Xu hướng và vai trò của đầu tư tác động (social impact investment) trên thế giới

z KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ  TIỂU LUẬN MÔN KINH TẾ ĐẦU TƯ ĐỀ TÀI XU HƯỚNG VÀ VAI TRÒ CỦA IMPACT INVESTMENT (SOCIAL IMPACT INVESTMENT) TRÊN THẾ GIỚI Giảng viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thị Việt Hoa Lớp : KTE311.4 Nhóm thực : Nhóm 10 Phan Đặng Huyền My Nguyễn Thị Thanh Vân Trần Nguyễn Ngọc Tú Lê Thị Thu Trang 1511110535 1511110915 1511110882 1511110816 Hà Nội, 05/2017 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Cùng với gia tăng không ngừng nhu cầu tạo lợi ích kinh tế, xã hội, hoạt động đầu tư diễn phổ biến với quy mô ngày lớn, không giới hạn biên giới quốc gia mà vươn lên tầm quốc tế Bên cạnh quan điểm truyền thống đầu tư chủ yếu hướng tới lợi nhuận, giới phải đối mặt với nhiều thách thức mặt xã hội hoạt động đầu tư với mục đích mang lại lợi ích xã hội trọng phát triển Một loại hình đầu tư hỗ trợ giải vấn đề xã hội Đầu tư tác động – Impact Investing (Social Impact Investment) Đầu tư tác động thách thức quan điểm tồn thời gian dài vấn đề xã hội môi trường nên giải khoản đóng góp từ thiện đầu tư vào thị trường nên tập trung vào việc đạt lợi nhuận tài Tuy nhiên để đạt phát triển lâu dài bền vững vấn đề xã hội cần giảm thiểu Các vấn đề lớn đòi hỏi giải pháp táo bạo Thị trường đầu tư tác động mang lại hội đa dạng khả thi cho nhà đầu tư để thúc đẩy giải pháp xã hội môi trường thông qua khoản đầu tư tạo lợi nhuận tài Tuy đầu tư tác động chứng minh hiệu thực tiễn cịn khái niệm xa lạ, hoạt động mẻ thị trường đầu tư, nhiều quốc gia Vì vậy, nhóm chúng em lựa chọn tìm hiểu đầu tư tác động với đề tài: “Xu hướng vai trò Đầu tư tác động (Social Impact Investment) giới”, nhằm mục đích có nhìn sâu rộng hình thức đầu tư Để làm rõ vấn đề này, nhóm chúng em hệ thống lại số vấn đề lý luận; tập trung sâu vào phân tích xu hướng luồng đầu tư tác động giới vai trò đầu tư tác động thực tế; đưa số liên hệ với thực tiễn hoạt động đầu tư tác động Việt Nam Trong phạm vi kiến thức thời gian hạn chế, tiểu luận nhóm khơng tránh khỏi sai sót định Do vậy, nhóm chúng em mong nhận nhận xét góp ý để tiểu luận hoàn chỉnh I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SOCIAL IMPACT INVESTMENT (SII) Khái niệm Đầu tư tác động (Impact Investment) việc đầu tư tiến hành vào công ty, tổ chức quỹ Các quỹ đầu tư giành cho công ty, tổ chức hay quỹ, cho dù phi lợi nhuận hay lợi nhuận với mục đích tạo kết mặt xã hội và/hoặc mơi trường đo lường bên cạnh lợi ích mặt tài Hoạt động đầu tư xuất thị trường thị trường phát triển Đầu tư tác động xã hội phương thức sáng tạo can thiệp tài để giải vấn đề khó khăn mặt xã hội môi trường nông nghiệp bền vững, lượng tái tạo, bảo tồn, tài vi mơ dịch vụ có sẵn, giá phải bao gồm nhà ở, y tế giáo dục Các quỹ đầu tư tác động xã hội dùng để tài trợ cho dịch vụ xã hội sở hạ tầng xã hội Cũng cần lưu ý đầu tư tác động xã hội không phù hợp việc tài trợ loại hình dịch vụ Đầu tư tác động xã hội mang lại hội để giải vấn đề cấp bách có diện sách can thiệp việc cung cấp dịch vụ không mang lại kết kỳ vọng Trọng tâm đầu tư tác động xã hội hướng tới tạo kết tốt Vì hoạt động thu hút phủ, tổ chức công, tư nhân, nhà cung cấp nhà đầu tư với hy vọng nhìn thấy kết tốt đẹp mặt xã hội Trong đó, việc đo lường đánh giá cần thiết cho nhà đầu tư đánh giá rủi ro lợi nhuận tài chính, đồng thời giúp nhà cung cấp dịch vụ phủ đánh giá đầu hiệu Đặc điểm Đầu tư tác động xã hội có mục tiêu khác với dạng đầu tư thường thấy Mục đich đầu tư tác động xã hội không đơn tối đa hóa lơi nhuận nhà đầu tư; thay vào đó, SII hướng tới mục tiêu xã hội định cách có chủ đích, kèm với việc bảo