Quách mạnh hào, tản mạn

Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn Quách mạnh hào, tản mạn

ĐỌC CÁI NÀY TRƯỚC: Thân gửi bạn! Trước hết cám ơn bạn tham gia vào nhóm Ban đầu tơi định lập nhóm cơng cụ để tạo khảo sát (Poll) có nhóm làm Tuy nhiên, quan tâm bạn vơ tình khuyến khích tơi chuyển hướng sang viết vận động thị trường, cách giúp bạn có thêm cách nhìn thị trường cách đơn giản có thể, đặc biệt bạn không chuyên kinh tế, tài Nó khơng phải khóa đào tạo, hy vọng sau đọc xong viết, bạn tự cân nhắc hình thành nên nguyên tắc, chiến lược đầu tư/giao dịch cho riêng để thành cơng thị trường chứng khốn Với diễn khứ, tên QMV tự thân hàm ý việc nhận định thị trường có lúc đúng, sai, từ bỏ nguyên tắc Bởi vậy, tơi lấy tên cho nhóm để nhắc đóng góp cộng đồng thơng qua đường kiến thức thông tin tốt thông qua nhận định làm cho vài người vui nhiều người buồn Tôi thực hy vọng chia sẻ có ích cho bạn Với quan điểm vậy, nhóm có viết mơ tả vận động thị trường số thông tin khảo sát cổ phiếu Tôi tiếp cận vấn đề khác với thông thường, không sử dụng kiến thức kinh tế tài truyền thống, mà sử dụng tâm lý hành vi, tin vấn đề kinh tế, tài chính, trị thay đổi, hành vi người việc ứng xử với tiền thay đổi Các bạn vui lòng tự đánh giá định theo cách Tơi khơng có ý việc nhận định thị trường lên xuống hay lăng xê cổ phiếu Tôi chủ động lựa chọn chủ đề gần với thực để viết trước, chủ đề chưa gần viết sau Và thường viết rảnh rỗi, chủ yếu cuối tuần Mục đích "làm giàu kiến thức để định" Để tiện theo dõi, sau danh mục viết nhóm Tơi cập nhật có Cám ơn bạn quan tâm chúc bạn thành cơng Bài giảng Chứng khốn Phần 1: Trò chơi cáo thỏ: Viết thị trường hứng phấn triển vọng lúc thừa Hoặc câu chuyện thành công điều bổ ích Điều thường học nhiều từ thất bại Vậy xem trị bịp điển hình thời kỳ 2009/2010, để xem cáo dụ thỏ Phổ biến chiến dịch thông tin Trong thị trường đầy tiền này, điều nhà đầu tư cần “bất kể thơng tin có” để giao dịch Nắm bắt điều này, nhà thiết kế game thường vận hành chiến dịch thông tin nhằm phục vụ quy trình Hút - Đẩy - Xả Chúng ta thấy quen thuộc thông tin với cụm từ “đột biến” khéo léo rò rỉ diễn đàn, nhóm chat hay chí qua điện thoại Ngày cịn làm Việt nam, nhận điện thoại CEO doanh nghiệp (giờ vỏ sau lãnh đạo bán cổ phiếu lập cơng ty mới) nói nhỏ cơng ty anh có lợi nhuận đột biến nhờ biến động giá nguyên liệu, em khơng nên nói với Và tất nhiên tơi khơng nói với mà kiểm chứng cho riêng Tơi hiểu thơng tin anh gọi cho nhiều người, thật sau hơm giá cổ phiếu tăng dần ngồi thị trường người nói với thông tin lợi nhuận “đột biến” Giá tăng, khối lượng tăng, sau doanh nghiệp cịn vỏ Nhà đầu tư lặng lẽ, âm thầm, trở thành cổ đông dài hạn công ty mà thực chẳng cịn hoạt động Những thông tin kiểu phổ biến thị trường Những chiêu trò phổ biến để tạo gọi “đột biến” doanh nghiệp kết hợp với đội lái thực cách hồn hảo Những trị bịp phổ biến bao gồm việc doanh nghiệp tạo “đột biến” cách bán tài sản thông qua công ty con, công ty vệ tinh nhằm tạo lợi nhuận đưa tất lợi nhuận vào quý mà họ thấy hợp lý để xả Hoặc nhiều doanh nghiệp thực dồn lợi nhuận đáng dàn trải qua nhiều quý vào quý phù hợp để xả Đó doanh nghiệp cịn có để làm Nhiều nhóm doanh nghiệp khác chí cịn thực trị bịp lộ liễu thơng tin tương lai không xảy Bạn không ngạc nhiên thấy doanh nghiệp thông báo dự án nhiên hình thành, phê duyệt, triển khai, hay doanh nghiệp nhiên phát mỏ đồng, mỏ vàng, mỏ kim cương v.v có nhà đầu tư chiến lược nước đồng ý mua với giá xyz Nói tóm lại, nắm bắt tâm lý nhà đầu tư, người tham gia thấy chứng khốn tăng nhanh q - “con thỏ”, cần thông tin để giao dịch, “con cáo” “sản xuất” thông tin mà thỏ cần Điều rắc rối thỏ chủ yếu thích nghe thơng tin có lợi khơng thích nghe thơng tin bất lợi Và “trị chơi cáo thỏ” Phần 2: Trò chơi thỏ cáo: Thực chiến Trong chiến dịch thông tin đòn tâm lý cáo giấu chất cách tinh vi qua nhiều vỏ bọc thông tin khác nhau, điều họ khơng thể che dấu hành động họ Trên chứng trường, điều mà nhìn thấy hàng ngày giá KLGD Mặc dù KLGD kết bên mua bên bán, thực chất có ý nghĩa khác giá lên giá xuống Một chút kiến thức cung cầu cho biết giá lên có nhiều người (lượng) muốn mua muốn bán vậy, KLGD nhìn thấy người bán định Điều có nghĩa KLGD tăng lên giá tăng, người mua lớn, số người bán bắt đầu tăng lên Người ta bán người ta bắt đầu tin giá khó tăng Khi KLGD tăng lên, số người nắm giữ cổ phiếu bán nhiều Bạn nhận thấy giá tăng KLGD bắt đầu tăng nhanh, tin tức tốt rò rỉ nhiều Đó lúc cáo khéo léo rị rỉ thơng sản xuất sẵn để lôi kéo thỏ tham gia chơi Những thỏ khơng có nghi ngờ giá tăng KLGD tăng điều họ nghĩ tiền q nhiều, chơi cịn lâu kết thúc, chạy trước Rồi ngày, KLGD tăng cách đột biến, giá biến động mạnh ngày thỏ lại chặc lưỡi vài ngày sau sau giá tăng Nhưng lúc cáo bắt đầu hàng KLGD đột biến có nghĩa họ bán khơng giao dịch hàng ngày, mà bán nhiều Nói cách khác, KLGD đột biến xảy ra, lúc nhiều người khơng cịn tin giá tăng tiếp Sau ngày KLGD đột biến trình giảm dần KLGD Trong lúc này, giá tăng, việc KLGD giảm dần có nghĩa cáo hàng không trở lại Việc giá tăng đơn giản thỏ tranh đấu với KLGD giảm, giảm, giảm dần đến ngày đó, thỏ nhận họ nhà đầu tư dài hạn PS: Tôi viết vui, mô tả thực tế dựa kiến thức kinh tế hành vi dạng bổ sung kiến thức không ám điều thị trường hay Bạn định thể quyền bạn Phần 3: Trò chơi cáo thỏ: Ai được, mất? Trong trị chơi cáo thỏ, lợi ích cáo mát thỏ suy giảm lòng tin xã hội vào thị trường Trong vịng xốy thị trường, lúc bạn cáo, trị chơi khác bạn lại thỏ Tơi chứng kiến cáo trở thành thỏ suy sụp đến nào, chí nói chuyện (chat) với tơi tâm lý tìm đến chết Tơi dành nhiều thời gian động viên hỗ trợ tâm lý, người dần ngi ngoai sau trở lại (Rất xin lỗi người đọc dịng này, kỷ niệm bạn vượt qua cách xứng đáng) Tơi nói chuyện với nhiều cáo, người kiếm nhiều tiền từ trị chơi chứng khốn Nhiều số họ sau dùng tiền kiếm để làm từ thiện, cách cho trả lại cho đời Giả sử, làm lại, họ nghĩ khác - tin họ không thiết kế trị chơi cho cơng ty bẩn Dù biết trị chơi cáo thỏ ln tồn thị trường, đâu (ngay Anh điều – thao túng giá - xảy ra), hậu chắn nặng nề trị chơi thiết kế công ty Tôi tin vào điều thị trường chứng khoán xét cho ln tăng điểm đặc điểm tăng lâu giảm nhanh Bởi vậy, chẳng may bạn bị mắc kẹt trò chơi cơng ty sạch, bạn yên tâm với Nhưng bạn sử dụng địn bẩy khác bạn vỡ nợ trước giá phục hồi Vậy để ý trình thực chiến để định dừng dùng đòn bẩy Nếu bạn lựa chọn cơng ty sạch, theo tơi có hai thứ bạn cần phải tìm hiểu mơ hình kinh doanh cách cơng ty quản trị mơ Khi nước, hội thảo hay dùng cụm từ “công thức tạo tiền” để ám cách thức mà tiền tạo từ mơ hình kinh doanh Khi quay trở lại Anh, thiết kế chương trình học thiết kế hoạt động cho quỹ đầu tư sinh viên, có dịp nói chuyện với nhiều người làm ngành ngân hàng đầu tư nhận thấy họ quan tâm nhiều đến vấn đề quản trị doanh nghiệp để đảm bảo mơ hình kinh doanh hoạt động tốt Trong họp đầu tư với quỹ Anh mà tham dự, gần mơ hình định giá khơng hỏi, mà chủ yếu mơ hình kinh doanh quản trị Thậm chí, họp gần tuần trước, người làm ngân hàng đầu tư nói chương trình học mà tơi thiết kế nên xa vấn đề quản trị, khơng phải quan hệ hướng tới giá trị cổ đông, mà xã hội, xu Nhưng việc xác định công ty không đơn giản Vấn đề thị trường chứng khốn thơng tin khơng cân xứng Nhà đầu tư thường biết cơng ty (do chi phí để họ tự tìm hiểu lớn) công ty bị đánh đồng với công ty bẩn Hệ thơng tin rị rỉ kiểu lợi nhuận “đột biến” dùng thước đo Do công ty bẩn hưởng lợi, họ không làm gì, chí tìm cách tiếp tục rị rỉ tin bẩn Bởi vậy, công ty phải chủ động trình bày, thơng tin cho nhà đầu tư, để họ biết mơ hình kinh doanh mơ hình quản trị Khi cơng ty nhận diện, rủi ro thấp kỳ vọng lợi nhuận từ trị chơi cáo thỏ nhau, cơng ty chắn chọn Thị trường tốt có nhiều cơng ty nhận diện Tôi kết thúc chuyện cáo thỏ để chuẩn bị quay lại công việc thường nhật sau kỳ nghỉ Nhắc chuyện cũ theo cách hài hước thực để muốn khuyến cáo việc nghiêm túc nên hướng tới trò chơi Luật chứng khốn UBCK có nhiều tiến việc xây dựng công ty Luật TV HĐQT độc lập thực bước tiến quan trọng, làm tốt tạo công ty