>chi2) = 0.0007 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình có hi n t ng
t t ng quan.
Bi n ROE: Theo k t qu ki m đnh xtserial (Ph l c 9), thì P_value (Prob>chi2) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình có hi n t ng t t ng quan.
Bi n NIM: Theo k t qu ki m đnh xtserial (Ph l c 9), thì P_value (Prob>chi2) = 0.0175 nh h n m c ý ngh a 5%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình có hi n t ng t t ng quan.
2.3.3.6. K tqu h i quy mô hình v i robust và cluster
Khi x y ra hi n t ng ph ng sai thay đ i và t t ng quan thì mô hình c l ng s không còn chính xác. Do đó, s d ng ph ng pháp h i quy v i robust và cluster đ
kh c ph c tình tr ng này và đ a ra nh ng c l ng T t nh t, Tuy n tính, Không ch ch và Hi u qu (Blue).
B ng 2.10: K tqu h i quy mô hình v i robust và cluster
nv tính: %
ROA ROE NIM
SIZE 0.1974758* (0.089) 5.357568 (0.252) 0.3677997** (0.020) CA 0.0364012*** (0.005) 0.3896149 ( 0.541) 0.1173154 *** (0.004) LA -0.0292195* (0.063) -0.9986797 (0.122) 0.019503 (0.265) DP 0.0025739 (0.787) 0.0316688 (0.849) 0.001276 (0.907) GDP 0.0376209 (0.488) -0.90945 (0.620) 0.0040041 (0.949) INF 0.0075532 (0.252) -0.0587262 (0.665) 0.0179146 (0.361) C (Constant) -0.4942289 (0.693) 2.580429 (0.930) -3.378318 (0.191) R-square 0.2720 0.0495 0.5470 Prob (F-statistic) 0.0013 0.0000 0.0001 N 87 87 87 (Ngu n:Ph l c 10)
L u ý: Các s li u trong d ungo cđ n là th ng kê T
* M c ý ngh a 10% ** M c ý ngh a 5% *** M c ý ngh a 1% Ý ngh ak tqu cl ngc a mô hình h i quy:
T su t sinh l i trên t ng tài s n ậ ROA
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i ROA là 0.1974758 và có ý ngh a th ng
kê t i m c ý ngh a 10%, t c là khi quy mô ngân hàng t ng lên 1 đ nv thì giá tr bình quân c a ROA s t ng lên 0.1975%, trong đi uki n các y ut khác đ cgi nguyên.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i ROA là 0.0364012 và có ý ngh a th ng kê t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô v n ch s h u t ng lên 1% thì giá tr bình quân
Bi n LA: H s t ng quan gi a LA v i ROA là -0.0292195 và có ý ngh a th ng kê
t im c ý ngh a 10%, t c là khi quy mô các kho n cho vay t ng lên 1% thì giá tr bình quân c a ROA s gi m 0.0292%, trong đi uki n các y ut khác đ c gi nguyên.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i ROA là 0.0025739 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i ROA là 0.0376209 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i ROA là 0.0075532 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i ROA là -0.4942289 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 27.20%: các bi n đ cl p trong mô hình bao g mbi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 27.20% s bi n đ ng c a ROA. Còn 72.80% còn l i s bi n đ ngc a ROA ch a đ c gi i thích là do sai s ho cb i các nhân t khác ch ađ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv i m u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv i m u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0013 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
T su t sinh l i trên v n ch s h u ậ ROE
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i ROE là 5.357568 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i ROE là 0.3896149 và không có ý ngh a th ng kê.
th ng kê.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i ROE là 0.0316688 và không có ý ngh a th ng
kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i ROE là -0.90945 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i ROE là -0.0587262 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n C (Constant): H s t ng quan gi a C (Constant) v i ROE là 2.580429 và không có ý ngh ath ng kê.
o Ý ngh ac a R-square:
R2 = 4.95%: các bi n đ c l p trong mô hình bao g m bi n SIZE, CA, LA, DP, GDP, INF đư gi i thích đ c 4.95% s bi n đ ng c a ROE. Còn 95.05% còn l i s bi n đ ngc a ROE ch ađ c gi i thích là do sai s ho c b i các nhân t khác ch ađ c đ a vào mô hình.
o Ý ngh ac a Prob (F-statistic):
Gi thuy t:
Ho: R2 = 0 (mô hình không phù h pv im u nghiên c u) H1: R2 # 0 (mô hình phù h pv im u nghiên c u)
P_value (F) = 0.0000 nh h n m c ý ngh a 1%, do đó bác b gi thuy t Ho, mô hình phù h pv im u nghiên c u.
T l thu nh p lãi c n biên ròng ậ NIM
o Ý ngh ac a các h s h i quy:
Bi n SIZE: H s t ng quan gi a SIZE v i NIM là 0.3677997 và có ý ngh ath ng kê
t im c ý ngh a 5%, t c là khi quy mô ngân hàng t ng lên 1 đ nv thì giá tr bình quân
c a NIM s t ng lên 0.3678%, trong đi u ki n các y ut khác đ cgi nguyên.
Bi n CA: H s t ng quan gi a CA v i NIM là 0.1173154 và có ý ngh ath ng kê t i m c ý ngh a 1%, t c là khi quy mô v n ch s h u t ng lên 1% thì giá tr bình quân
c a NIM s t ng lên 0.1173%, trong đi u ki n các y ut khác đ cgi nguyên.
kê.
Bi n DP: H s t ng quan gi a DP v i NIM 0.001276 và không có ý ngh ath ng kê.
Bi n GDP: H s t ng quan gi a GDP v i NIM là 0.0040041 và không có ý ngh a th ng kê.
Bi n INF: H s t ng quan gi a INF v i NIM là 0.0179146 và không có ý ngh a