đảm doanh thu tài cân hai yếu tố Có thể nói, ý tưởng cốt lõi SII xây dựng cầu nối việc tác động đến xã hội cách tích cực với việc phân phối sử dụng tư đặc điểm đầu tư tác động có: - Tính chủ đích: Ý định nhà đầu tư để tạo tác động xã hội thông qua hoạt động đầu tư phải hình thành từ trước tiến hành hoạt động đầu tư, - yếu tố thiết yếu SII Đầu tư với kì vọng lợi nhuận: Đầu tư tác động xã hội kì vọng tạo - lợi nhuận tài cho nhà đầu tư, thu hồi lượng vốn bỏ Tính cụ thể: Tác động xã hội mà SII mang lại phải rõ ràng đo lường Tính hiệu quả: Kết mà hoạt động dầu tư tác động xã hội tạo phải đem lại lợi ích rịng cho xã hội Phân loại: 3.1 Dựa vào cách thức đầu tư: - Có nhiều loại, bật loại: Trái phiếu tác động xã hội (Social Impact Bond – SIB): Là loại trái phiếu hướng đến tác động tích cực cho xã hội số lĩnh vực, từ làm tăng phần tiết kiệm xã hội Phần lãi trả cho người mua trái phiếu không cố định, mà dựa vào hiệu đầu tư vào lĩnh vực xã hội (Theo Social Impact Bond – SIB, Laura Dragonette, - posted on Investopedia) Đầu tư nhiều lớp (Layered Investment): Đầu tư gồm nhiều loại vốn khác theo cách không truyền thống, tức nhà đầu tư mạo hiểm thu nhập thấp - Loại chủ yếu dùng phủ hay tổ chức từ thiện Hợp đồng thu nhập dựa vào kết (Payment-by-results contract – PBR): Nhà cung ứng dịch vụ xã hội phủ trả theo kết họ đạt Nhà cung ứng phải chịu trách nhiệm chi trả chi phí dịch vụ cung ứng - Trợ cấp dựa vào kết (Outcomes-focused grants): Phần trợ cấp cung ứng sở kết mà dịch vụ hay dự án đạt với số liệu cụ thể Trợ cấp trả tổ chức tư nhân nhà nước 3.2 Dựa vào chủ thể đầu tư: - Tổ chức tư nhân Tổ chức phủ Tổ chức phi phủ Tổ chức từ thiện Tổ chức tài phát triển Công ty bảo hiểm quỹ hưu trí,… 3.3 Dựa vào mục tiêu đầu tư: - SII hướng đến lợi nhuận SII phi lợi nhuận: SII tập trung vào mục tiêu đem lại lợi ích xã hội cho nước nhận SII, lĩnh vực khác để nâng cao chất lượng sống người dân II III XU HƯỚNG VÀ VAI TRÒ CỦA SOCIAL IMPACT INVESTMENT Về xu hướng SII 3.4 Thực trạng giới Các nước Pháp, Anh, MỸ, Úc “lá cờ” tiên phong cho xu hướng SII SII phát triển nhiều quốc gia, đặc biệt Hoa Kỳ U.K Hiện nay, phát triển Đức, Ấn Độ, Trung Quốc, Pháp, Bỉ, Canada nước khác Quy mô thi trường SII ngày mở rộng Năm 2016 ghi nhận UK Anh 1.5 billion pounds, Đức 6.9 million Euros Pháp 1.8 billion Euros1 SII ngày tập trung vào khu vực nước phát triển, đặc biệt khu vực Châu Phi Năm 2014, Châu Phi nhận 15% tổng SII, với khu vực Châu Phi hạ Sahara khu vực thu hút lượng SII cao thứ giới Đến năm 2016, gần 50% nhà đầu tư hướng SII nhiều đến khu vực nước phát triển, với 40/158 (khoảng 25%) nhà đầu tư tăng SII cho khu vực Sub-Saharan Africa3 Những nhà đầu tư SII chủ yếu nước phát triển bao gồm: tổ chức phủ, tổ chức từ thiện, quỹ vốn tư nhân, tổ chức tài chính, doanh nghiệp xã hội,… Những đối tượng đầu tư SII cho nước nghèo với mục đích tăng phúc lợi xã hội tạo thu nhập cho tổ chức Mỗi tổ chức có mục tiêu hỗ trợ khác nhau, ví dụ tổ chức tài phát triển Ngân hàng phát triển Châu Phi (AfDB), Tổ chức tài quốc tế (IFC),… hướng đến lĩnh vực sở hạ tầng, nông nghiệp hay môi trường Các tổ chức (Foundations) công ty gia đình (Family Office) có Theo Current_State_of_Social_Impact_Investment_in_Japan_2016 Theo Impact investment in Africa: Trends, Constraints and Opportunities, P.5 Theo Annual Impact Investor Survey 2016, published under GIIN, Figure 15, P.35 nhiều đóng góp cho SII nước phát triển Xét riêng châu Phi, có khoảng 20/180 cam kết đầu tư SII cho khu vực, chiếm 11% Các lĩnh vực thu hút nhiều đầu tư SII nước phát triển gồm có: Thực phẩm, Năng lượng, Sức khỏe, Giáo dục, SII đầu tư cho sức khỏe thường hướng đến việc xây dựng sở vật chất bệnh