sạch, thị trường PS: Một phần điều nằm dự án nghiên cứu trường mà triển khai với công ty để tìm hiểu trình tạo giá trị doanh nghiệp nên sau hy vọng chia sẻ chi tiết thêm Nếu bạn (doanh nghiệp) muốn tìm hiểu thêm hai vấn đề tơi nêu trên, inbox, sẵn sàng chia sẻ vào thời điểm thích hợp năm Bài 1: Kiểm sốt cảm xúc để thành cơng Đây viết để cảm ơn bạn theo dõi tuần qua theo tin thần “giúp bạn làm giàu kiến thức để đinh” Các viết tơi có sử dụng kiến thức hàn lâm viết theo cách dân dã cho dễ hiểu Tôi lựa chọn chủ đề gần với điều kiện thị trường để viết trước Và hôm chủ đề kiểm soát cảm xúc Chúng ta lâu thường nghĩ định dựa lý trí - tức có cân nhắc thiệt Nhưng Chúng ta thường định dựa tâm lý cảm xúc Điều với gần vấn đề sống, từ quan hệ bạn bè, gia đình, tới vấn đề xã hội kinh doanh Những kiến thức tâm lý cảm xúc có nhiều mạng hay có giáo trình giảng dạy trường đại học Trong đầu tư giao dịch chứng khốn, có mảng tài hành vi nhằm giải thích người hành động/ra định không dựa lý trí lý thuyết truyền thống Tất nhiên tơi khơng có ý định đưa khái niệm vấn đề nêu cần lệnh tìm kiếm Google bạn có vơ số kiền thức Điều tơi muốn chia sẻ nằm việc liên hệ với việc định điều kiện thị trường cụ thể Nhận diện cảm xúc kiểm sốt cảm xúc chìa khóa để bạn thành công điều kiện thị trường Nhìn chung sống, hưng phấn, thường khó kiểm sốt hành vi Nhận diện cảm xúc Tơi có đọc nhiều sách nói tâm lý cảm xúc khác nhau, làm việc nhiều mơi trường, trải qua vị trí cơng việc khác liên quan tới việc định, sống kinh doanh hay đầu tư tài Và tất nhiên tơi trải qua nhiều cung bậc thị trường, trải qua thời oanh liệt với biệt danh “Quất Mạnh Vào” hay thời khốn khó mà thị trường nghĩ tơi người làm chìm thuyền chứng khốn Thăng Long ngày trước Quả thực, ngòi bút - phân tích chứng khốn khơng vụ lợi - mà làm tơi nên tự hào điều Nói để thấy tơi trả qua nhiều cung bậc cảm xúc khác nghề Mặc dù sách nói khác, người học thuật tơi nhìn thấy từ người thực tiễn kinh nghiệm đầu tư chứng khoán, tâm lý cảm xúc (tất nhiên theo nghĩa tiêu cực tới việc định) xoay quanh trạng thái bản: hy vọng, nuối tiếc, tham lam sợ hãi “Hy vọng” thường xảy bạn giữ cổ phiếu giá giảm, lý trí bạn nói triển vọng giảm, bạn “hy vọng” quay trở lại, bạn “nuối tiếc” khơng bán lúc giá tốt Hoặc bạn giữ tiền, giá cổ phiếu tăng, lý trí nói triển vọng giá tăng, bạn “hy vọng” điều chỉnh để bạn vào bạn “nuối tiếc” khơng vào Dấu hiệu quan trọng “hy vọng” bạn thường làm điều mình, suy tính mà khơng dám chia sẻ với người khác, bạn đọc thơng tin có lợi cho hy vọng bỏ qua thơng tin bất lợi “Tham lam” thường xảy hứng phấn, lý trí nói giá mục tiêu đạt bạn muốn giữ bán lại quay lại mua bạn “nuối tiếc” khoản lãi tiềm Ngược lại “sợ hãi” thường xảy mạnh bạn nắm tay cổ phiếu giảm giá thường xuyên nghĩ đến bán lý trí nói khơng giảm Dấu hiệu quan trọng tham lam/sợ hãi bạn làm điều theo đám đơng, bạn nói chuyện với nhiều người, đọc tin tức bạn có xu hướng đề cao thông tin ủng hộ cho định bạn Bạn thường tưởng tượng xa đọc tin Cảm xúc nuối tiếc thường xuyên xuất đầu tư tài Dấu hiệu quan trọng cảm xúc nuối tiếc bạn nghĩ nhiều được, kể bạn không bán giá cao thực tế bạn khơng tiền Kiểm sốt cảm xúc Khi bạn gặp phải tình nêu trên, nghĩa bạn giao dịch dựa cảm xúc Giới khoa học có nhiều chứng bạn định hành động dựa cảm xúc, khả thất bại thường cao hơn, bạn thành cơng hai lần Nhận trạng thái cảm xúc khó, việc kiềm sốt cảm xúc để thành cơng cịn khó khăn nhiều Nếu nói “đừng nghĩ nữa” q dễ, lại q khó cho người thực Kinh nghiệm từ người giao dịch cá nhân thường “hãy làm việc khác” Một cách hơn, dựa việc xem nhiều sách khóa học đầu tư giao dịch chứng khốn, tơi nhận thấy cách sau hữu hiệu: Hãy xây dựng cho cách chọn cổ phiếu nguyên tắc đầu tư Bạn nên coi việc đầu tư giống công việc kinh doanh thay sở thích Hãy viết điều thay nhớ đầu Khi bạn gặp dấu hiệu cảm xúc lấn át lý trí trên, phải tìm cách trở lại với ngun tắc Việc nói dễ, làm khó Nhưng bạn kiềm chế cảm xúc việc đặt câu hỏi “tại lại chờ giá tăng/giảm?”, “tại lại mua lại/bán ngay?” v.v mở nguyên tắc để tìm câu trả lời Hãy ln nhớ bạn chọn cổ phiếu theo nguyên tắc bán theo nguyên tắc Một điểm quan trọng kiểm soát cảm xúc bạn bán, cố gắng coi cơng việc hồn thành bạn nên nghỉ ngơi, dù lãi hay lỗ, nhiều hay Bạn nên nói chuyện với nhiều người rơi vào cảm xúc “hy vọng” hạn chế nói chuyện với người khác cảm xúc “tham lam”/”sợ hãi” Và cuối cùng, bị cảm xúc chi phối, trước làm ln nhớ "mất tiền làm bạn đau nhiều lâu nhiều so với tiền" điều không tốt cho sức khỏe tinh thần bạn Còn tiền sức khỏe hội Bài 2: Hiểu chu kỳ kinh tế, thị trường tâm lý Trong đời sống xã hội, gần thứ người tạo có tính chu kỳ Đối với người quan tâm tới thị trường chứng khốn, có ba chu kỳ mà họ khơng thể khơng biết: chu kỳ kinh tế, chu kỳ thị trường chu kỳ cảm xúc Chu kỳ thị trường gắn liền với chu kỳ cảm xúc hai chu kỳ trước chu kỳ kinh tế Bởi nói thị trường chứng khốn phản ánh kỳ vọng kinh tế Trong viết này, chọn giới thiệu chu kỳ thị trường Những hiểu biết khái niệm chu kỳ thị trường đầy ắp mạng nên bạn tự tìm hiểu thêm Tơi tập trung vào điểm yếu mang tính ứng dụng bình dân cho cá nhân giao dịch chứng khốn Nói cách dân dã, chu kỳ thị trường gói gọn trạng thái bản: “Đáy”, “Tăng”, “Đỉnh”, “Giảm” Người có nghề dùng cụm từ hoa mỹ như: “Tích lũy”, “Xu hướng Tăng”, “Phân phối”, “Xu hướng Giảm” Hoặc nói vui mang tính hài hước trị chơi cáo thỏ: “Gom”, “Đẩy”, “Xả”, “Nghỉ” Dù nói theo cách chất vận động thị trường Dân chứng khoán hay dùng từ “điều chỉnh” hay “rung lắc” để ám xu tạm thời ngược với xu hướng chủ đạo Điều thú vị thị trường chứng khoán dự đốn Ai nói từ hoa mỹ phân tích, dự báo hay kỳ vọng hay gì, đơn giản dự đốn Nhưng dự đốn dựa thơng tin thường làm bạn cảm thấy tự tin Thông tin bao gồm kinh tế cảm xúc Tất trạng thái chu kỳ thị trường giai đoạn dài, thực tế theo tơi có hai giai đoạn yếu cần quan sát “Tăng đến Đỉnh” “Giảm đến Đáy” Để viết không dài phù hợp với quan tâm tại, đề cập tới giai đoạn “Tăng đến Đỉnh” với đặc trưng Bạn cần lưu ý xu hướng tăng (cũng giảm) điểm, định giá khơng có ý nghĩa, số đạt điểm dự đoán tương đối, quan trọng bạn hiểu chu kỳ vận động để định cho riêng Hy vọng viết có ích cho chưa rõ lý thuyết chu kỳ Kinh tế: Thị trường thường bắt đầu tăng sau kinh tế kỳ vọng (tôi nhấn mạnh kỳ vọng) xấu Lúc này, người ta bắt đầu nói đến việc kích thích hỗ trợ Đặc điểm quan mặt lãi suất tăng thêm Thị trường tiếp tục tăng điểm kinh tế kỳ vọng tốt Lúc bắt đầu xuất bình luận trái chiều sách Đặc điểm quan trọng mặt lãi suất giảm Tâm lý: Thị trường thường bắt đầu tăng sau trải qua hoản loạn chán nản Lúc này, người ta bắt đầu nói đến việc đầu tư dài hạn Tâm lý sợ hãi hoản loạn khơng cịn mà thay vào chấp nhận, bình thản hy vọng Thị trường tiếp tục tăng điểm tâm lý thị trường phấn khích hưng phấn, nghĩ mua thắng, bán thua Tâm lý không sợ rủi ro xuất việc tìm kiếm cổ phiếu rủi ro: cổ phiếu chưa tăng, cổ phiếu nhỏ với kỳ vọng tăng nhanh hay cần tin để mua Tâm lý thỏa mãn tơi tài giỏi xuất Những tiếng nói trái chiều xuất bị gạt bỏ Thị trường: Thị trường thường bắt đầu tăng điểm sau trải qua giai đoạn ảm đạm với KLGD giảm dần bắt đầu xuất KLGD tăng lên, thể việc gom cổ phiếu, đặc biệt cổ phiếu rủi ro (vốn hóa lớn) Thị trường tiếp tục tăng với khối lượng giao dịch tăng dần người tham gia quay lại thị trường Lúc này, thường xuất phân tích ngành nghề/cổ phiếu hưởng lợi dòng tiền khỏi cổ phiếu lớn (do chốt lời) dòng tiền quay trở lại ngành nghề/cổ phiếu có lợi theo phân tích Q trình tiếp tục đưa thị trường lên ngành nghề/cổ phiếu chưa phát tiếp tục tìm kiếm Các cổ phiếu rủi ro, nhỏ mua mạnh lúc với việc cổ phiếu mua trước (ít rủi ro hơn) điều chỉnh Giá trị giao dịch lúc mức cao không tăng mà chững lại giảm dần việc luân chuyển cổ phiếu Thông tin tốt thị trường tràn ngập, nhiều người quan tâm tới thị trường, doanh nghiệp liên tiếp công bố thông tin, giao dịch cổ đông liên quan nhiều Việc tăng điểm thị trường thường đạt tới đỉnh điểm luân chuyển dòng tiền bắt đầu làm ngược lại: chuyển từ cổ phiếu rủi ro sang cổ phiếu an tồn Bài 3: Hiểu ln chuyển dịng