Thái Lan
Mô hình 1
LogRERt = 0.8238logTOTt + 0.5325logPDt + 0.0112logRDt (16.5096***) (1.4140) (0.0405) LogTOTt = – 0.2572logOt
(4.4092)
LL1= 1.5915; LL2=791.84; LM=3.02(22%); Hetero=26.24(5%)
Mô hình 2
LogRERt = 0.9381logTOTt + 0.3997logPDt – 0.0482logRDt
(12.6610***) (1.4477) (0.0214) LogTOTt = – 0.2643logOt
(3.0871)
LL1= 3.2994*; LL2=792.66; LM=5.50(6%); Hetero=23.06(11%)
Ngu n: K t qu phân tích d li u t ph n m m Eviews 7.2
Ghi chú: Giá tr trong ngo c đ n phía d i ph ng trình là giá tr th ng kê log
likelihood đ ki m tra h s c a bi n gi i thích b ng không. LL1 là giá tr th ng kê log likelihood ki m tra s ràng bu c c a hai vect đ ng liên k t. LL2 là giá tr th ng kê log likelihood cho m c đ phù h p c a t ng th mô hình. LM là h s ki m tra t t ng quan c a ph n d , Hetero là h s ki m tra ph ng sai thay đ i và giá tr trong ngo c đ n là m c ý ngh a (P-value). * (** và ***) th hi n có ý
ngh a m c 10% (5% và 1%)
K t qu mô hình VECM c a Thái Lan đ c trình bài trong B ng 4.9. K t qu ki m đnh th ng kê t s log likelihood (LL2), ki m tra s phù h p t ng th mô hình thì mô hình 2 phù h p h n. T s log likelihood (LL1) ki m tra các ràng bu c
c a hai vect đ ng liên k t, bác b gi thuy t H0 m c ý ngh a 10%, ng h vi c tách giá d u th c ra c l ng riêng cho tr ng h p c a Thái Lan. Theo mô hình 2, các ch s LM và Hetero cho k t qu là t n t i t t ng quan ph n d và
không có ph ng sai thay đ i. T mô hình 2, thì bi n t l th ng m i có th bác b gi thuy t h s b ng không v i m c ý ngh a là 1%. Tuy nhiên khi t l th ng
m i t ng thì đ ng n i t Thái Lan b đ nh giá th p, d u c a bi n này khác v i k v ng ban đ u. i u này có th do t giá th c t i Thái Lan không ph n ánh đ y đ
các y u t c b n tác đ ng.