viện, máy móc, thiết bị kiểm tra cần thiết cho khu vực dân cư nghèo nông thôn, ngoại ô nước phát triển Nông nghiệp Dinh dưỡng lĩnh vực tiềm năng, cần đến 46 tỉ USD để xóa bỏ nạn đói, đảm bảo đủ lương thực thực phẩm cho người Acumen, quỹ đầu tư mạo hiểm xã hội đầu tư 88 triệu USD vào vào 82 công ty Châu Phi, Mỹ Latinh Nam Á để nâng cấp hệ thống giáo dục, nước, nơng nghiệp,… hình thức cho vay ưu đãi Riêng khu vực châu Phi, 49% SII đầu tư vào nhà ở, dịch vụ liên quan đến tài 3.5 Xu hướng giới 3.5.1 Khu vực đầu tư Theo Báo cáo hàng năm GIIN SII năm 2017, Figure 2, P.21, trụ sở đầu tư SII chủ yếu đặt nước phát triển (82%) , tăng so với năm 2016 (79%), trụ sở SII vùng Bắc Mỹ Mỹ, Canada có xu hướng tăng nhẹ Lượng vốn đầu tư vào nước phát triển chiếm tỷ trọng cao: Cao Mỹ Canada (40%) với khoảng 45 tỷ USD, WNS Europe 14% với 15 tỷ USD Tuy nhiên, SII đầu tư vào nước phát triển có xu hướng giảm Hầu hết nhà đầu tư dự định không thay đôi SII vào nước phát triển Chỉ có 14 nhà đầu tư dự định tăng SII vào Mỹ Canada, 11 vào WNS Europe vào Úc SII có xu hướng tiếp tục tăng nước phát triển Mặc dù theo Báo cáo hàng năm GIIN SII năm 2017, Figure 2, P.21, trụ sở đầu tư SII nước phát triển có xu hướng giảm nhẹ (từ 20% năm 2016 xuống dự tính khoảng 18% năm 2017) Tuy nhiên, theo GIIN, khu vực nước phát triển có Theo điều tra 180 tổ chức công ty gia đình hoạt động lĩnh vực từ thiện hay đầu tư tác động Source: Adapted from Financial Times (2015), Investing for Global Impact 2015,The FinancialTimes Limited, London Theo United Nation Sustainable Development Solutions Network Impact Investment in Africa: Trends, Constraints and Opportunities Theo Annual Impact Investor Survey 2016, published under GIIN, Figure 23, P.20 xu hướng thu hút nhiều SII năm 2017, đặc biệt 33/208 nhà đầu tư tăng SII cho khu vực Sub-Saharan Africa vào năm 2017, theo sau khu vực Mỹ Latinh (25/208) Đông Nam Á (25/208), vượt xa nước phát triển Mỹ Canada (14/208 vote) – Figure 25 Những số liệu phần chứng tỏ hấp dẫn ngày lớn khu vực phát triển với nhà đầu tư SII 3.5.2 Đối tượng hướng đến SII: Xu hướng chung vào tài vi mơ (12%), lượng (16%), nhà (22%) Theo biểu đồ 27 trang 22 báo cáo GIIN, lĩnh vực thực phẩm & nơng nghiệp hay chăm sóc sức khỏe chiếm 7% 6% có số lượng nhà đầu tư lớn (112/205 100/205) Xu hướng năm 2017 gia tăng đầu tư vào ngành thực phẩm nông nghiệp (54), lượng 39, giáo dục 38m chăm sóc sức khỏe 36 18 người dự định giảm vốn đầu tư vào tài vi mơ, 11 giảm nhà F 28, P 24 Lĩnh vực đầu tư SII nước phát triển chủ yếu nhà (22%), lượng (12%) lâm nghiệp (15%) Tuy nhiên, SII có xu hướng tập trung vào lĩnh vực khó thu hút hình thức đầu tư tư nhân khác nước phát triển, khai thác lượng tái tạo được, phát triển nông thôn hay sức khỏe cộng đồng (Theo Simon Bameier, 2010) Các nhà đầu tư cung ứng nguồn tài hay chuyên gia đến nước phát triển để nâng cao chất lượng SII nước 3.5.3 Hình thức đầu tư SII Các nhà đầu tư SII sang nước phát triển có khuynh hướng lựa chọn hình thức cho vay tư nhân (chiếm 19% Sub-Saharan Africa, 11% Mỹ Latinh, lớn tương đối so với hình thức khác đầu tư vốn chủ sở hữu, )2 Trong khi, nhà đầu tư SII sang nước phát triển có khuynh hướng lựa chọn hình thức đầu tư vốn chủ sở hữu, ) (US & Caada: 23% WNS Europe 9% Oceania 0.3% Theo Annual Impact Investor Survey 2017, published under GIIN, 5/2017, Figure 6, P.22 Theo Annual Impact Investor Survey 2017, published under GIIN, 5/2017, Table 7, P.41 10 Những nhà đầu tư áp dụng hình thức đầu tư đa dạng trái phiếu tác động xã hội Loại trái phiếu đòi hỏi nhà đầu tư phải đặt mục tiêu chất lượng đầu tư tới xã hội lên thu nhập hay lợi ích kinh tế mà họ đạt Những năm gần chứng kiến tăng