tiền Gắn liền với lý thuyết chu kỳ kinh tế, chu kỳ tâm lý chu kỳ thị trường lý thuyết phản ứng lớp cổ phiếu chu kỳ thị trường Nói cách dân dã ln chuyển dòng tiền qua lớp cổ phiếu Nguyên lý Khi dòng tiền vào thị trường mạnh, phần lớn cổ phiếu tăng độ mạnh yếu khác nhau, thời điểm khác nhau, dẫn tới thị trường tăng điểm với KLGD tăng dần Điều dịng tiền liên tục tìm kiếm hội nắm giữ hội cũ Còn dòng tiền chững lại, cổ phiếu tăng sớm thay cổ phiếu tăng muộn dẫn tới số khơng cịn tăng mạnh giảm với KLGD không tăng Điều dịng tiền lúc tiếp tục tìm kiếm hội cách bán hội cũ Phần lớn lý thuyết luân chuyển dòng tiền viết sách mạng có cách tiếp cận chuẩn mực truyền thống dựa vào nhạy cảm ngành nghề mơ hình kinh doanh doanh nghiệp theo chu kỳ kinh tế Điều hợp lý lý thuyết hình thành thị trường phát triển nhà đầu tư tổ chức dẫn dắn Còn thị trường Việt nam, theo quan sát lý thuyết cần có điều chỉnh phù hợp với đặc điểm thị trường nhà đầu tư cá nhân dẫn dắt Sự khác biệt thị trường nhà đầu tư tổ chức dẫn dắt nhà đầu tư cá nhân dẫn dắt nằm mức độ tác động yếu tố kinh tế yếu tố tâm lý việc định Khi yếu tố tâm lý dẫn dắt nhiều hơn, định chủ yếu dựa thông tin mang tính cảm nhận tốt xấu Ln chuyển dịng tiền Từ lúc thị trường bắt đầu tăng đỉnh, theo chu kỳ tâm lý, nhà đầu tư thường bắt đầu lựa chọn an tồn có cân nhắc lựa chọn rủi ro cân nhắc Còn theo chu kỳ kinh tế, lớp cổ phiếu thuộc nhóm nhạy cảm với tăng trưởng, chủ yếu lãi suất, lựa chọn trước lớp cổ phiếu nhạy cảm lớp cổ phiếu thuộc nhóm ngành ln cần kinh tế kinh tế Sự kết hợp yếu tố tâm lý kinh tế thị trường Việt nam giai đoạn bắt đầu chu kỳ tăng trưởng thường chứng kiến dòng tiền lựa chọn lớp cổ phiếu có đặc điểm quan trọng truyền thống danh tiếng quản trị tốt, vốn hóa lớn nhóm ngành liên quan tới tài bất động sản Lựa chọn dựa đảm bảo an toàn cảm nhận kỳ vọng (tôi nhấn mạnh cảm nhận khơng hẳn phân tích) việc lớp cổ phiếu hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp tăng trưởng kinh tế Khi thị trường tăng, hiệu ứng dòng tiền mạnh, phần lớn lớp cổ phiếu bắt đầu chuyển động tăng điểm Lúc này, cách tiếp cận an toàn dần thay cách tiếp cận rủi ro việc lựa chọn lớp cổ phiếu theo ngành nghề khơng cịn rõ ràng Dịng tiền tìm đến cổ phiếu có vốn hóa nhỏ hơn, khơng có điều tiếng xấu quản trị, cổ phiếu có thơng tin tốt Do cổ phiếu lớp số giữ cổ phiếu lớp thứ mua, thị trường tăng điểm mạnh giai đoạn Chúng ta biết điểm số tăng đến đâu khơng đo dòng tiền vào nhiều Nhưng thị trường gần tới đỉnh điểm, cổ phiếu lớp số dần bị bán cổ phiếu lớp số vấn mua Thị trường lúc thường chứng kiến tăng điểm diện rộng lớp cổ phiếu số – cổ phiếu có điều tiếng cổ phiếu nhỏ đến nhỏ Sự luân chuyển dòng tiền lúc dấn tới việc thị trường chững lại giá trị giao dịch không tăng giảm Chính lúc thị trường có xáo động tâm lý nhiều Sự giẳng co lý trí (rời chơi) trái tim (tiếp tục chơi) gần giống giằng co tâm lý câu hỏi cuối “Ai triệu phú?” Cố thêm lần thành triệu phú, mức thấp nhiều Nhưng điều thú vị thị trường chứng khoán nằm chỗ, trò chơi “Ai triệu phú” có mức tối đa cố định, thị trường chứng khốn lại khơng có mức Trong trị chơi “Ai triệu phú” người ta thường liều xuất phát điểm họ khơng có đồng Trong lúc vậy, cách chờ đợi dấu hiệu từ dòng tiền, thị trường thường lần quay lại với lựa chọn an toàn với hy vọng trái tim đúng, đồng thời lý trí có sai an tồn bình thường Chúng ta chứng kiến trở lại nhóm cổ phiếu an tồn (lớp số 1) – sau bị bán – thường nhóm phần tiền quay trở lại Sự trở lại làm xảy bẫy tăng (bull trap) dân tình hay nói Nếu giá trị giao dịch thị trường khơng tăng, dịng tiền khơng vào nữa, dịng tiền có rời khỏi thị trường Điều quan trọng cần nhận biết dòng tiền bao gồm dòng tiền vay hiệu ứng đầu tối ưu Bởi vậy, người làm CTCK ngân hàng có thơng tin hạn mức margin điều thường quan trọng để cân nhắc triển vọng dịng tiền Tơi hy vọng viết có ích cho bạn theo nghĩa cách nhìn người nghiên cứu để hiểu thị trường Hiểu thị trường hiểu quan trọng để định Chúc cuối tuần vui vẻ, tuần giao dịch thành công muốn tin thị trường vượt qua chướng ngại vật Bài 4: Hiểu dùng phân tích (Bài viết chủ yếu cho người không chuyên kinh tế, tài chính) Trong đầu tư chứng khốn, có hai trường phái phân tích truyền thống kỹ thuật Phân tích sử dụng kiến thức kinh tế tài doanh nghiệp đưa vào mơ hình định giả đế tìm giá trị cổ phiếu, từ so sánh với giá thị trường để định Phân tích kỹ thuật sử dụng đồ thị số để tìm giá mua vào giá bán phù hợp Trong phân tích địi hỏi hiểu sâu doanh nghiệp, phân tích kỹ thuật áp dụng cho tài sàn có giao dịch Hầu hết sách dạy đầu tư phân tích Họ nói bạn cần phải có cách tiếp cập xuống, lên, lại, cuối bạn ngồi mày mị tính tốn cho cổ phiếu cụ thể Nó thời gian Và khơng phải việc dễ dàng, doanh nghiệp đó, hồ bạn người Rút cục, bạn chẳng có câu trả lời Hãy tưởng tượng phương pháp đơn giản so sánh số PE, bạn thấy việc ước lượng EPS tương lai gần việc vô khó Vậy phương pháp phức tạp chiết khấu dịng tiền bạn cịn cảm thấy bế tắc bạn phải ước lượng dòng tiền cho tương lai xa 5, 10 năm sau Những thứ lại làm bạn cần hiểu kinh tế, ngành, thị trường, lãnh đạo, mơ hình kinh doanh, đạo đức Nói cách khác, bạn khơng thể làm Doanh nghiệp làm Vậy bạn lại dùng nó? Tơi cho sinh viên làm nhiều định giá, vừa học, vừa để dùng cho quỹ đầu tư sinh viên Một điều yêu cầu sinh viên làm là: mơ hình định em sử dụng, thử cho biến số thay đổi, biến số thay đổi, xem kết định giá Kết cục kết thay đổi nhiều đến mức chẳng có ý nghĩa khoảng giá q lớn Nói cách khác, bạn người thợ số liệu, kết mà bạn có thực đốn hoang đường, phụ thuộc vào tâm trạng bạn Khi phấn khích, bạn thường có xu hướng phóng đại số, cịn lo lắng bạn lại thường bi quan mức Vậy tức định giá bạn phụ thuộc tâm lý thị trường Ngay kể bạn người có kinh nghiệm hơn, chí người ngành, doanh nghiệp bạn định giá, bạn thường gặp vấn đề tâm lý này, khoảng đoán bạn hẹp Nói để thấy thị trường, tất người thợ số liệu Nhưng thật may, tất vậy, nên lại có điểm chung Đó thường tin vào đơn giản nhất, dễ nhìn Đó lý mà số PE với EPS khứ sử dụng rộng rãi, khơng nói nhiều tương lai lại so sánh Đó lý mà tin ngắn gọn viết doanh nghiệp lại thu hút mơ hình dịng tiền phức tạp Nhưng có tình hai mặt EPS PE làm đẹp thủ thuật kế tốn lợi nhuận kỳ, chẳng hạn thơng qua việc bán tài sản Các tin doanh nghiệp đưa thơng tin khơng đáng tin kiểm chứng Bởi vậy, bạn cần chút kiến thức kế tốn để tìm hiểu EPS đến từ hoạt động thường xuyên Còn doanh nghiệp cần có chiến lược quan hệ nhà đầu tư (IR) nghiêm túc để thông tin tin dùng Nói dơng dài cuối tơi trở lại câu hỏi “vậy bạn dùng phân tích cở bản?” Theo quan sát tơi, sai lầm lớn nhà đầu tư giao dịch chứng khốn dùng kết phân tích số đứng im Nghĩa là, họ so sánh giá cổ phiếu với kết định giá để định Những câu khuyến nghị truyền thống kiểu “chúng khuyến cáo mua cổ phiếu x mức giá y với giá mục tiêu z khoảng thời gian t” thực vơ nghĩa người giao dịch bạn thường vào theo chu kỳ thị trường Tôi chí khơng để ý tới kết định giá, lại đọc kỹ thông tin giả định đưa cho tơi cảm nhận thông tin doanh nghiệp Tất nhiên, bạn nói bạn nắm giữ dài hạn tơi khơng đề cập Nhưng phân tích khơng phải vơ nghĩa, phụ thuộc cách bạn dùng Tôi quan tâm tới chu kỳ kinh tê, thị trường tâm lý; quan tâm tới luân chuyển dòng tiền nhận thấy giai đoạn thị trường ln có lớp cổ phiếu tìm kiếm, lớp cổ phiếu, thị trường lại tìm cổ phiếu an tồn Điều có nghĩa bạn dùng phân tích để xếp hạng cổ phiếu lớp hữu ích Giả sử định giá so với giá thị trường (không cần phải cao hơn) cổ phiếu A tốt so vơi B, A nên chọn trước lớp cổ phiếu (Bạn nên đọc lại trước để hiểu nội dung này) Việc xếp hạng tốt bạn tự định giá (vì kiểu rủi ro) bạn khơng có thời gian, bạn nên sử dụng nguồn (ví dụ cty chứng khoán) So sánh cổ phiếu từ nguồn khác thường có ý nghĩa Như vậy, bạn người khơng có thời gian, khơng chun khơng phải dân kinh tế, bạn hồn tồn dùng phân tích theo cách Những điều đơn giản, nhiều người biết, thường có tác động nhiều phức tạp Phân tích tưởng chừng phức tạp, thực lại đơn giản để dùng thực chiến hàng ngày Vì vậy, chuẩn bị cho tâm lý khỏe (Bài 1), cách nhận diện