Tài liệu Giao dịch thỏa thuận docx

Giao dịch thỏa thuận Khi tiến hành giao dịch trên TTCK Việt Nam, nhà đầu tư có lẽ đều quen thuộc với tên mã chứng khoán, màu sắc xanh, đỏ, vàng hiển thị trên bảng giao dịch trực tuyến của phương thức giao dịch báo giá hay khớp lệnh, mà ít để ý tới phương thức giao dịch thỏa thuận ở cả 2 sàn Hà Nội và TP. HCM, mặc dù những phương thức này cùng song song tồn tại với nhau. Giao dịch thỏa thuận là phương thức giao dịch do các nhà đầu tư hay thành viên tự thỏa thuận với nhau về giá cả và khối lượng, thông qua các chào giá của thành viên. Các giao dịch này vẫn được thực hiện thông qua hệ thống giao dịch của Sở/TTGDCK nhưng không quy định đơn vị yết giá, mà các bên tham gia sẽ tự thỏa thuận trên cơ sở cung cầu và mức giá tham khảo của phương thức giao dịch khớp lệnh. Hiện nay, điều kiện để tiến hành giao dịch thỏa thuận được quy định khác nhau tại 2 sàn Hà Nội và TP. HCM. Cụ thể: Tại Sở GDCK TP. HCM Khối lượng giao dịch thỏa thuận từ 20.000 cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ trở lên trong một lần đặt lệnh. Đối với giao dịch trái phiếu thì không giới hạn về khối lượng. Nếu nhà đầu tư muốn giao dịch tại Sở GDCK TP. HCM với khối lượng từ 20.000 cổ phiếu hoặc chứng chỉ quỹ trở lên theo phương thức khớp lệnh thì phải chia nhỏ khối lượng giao dịch ra thành nhiều lệnh. Thời gian giao dịch thỏa thuận: - Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ: từ 10h30 - 11h00. - Đối với trái phiếu: từ 8h30 - 11h00. Hình thức thanh toán: Khi tiến hành thanh toán cho những giao dịch thỏa thuận tại Sở GDCK TP. HCM, nhà đầu tư sẽ chỉ thanh toán với một hình thức là chu kỳ thanh toán T+3 (trong đó, biên độ dao động giá vẫn là ±5% so với giá tham chiếu, nhưng không quy định đơn vị yết giá đối với phương thức giao dịch thoả thuận). Tại TTGDCK Hà Nội Khối lượng giao dịch thỏa thuận được quy định theo khối lượng giao dịch tối thiểu. Cụ thể: - Đối với cổ phiếu: 5.000 cổ phiếu - Đối với trái phiếu: 100 triệu đồng tính theo mệnh giá. Quy định về khối lượng tối thiểu này cho phép nhà đầu tư có quyền lựa chọn giữa giao dịch báo giá và giao dịch thỏa thuận, mà không phải chia nhỏ lệnh. Thời gian giao dịch thỏa thuận: Được tiến hành song song với giao dịch báo giá từ 8h30 - 10h45. Khoảng thời gian từ 10h45 - 11h sẽ được dành để các thành viên của Trung tâm đối chiếu và sửa lệnh nếu cần thiết. Hình thức thanh toán: Khi tiến hành thanh toán cho những giao dịch thỏa thuận tại TTGDCK Hà Nội, nhà đầu tư có nhiều sự lựa chọn: - Các giao dịch có khối lượng nhỏ hơn 100.000 cổ phiếu hoặc nhỏ hơn 10 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu: áp dụng hình thức thanh toán đa phương với chu kỳ T+3. - Các giao dịch có khối lượng lớn hơn hoặc bằng 100.000 cổ phiếu hoặc 10 tỷ đồng mệnh giá trái phiếu thì được lựa chọn 1 trong 3 hình thức thanh toán: đa phương với chu kỳ thanh toán T+3; song phương với chu kỳ thanh toán T+2 và trực tiếp với chu kỳ thanh toán từ T+1 đến T+3. Trình tự giao dịch thoả thuận Cũng như giao dịch báo giá hay khớp lệnh, để tiến hành giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư cần phải có tài khoản tại Công ty chứng khoán (CTCK) thành viên của Sở GDCK hay TTGDCK và trong tài khoản phải có đủ số dư tiền hoặc số dư chứng khoán theo quy định. Khi tiến hành giao dịch thỏa thuận: + Nếu nhà đầu tư đã xác định được đối tác giao dịch và và 2 bên đã thỏa thuận xong các điều kiện về giá, khối lượng, hình thức thanh toán thì thông báo cho CTCK của cả 2 bên. CTCK sẽ thực hiện nhập lệnh vào hệ thống của Sở GDCK hoặc TTGDCK; và cuối mỗi phiên, Sở GDCK hay TTGDCK sẽ tiến hành tổng hợp vào kết quả giao dịch toàn thị trường. + Nếu nhà đầu tư chưa xác định được đối tác giao dịch: chỉ cần đặt lệnh mua/lệnh bán tại CTCK. Căn cứ vào lệnh của nhà đầu tư, CTCK nhập lệnh vào hệ thống giao dịch tại Sở GDCK hay TTGDCK, ngay lập tức các lệnh đó sẽ được hiển thị trên sổ lệnh của thị trường. Căn cứ vào thông tin trên sổ lệnh, các CTCK sẽ liên lạc với nhau để giúp nhà đầu tư tìm kiếm và thoả thuận với các đối tác giao dịch về mức giá và khối lượng giao dịch. Khi đạt được thoả thuận, CTCK sẽ thực hiện lệnh giao dịch cho nhà đầu tư. Hệ thống giao dịch tại Sở GDCK TP. HCM hay TTGDCK Hà Nội sẽ nhận và xác nhận các lệnh giao dịch do CTCK nhập vào và đưa ra kết quả. Kết quả giao dịch thỏa thuận sẽ được hiển thị ngay trên màn hình của đại diện giao dịch và màn hình thông tin của CTCK. Một trong những tính chất của giao dịch thỏa thuận là giá chứng khoán sẽ phụ thuộc cung cầu; mặt khác, nhà đầu tư thường tiến hành giao dịch thỏa thuận đối với những lô chứng khoán lớn, do đó, giá trị giao dịch thỏa thuận ở cả Sở GDCK TP. HCM và TTGDCK Hà Nội đều không được sử dụng để tính chỉ số VN-Index và HASTC-Index. Để có được những hướng dẫn cụ thể, nhà đầu tư có thể liên hệ trực tiếp với Phòng Giao dịch CTCK Hà Nội hoặc tại chính CTCK nơi mở tài khoản. . giữa giao dịch báo giá và giao dịch thỏa thuận, mà không phải chia nhỏ lệnh. Thời gian giao dịch thỏa thuận: Được tiến hành song song với giao dịch. Trình tự giao dịch thoả thuận Cũng như giao dịch báo giá hay khớp lệnh, để tiến hành giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư cần phải có tài khoản tại