lên hình thức đầu tư tập trung vào kết đạt (Outcome-focused grants) nước phát triển Hình thức tạo động lực nâng cao chất lượng cuối SII, thứ mà nước phát triển cịn thiếu Việc áp dụng mơ hình SIB tạo cho nước phát triển gọi Trái phiếu Tác động Phát triển (DIBs) Vì vậy, việc đầu tư SII khu vực phát triển hứa hẹn ngày hiệu Tuy nhiên, thực tế cho thấy nhà đầu tư SII tiếp tục gặp phải nhiều thách thức nước phát triển Cụ thể, sở hạ tầng kênh phân phối yếu địi hỏi chi phí vận chuyển hàng hóa, dịch vụ đến người dân nước nghèo cao Hơn nữa, hàng hóa hay nguồn vốn SII muốn chảy vào phải thơng qua phủ nước phát triển nên thường phải trải qua nhiều công đoạn, thủ tục rườm rà Và thực tế nhiều cơng ty gọi đầu tư SII mục tiêu xã hội cho nước phát triển, nhiên mục đích cuối họ hướng đến lợi nhuận, nhiều trường hợp SII khơng sử dụng hiệu Những thách thức đòi hỏi phải nhìn nhận tìm giải pháp khả thi để thúc đẩy tăng lên SII nước phát triển Vai trò Social Impact Investment (SII) Mặc dù giới mà sống chứng kiến kỉ nguyên thịnh vượng chưa có tiền lệ, hàng tỷ người giới sống cảnh nghèo khó Trong thập kỉ vừa qua, phủ nước, tổ chức phi lợi nhuận tổ chức thương mại nhà kinh doanh chủ động khám phá sức mạnh đầu tư tác động- giải pháp xây dựng dựa tự điều tiết thị trường Qua hàng loạt Tham khảo tài liệu Social Impact Taskforce, established under the UK President of the G8, 09/2014, P.10 11 dự án triển khai thực toàn giới, đầu tư tác động xã hội ngày khẳng định vai trị quan trọng việc giải vấn đề xã hội cách hiệu Những vai trị đầu tư tác động xã hội kể đến: Là nguồn vốn, nhân tố thu hút vốn quan trọng nước phát triển phát triển: Từ lâu, nguồn vốn cho hoạt động đầu tư tác động đóng vai trò thiết yếu bên cạnh dòng vốn truyền thống đầu tư trực tiếp nước ngoài, hỗ trợ phát triển thức, từ thiện đầu tư từ khu vực tư nhân… Không đơn mang lại nguồn tài tư cần thiết phục vụ sản xuất cung ứng dịch vụ, đầu tư tác động gián tiếp giúp nước thu hút nguồn vốn khác thơng qua việc nâng cao tính minh bạch thị trường, cải thiện đời sống vật chất tinh thần người dân nước sở Hỗ trợ nước phát triển giải thách thức họ phải đối mặt cách mạng tồn cầu hóa diễn q nhanh: Góp phần thu hẹp khoảng cách giàu nghèo, phát triển bền vững, tăng trưởng kinh tế gắn liền với bảo vệ môi trường Thúc đẩy việc kết hợp nguồn vốn khác hoạt động để tạo hiệu tốt cho kinh tế, tạo nên cân phát triển, đem lại lợi ích kinh tế cho giai tầng khía cạnh xã hội Đóng vai trị cơng cụ quan trọng việc đạt Các mục tiêu toàn cầu Phát triển bền vững Liên hợp quốc đặt giai đoạn từ 20152030 Các ví dụ nêu cho ta thấy rõ nét quy mơ, hình thức cách mà nhà đầu tư tác động lúc dung hịa lợi ích kinh - tế thân họ lợi ích chung tồn xã hội Xóa đói giảm nghèo khía cạnh nơi: Thông qua việc đầu tư vào sở hạ tầng thiết yếu vùng có nhu cầu, nhà đầu tư không thu - lợi nhuận mà giúp cải thiện sống người dân khu vực Cơng nghiệp, sáng tạo hạ tầng: Đầu tư tác động có đặc điểm quan trọng, ln tạo giá trị cho xã hội Vì vậy, khả nâng cao cơng nghệ cải thiện sở hạ tầng vùng đầu tư dự án đầu tư tác động đánh giá cao, thực tế thường mang lại lợi ích to lớn cho nước nhận vốn 12 - Tăng trưởng kinh tế việc làm bền vững: Các dự án đầu tư tác động thường trực tiếp kéo theo nhu cầu nhân cơng, từ giải việc làm cho người thất nghiệp, tạo hiệu ứng tích cực kinh tế Một ví dụ điển hình cho mục tiêu kể đến dự án đường cao tốc cấp quốc gia xây dựng Papua New Guinea vào năm 2003 Hệ thống nối liền quận PNG, tạo điều kiện thuận lợi cho người dân tiếp xúc với dịch vụ thiêt yếu y tế, giáo dục, đồng thời giúp họ giao thương bn bán dễ dàng hơn, phạm vi rộng Mặc dù không tác động cách trực tiếp đến việc tăng thu