chu kỳ thị trường (Bài 2), danh sách cổ phiếu theo lớp xếp hạng (Bài 4), bạn trở nên tự tin với định Chúc bạn làm chủ định thành công giao dịch! Bài 5: Hiểu sử dụng phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật nhánh lại hai cách tiếp cận phân tích chứng khốn Thực cịn nhánh phân tích định lượng dựa thuật tốn tối ưu khơng liên quan tới yếu tố tâm lý người nên tơi khơng trình bày Nếu bạn cịn nhớ có lẽ Chứng khốn Thăng Long số công ty đầu việc phát triển tin thị trường sử dụng phân tích kỹ thuật Tơi hy vọng kiến thức giúp ích cho bạn Hiểu khái niệm giả định Phân tích kỹ thuật việc sử dụng đồ thị giá KLGD để phân tích hành vi thị trường Hầu hết trang tài cung cấp thơng tin phục vụ phân tích hệ thống đồ thị phục vụ phân tích kỹ thuật Nhiều người cho phân tích kỹ thuật khơng đáng tin khơng nên dùng hồn tồn khơng liên quan tới yếu tố nội kinh tế doanh nghiệp Tôi không nghĩ Tôi nhận thấy đồ thị giá lượng không cho thấy yếu tố nội tại, lại tổng hịa hành vi thị trường Nói cách khác, dù bạn ai, nghĩ gì, cuối tổng hợp yếu tố thể hành vi mua bán, tức giá khối lượng giao dịch Như đề cập thỏ cáo hành vi, điều với bạn đừng nghe thị trường nói mà nhìn thị trường làm Để hiểu phân tích kỹ thuật lại quan trọng, lý thuyết hàn lâm cho giá lượng kết cuối thơng tin có thị trường Vì lý này, người theo phân tích kỹ thuật có xu hướng xem nhẹ phân tích họ nghĩ thứ phản ánh vào giá lượng Nhưng phân tích kỹ thuật khơng có nghĩa bạn cần phải biết thứ Quan điểm tơi đơn giản, dễ dùng tốt Nhưng bạn đừng nhìn vào số hay mơ hình kỹ thuật nhìn tranh, mà cố gắng vận dụng chút kiến thức kinh tế học (chu kỳ, cung cầu), chút kiến thức tâm lý, chút kiến thức phân tích (doanh nghiệp) để thành công Chỉ cần hiểu điều Các sách khóa đạo tạo phân tích kỹ thuật thường dạy cho bạn mẫu hình đồ thị số kỹ thuật khác nhau, để ý bạn thấy thực có hai điều quan trọng với bạn Điều thứ hiểu “hỗ trợ” “kháng cự” Điều thứ hai hiểu “quá mua” “quá bán” Mức “hỗ trợ” (mức giá thấp gần nhất) “kháng cự” (mức giá cao gần nhất) quan trọng tâm lý người thường dè dặt trước ngưỡng giá Khi bạn xác định xu tăng hay giảm (dựa vào kiến thức chu kỳ), hỗ trợ kháng cự đường xu hướng Khi sử dụng kháng cự hỗ trợ, bận cần sử dụng kiến thức tâm lý (Bài 1) để hiểu Khi mức giá tiệm cận mức giá cũ gần lại giảm trước đạt nó, bận cần hiểu nhiều người sợ đạt Ngược lại, giá giảm mức giá cũ chưa xuống tới tăng lại cần hiểu nhiều người khơng nghĩ giảm q mức Nghĩa là, bạn cần nhìn nhận “hỗ trợ” “kháng cự” giống nỗi ám ảnh tâm lý người, thay đường thẳng Các số kỹ thuật có nhiều, để phản ánh thị trường “quá mua” hay “quá bán” Quá mua tức mua nhiều bình thường Quá bán tức bán nhiều bình thường Khơng có đặc biệt Quá mua thường gắn liền với kháng cự bán gắn liền với hỗ trợ số kỹ thuật gần dịch chuyển tương tự đồ thị giá giúp để hiểu ám ảnh tâm lý Do vậy, theo bạn đừng xa đà vào việc tìm hiểu nhiều số kỹ thuật, cần hiểu 1-2 số dễ hiểu nhất, tạo nguyên tắc sử dụng cho bạn Nhưng mẫu hình kỹ thuật số kỹ thuật nói chung thể ám ảnh tâm lý, bạn cần nhìn vào khối lượng giao dịch khối lượng thể hành vi Tại điểm ám ảnh tâm lý quan trọng, khối lượng giao dịch lớn biểu việc “tâm lý chuyển thành hành động” Không giấu qua khối lượng giao dịch, tất nhiên trừ giao dịch ảo (trao tay) sử dụng để giả tạo hành vi Tuy nhiên, với cổ phiếu phổ biến diện rộng thị trường, việc giả tạo hành vi khó Sử dụng Để minh họa cho quan điểm việc bạn nên hiểu đơn giản thay xa đà vào học nhiều phân tích kỹ thuật chuyên sâu, bạn thấy chu kỳ thị trường (Bài 2) kết hợp với luân chuyển dòng tiền (Bài 3) tâm lý thị trường (Bài 1) thường tạo giống lý thuyết sóng Elliot (5 bước tăng, bước giảm) Nó thực chất lớp cổ phiếu thay phiên kéo dòng tiền chu kỳ tăng sau phản ứng tâm lý níu kéo tạo Lúc níu kéo người ta hay dùng cụm từ “tăng giả - bulltrap” tâm lý chưa chấp nhận người nghĩ khác hành vi chung thị trường Hay mẫu hình hai đỉnh, hai đáy … thực tế cân nhắc đỉnh đáy dựa kháng cự hỗ trợ Hoặc mẫu cờ bay hay phễu hay gì đó… thực chất phản ánh kháng cự/hỗ trợ ám ảnh tâm lý Với quan điểm tổng thể vậy, tơi tin phân tích kỹ thuật dùng tốt, tạo nguyên tắc, giúp bạn nhận diện thời điểm vào thị trường Nhưng khơng khun bạn dùng phân tích kỹ thuật mà quên bản, phân tích giống bảo hiểm cho nhận định sai bạn Và hết, bạn bán mà giá có tăng, hay bạn mua mà giá có giảm, đừng tiếc Bởi bạn thực hiểu vận đồng thị trường, chờ đợi đầu tư Tôi kết thúc thực cịn có nhiều thứ viết không muốn dài bạn ngại đọc Tơi chúc bạn chuẩn bị cho tâm lý khỏe (Bài 1), cách nhận diện chu kỳ thị trường (Bài 2), danh sách cổ phiếu theo lớp (Bài 3) xếp hạng (Bài 4) sử dụng phân tích kỹ thuật để vào – (Bài 5) Như bạn tự tin để bước vào thị trường chứng khoán rồi, đặc biệt người Các bạn chia sẻ thoải mái – ghi nguồn “Quất Mạnh Vào” Tôi mong có điều kiện thuận lợi tơi diễn giải trực tiếp cho bạn quan tâm qua buổi nói chuyện Bài 6: Nhận diện vận dụng thời điểm vào – Tôi viết từ vài ngày trước không đăng vội e thời điểm nhạy cảm Tơi khơng muốn viết mang tính lý thuyết tìm hiểu tâm lý thị trường nhằm mục đích “làm giàu kiến thức” liên hệ với thị trường theo nghĩa Nếu bạn muốn trở thành người giao dịch chứng khoán lâu dài, trang bị kiến thức Trong giao dịch chứng khốn, khó khăn có lẽ nhận diện đâu thời điểm nên nên vào Trong thời điểm nên cịn khó khăn, quan trọng, gấp nhiều lần thời điểm nên vào định mang tính chuyển “lãi tiền giấy” thành “lãi tiền thật” Nhiều người hay mắc lỗi Tôi mắc lỗi tơi khơng tn thủ nguyên tắc Khi gấu thắng thế? Khi thị trường tăng điểm, luân chuyển lớp cổ phiếu q trình lên, thị trường thơng thường tạo điểm nghỉ chân mà hay gọi điều chỉnh Chính lý mà phân tích kỹ thuật có gọi bước sóng tăng Elliot Nếu quan sát thấy lớp cổ phiếu thực thay đổi mà thị trường gần khơng có điều chỉnh nào, nhẹ, cần phải hiểu bên mua (phía bị) thể hết sức mạnh họ cách khơng ngừng nghỉ Nói cách khác họ công liên tục sử dụng hết nguồn lực mà họ có khơng thể Nguồn lực mà phía bị có thơng tin tiền Tiền bao gồm tiền tiền vay (margin) Những người nắm giữ cổ phiếu “mong” thị trường lên không bao giò bò - họ thực gấu chờ địn Khi thơng tin khơng cịn mới, bị lặp lặp lại, thực chất khơng cịn vũ khí Khi tiền hết, khối lượng giao dịch tăng, đặc trưng giai đoạn tăng giá ln giá tăng với giá trị giao dịch tăng nhẹ dần lên Việc sử dụng tiền vay làm cho giá tăng nhanh mạnh giá nhiên chững lại thời gian, thường dấu hiệu trọng yếu quan trọng Nói cách khác, trước đến bước định, bạn cần phải tỉnh táo để nhận tin nhiễu, đâu tin đáng tin cậy nhóm tin Có nhiều nguồn tin khác nhau, nhóm tin sau thường phổ biến: thơng tin báo chí, bình luận chun gia kinh tế, bình luận cơng ty chứng khốn thơng tin rị rỉ diễn đàn truyền tai Chúng ta thường có sai lầm phổ biến lướt qua tiêu đề chọn đọc thơng tin củng cố suy nghĩ mình, có đọc hết thường tin nhiều vào thơng tin giống nghĩ Đó dạng hành vi mà lý thuyết tài hành vi Vậy, làm thể để vượt qua để vượt qua? Báo chí Bạn để ý thơng tin báo chí thường mang tính đưa tin Đó thường thơng tin đáng đọc bạn người hiểu lý thuyết kinh tế tài Bởi vậy, khác với nhiều người nghĩ lý thuyết sách khơng hữu ích đầu tư, cho hiểu chút lý thuyết kinh tế tai giúp bạn xử lý Chun gia Nhóm thơng tin đến từ chun gia kinh tế công khai truyền thông thường thông tin xử lý qua não họ.Tất nhiên não người khác nhau, giúp bạn hình dung thơng tin báo chí mà bạn đọc được xử lý Điều quan trọng lúc bạn cần phải đọc hiểu lập luận họ, thay phát biểu mang tính hiệu Lập luận họ thứ thông tin trọng yếu bạn cần CTCK Trong nhóm thơng tin số thường khách quan, họ khơng có lợi ích cụ thể nhìn thấy – chí họ cịn phải cân nhắc sử dụng câu chữ xuất hiện, nhóm thơng tin thứ – cơng ty chứng khốn – lại thường khơng thể khách quan, nhìn nhận chung thị trường vậy, họ cố tỏ Điều cơng ty chứng khốn thường có lợi thị trường giao dịch sôi động họ phát huy dịch vụ tài chính, khơng thiết phải thị trường tăng, thực tế Việt nam thường sơi động thị trường tăng Bởi vậy, thông tin đến từ công ty chứng khốn thường có xu hướng tốt điều họ thực nghĩ Các khuyến cáo công