nhập người dân, hệ thống đường cao tốc chứng minh có vai trị tích cực lâu dài việc cải thiện mức sống người dân Ở nước phát triển khác, việc xây dựng thống đường toàn quốc cung cho thấy tác động mang tín hiệu tốt Nghiên cứu Mu and van de Walle-2007 cho thấy việc xây dựng cải tạo tuyến đường nông thôn Việt Nam làm tăng tỉ lệ trẻ đến trường, nâng cao chữa trị gãy xương (bằng việc làm giao thông thuận lợi hơn) Ở Bangladesh, số lượng em nam nữ đến trường tăng lên đáng kể sau nỗ lực phủ để cải tạo hệ thống đường sá (Bakht, Khandker and Koolwal-2009) Ngoài ra, đặc thù công việc xây dựng đườg sá yêu cầu số lương lao động lớn thường khơng địi hỏi lao động có kĩ nên dự ấn thường cung cấp lượng việc làm định cho người lao động nước sở Tại Việt Nam, thống kê cho thấy dự án xây dựng đường sá tăng hội việc làm cho người lao động trình độ thấp lên tới 11% Như vậy, việc tăng đầu tư ban đàu nhà đầu tư tác đơng làm tăng thu nhập người dân, sau tăng chi tiêu tăng tổng cầu kinh tế • Sức khỏe tốt sống hạnh phúc: Đây nói đóng góp mang tính nhân đạo mà hình thức đầu tư mang đến, điều mà hình thức đầu tư trọng nhiều vào lợi nhuận thường đáp ứng 13 Một dự án đầu tư liên quan đến sức khỏe thành công diễn Đức, nơi mà ung thư vú loại ung thư phổ biến phụ nữ Việc chữa trị thành công hay không phụ thuộc phuộc phần lớn vào thời gian phát bệnh Tuy nhiên, công ty bảo hiểm chi trả chi phí chụp tia X vú cho phụ nữ tầm tuổi từ 50 đến 69 Vì vậy, phụ nữ 50 tuổi, thông thường kiểm tra tay biện pháp để tự chẩn đốn bệnh Trong đó, người Đức có khiếm khuyết thị lực, với số lượng gần 1,2 triệu người, gặp khó khăn việc tìm cho cơng việc thích hợp Chương trình Discovering Hands đời để lúc giải vấn đề Xây dựng quy trình chẩn bệnh tay tiêu chuẩn hóa, DH có khả phát sớm bệnh ung thư vú Những người khiếm thị đươc thuê để chẩn bệnh, nhờ vào khả đặc biệt họ Đến tại, 10,000 bệnh nhân nhận trợ giúp việc khám bệnh từ chương trình; vịng năm tới, số vượt 38,000 Chương trình khơng đem lại lợi ích sức khỏe cho cộng đồng phụ nữ nói riêng tồn thể người dân nước Đức nói chung, ý tưởng lạ DH cịn chuyển hóa khiếm khuyết người mù thành tài từ cung cấp số lượng lớn việc làm cho kinh tế Thậm chí, điều cịn gợi ý cho hành động tương tự việc khám chữa bệnh tuyến giáp, tuyến tiền liệt, tăng nhãn áp… • Giáo dục chất lượng: Xu phát triển toàn diện tập trung vào người giới thu hút lượng lớn dự án đầu tư tác động vào lĩnh vữ giáo dục Thông qua việc xâu dựng trường học, học viện, viện nghiên cứu, nhà đầu tư thu lại lợi nhuận từ học phí cơng trình nghiên cứu Tuy nhiên, điều mà xa hội nhận lại cịn to lớn hơn, hệ trẻ em, học sinh, sinh viên đào tạo hưởng giáo dục ngày cải thiện Giáo dục chiếm vai trò quan trọng việc tăng trưởng kinh tế tạo dựng công xã hội Mặc dù nước hiểu rõ vai trò thiết yếu giáo dục, khong phải quốc gia có khả tài trợ đầy đủ cho giáo dục, đặc biệt nước thê giới thứ Các nước vùng Sub Saharan Africa ví 14 dụ, họ không đủ khả ngân sách đáp ứng nhu cầu giáo dục ngày tăng cao nước Mặc dù chiếm tới 13.5% dân số giới, số lượng trẻ em 15 tuổi chiếm 22% dân số, SSA đsong góp 4% vào tổng lượng đầu tư vào giáo dục toàn cầu Song song với việc đó, lên dịng vốn đầu tư tư nhân vào trường tư lập điền vào khoảng trống đầu tư Chỉ vòng năm qua, tổng vốn đầu tư giáo duc vào khu vực tăng lên nửa tỷ đô la Tổng Công ty Tài Quốc tế đầu tư vào sở hạ tầng , cung cấp dịch vụ, công nghệ viện tài Năm 2014, tổ chức cấp vốn xây dựng vận hành Bridge International Academies, trường tiểu học giá rẻ cho người nghèo, Brookhouse, trường cấp Kenya cho tầng lớp trung lưu • Bình đẳng giới: Đây vấn đề vơ nhức nhối, đặc biệt nước phát triển, nuước có văn hóa truyền thống bảo thủ Ấn Độ, Trung Quốc hay Nhật Bản Đầu tư tác động, với ảnh hưởng mình, hỗ trợ giải điều • Thành phố cộng đồng bền vững Ngân hàng phát triển châu Á Asian Development Bank (ADB) tiến hành dự án với quỹ đầu tư nhằm thúc đẩy dự án lồng ghép giới thơng qua chương trình chiến lược hành động quốc gia, hoạt động kinh tế, hỗ trợ kỹ thuật, vay nợ dự án viện trợ Lồng ghép giới dự án trực tiếp hỗ trợ bình đẳng giới và/hoặc mục tiêu trao quyền cho phụ nữ thông qua việc tiếp cận với dịch vụ xã hội, nguồn lực hội kinh tế, sở hạ tầng thành thị nông thôn, và/hoặc tăng cường tiếng nói quyền phụ nữ Ước tính 53% hoạt động Quỹ Phát triển Châu Ấ giành để phục vụ Lồng ghép giới Khi dự án kèm theo “các lợi ích mặt giới tính” bổ sung, 86% dự án ADB giải vấn đề giới tính Phụ nữ Papua New Guinea (PNG) đối mặt với khó khăn chẳng hạn sinh đẻ trạm y tế chất lượng, thực công thu lượm củi việc vất vả tốn thời gian, nấu nướng nhà bếp khói, có kỹ việc làm tạo thu nhập Một dự án lượng 15 thay đổi tất điều việc cho người phụ nữ tiếng nói việc đưa định đào tạo kỹ để tạo thu nhập Chương trình đầu tư Điện khí hóa thị trấn PNG cho phép 30% phụ tham gia vào tham vấn cộng đồng, cung cấp công việc cho phụ nữ việc xây dựng dự án bảo dưỡng liên tục, mức thù lao cho công việc nhau, tạo chiến dịch nâng cao nhận thức HIV/AIDS, nhận thức giới tính đào tạo nâng cao lực cho tiện ích lượng • Nước vệ sinh: Các dự án đầu tư tác động góp phần giải vấn đề vệ sinh nguồn nước ngày tệ toàn giới • Cuộc sống nước: song song với việc giữ gìn nguồn nước, đầu tư tác động bảo vệ bảo tồn sống loài sinh vật môi trường Quỹ nước lưu vực đồng sơng Murray-Darling nhắc đến ví dụ điển hình Đây quỹ đầu tư nước Úc để giải vấn đề môi trường, nông nghiệp, xã hội kết tài Quỹ hợp tác tổ chức bảo tồn thiên nhiên Úc Kilter Rural (một hãng đầu tư đóng bang Victoria, Úc) Quỹ đầu tư vào Quyền sử dụng nước (quyền sử dụng nước vĩnh viễn) phía Nam lưu vực sơng Murray-Darling tạo lợi nhuận cho nhà đầu tư bán buôn thông qua việc tăng trị giá vốn, quyền thuê thường niên thương mại cấp nước tạm thời Đồng thời, quỹ hỗ trợ lợi ích xã hội môi trường Khi nguồn nước trở nên khan nhu cầu ngày tăng, lượng nước sử dụng lĩnh vực nông nghiệp gia tăng, tạo an ninh nguồn nước cho người nông dân Khi nguồn nước dồi nhu cầu nông nghiệp thấp hơn, nước cung cấp cho vùng đầm lầy, hướng tới khu vực có ý nghĩa sinh học văn hóa địa cao Điều tạo điều kiện thuận lợi cho việc phục hồi vùng đầm lầy, hỗ trợ loài nước bị đe dọa giúp bảo tồn địa điểm quan trọng mặt văn hóa tinh thần người xứ Nguồn vốn huy động vào năm 2005 bao gồm 22 triệu đô la Mỹ vốn chủ sở hữu triệu la nợ 16 • Năng lượng giá hợp lý: Trong bối cảnh giới ngày dựa nhiều vào lượng, với lượng máy móc xe cộ vận hành tăng lên giờ, đầu tư tác động đem đến hi vọng việc phát triển lượng sạch, bảo vệ môi trường sinh thái chung • Hành động bảo vệ khí hậu Dự án Clean Enegy với tổng vốn đầu tư 26,7 triệu EUR, 21,4 triệu Euro - Nợ cao cấp; 5.3 triệu EUR - Vốn chủ sở hữu Hợp đồng Ngân hàng tái thết Phát triển châu Âu (EBRD), nhà đồng tài trợ Năng lượng sạch, đề cập thực với FMO Việc đầu tư vào CE tài trợ cho việc xây dựng trang trại gió Quỹ tài trợ FMO tài trợ xây dựng 28 km đường dây truyền tải để đưa lượng vào lưới điện Mông Cổ FMO ban đầu cung cấp khoản trợ cấp để hỗ trợ lập kế hoạch kinh doanh đánh giá tính khả thi cho việc xây dựng trang trại gió để cung cấp điện Trại Thuỷ điện Salkhit làm tăng khả tiếp cận chia sẻ lượng tái tạo Mơng Cổ giảm lượng khí thải carbon Dự kiến cắt giảm lượng khí thải carbon 180 nghìn tấn, tiết kiệm 1,6 triệu nước tiết kiệm 160 nghìn than năm Công suất tạo trang trại gió 50 megawatt phục vụ khách hàng