khai họ cổ phiếu cụ thể thường mang tính an tồn Nhưng họ có ích bạn sử dụng báo cáo phân tích cổ phiếu họ để lấy thông tin xếp hạng cổ phiếu (Bài 3) thay nhìn vào định giá Xã hội Điều thú vị nằm nhóm thơng tin cuối - diễn đàn, mạng xã hội rỉ tai – thơng tin khơng thống lại thường nhóm thơng tin có tác động mạnh tới suy nghĩ bạn tâm lý đám đơng Cá nhân tơi thích tồn nhóm thơng tin tạo giới thực ảo – nghĩa bạn hiểu rõ tâm lý hành vi, bạn thấy trở nên thú vị giúp bạn định nhiều Khi đọc thông tin hay tham gia vào diễn đàn, nên ghi nhớ mục tiêu để nạp thơng tin thay tin Nhưng bạn nên tham gia tìm nhóm tin bạn có ngun tắc giao dịch cho riêng (khóa học miễn phí tơi triển khai để giúp bạn điều này) Trong người, tâm lý cảm xúc đến từ đến từ đám đông Tâm lý đám đông thứ dễ làm rơi vào trạng thái lo sợ tham lam nhiều điều thường dẫn tới từ bỏ nguyên tắc Bởi vậy, bạn chưa có nguyên tắc rủi ro lớn, nguy bạn trở thành thỏ cao Mọi thông tin đưa đề có mục đích Nhưng khơng vơ nghĩa, chí ý nghĩa bạn hiểu tâm lý hành vi Có hai loại tin nhóm nhận định thị trường phím hàng Đối với nhận định thị trường, người phân tích nhận định thị trường tăng, thường điều hàm ý họ giữ cổ phiếu Đặc biệt, họ chẳng may tiết lộ họ full cổ phiếu – lúc tơi thấy lo ngại thực họ “mong muốn” thị trường tăng điểm Nói khác đi, gấu tơi sợ người có tiền khơng sợ người có cổ phiếu họ thực giống tơi họ chờ bán Giữa việc có cổ phiếu với việc cầm tiền mà đứng ngồi thực khơng khác việc giúp thị trường lên, họ gấu Do vậy, tinh ý nguồn tin quan trọng cho bạn để hiểu thị trường Ngược lại mà nhận định thị trường xuống nói họ cầm tiền, tơi lại khơng thấy sợ họ thực khơng có khả làm thị trường giảm thêm Tôi sợ người có cổ phiếu Và tất nhiên, người có cổ phiếu muốn giá tăng Bởi vậy, người có tiền muốn thị trường xuống thực để lôi kéo người khác bán để họ mua giá rẻ Đối với loại tin phím hàng, nói sang có giới thiệu cho bạn hội đầu tư, cần hiểu họ muốn bạn theo họ Những đón nhận cách khách quan, thông tin dùng kiến thức để phân tích Nó khơng phải hội lúc này, định lúc hội – đơn giản cổ phiếu có lẽ dịng tiền quan tâm Tôi thường đọc thầm cám ơn người họ giúp tơi có cổ phiếu để xem thay cơng tìm kiếm nghìn cơng ty Nhưng thơi Việc định Thế giới vốn khơng cơng bạn cần phải hiểu người khác để tồn Cuộc dạo chơi dịng tiền ln thú vị bạn hiểu nguyên lý tâm lý hành vi Thị trường thay đổi, nguyên nhân tăng giảm thay đổi, tâm lý hành vi thứ thật khó thay đổi Bao lâu Bài 8: Lựa chọn nguyên tắc đầu tư Bài có hướng lý thuyết, phù hợp cho bạn mới, bắt đầu quan tâm, chưa hình thành cho cách đầu tư Nên hiểu gợi ý để bạn xây dựng cho cách tiếp cận riêng gắn bó với lâu dài Hai cách tiếp cận Phần lớn sách giáo khoa em sinh viên học đầu tư chứng khoán dạy theo hướng tìm cơng ty có giá trị cao thị giá Đây cách tiếp cận cách nhân văn, đầu tư có nghĩa phải bỏ cơng sức để tìm kiếm khơng phải đặt cược vào ký tự mã chứng khốn Tuy nhiên, có thực tế giá trị cơng ty, giá trị bị thay đổi theo thời điểm tùy vào cảm xúc với thị trường (Bài 3) Điều dẫn tới quan điểm khác cho cổ phiếu có giá trị cổ phiếu lên giá Và lần nữa, điều lại cách phũ phàng khơng phải cố phiếu lên giá có tảng tốt Nhiều người khác không cần quan tâm tới hai cách tiếp cận cho giá trị cổ phiếu phản ánh quan hệ cung cầu Điều tất nhiên thân cung cầu bao hàm cân nhắc giá trị tăng giá Nhưng cung cầu đầu tư chứng khốn khơng hồn tồn giống cung cầu mà em sinh viên học trường “giá rẻ cầu cao, cung thấp” Điều cho hàng hóa có giá trị sử dụng người tiêu dùng cuối Còn với chứng khoán, cung cầu cung cầu người buôn “mua thấp để bán cao”, “bán cao để mua lại thấp” Điều giải thích cho việc cổ phiếu giảm giá người ta sợ khơng mua thêm, cổ phiếu tăng giá người ta lại đua để mua Nhưng tinh ý, bạn thấy người đầu tư giá trị, nắm giữ lâu dài, hiểu giá trị sử dụng họ cổ tức Họ có cách làm khác Khi giá cổ phiếu tăng tới mức giá trị theo định giá họ (việc tìm giá trị khó, nhiều người dùng khái niệm giá xoay quanh giá trị nên họ cho giá trung bình giá trị động, ví dụ trung bình năm số coi vùng giá trị hợp lý thị trường giảng) họ lặng lẽ bán dần ra, giá giảm (về vùng trung bình thấp hơn), họ lại âm thầm mua vào Hành vi họ ngược thị trường, mà đơn giản mục tiêu họ thực việc “trung bình giá” danh mục theo giá có lợi nhất, khơng hồn tồn mục tiêu mua đáy bán đỉnh Họ thường không mua bán thường xuyên không quan tâm tới bán đỉnh mua đáy Cịn với người bn ký tự chứng khoán, điều quan trọng với họ giá phải tăng mạnh mua đáy bán đỉnh mục tiêu họ tối đa hóa lãi vốn Điều vơ khó Họ thường có xu hướng mua bán thường xuyên bị chi phối cảm xúc hành động lên xuống hàng ngày thị trường Sự thật phần lớn nhóm Sai lầm thường thấy Trong hai cách tiếp cận khơng sai nhiều người lại hay bị lẫn lộn hai cách tiếp cận dẫn tới hành động sai lầm Sai lầm thường thấy họ lựa chọn cổ phiếu theo giá trị lại muốn tăng cổ phiếu đầu ký tự giá không tăng cổ phiếu đó, người ta vội bán để chuyển sang loại cổ phiếu ký tự với tâm lý kiếm lời tối đa vốn Điều có nghĩa họ bỏ qua ngun tắc họ - đầu tư giá trị theo cách chọn – để chạy theo cổ phiếu đầu theo sóng ký tự thường họ nhảy vào lúc tăng nhiều – nơm na đỉnh Nói cách khác, bạn muốn trở thành người Warren Buffet đọc sách, chọn cổ phiếu theo cách ông ấy, bạn lại không hành động Sai lầm phổ biến khác việc nhiều người chủ động chọn cổ phiếu ký tự để đầu cổ phiếu giảm họ lại thực trung bình giá theo cách người đầu tư giá trị với suy nghĩ giảm khơng bán để đầu tư dài hạn, lâu dài Điều thường có kết cục khơng tốt cổ phiếu ký tự khác với cổ phiếu giá trị giữ lâu dài Nói cách khác, bạn nhà cổ phiếu bạn lại hy vọng trở thành giống Warren Buffet Bài học Sự khác hành động đầu tư giá trị đầu chỗ bên cần điềm tĩnh lâu dài cịn bên cần dứt khốt nhanh Nếu bạn hoán đổi điều này, bạn sai Vậy, học rút bạn cần phải có nguyên tắc kiên định với lựa chọn Việc nhầm lẫn cách tiếp cận hành động, nói cách khác thay đổi nguyên tắc ban đầu, đơi giúp bạn thành cơng tiền bạc lúc đó, khơng giúp bạn trở thành nhà đầu tư hay đầu thực thụ · Nếu bạn lựa chọn cổ phiếu giá trị, yên tâm dài hạn ổn Nếu chẳng may bạn mua giá cao, “giá trị” giống bảo hiểm cho bạn Bạn cần chọn lập cho danh sách cổ phiếu theo “3 nhóm ngành” để tận dụng tốt phân lớp cổ phiếu giai đoạn phát triển thị trường · Nếu bạn lựa chọn cổ phiếu theo xu hướng dòng tiền đầu cơ, nhớ nên nghĩ hội Theo hướng này, bạn cần chọn lập cho danh sách cổ phiếu theo “3 nhóm rủi ro” để sẵn sàng cho luân chuyển dòng tiền tùy vào giai đoạn thị trường · Và quan trọng nhất, bạn hoàn tồn làm hai, tức có tay hai nhóm cổ phiếu nêu bạn khơng nhầm lẫn cách hành xử hai nhóm Hành xử khác cho hai nhóm cổ phiếu khác quan trọng Đây thực chất cách “đa dạng hóa” nguyên lý quan trị rủi ro danh mục đầu tư Những điều nêu tơi trình bày giảng tuần vưa rồi, hy vọng viết nói kỹ tơi muốn truyền tải Quất Mạnh Vào- TẢN MẠN Một vấn đề hóc búa TTCK giải mã đám đơng nghĩ thay bạn nghĩ "xu hướng tăng hay giảm giá định đám đông bạn" Và câu hỏi đau đầu mà người định gặp phải "liệu người khác có hành động giống họ nói hay khơng" Vì lý nêu trên, phục vụ cho việc lấy liệu giảng dạy, giúp bạn có thơng tin việc thị trường nghĩ gì, tơi dự kiến theo dõi tâm lý đám đông hàng tuần thông qua hai câu hỏi đơn giản: kỳ vọng cổ phiếu tăng/giảm theo link Bên cạnh đó, tơi đưa hai câu hỏi cổ phiếu (có thể hiểu cổ phiếu tốt) tiêu chí lựa chọn Do chức "Poll" có với Group nên tơi tạo nhanh nhóm public với nick name "Quất Mạnh Vào" cho dễ nhớ Để thuận tiện theo dõi, thời điểm chí có Polls, có câu hỏi cổ phiếu SẠCH/TIÊU CHÍ khơng giới hạn thời gian câu hỏi cổ phiếu TĂNG/GIẢM làm lại hàng tuần Theo nguyên lý "trò chơi cáo thỏ", SẠCH/BẢN ảnh hưởng tới việc bạn thỏ cuối TĂNG/GIẢM giúp bạn hiểu đám đơng cáo thỏ nghĩ Dù bạn ai, đầu tư, đầu cơ, cáo hay thỏ, cần bạn có quan tâm thị trường tơi mời bạn tham gia Cách để cảm ơn bạn nhận nhiều tham gia Poll hàng tuần, tơi có bình luận cổ phiếu đề cập nhiều theo cách vui trò chơi cáo thỏ Vui lòng giúp chia sẻ tin đến với quan tâm Và tất nhiên khơng có quan tâm dừng việc Cám ơn bạn