kết nối với lưới điện trung tâm Mông Cổ Đây dự án lượng tái tạo quan trọng Mông Cổ sử dụng công nghệ hệ kết nối với lưới điện 30 năm, đồng thời hy vọng mở đường cho việc tăng đầu tư vào lượng tái tạo nước Dự án mang lại hang loạt lợi ích cơng nghệ, lượng môi trường cho Mông Cổ Một số tiêu đo lường tác động xã hội dự án sử dụng kể đến: số lượng khí thải carbon tránh được, lượng nước tiết kiệm thay thủy điện phong điện, lượng than đá khơng sử dụng đến • Giảm bất bình đẳng quốc gia giàu nghèo: Đầu tư tác động đem lại lợi ích kinh tế tồn diện cho tầng lớp xã hội, mặt đời sống Vì thế, đưa kinh tế khỏi trạng người giàu ngày giàu người nghèo ngày nghèo • Tiêu dùng sản xuất có trách nhiệm • Cuộc sống mặt đất: Đầu tư tác động trọng đến việc bảo vệ sư j lành sống cạn 17 Vùng nông thôn Azerbaijan là vùng đất dồi chủng loại thực vật địa Tuy nhiên, xói mịn đất nơng nghiệp đe dọa tương lai nông nghiệp Azerbaijan hệ sinh thái địa phương Với quỹ tài trợ EU UNDP, Dự án Thí điểm Đơng Clima Azerbaijan hoạt động nhằm giảng dạy thiết lập phương thức quản lý đồng cỏ bền vững, tăng cường độ phì nhiêu của đất rừng, ngăn chặn xói mịn lở đất Từ năm 2013, dự án hoạt động để theo dõi tạo 3000 đất đồng cỏ mùa hè Qua việc sử dụng hình ảnh vệ tinh công cụ cảm ứng từ xa, đồ thực vật tạo Sự thu thập liệu hỗ trợ làm rõ công tác khôi phục cần tiến hành đâu Sau hồn thành cơng tác kiểm kê, hoạt động phục hồi đất nông thôn tiến hành để minh họa cho phương thức sử dụng nguồn cỏ kiểm sốt xói mịn tốt Tại địa điểm thực dự án, nơi bị xuống cấp nghiêm trọng phát tất 16 đồng cỏ mùa hè Kết việc sử dụng rào chắn trồng rừng, kết hợp với gieo trồng loại kiểm sốt xói mòn cho làm cho hệ thực vật tái sinh tự nhiên Trong trường hợp đất đai bị xáo trộn, biện pháp sinh học sử dụng nguyên liệu gỗ áp dụng Khi sáng kiến kết thúc, có 3000 đồng cỏ mùa hè phục hồi, chp phép hoạt động phi nông nghiệp vượt thời gian Azerbaijan • Xã hội hịa bình công lý: Một mục tiêu thường nhắc đến dự án đầu tư phi lợi nhuận dần đưa vào dự án đầu tư tác động, đem lại lợi ích cho chủ đầu tư nước nhận đầu tư 10 năm trước, có điểm vượt biên Afghanistan Tajikistan Ngày có cầu có nhiều kế hoạch để xây dựng cầu thứ Những kết nối quan trọng thành lập qua quan hệ đối tác Afghanistan, Liên minh Châu Âu UNDP Từ trụ sở Tajikistan, dự án Quản lý biên giới Bắc Afghanistan hoạt động 18 gần thập kỷ nhằm xây dựng sở vật chất hạ tầng xã hội, Afghanistan hịa bình phát triển Mục tiêu dự án để cải thiện hợp tác xuyên biên giới, để giảm thiểu tội phạm tăng cường thương mại lại hợp pháp dọc theo biên giới Afghanistan với Tajikistan, Turkmenistan Uzbekistan Những nỗ lực đóng góp cho tin cậy lẫn nhau, phát triển khu vực, ngăn chặn giải xung đột Mục tiêu dài hạn tăng cường an ninh người giản tiếp thúc đẩy mở rộng phát triển kinh tế phía biên giới BOMNAF xây dựng sở hạ tầng cung cấp trang thiết bị đào tạo cho Cảnh sát biên giới Afghanistan Hải quan làm việc cột mốc biên giới tiền đồn tỉnh phía bắc Afghanistan Tình hình an ninh xuống cấp năm gần Đây án 10 triệu đô la Mỹ đóng vai trị thiết yếu việc nâng cao lực Cánh sát Biên giới Afghanistan Hải quan việc quản lý đồn biên, tăng cường an ninh, khuyến khích hợp tác khu vực mở cửa thị trường xuyên biên giới dọc theo biên giới Afghanistan – Tajikistan • Quan hệ đối tác tồn cầu: Đầu tư tác động hịan tồn có khả thúc đẩy mối quan hệ hợp tác quốc gia vùng lãnh thổ giới cách đưa lợi ích chung quốc gia cầu nối động lực cho hợp tác phát triển lâu dài Điểm giao thoa cồn cát sa mạc nóng Namibia dịng hải lưu lạnh Benguela chứa đựng đa dạng sinh học phong phú mật độ sinh vật biển cao giới Hệ sinh thái biển lớn Benguela (BCLME) trải dài phía Bắc từ Nam Phi, dọc theo bờ biển Namibia tới Angola BCLME hệ sinh thái giàu có trái đất với hàng hóa dịch vụ hệ sinh thái trị giá 54,3 tỉ đô la Mỹ năm Những hệ sinh thái có giá trị dễ bị phá hủy hoạt động người đánh bắt cá, giao thông đường biển, khai thác mỏ ô nhiễm đất liền Để giải vấn đề này, nhà lãnh đạo từ Angola, Namibia Nam Phi hình thành dự án hợp tác để quản lý BCLME, thành lập ủy ban Benguela xuyên biên giới - ủy ban giới dựa phương pháp hệ sinh thái biển lớn để quản lý 19 đại dương Các sách quy định ban hành bao gồm biện pháp đảm bảo ngư nghiệp bền vững, biện pháp bảo tồn kế hoạch dự phòng tràn dầu nước tiến hành bước quan trọng để đảm bảo tương lai lâu dài cho kinh tế dựa đại dương IV LIÊN HỆ Tại khu vực Đơng Nam Á: Năm 2016 có 30 nhà đầu tư (bao gồm đông á) đến năm 2017, riêng khu vực Đơng Nam Á có 25 nhà đầu tư Hình thức đầu tư SII chủ yếu vay tư nhân (5%) với tổng vốn tỷ USD (4%) Việt Nam giai đoạn đầu SII Tại Việt Nam, thông tin SII cịn hạn chế, chưa có khn khổ pháp lý SII hay công cụ đo lường tác động hình thức đầu tư này, nên SII cịn hạn chế, chưa thu hút nhiều nhà đầu tư vào Việt Nam lĩnh vực Mặc dù vậy, Việt Nam tích cực việc truyền thông SII, hỗ trợ xây dựng doanh nghiệp xã hội Việt Nam Điển hình Với khởi động chương trình Đầu tư Tác động Xã hội Oxfam với tổng vốn đầu tư dự kiến triệu E, hướng đến việc hỗ trợ doanh nghiệp xã hội vốn hình thức cho vay ưu đãi tín chấp, đồng thời nâng cao lực để nhân rộng mơ hình kinh doanh, tăng hiệu hoạt động, tăng khả kinh doanh, đưa tác động xã hội lên qui mô lớn từ nâng cao lực tiếp cận tới nguồn vốn đầu tư xã hội 20 KẾT LUẬN SII xu hướng bật đầu tư toàn giới, bắt nguồn từ nước phát triển có xu hướng phát triển sâu vào nước phát triển 21 kinh tế chuyển đổi, hướng đầu tư đến giá trị tích cực cho xã hội nhà ở, nơng nghiệp thực phẩm, công nghệ Không thể phủ nhận tầm quan trọng SII đến kinh tế- xã hội nước, nhiên, nước phát triển phát triển gặp phải khó khan định SII việc điều hòa, thu hút đầu tư vào SII việc đo lường phát triển hay tác động SII đến kinh tế, gây khó khan đánh giá để đưa sách tích cực phù hợp Với xu hướng thu hút đầu tư nước phát triển, đặc biệt khu vực châu Phi lĩnh vực thực phẩm, nông nghiệp, giáo dục lượng sạch, quốc gia phát triển nên có chương trình hỗ trợ định hướng cho nước phát triển việc đưa sách, cơng cụ đo lường đắn Bên cạnh đó, nước phát triển phải không ngừng tiếp cận gần với SII, hiểu rõ chất, vai trò SII để tự điều chỉnh cho phù hợp với xu nay, hướng đến phát triển bền vững tương lai / 22 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Australian Government, Social Impact Investing Discussion Paper, 01/2017 GIIN, Annual impact investor survey 2016,2017 OECD, Development Cooperation Report 2016, The sustainable development goals as business opportunities The UK President of the G8, Social Impact Taskforce, , 09/2014 UNDP, Impact Investment in Africa: Trends, Constraints and Opportunities MacArthur Foundation, The landscape of social impact investment research: Trends and Opportunities, 03/2016 23 ... vấn đề lý luận; tập trung sâu vào phân tích xu hướng luồng đầu tư tác động giới vai trò đầu tư tác động thực tế; đưa số liên hệ với thực tiễn hoạt động đầu tư tác động Việt Nam Trong phạm vi kiến... chúng em lựa chọn tìm hiểu đầu tư tác động với đề tài: ? ?Xu hướng vai trò Đầu tư tác động (Social Impact Investment) giới? ??, nhằm mục đích có nhìn sâu rộng hình thức đầu tư Để làm rõ vấn đề này,...KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ  TIỂU LUẬN MÔN KINH TẾ ĐẦU TƯ ĐỀ TÀI XU HƯỚNG VÀ VAI TRÒ CỦA IMPACT INVESTMENT (SOCIAL IMPACT INVESTMENT) TRÊN THẾ GIỚI Giảng viên hướng dẫn : TS Nguyễn