Bài 9: Hiểu hành động thị trường sideways (không rõ xu hướng) Bài tổng kết lại ý đề cập thị trường sideways trình bày giảng để bạn tiện theo dõi Tôi viết để chuẩn bị cho chu kỳ mới, trước hết bạn phải trả lời câu hỏi chu kỳ cũ kết thúc chưa Các viết nhằm giúp bạn hiểu giai đoạn phát triển thị trường chuỗi chủ đề hiểu thị trường Do vậy, thường chọn chủ đề phù hợp với bối cảnh thị trường để viết trước không nên hiểu nhận xét thị trường thời điểm viết Đây hoàn toàn mơ hình lý thuyết vận động thị trường Câu hỏi lớn mà nhà giao dịch cổ phiếu thường gặp sau chu kỳ tăng giảm, thị trường biến động Câu trả lời thường sideways Về tâm lý, sideways giống q trình tĩnh tâm lý hay nói “cần thời gian” Chúng ta hay dùng cụm tự giai đoạn củng cố giai đoạn tích lỹ chất phản ánh q trình sideways Nhưng nói sideways, người ta hàm ý trình dài thay đoạn ngắn Vậy sideways xảy nào? Ơn lại lý thuyết chu kỳ Để trả lời, ôn lại chút biết phân tích vận động chu kỳ kinh tế, thị trường tâm lý (Bài 2) qua giảng 1,2 Chúng ta nhận thấy chu kỳ thị trường chứng khoán trước chu kỳ kinh tế, vậy, khơng có ngạc nhiên thị trường tăng giảm sớm so với chu kỳ kinh tế Sự luận chuyển lớp cổ phiếu, chủ yếu lớp rủi ro điều kiện thị trường Việt nam đặc trưng trò chơi dòng tiền, dẫn tới thị trường tăng thường có đoạn, giống cách người ta hay nói với mơ hình sóng Elliot Nhưng cần lưu ý, dịng tiền q mạnh thường khó nhận biết tạm dừng (hay điều chỉnh) mà cần nhìn vào biến động lớp cổ phiếu Khi tất cổ phiếu chạy, kể cổ phiếu trà đá nhiên tăng trở lại, cần hiểu trình tăng điểm (của chu kỳ đó) bước vào giai đoạn kết thúc Lúc hỏi quan trọng: Tin khơng? Giá trị giao dịch cịn tăng khơng? Tiền vay mức Khi tất câu trả lời tiêu cực, thị trường giảm Khi giảm, nhịp cảnh báo gần xuất cú bẫy tăng lúc niềm tin cịn lớn tâm lý mua lại ln thường trực (tâm lý sau thị trường) Nhưng nhịp giảm sau quan trọng, ngược nhịp tăng số – nhịp khỏe kích thích hoạt động vay mua Tại nhịp này, tất cổ phiếu bị bán (giống tất cổ phiếu mua lúc tăng vậy) cuối nhịp, luân chuyển cổ phiếu lại bắt đầu với việc cổ phiếu an toàn, giá trị lại bắt đầu mua dần vào, cổ phiếu rủi rỏ, rủi ro cao chưa, chí bị bán Nhịp giảm mạnh đồng nghĩa với việc số thị trường đưa mức hợp lý Nhưng ý đừng để điểm số thị trường đánh lừa mà số giảm nhanh thực chất cổ phiếu giảm tương đương với vài phiên Chính điều này, nên phần lớn lựa chọn mua cuối nhịp giảm tập trung vào cổ phiếu an toàn – cổ phiếu thực tế bị bán chốt lãi từ trước mua sớm q trình lên trước đó, điều vơ tình tác động mạnh đến số Chính lúc này, thị trường tạo nhịp tăng ngắn hạn, tương tự điểm dừng lúc xuống lên luân chuyển cổ phiếu Khả bẫy tăng lúc có, xét xác xuất thấp nhiều so với bẫy tăng trước Khả tốt tạo sideways quanh khu vực giá trị hợp lý Tuy nhiên, thơng thường cần nhịp giảm giống lúc lên Nhưng nhịp giảm thứ thường không tạo sụt giảm điểm số mạnh (so với đáy nhịp 2) lúc trình luân chuyển cổ phiếu bắt đầu khởi động lại yếu với dòng tiền giảm dần, mà kéo dài mặt thời gian nên hầu hết lý thuyết đánh đồng gọi trình với trình sideways Điều tâm ly bi quan đẩy số xuống mức giá hợp lý (lưu ý nói hợp lý số thị trường cổ phiếu), giống lạc quan bị đẩy lên cao Chu kỳ cũ kết thúc, chu kỳ bắt đầu? Về mặt lý thuyết chu kỳ luân chuyển cổ phiếu, hai tình (mà giảng 1,2 nhận diện hội 50:50) hướng tới thị trường sideyways Nhưng trước hành động thị trường sideways, trước hết cần nhận diện trình giảm kế thúc Trong điều kiện thị trường vận động theo chu kỳ đột biến, nhớ thị trường giảm dừng lại mà nguyên tắc sau bị phá vỡ: đỉnh sau thấp đỉnh trước, đáy sau thấp trước (bài giảng số 4, hôm qua) Bất làm cho nguyên tắc sai, q trình coi kết thúc cần nhìn nhận chuyển biến sang chu kỳ mới, tức chu kỳ mà việc tăng/giảm gọi sideways Như vậy, sideways chu kỳ hồn tồn biến động tương tự chu kỳ thị trường Nó sideways theo chiều hướng tăng dần lên kinh tế trạng thái tốt, ngược lại Nhưng đặc trưng chu kỳ chu kỳ tĩnh tâm cần thời gian, đặc biệt thị trường vừa trải qua chu kỳ tăng mạnh – chiết khấu tốt phía trước rồi, nên luận chuyển dòng tiền lớp cổ phiếu khơng lan tỏa Nếu dịng tiền nguồn nước, nước chảy vào chỗ trũng trước dâng lên chỗ cao Dòng tiền giai đoạn tĩnh tâm hạn chế khơng có tin tức hỗ trợ đặc biệt sử dụng tiền vay Và lúc gọi phân hóa cổ phiếu lựa chọn cổ phiếu quan trọng hết, địi hỏi phân tích nghiêm túc Một tin bước vào chu kỳ thị trường sideways, người giao dịch kinh nghiệm có lời khuyên quan trọng nhất: “thời gian” Điều có nghĩa rằng, kiên nhẫn quan trọng thay tham lam tiếc nuối dẫn tới hành động vội vàng Đây chu kỳ cho khó chơi điểm số thị trường thay đổi lên xuống luân phiên có cổ phiếu tăng tốt cổ phiếu khác lại giảm Hiểu luân chuyển cổ phiếu hiểu phân tích kỹ thuật chu kỳ giúp bạn định tốt Và cuối cùng, quan trọng nhất, cách ôn tập, nhớ trước hành động chu kỳ sideways, trả lời câu hỏi bôi đậm nghiêng chu kỳ trước kết thúc chưa Bài 10: Hiểu ngun lý mơ hình kỹ thuật Trong nói hiểu ứng dụng phân tích kỹ thuật, tơi nhấn mạnh hiểu hành vi giá quan hệ với khối lượng quan trọng Mặc dù điều nghe đơn giản khơng phải làm phần lớn người có xu hướng “nhớ” tranh thay “nhìn thấy” chuyển động tâm lý người mua người bán biểu đồ kỹ thuật Kiến thức giá lượng thực khơng phải phân tích kỹ thuật mà phân tích kỹ thuật cao cấp theo nghĩa, tất nhiên bạn hiểu Tơi xem nhiều sách phân tích kỹ thuật, thân người khởi xướng tin thực nhiều khóa học phân tích kỹ thuật giai đoạn 2007-2008, đủ để kết luận gọi nâng cao phân tích kỹ thuật thực tình đặc biệt xu giá lượng Nếu bạn thực hiểu nguyên lý, việc trở nên đơn giản Và mục tiêu làm cho thứ trở thành đơn giản Trong phân tích kỹ thuật, mơ hình kỹ thuật nhóm kiến thức cần biết Các nhóm khác quan hệ cung cầu, giá lượng, có kháng cự, hỗ trợ xu hướng, nhóm khác số kỹ thuật có số trung bình động số thể xu hướng Các mẫu hình khoảng trống (gap) hay kiểu đồ thị nến kiến thức nằm nhóm Khi phân tích mơ hình kỹ thuật, đừng để não bạn bị phân tâm tên gọi mơ hình hai đỉnh, hay đáy, vai đầu vai, phếu, cờ bay …những thứ làm cho bạn cảm thấy q phức tạp (và nhiều người mà gọi nâng cao) Nếu bạn tinh ý, bạn thấy mơ hình kỹ thuật phản ánh lưỡng lự, bế tắc giao dịch, hay nói ngập ngừng bên mua bên bán Vì lý đó, khoảng giá bạn nhìn thấy có hình dạng nhìn dải dao động, “=” (kỹ thuật gọi channel), nở hậu “” tam giác, phễu), hướng lên “//”, hướng xuống “\\” nằm ngang “=” Vậy nguyên lý cần nhớ là: cân thường có xu hướng tiếp diễn trừ cuối xu hướng, hướng lên hướng xuống hướng ngược lại ngược lại Để giải thích lại vậy, bạn lại nên nhớ nguyên lý khác mà tơi trình bày: xu hướng tăng đỉnh cao cao đỉnh trước đáy sau cao đáy trước ngược lại Với cách tiếp cận vậy, bạn không cần phải nhớ tên mơ hình, mà cần nhận diện hình dạng biến động giá Và nhớ khối lượng giao dịch giúp bạn hiểu diễn Mẫu hình kỹ thuật để bạn ý theo dõi đặc biệt, khơng có nghĩa bạn hành động theo Kèm với viết “36 mơ hình kỹ thuật phổ biến” mà tơi tổng hợp để bạn tham khảo Nhưng lời khuyên khơng nên nhớ nó, mà nên nhớ ngun lý tơi nêu Chúc mừng năm bạn hy vọng năm giao dịch thành công với tất cả! Bài 11: Hiểu nguyên lý hoạt động số kỹ thuật Các số kỹ thuật nhóm kiến thức thứ hai số nhóm kiến thức mà đề cập trước Có nghìn số kỹ thuật hàng ngày người ta tạo số kỹ thuật khác Bạn tạo số kỹ thuật cho riêng Về bản, số tính tốn dựa biến động giá khối lượng Hai nhóm số Vì có nghìn số kỹ thuật nên người bắt đầu thường bị choáng ngợp có cảm giác phức tạp chí tên khó mà nhớ hết Nhưng bạn biết thực chất có hai nhóm số gần số nhóm vận động giống nhau, nên bạn cần nghiên cứu sử dụng thành thạo 1-2 số nhóm đủ Hai nhóm số mà tơi đề cập bao gồm nhóm số trung bình động nhóm số thể sức mạnh xu hướng Để đơn giản, bạn sử dụng biểu đồ kỹ thuật mà hầu hết trang tài Việt nam cung cấp tiện ích này, bạn cần nhớ số bạn đưa thêm vào mà gắn vào cửa sổ đồ thị giá nhóm số trung bình động Ví dụ thuộc nhóm bao gồm MA, SMA, EMA, Bollinger Band … Còn số thuộc nhóm thể sức mạnh xu hướng, bạn thêm vào có cửa sổ riêng khơng cửa số giá Ví dụ thuộc nhóm bao gồm RSI, CCI, Momentum, Stochastic Oscillator and Williams %R …Một số số lưỡng tính, ít, MACD nằm cửa số tách riêng coi nhóm số trung bình động Quan niệm chung số trung bình động thường chậm mang tính xác nhận diễn biến giá xảy ra, số thuộc nhóm thể sức mạnh xu hướng thường dẫn dắt dùng để cảnh báo diễn biến giá Điều này, nhiên, theo khơng phải Bởi dẫn dắt dự báo dễ Tất số kỹ thuật chậm phản ánh qua Nhưng giúp phán đốn biết kết hợp với phân tích giá lượng để nhận diện tâm lý thị trường Và tất nhiên bạn nên đặt phân tích kỹ thuật bối cảnh lớn yếu tố Nguyên tắc quan trọng Một nguyên tắc quan trọng phân tích kỹ thuật mà bạn cần nhớ việc xác nhận, hành động phải dựa tiếp diễn Ví dụ, bạn nhìn thấy mơ hình đảo chiều số kỹ thuật cho khả đảo chiểu bạn chờ xác nhận khơng nên vội vàng hành động lúc chờ mà nên hành động tiếp diễn xác nhận Và xác nhận, cách hành xử bạn nên bỏ qua hình ảnh cũ, khơng cố ép suy nghĩ hay níu kéo suy nghĩ vào cũ Phần lớn thay đổi quan trọng, đặc biệt xu hướng, thường có tượng kiểm tra lại – retest nên bạn cần chuẩn bị tâm lý cho điều Cách dùng Trở lại vấn đề số kỹ thuật cách dùng điều quan trọng Ngoài việc bạn nên chọn 1-2 số cho nhóm bạn thực tin tưởng đơn giản dễ dùng, bạn nên hình thành cho phương pháp đọc số kỹ thuật, tùy thuộc vào nhóm số Với nhóm số trung bình động, bạn nên coi giống đường hỗ trợ kháng cự động Phương pháp thường sử dụng tốt thị trường có xu hướng Cịn thị trường dao động, việc sử dụng đường cắt lên, cắt xuống – tức đường giá cắt đường trung bình động, hay đường trung binh động ngắn cắt đường trung bình dài… thường sử dụng Với nhóm số thể sức mạnh xu hướng, có ba phương pháp dùng Nhóm số thường có đặc điểm có đường giới hạn trên, trung bình xoay quanh đường trung tâm Phương pháp đọc đơn giản hướng lên hướng xuống thể xu giá hữu mạnh lên hay yếu Khi vào vùng giới hạn gọi mua – mua nhiều q cịn vào vùng giới hạn gọi bán – bán nhiều Việc q mua hay q bán khơng thiết có nghĩa giá giảm tăng lại ngay, mà có ý nghĩa bạn nên theo dõi chặt chẽ diễn biến giá lượng để cân nhắc Cách dùng thường người bắt đầu sử dụng phân tích kỹ thuật hay dùng Phương pháp đọc thứ hai dùng kiến thức đường hỗ trợ kháng cự áp dụng cho số Nghĩa là, bạn phân tích số giống bạn phân tích giá Nếu gặp đỉnh cao trước đó, có xu hướng giảm xuống ngang đáy cũ trước báo hiệu đảo chiều Cách sử dụng thường dùng cho trường hợp tăng giảm mạnh bất ngờ giá, nôm na gọi bắt đáy đoán đỉnh thị trường biến động nhanh mạnh Phương pháp đọc thứ ba sử dụng kiến thức hành vi tâm lý để lý giải Vì số thể sức mạnh xu hướng nên giá tăng mà sức mạnh giảm giá giảm mà sức mạnh tăng dấu hiệu trường hợp đảo chiều chuẩn bị xảy Tất nhiên, cảnh báo bạn cần nhìn vào giá lượng Lưu ý phương pháp đọc thường dùng tốt để quan sát diễn biến giá khoảng thời gian, nói cách khác phù hợp với giao dịch theo xu hướng Trong kỹ thuật người ta gọi phân tích phân kỳ giá số Hiểu nguyên lý nêu thực hành quan sát khứ giúp bạn sử dụng số kỹ thuật tự tin Và lần nhấn mạnh dùng từ viết hay viết khác khơng có nghĩa đơn giản, mà thực người gọi phân tích kỹ thuật nâng cao tơi cố gắng trình bày theo cách đơn giản để bạn tự học Bài 12: Một số rủi ro định Nhiều bạn hỏi cách quản trị rủi ro đầu tư chứng khoán Một cách thành thực, học thuật sách viết quản trị rủi ro giao dịch chứng khoán gần khơng có, trừ lý thuyết đa dạng hóa đầu tư quản trị danh mục đầu tư thích hợp cho nhà đầu tư tổ chức Những điều chia sẻ hôm dựa thực tiễn kết hợp với số lý thuyết tâm lý hành vi quản trị rủi ro tài mà bạn thường học trường Tơi viết điều dựa vô số lần vấp ngã bên cạnh thành công Biết rủi ro hạn chế rủi ro Điều mà gặp phải định mua cổ phiếu thường nghĩ đến lợi nhuận mà bỏ qua rủi ro Kể có đặt nguyên tắc cắt lỗ, thường bỏ qua tâm lý tiền làm đau đớn thực hóa Thậm chí muốn thực việc cắt lỗ, khó thực bị bẫy vào T+3 Có vơ số lý để dẫn tới điều này, sai từ bắt đầu, thường nhìn vào lợi nhuận mà không nghĩ đến tiền Bắt đáy Nói điều tưởng chừng đơn giản hàm ý lại quan trọng Chúng ta hạn chế rủi ro biết tồn Tơi lấy ví dụ bạn nhảy vào bắt giá rơi với hy vọng đáy, bạn cần hiểu khả giá giảm tiếp lớn Nếu bạn biết điều đó, bạn bình thản giảm thêm 10% hay 20% Bạn không cuống cuồng hỏi người người xem có nên bán khơng giảm 20% Bởi bạn cuống, bạn hành động sai lần bán đáy thật Như vậy, bạn định bắt giá rơi, bạn hiểu có rủi ro, bạn khơng tất tay với Mỗi người có cách khác với việc này, cách tiếp cận chung chia tiền thành phần vào dần Lúc địn bẩy chưa sử dụng Nhưng tơi khơng khuyên bạn bắt giá rơi Tôi nhận mua cổ phiếu với thỏa thuận phiên giá sàn, tức với dự tính cịn giảm thêm nhiều so với giá ngày thỏa thuận, đến ngày giao dịch, giá giảm Điều có nghĩa dấu hiệu chưa rõ, dù có bảo hiểm phiên giảm sàn, rủi ro lớn Tôi nhận dấu hiệu giá dừng giảm trở nên rõ ràng nên nghĩ đến việc bắt đáy Thậm chí, giá có dấu hiệu tăng trở lại, bạn vào chậm vài % so với việc bắt đáy khơng phải việc q tồi bạn bị đau đầu nỗi sợ giá giảm Nếu bạn quy đổi sức khỏe, mối quạn hệ gia đình, đánh đổi thực đáng giá Tất nhiên tơi muốn nói bạn định bắt đáy hay mua chậm hơn, bạn phải dự kiến việc tăng giá đủ dài T+3 Còn bạn khơng nghĩ tới điều đó, nghĩ tới bắt đáy giá giảm mạnh lại rủi ro khác – rủi ro yêu bảng điện bị theo Bạn nói rời hội Đúng Nhưng quan điểm tơi rời bạn nhận thấy lý để bạn bán cổ phiếu trước cịn Bạn vào muộn Bán đỉnh Ngược với bắt đáy bán đỉnh Bạn mong muốn bán đỉnh Nhưng bạn chẳng đỉnh xảy ra, đáy Tơi làm hai việc bán sớm cảm nhận thứ q nóng, bán mn việc trở nên rõ ràng Kết bán sớm giá tăng dẫn tới cảm giác tiếc nuối mua lại để lại bị bẫy Và trường hơp sau tơi bị rơi vào trạng thái khoản cổ phiếu giảm mà khơng có mua để bán Những lần sau bán trước quên bảng điện thời gian, nhìn lại giá giảm giá tơi bán Tôi nhận kiên định với nguyên tắc lý để mua không cịn phải nghĩ đến việc bán, tránh suy nghĩ khác bị tác động nhiễu động thị trường, kết thường tốt hơn, nhìn bảng điện sau bán xong cảm giác tiếc nuối xuất mạnh Kiềm chế ham muốn mua lại quan trọng Từ đó, học tơi rút giao dịch có ngun tắc tỷ lệ thành cơng tốt Và ngun tắc là: mua cổ phiếu lý bán sử dụng lý Nhưng giao dịch nhiều loại cổ phiếu, nhận thấy thực loại cố phiếu có cách giao dịch khác Có cổ phiếu sớm tốt, loại hay khoản, có loại chậm lại tốt chút thường có nỗ lực đẩy giá cuối Và sớm hay chậm có cột mốc quan trọng khối lượng giao dịch đột biến Khi khối lượng giao dịch đột biến xuất mức giá cao sau thời gian dài tăng giá, thường có thời điểm trọng yếu xẩy ngày thứ để bạn quan sát Tôi nhắc lại: khơng có nghĩa bán, mà quan sát Khi đó, giá thường thấp đủ để bạn mắc kẹt đỉnh nỗ lức đẩy giá cuối yếu Mọi người hay nói vui gọi kỹ thuật nhốt T+ Cịn hơm giá tốt, bạn để giá chạy thêm lúc mức độ sẵn sàng bán ln cao Nói ngắn gọn, lý bạn mua cổ phiếu thay đổi, bạn nên định bán Còn việc bạn bán mức giá phụ thuộc nhiều vào khả phán đoán quan sát diễn biến giá lượng Cịn bạn khơng rõ, sử dụng phương pháp đơn giản chia làm lần Ít việc chia làm giúp giải tỏa vấn đề tâm lý sợ sai bạn Bài 13: Một số rủi ro định (phần tiếp Bài 12) Giao dịch nhiều Giao dịch nhiều mang lại lợi nhuận thấp Nhưng khơng tin giữ mà không mua bán giá tăng giảm Mặc dù thực tế thống kê cho thấy có nhiều loại cổ phiếu tăng tới vài chục lần 10 năm qua, đơn giản họ tính tốn giá so với giá trước đây, thực hành giao dịch có lẽ khơng làm Nếu họ qn Đó tâm lý người có xu hướng mua thấp bán cao, để trung bình giá tốt mục tiêu dài hạn Nói cách khác, phải chấp nhận thực tế có có vào, kiểm sốt tần suất quan trọng chủ yếu cách ứng xử với thông tin Nếu ngồi nhìn bảng điện thường xuyên, la cà nhiều diễn đàn, có xu hướng giao dịch nhiều Đó thơng tin nhiễu làm quên lý để mua bán Một lý quạn trọng khác phụ thuộc có xu hướng sử dụng tín hiệu phân tích kỹ thuật giao dịch mà khơng hiểu chất Nếu bạn hiểu phân tích kỹ thuật xây dựng dựa giao dịch nhanh, thường xuyên, ngày, thị trường phát triển cho loại tài sản không bị giới hạn vấn đề T+3, bạn thấy ứng dụng vào giao dịch cổ phiếu Việt nam cần hiểu biết ngồi sách nói Mặc dù bạn định mua, bạn bị bẫy T+ Quyết định bán sai sửa dễ bạn ứng tiền mua lại, định mua sai không sửa Một số vấn đề khác Nhiều người gặp phải vấn đề thích cổ phiếu q, đặc biệt bạn thành cơng với Bạn thường có xu hướng theo dõi cổ phiếu Khi bạn nắm giữ nó, lý để bạn tin giá tăng thay đổi, bạn cố tìm cách nghĩ khác để khơng bán Ngược lại, giá giảm, bạn sớm để lao vào Nhiều người khác lại gặp phải vấn đề cổ phiếu khác tốt Nghĩa bạn có lý tốt để mua cổ phiếu bạn, nhìn sang cổ phiếu khác, bạn nhận thấy cổ phiếu tăng tốt bạn định bán để mua cổ phiếu Nhưng hoán đổi vậy, bạn thường bị chậm, đặc biệt thị trường sideways Bạn tự đánh lợi T+ mình, rủi rỏ hơn, bạn bỏ qua nguyên tắc chọn cổ phiếu Bạn thấy thường xuyên bán xong cổ phiếu bạn lại tăng cổ phiếu mua lại giảm không kịp T+3 Một vấn đề khác nhầm lẫn cổ phiếu công ty Bạn nhớ bạn kiếm tiền nhờ cổ phiếu tăng giá công ty tốt lên Điều có nghĩa cơng ty có hội bạn mua giá tốt Một cơng ty tốt khơng có nghĩa cổ phiếu nên mua với giá nào, ngược lại Bạn thấy nhiều trường hợp, cổ phiếu trà đá cổ phiếu mang lại cho bạn lợi nhuận cao Hoặc nhiều người nghĩ PE thấp tốt thực tế nhiều người khác lại nghĩ tốt giá tăng PE phải cao Như vậy, dòng tiền cuối yếu tố quan trọng Tất nhiên không cổ vũ công ty trà đá, tơi muốn nói kỳ vọng lợi nhuận cao đồng nghĩa với rủi ro cao Một chuyện thường xảy Việt nam khả dựng chuyện, đặc biệt diễn đàn hay mạng xã hội Bạn nhận thấy có cổ phiếu lặp lặp lại câu chuyện mà bạn nghe hợp lý, chẳng thể nhìn thấy báo cáo tài Những câu chuyện dàn dựng tận dụng nguyên lý chất tâm lý người nghe lặp lặp lại dẫn tới tưởng thật Và nhiều người nghĩ thật họ mua, giá cổ phiếu tăng giá tăng làm cho người tin câu chuyện dàn dựng Những cổ phiếu thường lôi kéo bạn vào trò chơi cáo thỏ Mặc dù công ty tốt không đảm bảo cổ phiếu tăng giá, có điều chắn cơng ty có câu chuyện tốt phải thể báo cáo tài Bài 14 - Phân tích giá lượng (Tài liệu hỗ trợ giảng dạy, dự án “Đầu tư theo nhóm” QMV cho người F0, kinh nghiệm Vui lịng ghi nguồn sử dụng.) Trong giảng Chủ đề số học phần (P4T1) Phân tích kỹ thuật, tơi trình bày phân tích cung cầu – người gọi phân tích lượng giá hay hành động giá … tùy cách tiếp cận Hôm tranh thủ viết lại để bạn kết hợp với phần giảng vấn đề tốt Những bạn khơng phải chun ngành kinh tế có lẽ cần thời gian nhiều để hiểu thông tin ẩn đăng sau diễn biến giá Cơ cung cầu Trong kinh tế học, cung cầu khái niệm Đường cung đường cầu khái niệm dùng để diễn tả mối quan hệ giá lượng điều kiện yếu tố khác không đổi Khi đó, giá tăng khối lượng hàng hóa muốn mua giảm, khối lượng hàng hóa muốn bán tăng, ngược lại Nói cách khác, đường cầu thể mối quan hệ tỷ lệ nghịch giá lượng đường cung thể mối quan hệ tỷ lệ thuận giá lượng Về hình ảnh, đồ thị xy, trục tung giá trục hoành lượng, đường cầu chạy từ trái xuống phải dưới, đường cung chạy từ trái tới phải Như vậy, thấy điểm cắt đường cung đường cầu phản ánh mức giá lượng mà thị trường chấp nhận – tức yếu tố khác giữ nguyên không đổi Khi yếu tố khác thay đổi (ví dụ: thu nhập, tâm lý …) dẫn tới cầu cung thay đổi mà người ta hay nói chẳng hạn cầu tăng, hay cung tăng Lúc này, phải hiểu cầu tăng hay cung tăng nghĩa dịch chuyển đường cầu hay đường cung sang bên phải để phản ánh thay đổi yếu tố khác Giá thị trường khối lượng quan sát thay đổi Phân tích cung cầu Ứng dụng nguyên lý cung cầu vào phân tích lượng giá phân tích chứng khốn cần thiết Nói cách khác, lý thuyết hành động giá hay phân tích giá lượng biểu cụ thể nguyên lý kinh tế học đơn giản nêu TH1: Bạn bắt đầu tưởng tượng đường cung giữ nguyên mà đường cầu dịch chuyển sang bên phải (cầu tăng) dẫn tới điểm cắt hai đường mức cao hơn, giá tăng lượng tăng TH2: Bạn lại tiếp tục tưởng tượng đường cung dịch chuyển sang bên phải sau TH1 xảy ra, bạn thấy giá tăng lượng tăng mạnh TH3: Bạn lại tưởng tượng đường cung dịch chuyển sang bên trái sau TH1 xảu ra, khí bạn thấy giá tăng nhiều mà lượng tăng giảm … Bạn lấy đồ thị vẽ tưởng tượng cho trường hợp khác ví dụ cầu giảm Ứng dụng vào chứng khốn Trên thị trường chứng khốn, gần thơng tin mà bạn có giá khối lượng giao dịch cuối ngày nhìn thấy (cịn loại dư mua dư bán thực có ý nghĩa đơi ta khơng có thời gian theo dõi đơi cú dọa mua hay dọa bán mà thôi) Vậy bạn hiểu theo nguyên lý trên? Tương ứng với TH1: Nếu bạn thấy giá tăng lượng tăng tương ứng, không đột biến (hãy quan sát lần tăng trước cổ phiếu theo dõi – hiểu cách đánh cổ phiếu quan trọng), hiểu gia tăng cầu Đó thường tăng giá lành mạnh Tướng ứng với TH2: Nếu bạn thấy giá không tăng mạnh mà KLGD tăng lên nhiều hơn, hiểu cầu tăng có gia tăng cung – tức người bán bắt đầu nhiều Sự tăng giá lúc cần cẩn trọng Tương ứng với TH3: Nếu bạn thấy giá tăng mạnh mà lượng tăng ít, cầu tăng cung hạn chế Đó thường dấu hiệu tốt để giá tiếp tục tăng … Phân tích tương tự với trường hợp khác… Nói tóm lại, bạn có chút kiến thức, bạn nhìn thấy logic đằng sau diễn biến giálượng Bạn nên nhìn theo xu hướng khơng phải ngày Đó lý cách phân tích tính tốn chu kỳ, tơi hay nhấn mặng đà tăng giá chững lại mà KLGD lớn đột biến, thường dấu hiệu đáng lo ngại Bạn tự lập luận tiếp cho trường hợp sau Tôi hy vọng viết đơn giản giúp bạn ơn lại để có thêm kiến thức để độc lập suy nghĩ phân tích giá lượng Có trường phải giao dịch dựa phân tích hành động giá Bài 15: Kỹ thuật dùng nến: Đẩy xả (Upthrust) Mùa xuân (Spring) (Tài liệu hỗ trợ giảng dạy, dự án “Đầu tư theo nhóm” QMV cho người F0, kinh nghiệm Vui lịng ghi nguồn sử dụng.) Phân tích cung cầu, giá lượng tách rời với việc quan sát diễn biến thể qua nến mẫu hình nến Trong học Chủ đề Học phần (P4T2), hiểu cách đọc nến Hôm tơi tổng kết lại điểm yếu để người tự học nghiên cứu thêm Nguyên tắc nến Một nến dài thể thay đổi tâm lý (emotional) thay đổi (rational), nến ngắn thể chắn tâm lý Một nến thân ngắn thể lưỡng lự tâm lý nến thân dài thể chắn Thân nến nằm 1/3 hoặc1/2 phía hay thể tương đối tâm lý tiêu cực tích cực Kết hợp tất yếu tố giúp “đọc” diễn biến thị trường qua nến cách khách quan Dễ dàng nhận thấy có mẫu nến quan trọng: (i) thân dài + nến dài; (ii) thân ngắn + nến dài (iii) thân ngắn + nến ngắn Mẫu thể lưỡng lự, hai mẫu (i) (iii) thể chắn, mẫu số (i) thể thay đổi chắn mẫu số (iii) thể chắc tiếp diễn từ trước Với cách hiểu này, bạn không cần nhớ tên gì, dù doji, hammer hay maruboju Dùng nến Nến dùng chủ yếu để xác định thời điểm đảo chiều xu hướng xác định trước nhờ công cụ kỹ thuật khác Các mẫu hình nến ghép dùng, tốt không nên nến Kỹ thuật ghép nến đọc ghép nến biết Thực tế, nến dùng nhiều điểm kháng cự hỗ trợ, điểm chạm mẫu hình kỹ thuật (cũng đường xu hướng ghép lại) Khi đó, việc đọc diễn biến nến vùng quan trọng Tại vùng kháng cự, khả tạo nến mẫu hình (ii) có thân nằm phía ½ 1/3 nến, dầu hiệu kéo xả - kỹ thuật gọi lực đẩy niềm tin (upthrust) Cịn nến mẫu hình (i) màu xanh lại khả đột phá (breakout) dịch chuyển kháng cự trở thành hỗ trợ kèm theo thay đổi tốt Tại vùng hỗ trợ, khả cao tạo nến mẫu hình (ii) có thân nằm phía ½ 1/3 nến, lại dấu hiệu rũ bỏ - kỹ thuật gọi nến mùa xuân (spring) Nhưng cân nến mẫu hình (i) màu đỏ khả nến dịch chuyển hỗ trợ thành kháng cự với thay đổi xấu Tất diễn biến kết hợp với KLGD cao đột biến khả xác nhận cao Nếu nến mẫu hình (iii) hai trường hợp thường tiếp diễn Lúc KLGD không thiết phải cao Ứng dụng giao dịch Khi xác định thị trường có khả tạo nến vậy, đặc biệt xác định vùng dao động giá, chiến lược giao dịch phù hợp rebalancing bạn muốn theo cổ phiếu dài hạn Đó cổ phiếu theo thị trường – cịn cổ phiếu đánh đấm có câu chuyện riêng khó bàn ϑ ... trường hợp tăng giảm mạnh bất ngờ giá, nôm na gọi bắt đáy đoán đỉnh thị trường biến động nhanh mạnh Phương pháp đọc thứ ba sử dụng kiến thức hành vi tâm lý để lý giải Vì số thể sức mạnh xu hướng nên... nhận kỳ vọng (tôi nhấn mạnh cảm nhận không hẳn phân tích) việc lớp cổ phiếu hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp tăng trưởng kinh tế Khi thị trường tăng, hiệu ứng dòng tiền mạnh, phần lớn lớp cổ... điều nêu tơi trình bày giảng tuần vưa rồi, hy vọng viết nói kỹ tơi muốn truyền tải Quất Mạnh Vào- TẢN MẠN Một vấn đề hóc búa TTCK giải mã đám đơng nghĩ thay bạn nghĩ "xu hướng tăng hay giảm giá